北部湾港双零箔库存
北部湾港双零箔库存大概数据
| 时间 | 品名 | 库存范围 | 单位 |
|---|---|---|---|
| 2016 | 煤炭 | 1000-1500 | 万吨 |
| 2017 | 铁矿石 | 800-1200 | 万吨 |
| 2018 | 原油 | 200-400 | 万吨 |
| 2019 | 钢材 | 500-800 | 万吨 |
| 2020 | 液化天然气 | 50-100 | 万吨 |
北部湾港双零箔库存行情
北部湾港双零箔库存资讯
美元走弱 基本金属涨跌互现 伦沪镍、沪银涨逾1% 双焦跌超2%【隔夜行情】
SMM9月3日讯： 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属涨跌互现。沪铜涨0.26%，沪铝涨0.73%，沪铅跌0.53%。沪锌跌0.47%，沪锡跌0.7%。沪镍涨1.47%。此外，氧化铝主力期货跌0.77%，铸造铝主连涨0.81%。 隔夜黑色金属多飘绿。不锈钢张0.44%。铁矿跌0.28%，螺纹跌0.79%，热卷跌0.89%。双焦方面：焦煤主力合约跌2.03%，焦炭主力合约跌2.38%。 隔夜外盘金属方面，LME基本金属涨跌互现。伦铜涨0.31%，伦铝涨0.67%。伦铅跌0.86%。伦锌跌0.69%。伦锡跌0.69%。伦镍涨1.32%。 隔夜贵金属方面 ： COMEX黄金涨0.86%，COMEX白银涨0.86%。隔夜沪金主连涨0.86%，沪银主连涨1.06%。 截至9月3日7:17分，隔夜收盘行情： 》点击查看SMM期货数据看板 宏观面 国内方面： 【国家能源局部署新型电网建设重大任务】 从国家能源局获悉，“十五五”期间，我国将高质量建设新型电网，着力构建提升大电网安全稳定水平、充分发挥配电网公共平台作用、促进智能微电网灵活多元互动的主配微协同电网新架构。国家能源局局长王宏志表示，新型电网建设是新架构、新技术、新服务的深刻变革，必须统筹谋划、系统施策。要着力夯实基础设施长板，构建提升大电网安全稳定水平、充分发挥配电网公共平台作用、促进智能微电网灵活多元互动的主配微协同电网新架构。要着力发挥创新引领作用，加快研发应用“人工智能+”、柔性构网、智能调控、长时储能等电网新技术，发展新质生产力。要着力加强多元支撑保障，升级新能源高效并网消纳、高品质供电、算电协同等新业态友好适配的电网新服务。要着力守牢安全运行底线，确保大电网安全稳定运行，加强工程安全质量管理，提升电网防灾应急能力，增强安全韧性水平。（新华社） 【潘功胜：继续实施好适度宽松的货币政策，持续推进货币政策框架转型】 2026年8月31日至9月1日，二十国集团（G20）在美国阿什维尔召开今年第二次财长和央行行长会议。会议讨论了全球经济形势与前景、促进经济增长、全球失衡、发展中国家主权债务等议题。中国人民银行行长潘功胜出席会议并发言。潘功胜指出，贸易摩擦和保护主义通过影响供应链、推升通胀、扰乱市场预期等因素拖累全球经济。各方应坚定维护多边主义，充分用好G20财金合作平台，强化宏观经济政策协同，携手应对全球性风险挑战。中国人民银行将持续推进货币政策框架转型，完善利率体系，继续实施好适度宽松的货币政策，为中国经济稳定增长和金融市场的平稳运行营造良好的货币金融环境。 》点击查看详情 【工业和信息化部装备工业发展中心赴福建省福州市、宁德市调研电动船舶产业发展】 8月24日至26日，工业和信息化部装备工业发展中心党委书记、副主任柳新岩带队赴福建省福州市、宁德市就电动船舶产业发展情况开展专题调研。调研组深入产业链上下游重点企业，实地了解电动船舶技术研发、总装建造、示范应用及产业生态建设等方面的最新进展。下一步，工业和信息化部装备工业发展中心将在工业和信息化部指导下，与福建省工业和信息化厅等有关单位加强交流合作，共同推进电动船舶产业高质量发展。（工业和信息化部装备工业发展中心） 【央行8月公开市场国债买卖净投放500亿元】 央行公布2026年8月各项工具流动性投放情况，中央银行贷款方面，中期借贷便利（MLF）净回笼1000亿元，抵押补充贷款（PSL）净回笼521亿元，其他结构性货币政策工具净投放650亿元；公开市场业务方面，隔夜、7天期逆回购净回笼6415亿元，公开国债买卖净投放500亿元；中央国库现金管理净投放700亿元。(金十数据APP) 美元方面： 隔夜美元指数跌0.1%，报99.56。美国私人部门8月就业增长进一步放缓，成为今年以来最疲弱的单月表现，再度引发市场对美国劳动力市场降温的担忧。据ADP研究院周三发布的数据， 8月私人部门新增就业3.7万个，低于前值的4.6万个（7月数据从初值4.4万上修至4.6万），创下今年1月以来最低月度增幅。 》“小非农”低于预期！美国8月ADP新增就业3.8万人 创今年以来最低单月增长纪录 美联储褐皮书显示，自7月初以来，美国经济活动温和增长。12个联储辖区中，10个地区录得轻微至温和增长，2个地区没有变化。消费支出小幅增加，但消费者价格敏感度提高，高端消费保持强劲；汽车销售受到信心疲软、高油价和融资成本上升影响而表现低迷。制造业活动在多数地区回升，部分地区称国防和数据中心相关订单需求强劲。就业市场增长放缓，整体仅略有增加，制造业、建筑业等领域劳动力需求较好，但零售和酒店行业需求下降。价格方面，多数地区报告物价温和上涨，能源、运输、原材料及关税带来的成本压力仍在。企业预计未来经济前景总体积极，但对能源价格、政策和国际冲突带来的不确定性保持关注。 美联储威廉姆斯表示，债券收益率是美联储评估经济状况的重要信息，近期收益率上升主要受到强劲经济表现、乐观经济前景以及强劲投资需求推动，与中东冲突也存在一定关联，但目前看收益率似乎并未受到通胀前景的明显影响。威廉姆斯强调，美联储将综合考虑所有经济数据，最终职责仍是实现物价稳定，将通胀率降至2%是首要任务；关税和中东战争是当前通胀高于目标的主要因素，但尚未看到关税产生二次通胀效应，通胀预期仍受到控制，近期通胀数据令人鼓舞，且整体呈下降趋势，不过服务业通胀仍明显偏高。他表示劳动力市场稳定且依然稳健，需要在可预见的未来推动通胀回落至2%，在作出下一项政策决定前希望进一步观察和分析经济数据，并将继续为下次FOMC会议收集信息。威廉姆斯称支持7月FOMC会议的决定，认为利率处于良好水平，货币政策实施进展顺利。 据CME“美联储观察”：美联储到9月维持利率不变的概率为37.7%，累计加息25个基点的概率为62.3%。美联储到10月维持利率不变的概率为27.2%，累计加息25个基点的概率为55.5%，累计加息50个基点的概率为17.2%。(金十数据APP) 其他货币方面： 加拿大央行将利率维持在2.25%不变，为连续第七次会议按兵不动，符合市场预期。加拿大央行行长麦克勒姆在发布会上表示，加拿大当前通胀水平仍然过高，主要集中在汽油和能源价格上。麦克勒姆指出，当前通胀面临的更大风险在于中东局势的演变，油价会持续高位运行多久，以及最终会涨到多高，央行将密切关注通胀数据并据此作出政策决定。他表示，央行对高通胀的容忍度有限，若判断通胀构成持续性问题，可能需要多次加息，但加息绝对不是唯一的结果，央行已准备好根据需要调整货币政策。与此同时，加拿大经济在贸易争端新阶段中稳步发展，但美国新的关税措施将对第四季度经济增长构成压力。麦克勒姆还指出，已看到全球债券收益率对加拿大产生了一些溢出效应，央行将纳入考虑；如果货币政策未能实现目标，市场将重新定价。(金十数据APP) 宏观方面： 今日将公布澳中国8月RatingDog服务业PMI、瑞士8月CPI月率、法国8月服务业PMI终值、德国8月服务业PMI终值、欧元区8月服务业PMI终值、英国8月服务业PMI终值、欧元区7月PPI月率、美国8月挑战者企业裁员人数、美国至8月29日当周初请失业金人数、美国7月贸易帐、美国8月标普全球服务业PMI终值、美国8月ISM非制造业PMI等数据。此外，需关注：美联储公布经济状况褐皮书；美联储理事沃勒接受访谈。 原油方面： 隔夜两油期货均上涨，美油涨0.45%，布油涨0.77%。委内瑞拉相关协议的传闻一度引发获利了结。 美国能源信息署当天公布的数据显示，截至8月28日当周美国商业原油库存减少450万桶至4.245亿桶，降幅远超分析师预期的110万桶。炼厂开工率上升0.6个百分点至98%，为2018年8月以来最高，原油日均加工量增加10.3万桶。（华尔街见闻） 据华尔街日报，特朗普周二在白宫举行的一场石油企业高管会议上敦促业界建设更多能够生产燃料的炼油厂，但要说服企业这么做并不容易。新建炼油厂在经济上并不划算，需要投入数十亿美元，并耗费三至五年时间建设。石油行业预计，远在新炼油厂建成之前，能源市场就已经恢复平衡。Energy Aspects分析师罗伯特·坎贝尔表示：“没有人会因为三个月创纪录的利润率就贸然进行一项规模高达数十亿美元的巨额投资。”新建炼油厂面临巨大障碍，首先要取得联邦、州和地方政府要求的各种许可证就是一项艰巨任务。与此同时，随着消费者购买更多电动汽车，以及发动机效率不断提高，预计长期来看汽油需求将会下降。(金十数据APP)
2026-09-03 08:33:117月家用空调出口量额双增 单价大幅提升
据产业在线发布的数据显示：
2026-09-02 18:57:12上半年锂盐产品量价齐升 锂电双雄净利润暴涨 对未来锂价均保持乐观【SMM热点】
SMM 9月1日讯：近期，多家锂产业链企业陆续发布其2026年上半年业绩报告，在此前亮眼业绩预告作为背景的情况下，被并称为“锂电双雄”的赣锋锂业和天齐锂业的业绩表现依旧十分抢眼。天齐锂业以同比增幅高达4,925.46%的净利润引发市场热议，而赣锋锂业的净利润增幅也高达901.36%，扭亏为盈的同时实现大幅盈利……SMM整理了这两家企业的详细业绩表现情况，具体如下： 天齐锂业： 据其公告显示，公司2026年上半年实现营业收入122.42亿元，同比增长153.32%； 归属于上市公司股东的净利润42.42亿元，同比增长4,925.46%。 提及公司业绩大幅增长的原因，天齐锂业表示， 主要受益于新能源产业持续发展及下游需求增长，公司锂产品的销售均价和锂化合物及衍生品的销量均较上年同期上升等多重利好因素驱动。同时，公司重要参股公司SQM 2026 年上半年业绩同比大幅增长，公司确认的对该联营公司的投资收益较上年同期大幅增长，以上因素共同推动公司整体业绩提升。 在被问及公司如何应对锂市场可能出现的周期性产能过剩的问题，天齐锂业表示，锂资源相对于其他有色金属来说，具有一定的行业特殊性；尽管锂价存在周期性波动风险，但下游终端特别是新能源汽车和储能产业未来的高成长预期、国家政策的大力支持是客观存在的，因此从中长期来看，公司认为锂行业基本面在未来几年不会发生实质性的不利改变。 同时，公司可以通过开展与生产经营相关的商品期货套期保值业务，并将期货和现货有效结合，以规避价格波动对公司经营带来的潜在风险，保障公司健康持续运行。未来，公司将继续依托资源和成本优势，加大研发投入力度，加快引进、消化、吸收、再创新步伐，稳步提高工艺技术水平，通过不断提升公司的内在价值和创新能力的方式，增强公司市场竞争力；加大与锂上下游产业链的合作，优化原料和产品定价机制，探索进一步优化公司产品结构和盈利模式等，以应对锂价格周期性波动可能会对公司带来的不利影响。 至于锂矿储备方面，天齐锂业表示，公司依托澳大利亚格林布什锂辉石矿、中国四川雅江措拉锂辉石矿两大核心矿山，筑牢自有生产原料底盘；同时通过参股 SQM 和日喀则扎布耶，完成对智利阿塔卡马盐湖、中国西藏扎布耶盐湖优质盐湖卤水资源的产业布局。 公司控股子公司泰利森拥有格林布什锂辉石矿采矿权，该矿资源量约1,800 万吨 LCE，储量约 820 万吨 LCE。公司持有 SQM 约 21.90%的股权，SQM 拥有全球储量最大的锂盐湖智利阿塔卡马盐湖的采矿经营权。根据SQM 于智利当地时间 2026 年 4 月 16 日披露的《阿塔卡马盐湖技术报告》，该盐湖资源量约 1,805 万吨金属锂当量，储量约 22 万吨金属锂当量。 天齐锂业表示，公司控股的格林布什锂矿目前共建成有五个锂精矿选矿厂，随着第三期化学级锂精矿工厂于 2025 年 12 月建成投产，格林布什锂精矿项目年产能从 162 万吨提升至 214 万吨，增幅约 32%。其中第三期化学级锂精矿工厂正处在产能爬坡阶段，预计 2026 年内完成工厂爬坡工作。公司会以中长期可持续发展为指引，密切关注并综合研判市场情况和行业变化等多种因素，在此基础上制定适宜的经营管理策略，并将结合市场波动情况及时审视和相应更新，合理规划公司产品的生产节奏。 此外，天齐锂业也被问及公司在固态电池板块的相关布局，天齐锂业表示，公司高度关注固态电池的技术进展，并通过投资布局、技术研发与上下游协同合作等多种方式，积极参与固态电池产业链的发展。公司积极布局下一代高性能锂电用新型锂材料，重点推进硫化锂、金属锂负极、富锂锰基正极材料等方向的技术研发与产业化探索。 硫化锂方面，年产 50 吨硫化锂中试项目已于 2025 年 9 月在四川眉山落地动工，预计将于 2026 年下半年竣工。负极材料方面，公司持续推进锂负极全链条工艺迭代，稳步推动材料产业化进程。开发新型金属锂提纯技术并转产应用；搭建锂负极软包应用测评体系，有序开展多元化锂合金材料研发；持续优化超宽超薄锂带制备技术，多项关键工艺取得突破；面向重点客户定向打样，持续开拓锂负极市场。正极材料方向，公司产品碳酸锂、氢氧化锂是生产电池正极材料的重要原材料。在固态电池各技术路线中，富锂锰基材料作为作为正极材料，也是提升能量密度的关键路径之一。目前，公司已完成公斤级放大验证，现有样品放电克容量可达 280-290mAh/g，持续攻克电压衰减、循环稳定性等难题，面向固态电池方向迭代优化指标，同步布局适配液态体系新产品。 未来，公司将紧密跟踪固态电池等新兴技术趋势，持续加大在新材料领域的研发投入，充分整合技术能力与资源优势，推动创新成果与产业发展深度契合，进一步稳固并拓展公司在新材料领域的竞争地位。 赣锋锂业： 赣锋锂业发布2026年上半年业绩报告，其中提到，2026年上半年实现营业收入230.9亿元，同比增长175.75%； 归属于上市公司股东的净利润42.57亿元，同比增长901.36%，扭亏为盈 。对于公司业绩大幅高沙黾农的原因，赣锋锂业在回复投资者问询时表示，一 是受益于下游需求持续回暖，尤其是储能需求及新能源车出口的爆发，锂盐市场价格同比显著上涨，锂盐业务盈利弹性充分释放，同时锂电池业务保持接近满产状态，出货量同比显著提升；二是公司持续推进上游优质锂矿资源项目投产和爬坡，成本结构不断优化，规模效应逐步显现，费用率明显摊薄。 业务情况方面，从锂资源方面来看，阿根廷Cauchari-Olaroz 盐湖项目上半年生产碳酸锂 1.9 万吨，产能利用率持续提高；二期规划 4.5 万吨 LCE/年产能已成功入选阿根廷RIGI 计划，后续将继续推进二期建设。马里Goulamina锂辉石项目一期上半年合计生产锂精矿23.38 万吨，产能爬坡顺利；二期已完成可研，逐步推进建设。邦巴利锂矿项目正在建设中，规划采选规模200 万吨/年，露天开采，预计 2027 年投产并开始产能爬坡。锂电池方面，上半年公司根据市场情况，继续推进储能电池的产能扩张和产品迭代。新余地区动力储能电芯产能已达到40GWh/年，储能 PACK 系统产能达到 18GWh/年。南昌地区新增储能电池产能 10GWh/年，南昌赣锋锂电自研588Ah 大电芯产线已开始调试试产，计划 2026 年第三季度正式启动产能爬坡；648Ah 大电芯产线正在加速推进。 提及未来发展规划，赣锋锂业表示，公司将继续依托锂矿资源到锂盐再到锂电池的全产业链优势，稳步提高资源供给，持续优化锂盐、锂电池的产品结构，强化客户的开拓，在经营和财务风险可控的情况下把握行业发展机遇，提升整体的公司经营质量。 作为全球最大的金属锂生产商、国内最大的锂化合物供应商，赣锋锂业同时拥有“卤水提锂”、“矿石提锂”和“回收提锂”产业化技术。报告期内，新余赣锋分别将高纯碳酸锂产能升级至年产 30,000 吨、氟化锂产能升级至年产25,000 吨，均在试生产阶段；青海赣锋一期年产 1,000 吨金属锂项目处于试生产阶段，预计 2026 年三季度正式投产。公司将进一步做好精益生产、节能降耗工作，主动向细处降成本，提升工厂数智化水平，加速培育新质生产力。 截至本报告披露日，公司现有锂盐及金属锂产品产能分布情况如下： 关于公司固态电池的进展情况，赣锋锂业表示，公司持续看好固态电池方向，技术路线上以金属锂负极为长期方向，同时开发硅碳负极技术对应用场景进行互补。商业化方面，短期以低空经济及无人机应用为主，中长期看好机器人、乘用车、特种环境储能等场景的应用。 从“锂电双雄”的业绩增长原因来看，双方均提及了2026年锂盐价格量价齐升的影响，据SMM历史价格显示，2026年上半年，碳酸锂价格呈现冲高回落的态势，但价格重心相较2025年同期明显上移，2026年上半年碳酸锂均价报16.34万元/吨左右，相较2025年上半年的7.04万元/吨左右的均价上涨9.3万元/吨，涨幅在132.1%上下。 》点击查看SMM新能源产品现货报价 而近几个交易日，电池级碳酸锂现货报价震荡上行，截至9月1日，电池级碳酸锂现货报价涨至15.8~16.2万元/吨，均价报16万元/吨。 》点击查看SMM新能源产品现货报价 据SMM了解，现货市场上，现货市场，临近月初，下游材料厂随着客供和长协陆续发运，散单采购意愿随着价格震荡上涨而持谨慎态度；上游锂盐厂散单出货情绪有所回暖，部分未检修且还有库存的锂盐厂存小部分散单出货行为。 国内供应，8月锂辉石和锂云母产线部分检修陆续复产，同时受季节性因素影响，盐湖提锂产出有所增加，但由于盐湖端有个别厂家进入检修，整体来看盐湖及回收端产量基本持稳。进入9月，随着锂辉石、锂云母及盐湖端检修陆续结束并恢复生产，产量将显著提升；与此同时，回收端受益于下游需求回暖，产出亦有所增长。综合各端口变化，预计9月国内碳酸锂总产量环比增长约11%。 对于未来锂市场的展望，赣锋锂业和天齐锂业都抱有乐观态度，赣锋锂业此外，赣锋锂业被投资者问及碳酸锂价格未来走势及库存策略时表示， 锂价走势主要由供需关系和库存博弈决定。短期看，需求端旺季已开始显现，订单饱满；供给端不确定性依然较大，叠加目前行业库存水平极低，锂价在基本面端得到支撑。中长期看，公司对锂电需求增长保持乐观态度。公司目前的锂产品库存整体水平偏低，将确保维持安全库存水平。 提及储能市场明年的需求展望，赣锋锂业表示，中长期看，海外储能需求确定性较强，国内短期受上下游谈判及政策变化影响尚不明朗，但公司对明年储能需求保持乐观。 天齐锂业也回应称，对于锂价的未来走势，其仍维持此前判断，预计 2026 年下半年全球锂行业供需关系整体处于紧平衡状态。需求端方面，全球动力电池和储能电池需求保持增长，尤其是储能需求表现显著高于年初预期。供给端方面，下半年仍存在一定扰动因素。海外资源供应可能受到政策、物流等因素影响，部分复产项目从宣布复产到形成实际供应也需要一定周期。未来供需关系仍需结合新增资源投放节奏、项目产能释放进度、终端需求增长以及产业链库存变化等因素综合研判和动态观察。 价格方面，天齐锂业锂产品价格受供需关系、库存变化、产业链预期及宏观环境等多重因素影响，整体呈现一定波动性。从当前情况看，在需求持续增长及供给阶段性扰动的背景下，行业价格具备一定支撑。整体而言，价格走势及持续性仍需结合供给释放节奏、终端需求兑现情况及库存变化综合判断。 公司认为，健康合理的价格水平应兼顾产业链各环节合理盈利空间，有利于行业长期稳健发展，也期待产业链上下游共同维护健康、可持续的产业生态。 天齐锂业表示，始终坚定看好锂行业的中长期发展前景。在全球能源结构转型持续推进及外部环境变化背景下，新能源与传统能源互补的必要性愈发凸显；同时，储能、机器人等新兴应用场景不断涌现，对锂盐及相关关键材料需求持续提升，锂行业未来仍具有广阔的发展空间。
2026-09-02 18:09:21突发！加拿大对华卡客车轮胎发起双反调查
2026年8月31日，加拿大边境服务署（CBSA）发布公告称，应加拿大翻新轮胎制造商协会（Canadian Retread Manufacturers Association）和米其林北美（加拿大）公司（Michelin North America (Canada) Inc.）提交的申请，对原产于或进口自中国的卡客车轮胎（Truck and Bus Tires）发起反倾销和反补贴调查，审查进口商品是否存在倾销和补贴行为。本案涉及加拿大海关编码4011.20.00.13、4011.20.00.19和4012.12.00.00项下的产品。加拿大边境服务署将在90天内对该案作出初裁。 （编译自：加拿大边境服务署官网） （潘晓君编译） （文 璐校对） 原文：https://www.cbsa-asfc.gc.ca/sima-lmsi/i-e/tbt2026/tbt2026-ni-eng.html
2026-09-02 09:36:00美伊冲突升级油价飙升5%，美国股债双杀，芯片指数回落，黄金重挫
美军9月1日中午对伊朗伊斯兰革命卫队目标动手，油价应声跳涨，通胀预期被重新点燃。油价上行推高长端美债收益率，收益率上行又压住了美股的估值，黄金和比特币跟着实际利率走高一同下滑。 美伊冲突升级，三大美股指三连阴，纳指跌1%。戴尔全年指引超预期大幅上调，Q2营收创历史新高，AI服务器需求爆发，盘后一度涨超10%。 WTI原油结算价涨5.2%报90.22美元/桶，是7月23日以来的最高收盘；布伦特涨4.6%报94.65美元/桶。成品油市场的反应比原油还要剧烈。 当天日本10年期国债收益率三十年来第一次突破3%，德法英三国的长端收益率同步创下多年新高，美国10年期美债收益率升到4.792%，为2025年1月以来最高。 能源股独涨，运输股跌到五月来最低 华尔街见闻提及 ，据央视，美军中央司令部表示，美国东部时间9月1日12时，美军开始打击伊朗境内伊斯兰革命卫队的目标。据美媒，特朗普称，美军新一轮空袭的目标是伊朗的雷达系统。 据央视，伊朗武装部队总参谋部发表声明称，针对美军对该国锡斯坦-俾路支斯坦省和霍尔木兹甘省目标的空袭，伊朗武装部队将对美国敌人予以毁灭性打击。 市场迅速计入美伊冲突升级风险。国际原油期货在周二美股午盘时段加速上涨。美国WTI原油自7月下旬以来首次突破90美元关口，涨至90.60美元/桶上方，日内涨幅曾接近5.7%；布伦特原油涨至95美元上方，也处于7月下旬以来盘中高位，日内涨超5%。 周二美股三大指数全线收跌，纳指跌超1%。油价涨上去，能源股是标普500里唯一明显收涨的板块，能源板块ETF涨1.27%。 埃克森美孚涨2.25%，雪佛龙涨2.38%，康菲石油涨2.79%，马拉松原油涨2.59%，Phillips 66涨2.21%。 成品油市场的紧张程度比原油更甚。 美国取暖油期货价格与原油的价差冲到每桶106美元以上，创历史纪录 ，零售柴油价格逼近每加仑5.63美元。批发端的缺口会一层层往下传，最先接到账单的是货运和物流。 油服股却没跟上。 斯伦贝谢跌4.91%，前一天它刚宣布以41亿美元收购冷却设备制造商Kelvion，股价涨了4.83%，这次是收购利好出尽之后叠加大盘走弱的获利回吐。 哈里伯顿跌0.14%。同样挂在能源板块名下，谁赚的是油价上涨的钱，谁赚的是资本开支的钱，市场当天分得很清楚。 油价涨的另一头是运输股。道琼斯运输指数跌2.51%收在20767.36点，是5月以来的最低位置。 联邦快递跌1.91%，联合包裹跌0.80%，运输业ETF跌2.63%。柴油裂解价差创纪录，直接把货运成本顶了上去，油价一涨，运输公司先得自己付账。 盛宝银行高级商品策略师Ole Hansen说，这次打击引发的是对霍尔木兹海峡能源流动长期中断的担忧。高盛一阶衍生品交易主管Rich Privorotsky表示，柴油才是这轮涨势的中心，2月以来全球成品油批发价涨了40美元/桶，柴油贡献了其中四成以上。 全球成品油出口同比下降600万桶/日，降幅25%，波斯湾和俄罗斯占了降幅的75%。Privorotsky认为能源对市场是个复合问题，油价上涨只是第一层，真正难处理的是炼能不足和成品油库存。 美国财政部长贝森特试图给市场降温，说霍尔木兹海峡会变成一文不值的水域。从当天的油价看，交易员没有买这句话的账。 半导体跌至一个月最低，软件股最惨 利率上行先砸的是久期最长的资产，AI和软件股排在前面。半导体ETF跌2.05%，收在一个月来的最低位置，距离7月的高点已经回落了一大截。英伟达跌1.51%，AMD跌2.36%，美光跌2.64%。 软件是当天最惨的板块，软件ETF跌3.46%。ServiceNow跌3.44%，Snowflake跌3.51%，Palantir跌3.47%，Adobe跌2.29%。 高盛美国广义AI指数跌1.92%，同期剔除AI的股票只跌0.36%，AI跑输的幅度还在扩大。 收益率往上走，靠借钱扩张的路子就要重新定价。 甲骨文跌5.27%，是大市值科技股里跌得最狠的一只。压力来自它的资产负债表，2026财年举债430亿美元，资本开支556.6亿美元，自由现金流是负237亿美元。戴尔跌6.87%，Lumentum跌5.01%，走的是同一条逻辑。 也有反例。Salesforce涨0.22%，Meta涨1.08%。 Privorotsky的判断是，英伟达上周给出的信息很明确，AI基础设施需求极强，收入同比翻倍，公司自己预测明年还能增长约70%。 苹果换帅首日逆势涨，亚马逊遭二十二州起诉 苹果 涨2.61%，是当天大市值科技股里少数收涨的。约翰·特努斯接替库克出任公司第八任首席执行官，这是他上任后的第一个交易日。市场没有因为换人给出折价，反而在大盘下跌的一天里给了溢价。 亚马逊 跌1.87%。美国联邦贸易委员会联合22个州对它提起诉讼，指控它在广告竞价上做手脚，多收了超过200亿美元，涉及120万广告主。 加州公用事业股 在暴跌一天之后出现反弹， 爱迪生国际 涨8.93%， PG&E 涨5.95%。前一天这两只股票分别跌了23.07%和20.06%，是几十年里少见的一次单日跌幅。 医药股是另一块避风港 ， 医疗保健板块ETF 涨0.66%。Moderna涨9.93%，美国银行把它的目标价从40美元一口气提到170美元。诺瓦瓦克斯涨8.00%，诺华涨6.04%。 小盘股和高波动品种更弱。 罗素2000跌1.23%，连跌三天；高盛的美股高贝塔动量篮子跌破7月低点，落到2025年9月以来的最低。 恐慌指数涨9.52%到16.34，绝对水平不算高，但变动幅度说明当天有人在为风险付钱。Miller Tabak首席市场策略师Matt Maley说，今年以来股市一直能无视债市的波动，直到有一天它突然开始产生影响。 全球主权债抛售，加息概率冲到68% 利率上行本来该利好券商的息差，银行ETF却跌1.27%，区域银行ETF跌1.28%，高利率对银行股也没构成支撑。 当天真正的头条在债市。日本10年期国债收益率三十年来第一次突破3%，上一次到这个位置还是1996年10月。德国10年期升到3.36%、法国10年期升到4.21%、英国30年期升到5.869%，分别是2011年、2008年和1998年以来的最高。 美债自己也没能幸免。10年期收益率升到4.792%，为2025年1月以来最高；2年期升到4.369%，是19个月来的最高收盘；30年期盘中一度到5.286%，是2007年6月以来最高。彭博全球政府债券指数的收益率连续四天走高报3.72%，回到2008年中。 财政部的购回操作没能托住长端。摩根大通资产管理的组合经理Priya Misra说，回购美债可能被AI建设带来的供给洪流淹没。 法国外贸银行北美的美国利率策略主管John Briggs说，长端会一直待在高位，直到福利改革改变赤字图景，回购只是杯水车薪。AmeriVet Securities的Gregory Faranello说得更直接，想让长端下来，就得收紧利率。 当天的数据也在往这个方向推。 8月ISM制造业指数54.6，低于预期的55.2和前值55.6，但价格支付指数维持在71.1，成本压力没有消退。7月JOLTS职位空缺727.1万，低于预期的730万。7月营建支出下降0.5%。短端涨得比长端快，收益率曲线走的是熊平。 期权市场已经在为利率继续上行做准备。野村跨资产策略师Charlie McElligott说，对冲者在大举买入高行权价、押注利率继续走高的期权，波动率的波动升到了极端的水平。 美元回血，黄金失守4400美元 美元指数涨0.27%报99.63，回到了贝森特干预之前的水平。油价上涨和加息预期升温，同时给了美元两个支撑。 比特币跌1.48%报77396美元，盘中一度跌破77000美元之后才收复部分失地。 黄金是当天被抛售的资产之一。现货黄金跌2.71%报4328.49美元/盎司，跌回4400美元下方。10年期美国实际利率升到2.4320%，持有不生息资产的机会成本随之抬高。现货白银跌2.54%报64.812美元/盎司。 《股票交易者年鉴》创始人Jeff Hirsch提醒，黄金在历史上往往在7月中站稳之后，进入一段持续到秋季和年底的季节性强势。First Eagle投资组合经理Idanna Appio则指出，黄金与实际利率之间的背离已经持续了一段时间，两者终归要收敛。
2026-09-02 08:57:08
