一、相关资讯

1. 工信部最新公示了北汽福田汽车股份有限公司旗下祥菱车型的能源消耗信息。该车为轻型货车（N1类），纯电驱动，在电能消耗方面表现较为突出，百公里电耗为16.9度，续驶里程达385公里。优势（Strengths）：该车电能消耗量较低，百公里仅16.9度电，对于运营成本的控制较为有利。385公里的续驶里程对于轻型货车的日常城市配送等场景来说，基本能够满足需求；

2. 比亚迪公告称，2026年7月出口新能源汽车180538辆。当月新能源汽车产量420249辆，去年同期317892辆；本年累计产量2234379辆，去年累计2454925 辆，累计同比下降8.98%。销量419211辆，去年同期344296辆；本年累计销量2227722辆，去年累计2490250辆，累计同比下降10.54%。

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二、品种分析

2.1 盘面：昨日lc盘面走势偏强，全天在水上震荡，但是由于09合约即将进入交割月，因此也存在逐步移仓的情况，持仓再日内减少1.7万张。近期基本面变化不大，国内冶炼端中矿将结束检修开始复产，枧下窝还处在复产过程中，预计放量的时间点有所延后，那么对于近月的供给影响减弱，整体基本面保持去库，强势的格局。

2.2 供给：澳洲Greenbushes下调全年产量11%，Core的复产发货到四季度慢于市场预期；澳矿二季度产量明显增加，多家矿山26财年产量超过年初指引，且对于27财年产量指引同比增加。

2.3 需求：下游8月排产环比预计在7%以上，旺季来临，需求有望进一步释放，去库已成为确定性趋势。

2.4 库存与结构：产业持续出现增产去库和库存由上游向下游迁移的情况，反映出需求的强势，当前库存结构较去年同期更为健康。但是远月存在上游复产预期以及对于需求淡季下滑的定价，表现为近强远弱的格局。

结论：短期海外订单或明显增加，电芯出口需求增量显著

策略建议：近月15万元多单持有，考虑09-01正套

风险提示：矿证问题存在变数，出口需求不及预期

【本文作者】

张秀峰（从业资格证号:F0289189、投资咨询证号:Z0011152）本公司已取得期货交易咨询业务资格，交易咨询业务资格：证监许可【2011】1445 号

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