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政府工作报告指出，2026年将“坚持稳中求进、提质增效，发挥存量政策和增量政策集成效应，加大逆周期和跨周期调节力度，切实提升宏观经济治理效能”。全年经济增长目标4.5%-5%，较2025年略有下调，强调“在实际工作中努力争取更好结果”，体现出“稳中求进、提质提效”的经济发展总基调。宏观政策表述更加积极，财政政策安排较2025 年规模有明显增加，货币政策将延续“适度宽松”，推动物价合理回升，促进社会综合融资成本地位运行；内需是主导地位，消费、投资领域将迎来更多资金支持；新质生产力、科技创新将为国内产业升级转型持续提供“新动能”；房地产或仍以“稳”为主。

综上，大类资产配置方面，由于今年宏观政策定调积极，财政政策有进一步发力空间，内需、科技创新、新质生产力等领域有望迎来更多政策、资金支持，叠加货币政策或延续宽松，流动性宽松预期对股市估值有一定支撑，预计股市存在结构性行情，热点行业、板块或将迎来上涨行情，例如：科技创新、通信、人工智能等。大宗商品方面，有色金属在 AI、算力、新能源等新兴产业的发展预期推动下，需求具备中长期增长空间，持偏多看待，但也需关注美联储的货币政策方向，今年美联储降息时点仍具有较大不确定性。黑色产业链与国内地产、基建等密切相关，而今年的政府工作报告中对地产依然是以“稳”为主，基建则受制于地方政府债务的约束，预计需求端难以出现较大缺口，从宏观层面上来看对其支撑相对较弱，但需关注自身的供需情况。最后，农产品方面，需求端表现较为稳定，供应端的情况或成为扰动价格的重要因素，重点关注天气变动情况、生猪供应情况等。

具体政策对比详见附件：