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多重利好刺激电池、钠电池板块早盘拉涨逾3% 市场对储能、钠电市场预期乐观【热股】
SMM 6月1日讯：6月首日，受消息面多重利好刺激，电池、钠离子电池板块盘中快速拉涨，电池指数、钠离子电池指数早些时候纷纷一同涨逾3%，其后涨幅虽有回落，但电池涨幅依旧维持在1%以上，而钠离子电池指数则维持在2%左右。个股方面，圣阳股份、维科技术、碗里股份等多股盘中涨停，容百科技、多氟多、华阳股份等一同跟涨。 消息面上， 5月30日，中国工程院院士、宁德时代首席科学家吴凯在2026装备强国论坛上表示，今年宁德时代将有一系列钠离子电池产品规模量产，和锂离子电池相比，钠离子电池的原材料资源丰富，且成本更低。展望下一步，锂空气电池将成为宁德时代的未来布局方向。吴凯表示，锂空气电池是一种用锂作为负极，以空气中的氧气作为正极反应物的电池，具有超高的理论能量密度，将是全球下一代电池竞争的焦点。 据SMM最新了解，当前市场对钠电前景的整体态度偏向乐观， 但分化现象较为明显。头部企业普遍对三季度及全年业绩及出货量较有信心，认为当前的订单积累已充分验证了钠电在部分场景下的商业化落地逻辑；而中小企业则明显感受到更大的经营压力，部分企业甚至表达了对技术路线不确定性及市场竞争加剧的顾虑。 综合来看，SMM认为，钠电市场释放出较为积极的信号： 需求端持续回暖，头部企业订单景气度处于高位，规模化落地进程加快推进，行业商业化逻辑正在逐步验证。 与此同时，市场结构性分化的加剧也在提示行业参与者：进入下一阶段竞争，供应链稳定性、规模化成本控制能力以及与下游大客户的深度绑定，将成为企业核心竞争力的关键构成。对于中小参与者而言，如何在细分赛道寻求差异化突围，或借助外部资本力量加速产能扩张，或许是维持竞争地位的重要选项。钠电行业的规模化浪潮正在提速，强者愈强的格局将持续演化，供应链配套能力正成为这一赛道下一阶段竞争的核心变量。 》点击查看详情 招商证券分析表示，钠电已进入规模化应用元年，目前钠电近7成应用于储能领域，主要系该场景对能量密度要求相对较低，注重安全性、成本。2026年，国内湖北洪湖、江苏如东等钠电储能示范项目持续推进，宁德时代与海博思创公布60GWh合作、比亚迪和亿纬锂能储能系统交付；海外GWh级储能合作陆续出现，储能端钠电出货量有望超15GWh，成为钠电池放量的核心支撑。此外，大功率钠电启停电源应用，两轮车新国标带动车型切换，都有望贡献新的增量。 中国银河证券指出，动力、储能、两轮车将成为其三大核心放量领域。在动力领域，钠电池凭借经济性和优异的耐低温性能，有望在中低端乘用车及商用车市场打开空间；在储能领域，高安全、宽温域和高放电功率的特性，使其成为大规模储能电站的有力竞争者；而在两轮车领域，钠电池则有望凭借综合比较优势，对庞大的铅酸电池存量市场进行大规模替代。 储能方面 ， 据中国电力报消息：5月29日，在国务院国资委、国家能源局指导支持下，中央企业新型储能创新联合体2026年度工作会议在山东泰安举行。会议提及：在联合体引领带动下，我国新型储能产业实现跨越式发展。一是规模能级跃升全球首位。国内新型储能规模从2023年底的约3139万千瓦激增至2025年底的1.36亿千瓦，增幅达330%，装机规模和增长率稳居世界第一，全球市场占比首次突破半数，达到51.9%。二是成果转化与产业生态建设成效显著。联合体累计建成超级电容器、碳材料、全钒液流电池等十多条中试、生产线，20项成果入选首台（套）重大技术装备名单。 另外，由厦门市政府联合宁德时代共建的厦门实证储能科技研究院近期揭牌启动。该研究院总投资约30亿元，是目前全球规模最大、检测能力最完整的储能系统全场景一站式检测与实证平台。 中国工程院院士、宁德时代首席科学家吴凯指出，当前，储能电站现已进入吉瓦级规模化建设，研究院将质控由零部件核验升级至整站全流程验证，检测关口前移至交付前，通过打造极限工况测试保障产品稳定性，化解产业链对储能设备稳定性的顾虑。随着平台投用，国内储能产业将告别实测缺失短板，正式迈入实证发展新阶段。 而当前的储能市场表现依旧可圈可点，据SMM了解， 近期，终端储能市场需求持续火热，厂家订单普遍已排期至三季度之后，部分头部企业的大电芯订单更已锁定数10GWh ；在产品迭代方面，当前虽以500Ah级别为交付主力，但已有下游终端为追求更高效率，选择跳过该阶段而直接规划导入600Ah+电芯产品。价格端，前期部分厂家依托低价碳酸锂库存优势，在长协中能以低于当前市场价0.02-0.03元/Wh的水平交付，但随着低价原料库存的逐步见底，叠加碳酸锂供需格局持续偏紧，此类低价交付现象将逐渐减少，市场定价将逐步向真实成本回归。 》点击查看详情 西部证券指出，2026年Q1全球储能系统市场出货量达到100.0GWh，同比增长96.5%，其中欧洲市场增长明显，区域出货量同比增长421%，全球出货占比由8.4%攀升至22.4%，预计2026Q2有望延续景气度。2026年4月我国电池新能源产业链新官宣或签约投资扩产项目达44个，投资方向覆盖电池、材料及装备制造等环节，钠电池与固态电池成为投资焦点。电池新技术投资机遇显现，海四达钠星年产6GWh钠离子电池内江生产基地项目（一期）通过环评审批，其钠电出货量位居全球第二；工信部发布2026年汽车标准化工作要点，重点开展车用固态电池标准体系研究，2025至2026年是固态电池从实验室研发走向工程化验证和产业化准备的关键时期。此外，德福科技拟投资约31亿元建设年产5万吨高端AI电子电路铜箔项目，随着AI服务器平台升级，高频高速PCB和高代际铜箔需求提升。 同时，市场对未来锂电、储能等板块持续看好，东吴证券指出，从内部治理来看，“反内卷”政策加速推进，产业链迈向高质量发展。东吴证券表示，自2025年底以来，国家对于锂电池行业的重视程度明显提升，正积极引导锂电池行业实现规范有序的可持续发展。2025年11月以来四部门三次召开动力和储能电池行业座谈会，研究部署进一步规范动力和储能电池产业竞争秩序工作。此外，2026年1月份财政部和税务总局发布阶段性取消电池行业的出口退税，这些调整旨在引导锂电池行业逐步摆脱政策补贴下的低价出口竞争，转向长期技术创新与品牌价值提升，推动行业转向高质量发展。 华泰证券在其研报中表示，国内电气化率持续提升，锂电、储能等赛道有望受益。当前市场对电气化线索或存在三大预期差：第一，4月以来AI产业链作为市场主线取得亮眼表现，但内外催化共振下电气化相关领域定价或仍不充分；第二，投资者或普遍低估国内电气化空间，一是关注“新增渗透率”而忽视了“存量保有结构”的替换需求，二是电气化场景存在盲区；第三，从去年的“反内卷”到今年的“算电协同”，政策驱动要素价格与产业空间重估，相关领域景气度和业绩亦有望持续改善。配置上，建议关注锂电/储能、矿山机械、叉车、商用车、船舶等细分环节投资机会。 同时， 国家层面对移动电源的安全性能要求“更上一层楼”。近日，市场监管总局（国家认监委）发布《关于增加移动电源等强制性产品认证依据标准并发布新版实施规则的公告》，调整完善CCC认证实施要求。《公告》重点明确了三个方面的内容：一是增加强制性国家标准GB 47372—2026《移动电源安全技术规范》作为CCC认证依据，强化热滥用、针刺等关键安全技术指标的测试考核。二是修订发布新版CCC认证实施规则，紧密结合产品的行业特点、安全特性和工艺流程，细化生产企业质量保证能力和产品一致性管控要求，对企业实施分类监管，加大证后监督力度，压紧压实认证活动各相关方主体责任。三是结合强制性国家标准实施日期，明确2027年3月31日前为过渡期，认证机构可根据企业意愿，依据新版或者旧版规则开展认证；2027年4月1日起，必须全面执行新版规则。其中，对于已获证的移动电源及其内部使用的锂离子电池和电池组，应当在2027年4月1日前完成证书转换。 》点击查看详情
2026-06-01 18:45:334月电池材料进出口数据出炉 锂辉石碳酸锂进口同比双增 其他环节如何【SMM专题】
2026年5月23日前后，4月钴及锂电产业链相关产品进出口数据集中出炉，数据显示，4月中国锂辉石进口量达75.8万实物吨，环比减少9.5%，同比增加21.7%。碳酸锂进口方面，4月中国进口碳酸锂32650吨，环比增加9%，同比增加15%.......SMM整合了电池材料的进出口情况，具体如下： 上游 锂精矿 2026年4月中国锂辉石进口量达75.8万实物吨，环比减少9.5%，同比增加21.7%，折合碳酸锂当量（LCE）约6.3万吨。海关数据显示，4月锂辉石进口量级环比3月有所回落，达75.8万实物吨。从来源国看，澳矿到港量回归到相对正常水平，本月到港超35万吨，环比增长38.9%；津巴布韦前期发货当月到港10.2万吨，环比降低9.2%；南非、尼日利亚月到港量级有一些收缩，马里来矿受到船期影响本月几乎无明显到港量。值得一提的是，巴西2026年初所售出锂辉石矿粉于本月到港，带动此国本月到港量明显抬升。 另外，经SMM筛选可以看到，当月来矿折合碳酸锂当量6.3万吨。来矿中，锂精矿占比67%，占比量环比上月有小幅下滑，主因除澳大利亚外 ， 其余来源国的矿石中均含有部分相对低品位矿。 来源：中国海关，SMM整理 》 【SMM分析】4月中国锂辉石进口量达75.8万实物吨 环比减少9.5% 同比增加21.7% 锂辉石精矿（CIF中国）现货报价方面，据SMM现货报价显示，4月锂辉石精矿（CIF中国）现货报价呈现震荡上行的态势，截至4月30日，锂辉石精矿（CIF中国）现货报价涨至2540美元/吨，相较3月底的2313美元/吨上涨221美元/吨，涨幅达9.81%。 》点击查看SMM新能源产品现货报价 据SMM了解，4月碳酸锂价格持续上涨，锂辉石精矿的价格紧随盐价同步上涨，且涨 幅超过碳酸锂本身，导致外购锂辉石精矿的非一体化企业成本倒挂，即期 盈利情况持续亏损。 4月，锂云母精矿的现货流通相对放宽，同时，随着碳酸锂价格上涨，非一体化企业的加工费也相应提升，这为其加工环节保留了一定的利润空间， 从而使得企业能够实现即期盈利。 不过近期，锂辉石精矿价格跟随碳酸锂价格波动而同步调整，价格成交重心有所下移。据SMM最新了解，受本周江西矿山复产传闻扰动，碳酸锂期货及现货价格下行，进一步拉低了整体成交重心。目前锂矿山放货意愿不强，成交更多集中在贸易商与需求方之间。目前港口锂矿库存不断去化， 后续仍需关注锂盐行业高开工率可能引发的锂矿供应紧张问题，预计锂矿价格仍将维持偏强运行。 碳酸锂 据海关数据，4月中国进口碳酸锂32650吨，环比增加9%，同比增加15%。其中，从智利进口碳酸锂2.1万吨，占进口总量的65%；从阿根廷进口碳酸锂9555吨，占进口总量的29%；从印尼进口碳酸锂1100吨，占进口总量的3%。1-4月中国累计进口碳酸锂11.6万吨，累计同比增加47%。 4月中国出口碳酸锂370吨，环比减少17%，同比减少50%。1-4月中国累计出口碳酸锂1886吨，累计同比增加7%。 4月中国进口硫酸锂17942吨，环比增加9%，同比增加296%。1-4月中国累计进口硫酸锂5.89万吨，累计同比增加121%。 据SMM现货报价显示，4月碳酸锂现货报价整体呈现上涨的态势，截至4月30日，碳酸锂现货报价涨至17.7万元/吨，较3月31日的16.3万元/吨上涨1.4万元/吨，涨幅达8.59%。 》点击查看SMM新能源产品现货报价 据SMM分析，4月国内碳酸锂价格呈先跌后涨的“V型”走势，月度均价环比上涨6% 。上旬因中东地缘政治扰动，全球资金避险情绪渐浓，导致有色金属及碳酸锂价格呈现震荡下跌的趋势；中下旬受津巴布韦出口禁令、江西矿山换证及成本抬升推 动，价格开始反弹震荡上行，月末价格重心明显上移。上下游采买持续僵持，心理价差逐周扩大。上游挺价惜售，报价维 持高位；下游仅刚需采购，心理价位集中在15.5-17.5万元/吨，仅在价格快速下跌时逢低补库。4月电池级碳酸锂现货价格 上旬跌至15.55万元/吨附近，随后月底一路拉升至17.7万元/吨。 截至5月29日，国产电池级碳酸锂现货报价在17.4~18.1万元/吨，均价报17.75万元/吨。 氢氧化锂 据海关数据显示，2026年4月，中国进口氢氧化锂6689吨，环比增加9%，同比增加四倍：其中从韩国进口2252吨，占进口量级的34%；印度尼西亚来量为1706吨，约占进口量的25%，其他40%来自澳大利亚及智利； 4月中国出口氢氧化锂5535吨，环比增加76%，同比增加31%，其中向韩国出口3915吨，向日本出口864吨。 海外三元材料产出持续低迷，导致其对海外氢氧化锂的消化能力有限，海外市场呈现小幅过剩局面，进而拉大了海内外价差。与此同时，由于此前海外持货商与国内贸易商已签订长期供货协议，海外持货商得以持续向国内市场倾销氢氧化锂。以上因素共同作用下，氢氧化锂的贸易格局持续发生逆转（由净出口转向净进口）。 来源：中国海关，SMM整理 》【SMM分析】4月中国氢氧化锂进口6689吨，出口5535吨，出口持续小于进口量级 电池材料 六氟磷酸锂 根据中国海关数据显示，2026年4月，中国六氟磷酸锂累计出口量约868吨，环比下降约80.9%，中国六氟磷酸锂累计进口量约96吨。 出口方面，2026年4月中国六氟磷酸锂出口量约868吨，较3月环比下降约80.9%，同比下降约33.2%。具体来看，由于六氟磷酸锂出口增值税退税政策自2026 年 4 月 1 日起正式取消，企业在 3 月集中提前抢出口，海外电解液企业做了一定库存，导致4月我国对多个主要目的地国家的出口量环比下降。 其中出口波兰337.5吨，环比下降约 80.4%；出口韩国 81.804吨，环比下降约92.56%；出口捷克150吨，环比下降约67.43%；出口美国101.908吨，环比下降约61.7%。只有出口到日本的量级有所上升 —— 出口日本 191.37吨，环比上升约50.77%。 》【SMM分析】2026年4月六氟磷酸锂出口量环比下降约80.9% 人造石墨 2026年4月，中国人造石墨进口量为757吨，环比增加12.4%，同比下滑32.9%。进口均价方面，2026年4月，中国人造石墨进口均价为75941元/吨，环比增长23.1%，同比增长14.6%。 2026年4月，中国人造石墨出口量为45895吨，环比增长22.3%，同比下滑21%。出口均价方面，2026年4月，中国人造石墨出口均价为9214元/吨，环比下滑6.6%，同比增长0.26%。 人造石墨出口的五大省份出口量焦上个月环比上行21%，其中两省出口量环比增幅超35%，另有一省环比增幅达到20%。 进口市场来看，4 月国内下游动力电池企业订单逐步回暖，叠加头部负极企业现货产能阶段性偏紧，市场补货需求释放，拉动人造石墨进口量环比由弱转强、实现回升。但进口规模同比依旧维持下滑态势，核心原因在于国内负极行业整体产能体量充足、供给仍呈过剩格局，本土自给能力持续增强，行业对外原料及成品进口依赖度稳步下行。 》【SMM分析】4月人造石墨进出口环比齐升高 鳞片石墨 2026年4月，中国鳞片石墨进口量为3178吨，环比下跌19%，同比下跌45%。 数据来源：中国海关、SMM 2026年4月，中国鳞片石墨出口量为4093吨，环比下跌50%，同比减少54%。 出口市场方面，本月鳞片石墨出口退税政策正式取消，直接压缩外贸企业盈利空间，市场整体出口经营意愿大幅走低。与此同时，鳞片石墨出口许可证审批节奏有所放缓，外贸出货流程受阻，叠加海外终端需求偏弱，多重利空因素叠加，直接拉动行业出口规模大幅下滑。 进口市场同样持续走弱，原本外销货源转向内销市场流通，国内本土货源供给愈发重组，市场进口采购积极性不足，最终致使本月进口量同步走低。 》【SMM分析】4月鳞片石墨出口量环比、同比近乎 “腰斩” 磷矿石 2026年05月20日，来自海关数据。2026年4月，中国磷矿石进口量20.7万吨。4月进口量较3月份18.2万吨增长13.5%；4月进口总金额1974.1万美元，较3月1455.2万美元，环增35.7%。平均单价为95.5美元/吨，较3月份的79.9美元/吨上涨19.6%。 进口评论：5月，埃及磷矿石出口"政策收紧、需求走弱"。5月13日，埃及石油和矿产资源部宣布，不再签订任何新的磷矿石出口合同。此前，埃及总理穆斯塔法·马德布利在5月10日会议上明确表示，政府正推动从原材料出口向磷肥等高附加值产品制造的转型。已经签订的长协则不受影响。未来将推升进口价格，或将影响到进口量。 》4月磷矿石进口20.7万吨环比增13.5% 约旦恢复进口秘鲁成第二大来源国【SMM分析】 钴方面 钴湿法冶炼中间品 2026年4月中国钴湿法冶炼中间品进口量约为1247实物吨，环比下降26%，同比下降98%，其中从刚果金进口量约为945实物吨，环比下降43%，同比下降98%。2026年4月中国钴湿法冶炼中间品进口均价为17187美元/实物吨，环比上涨2.63%。据悉，多数矿企已完成2025年Q4季度配额审批，但2026年Q1季度配额重新因为抽样、检测等流程问题，审批效率下滑。叠加当前刚果金运力紧张，车队在经济性下，优先运输生产短缺的油品及化工品等，再后面是其他流转周期短的金属，最后才是有色金属里面的钴，钴运力面临较大问题。受上述因素制约，矿企以搭建在途库存为主，暂未集中订船，中间品大批量到港时间或将持续延后。 》【SMM分析】2026年4月中国钴湿法冶炼中间品进口量环比下降26% 未锻轧钴 2026年4月中国未锻轧钴进口量约为1334吨，环比上涨39%，同比上涨59%。4月电钴进口主要来自印度尼西亚、俄罗斯和马达加斯加，进口量分别为462吨、457吨和182吨。本月出现增量的主要原因是，国内冶炼厂缺乏中间品原料，进口钴板、钴豆反溶，保证自身正常生产。进口均价方面，2026年4月中国未锻轧钴进口均价为52724美元/吨，环比上涨4.72%。2026年1-4月累计进口5916吨，累计同比增加153%。 出口方面，2026年4月中国未锻轧钴出口量约为218吨，环比下降47%，同比下降95%，分国别看，中国出口美国量大幅下降，4月出口美国量35吨，环比下降87.5%。主因是4月美国合金级电钴需求回落，海外品牌电钴已足够满足该区域需求，部分电钴贸易商将目的地从美国转回中国。出口均价方面，2026年4月中国未锻轧钴出口均价为54590美元/吨，环比上涨5.80%。2026年1-4月累计出口1792吨，累计同比下降76%。 》【SMM分析】2026年4月中国未锻轧钴进口量环比上涨39%，出口量环比下降47%
2026-06-01 18:45:26鸿劲新材与您相约SMM(第三届)全球再生金属产业高峰论坛
依托双碳战略与循环经济发展大势，我国再生金属产业规模领先全球，同时也面临诸多发展挑战。 为助力企业抢抓行业政策与市场机遇、破解产业发展难题，SMM将于 2026年7月16-17日在浙江宁波 ，重磅举办 2026SMM全球再生金属产业高峰论坛暨再生铝熔铸技术论坛 。 武汉鸿劲金属铝业有限公司 诚邀您共同见证并参与搭建一个交流合作、资源共享、协同创新的国际化平台，助力全球资源原循环利用体系的构建与完善，为实现全球绿色经济转型贡献力量。 点击 报名表 单立即登记参会。 展位号：E6 鸿劲新材集团 深耕铸造铝合金领域30年，是集研发、生产、服务于一体的百亿级行业领军企业。集团在全球布局10大现代化生产基地与2家省级新材料研究院，2025年绿色低碳铝合金产能超120万吨。我们致力于提供铝合金锭、铝液直供及轻量化一站式解决方案，自主研发的大型一体化压铸免热处理铝合金已具备量产能力。产品广泛应用于新能源汽车、5G通讯等前沿领域，是特斯拉、比亚迪、BBA等百强车企及谷歌、亚马逊的指定供应商。鸿劲新材全面践行绿色低碳，与全球伙伴共“熔铸未来”。 一、 企业硬实力 150 万吨+ ：2025年绿色低碳铝合金年产能 100 亿+ ：集团年营收规模 10 大基地 ：立足中国（华南/华中/华东），布局海外 2 大机构 ：拥有两家省级新材料研究院 二、 核心产品与服务 为您提供从材料到工艺的轻量化一站式解决方案： 核心服务 ：优质铝合金锭供应 | 铝液直供 | 熔保综合服务 特色专利材料 ：高导热、高导电、高强韧、高耐磨铝合金 行业前沿 ： 大型一体化压铸免热处理铝合金 （已获主机厂认可，具备量产能力） 全牌号覆盖 标准系列 ：ADC12、A380、A356、ALSI10MNMG等主流牌号。 独家专利系列 ：HJ系列 (HJ03~16)、HCS09、HS330等多项自有牌号。 三、 全球顶尖朋友圈 产品广泛应用于汽车、新能源、低空经济、3C电子等核心赛道 全球知名车企 ：宝马、奔驰、奥迪、大众、通用、丰田、本田、日产 新能源先锋 ：特斯拉、比亚迪、蔚来、小鹏、小米、吉利 科技与生态巨头 ：宁德时代、大疆、汇川（ 谷歌、亚马逊指定合格供应商 ） 四、 绿色低碳与品质承诺 以国际最高标准，护航您的供应链安全： 体系认证 ：IATF 16949、ISO 9001 / 14001 / 45001 / 50001:2018 绿色发展 ：已通过碳足迹与温室气体核查，深度参与 ESG 与 ASI（铝业管理倡议）推进。 联系方式 销售中心： 华南团队 - 销售负责人 - 何炽佳 138 2754 9148 华中团队 - 销售负责人 - 李宏伟 136 1832 5655 华东团队 - 销售负责人 - 韩耀斌 159 5327 5580 鸿邦团队-销售负责人-杨镇江 139 2263 2929 网址： http://www.huajin-group.com 点此立即参加2026SMM全球再生金属产业高峰论坛暨再生铝熔铸技术论坛 SMM会议联系人 周诗扬 手机： 17278238856 邮箱： zhoushiyang@smm.cn
2026-06-01 17:54:07中国金属矿业研究院：印度尼西亚镍矿生产配额大幅减少影响几何？
2026年3月，印度尼西亚（简称“印尼”）能源和矿产资源部宣布，将年度镍矿生产配额降至2.6-2.7亿吨，较上年目标大幅削减约30%。作为主导全球镍供应的关键国家，此举标志着其政策从追求产量转向主动管理市场价值与资源利用可持续性。其直接目的是扭转镍市场长期供应过剩局面以支撑镍价，更深层目标是提升本国在产业链中的定价权与利润份额。这宣告全球镍市场进入一个由资源国战略调控主导的新阶段。 一、印尼镍矿政策调整的市场背景和战略意图 印尼此次大幅削减镍矿生产配额，根植于其全球镍市场供应链中日益稳固的主导地位与近年来产业面临的现实困境。数据显示，印尼的镍矿供应已占全球市场的约65%，其红土镍矿资源是全球不锈钢和新能源电池产业链不可或缺的原料基础。然而，自2024年以来，全球镍市场持续处于供应宽松状态。国际机构测算显示，2025年全球精炼镍过剩量约为21万吨，叠加高冰镍、氢氧化镍钴等中间品产能的快速释放，导致镍价长期在矿山成本线附近徘徊。这种“增产不增收”的局面严重挤压了印尼本土矿企的盈利空间，使其向高附加值冶炼及电池材料环节延伸的战略推进进程受阻。 更深层次的动因在于印尼政府对资源可持续性和产业话语权的双重考量。一方面，资源禀赋正在发生变化。根据印尼能源和矿产资源部的数据，2024年该国镍矿平均品位约为1.66%，而到2025年，火法矿矿石的平均品位已降至约1.57%，一年内下滑近0.1个百分点。高品位资源的加速消耗对开采经济性构成实质性影响，业内人士警告称，若供应继续失控，印尼具备经济开采价值的镍矿储量将面临以更快速度枯竭的风险。因此，控制开采节奏、延长资源可采年限成为一项紧迫的长期战略。 另一方面，印尼正试图强化其在全球镍定价体系中的主导权。过去，该国通过提供大量低成本矿石，虽然迅速占领市场份额，却在一定程度上丧失了价格话语权，利润大量流向下游加工国。此次配额调整的核心逻辑在于以资源控制力换取产业链话语权。通过主动调节上游原料供给，缩小市场过剩幅度，印尼政府期望为国内镍铁、高冰镍乃至硫酸镍等产能的扩张与升级提供一个更稳定、更具利润空间的价格环境。印尼镍矿商协会早在2025年12月就释放出约2.5亿吨的配额指引信号，此次官方口径最终落在2.6-2.7亿吨，虽有微调，但收紧供给的战略意图已清晰无误地传递至全球市场。 二、此举的市场冲击表现为镍市场价格波动与预期中的供需缺口 上述政策公布后，全球镍市场反应迅速而剧烈，呈现典型的“强预期”与“弱现实”博弈特征。在期货市场，2月11日，伦敦金属交易所伦镍日内涨幅超过3%，报收于18015美元/吨。同日，沪镍主力期货合约盘中一度突破14万元/吨，单日涨幅达4.02%。现货市场也随之联动，2月11日，金川集团上海市场镍销售价格单日上调3900元/吨至14.67万元/吨。然而，值得注意的是，镍价并未在配额正式落地后出现失控性暴涨。这是因为市场对此早有预期并进行了部分定价。自2025年12月印尼镍矿商协会释放信号以来，镍价已开启一轮上涨行情，至2026年1月中旬，沪镍主力合约在一个月内飙涨近30%。因此，2月10日的官宣更多是确认而非意外冲击。 真正的市场冲击体现在具体的生产端案例上。全球最大的镍矿——由中国青山控股、法国埃Eramet集团和印尼国企PT Aneka Tambang合资的韦达湾镍矿（PT Weda Bay Nickel），其遭遇的配额削减幅度远超平均水平。根据法国Eramet集团发布的公告，该矿2026年获得的初始生产配额仅为1200万吨。这与该矿2025年经调整后高达4200万吨的可用总量相比，降幅超过70%。这一“腰斩式”限产对配套的韦达贝工业园产生了立竿见影的影响。由于本地原料供应严重不足，该园区内的部分冶炼厂已被迫开始从菲律宾大量进口镍矿以维持生产，这直接改变了区域性的原料贸易流向。 从宏观供需层面分析，配额下调将导致显著的供应缺口。 三、此举将推动镍市场产业链成本重构与全球竞争态势演变 印尼的配额紧缩政策正在引发全球镍产业链自上而下的成本重构与格局重塑。最直接的影响是原料成本系统性上移。镍矿供应收紧将直接推高矿山端的售价，这部分成本压力将沿着产业链向下游传导。对于位于印尼本土的冶炼厂而言，其成本优势将出现分化。那些在周期底部通过股权投资、长协协议等方式锁定了大量资源权益的垂直一体化企业将获得显著的竞争优势。例如，部分企业通过在印尼持有多个矿山的股权和优先购买权，锁定了数亿湿吨的镍矿资源供应。它们不仅能抵御原料涨价的冲击，甚至可以从资源溢价中受益。相反，那些缺乏自有矿源、依赖现货市场采购的冶炼产能将面临巨大的成本压力和生存挑战，部分处于成本曲线顶端的高成本产能可能被迫减产或退出市场。 这一变化也将重塑全球镍项目的投资逻辑与竞争态势。过去几年，凭借印尼低成本矿石的虹吸效应，全球镍资本和产能快速向该国集中，导致澳大利亚、新喀里多尼亚等地的一些高成本矿山在低价冲击下陷入停产。如今，随着印尼主动提价，全球镍的成本曲线将变得陡峭，本质上讲全球镍供应将从“低成本均衡”向“高成本均衡”切换。这为其他地区一些此前不具备经济性的镍矿项目带来了潜在的复活机会。国际投行已迅速调整价格预期，高盛将2026年镍价预测从每吨14800美元上调至17200美元，并认为到第二季度价格可能达到每吨18700美元左右。麦格理也将镍年均价预测大幅上调。价格上涨的预期若能持续，将改善全球镍生产商的整体盈利水平，并可能刺激新一轮的勘探投资，但投资焦点可能会从单纯的规模扩张转向对资源禀赋、ESG标准和产业链配套的综合评估。 对于下游的不锈钢和电池材料行业而言，镍价中枢的上移意味着输入性成本增加。不锈钢行业作为镍的最大消费领域（占比约60%-70%），对成本变动较为敏感。分析认为，若镍价在1.5万至1.8万美元/吨区间，对不锈钢的镍消费影响有限；但如果涨至1.8万至2.2万美元/吨，则可能开始抑制该领域的需求。而对于新能源电池行业来说，虽然三元锂电池正极材料对镍的需求持续增长，但行业本身也面临着技术路线的多元化竞争，例如磷酸铁锂电池的市场占有率提升以及固态电池技术的演进。成本压力可能加速电池厂商的配方优化和技术迭代，例如企业或将提高低钴或无钴高镍材料的研发投入，或寻求其他金属的部分替代。最终，全球镍市将在印尼的政策调控、下游的成本承受能力、以及替代供应源的开发等多方力量博弈下寻找新的平衡点。 综上，印尼配额收紧是一场旨在掌握定价主导权的战略调控。其直接后果是推高全球镍产业链成本并重塑竞争格局。全球镍市正式步入价格中枢上移、波动性增强的资源战略新周期。
2026-06-01 14:12:13120亿！24GWh！广东广州新能源智造基地开工
据“广州黄埔发布”消息，5月30日，融捷集团广州开发区新能源智造基地（以下简称“融捷项目”）动工。该项目总投资约120亿元，规划总产能24GWh，达产后年产值预计超130亿元，远期带动形成千亿级新能源产业集群。 融捷项目选址中新广州知识城，占地约36.6万平方米（550亩），下设消费电池、动力电池、储能产品三大子项目，构建“电芯制造+系统集成”的完整产业生态。 其中，消费电池项目覆盖高端消费电子、低空经济、机器人等新兴前沿场景；动力电池项目聚焦低速车、矿卡、启动电源、特种电池等细分领域；储能产品项目提供户侧、工商侧、发电及电网侧全场景储能解决方案。 资料显示，融捷集团是一家集实业经营、科技创新和金融投资于一体的大型控股集团，于1995年由吕向阳创办。迄今，融捷所投资企业的市值超过11,000亿元人民币、资产规模超过7000亿元人民币、营业收入超过8000亿元人民币、员工逾90万人，产业涉及新能源产业、显示科技产业、教育科技产业、生物医药产业、资源开发与加工产业、科技创新投资与金融投资等十多个行业。 值得一提的是，在本次项目之前，融捷集团在广州南沙锂电池和正负极材料制造基地累计实现固定资产投资超50亿元。 具体来看，锂电池制造基地已成为广州市最大的锂电池研发与制造一体化企业，其储能产品远销海外，2025年出货量全球第八，新一代大容量储能产品已实现量产，技术领先的下一代超大容量产品计划今年完成研发并量产。 锂电池正负极材料基地填补了广州该产业空白，年产10万吨负极材料项目已于去年投产，年产6.5万吨正极材料项目将在今年二季度正式投产。 此外，5月20日，融捷集团四川省康定市鸳鸯坝融捷超级能源港系列项目正式开工。 消息显示，融捷集团超级能源港系列项目将布局超级充换电站等项目，为高原地区提供高性能、高可靠的新能源产品和服务，形成从锂矿开采到矿山电动运输的深度协同，全面推动矿区运输车辆电动化，进一步实现矿山的绿色低碳。 据了解，此前，融捷集团子公司融捷股份旗下甘孜州融达锂业有限公司（以下简称“融达锂业”）与甘孜州康定市人民政府签署了《原矿外运合作协议》，双方就融达锂业在康定市甲基卡锂辉石矿开采的原矿进行委外选矿事宜达成协议。协议约定，可以在矿山原址进行选矿产能扩产项目建设，扩产规模为新增35万吨/年的选矿能力；在协议生效后两年内，可以将矿山开采的原矿石进行委外选矿，每年外运的原矿石量不超过协议约定量。 融捷集团还披露，近期，广州融捷能源在全固态电池技术领域取得关键性突破，成功研发全新一代“高倍率型5C放电固态电池”，标志着公司固态电池研发向规模化产业化迈进。 该产品实现了核心材料体系与制备工艺的全面升级。团队通过电解质与活性材料复合新工艺，成功解决了长期困扰固态电池领域的界面接触稳定性难题，实现了极片与电解质膜的超低电荷转移阻抗，大幅提升了电池整体反应效率。
2026-06-01 13:24:38
