工模钢快讯

本周钠电NFPP正极延续满产态势，产出即发运、库存仅维持百吨级极低安全边际，供给弹性极度有限。行业有同步布局NFPP与NFS双路线情况，NFS仍待市场验证。2026年被视为正极材料真正市场化元年，7月起进入快速起量阶段，四季度供需紧张预期进一步强化。硬碳负极产能瓶颈依旧突出。有企业受产能约束不敢承接大额订单。调试周期预计短于预期但短期仍难填补缺口。代工模式受限于各企业技术参数差异大、品控难度高，短期无法快速上量，价格分层明显。需求端，核心大客户日均发运稳定，当前核心落地场景为两三轮及启停产品，正逐步向AIDC、UPS及电摩赛道延伸。

本周钠电产业链景气度持续高企，正极与负极供不应求格局延续，头部企业产能满负荷运行，库存维持低位。然而，电解液与电芯端呈现"量升瓶颈存"的分化态势。电解液环节受原材料产能稀缺的硬约束制约，依赖锂电富余转产的模式局限性逐步暴露，大厂绑定供货趋势正在强化供应集中度；电芯端虽出货增势强劲，但上游供应体系的稳定性仍存挑战，代工模式普遍化虽加速产能释放，却也叠加了品控参差与统计失真等问题。从传导机制看，上述变化均指向产业链正从粗放放量向精细化供需匹配过渡。展望下半年，储能项目招标提速、锂电头部企业规模化采购落地、钠电车型有望上市交付，产业链有望迎来需求加速释放的关键窗口期。在此阶段，具备原材料产能落地能力、稳定品控以及成本传导优势的企业，将在竞争格局重塑中率先突围。

本周钠电NFPP正极产能持续处于供不应求状态，主流企业基本维持零库存运行，生产完成即发货。6月头部厂商出货量达数百吨规模，若新线投产可进一步释放产能，实现满产满销。价格端分层明显，短期价格维持平稳，长期走势需观察原材料涨幅。硬碳负极同样呈偏紧态势，产能效率受限，交付时有延后。新产能预计下半年陆续落地，高端低温循环类产品报价更高。负极市场已呈现卖方市场特征，下半年高端产品紧缺预期延续。电芯端，代工模式较为普遍，但代工厂品控参差不齐，部分产品需返工增加成本，市场透明度有待提升。下半年七八月市场起量预期明确，行业信心较充足。

本周钠电正极材料市场"提价意愿与落地博弈"并存。部分厂商计划上调报价500-1000元/吨；亦有企业维持原价，通过分梯度定价提升竞争力。磷酸铁采购成本持续走高，新报价逼近1.5万元/吨，但NFPP实际涨价落地难度较大，近期价格甚至小幅回落，反映成本传导的滞后性。供应端，正极市场真正具备规模化出货能力的企业较少，下半年供应紧张预期升温；部分电芯厂负极匹配进度偏慢，产业链局部瓶颈显现。需求端，下半年储能、两轮车及启停电池需求有望集中释放，多家下游企业明确年度产能目标，代工模式成为扩产重要补充。出口方面，受钠电复合磷酸盐缺乏对应化学物质登记编码影响，大批量出口受阻，审批周期长、成本高，国际化推进短期仍存掣肘。

在 ICM 2026 印尼关键矿产大会上，SMM董事长范昕发表《AI 不是选择》(AI Is Not an Option) 主题演讲，指出 AI 已成为大宗商品行业数字化升级的刚需。 依托全新 AI 技术体系，SMM打通宏微观数据、市场资讯与产业信息的全流程智能处理，以人机协同自动生成深度行业报告——在时效、覆盖、个性化与分析深度上全面超越传统人工模式。 目前 SMM 已落地成熟的行业 AI 方案：企业依托 SMM 海量数据库与定制化 AI技能，即可实现智能问询、交互式复盘与动态策略推演，精准服务钴、镍、铜等有色金属的交易研判、生产规划与库存战略。 SMM AI 数据服务，为金属行业提供三层递进的智能化方案： - 即时问询 → 小金 (Metrix)：随时获取价格行情与市场观点，数据源自付费级权威数据库，观点经资深分析师校准； - 深度研究 → 深度报告 (Deep Report)：按品种与区域逐章剖析，图表与引用可溯源，并随行情持续更新； - 系统对接 → MCP 数据服务：覆盖20 万+ 实时数据指标、60+ 品种全产业链，一次接入即可嵌入企业 AI 体系。

总部位于浦那的金属聚合商 Enlight Metals 已通过代工模式正式启动光伏支架生产。其首批产品线涵盖 C 型钢、Z 型钢、角钢及结构管材，均采用屈服强度超过 550 MPa 的 AZ150/180/200 镀铝锌钢材，旨在支持 25 年以上的公用事业级光伏项目寿命。公司利用位于浦那、赖布尔和法里达巴德的制造网络优化物流，并引入 AI 需求预测系统 以减少材料浪费。未来，该司计划将产品线扩展至电缆桥架及预工程建筑（PEB）组件，进一步完善其光伏基础设施供应体系。

近日，美国钠离子电池企业UNIGRID官宣，其自主研发的NCO钠离子电池已启动商业规模的国际出货。 据介绍，UNIGRID采用无晶圆厂的代工模式，通过与制造伙伴合作生产其专有钠离子电池，而非投资建设重资产的超级工厂。这种代工模式使公司能快速实现全球扩张——A级电池产品从代工厂直接装入40英尺海运集装箱发往全球客户。

【SMM钢铁】GMH集团作为其整合战略的一部分，已将Kind & Co.和Buderus Edelstahl与Schmiedewerke Gröditz合并为单一的开式模锻集团。此举是该集团转型计划的关键一环，旨在巩固其在欧洲工模具钢及开式模锻市场的地位。GMH集团将投资约3000万欧元以支持整合进程并提升综合能力。此次整合的重点在于协调生产规划、冶金技术、物流及销售，预期将通过联合产能管理和统一流程实现效率提升。各公司仍保持明确的工业专长，使集团能够满足客户对标准、性能优化及高端解决方案的多样化需求。合并后的三家公司覆盖了完整的工模具钢及开式模锻价值链，可提供超过400个钢种。其联合年产量超过10万吨，并在德国、意大利、中国和美国设有库存网络。计划中的针对性投资将用于扩大产能、提升能效和实现生产现代化，同时GMH集团将继续依赖使用回收废钢的电炉生产工艺。

磷酸（锰）铁锂业务成为当升科技营业收入的重要来源，当前主力产品涵盖三代与四代产品，主要应用于储能领域。受益于全球储能市场的高速发展，当升科技相关产品需求旺盛，已跻身国内磷酸铁锂电池主流厂商战略供应商行列，终端应用市场以海外为主。产能方面，攀枝花磷酸（锰）铁锂生产基地总体规划30万吨，首期12万吨项目已建成投产，目前已面临产能不足的情况，公司通过自产加代工模式缓解供应压力，同时正积极推进西南地区生产基地的产能扩建论证。

7月31日，理想汽车在最新一期答网友问中表示，理想i8发布会上展示的经过严苛测试的电池，是采用自研代工模式由欣旺达为理想生产的90.1度的5C三元锂电池。理想汽车与宁德时代联合开发的电池，同样能够顺利通过发布会上展示的所有测试项目。无论是哪家生产方，理想i8的电池一致按照超越新国标的“理想标准”进行测试，包含新国标未覆盖的930项安全测试（如振动耐久、25g机械冲击、冰水冲击等）。此外，理想i8提供了8年或16万公里的电池质保，用户可以放心使用超充。