墨西哥石墨转子进口量
墨西哥石墨转子进口量大概数据
| 时间 | 品名 | 进口量范围 | 单位 |
|---|---|---|---|
| 2016 | 石墨转子 | 100-200 | 公斤 |
| 2017 | 石墨转子 | 150-250 | 公斤 |
| 2018 | 石墨转子 | 200-300 | 公斤 |
| 2019 | 石墨转子 | 250-350 | 公斤 |
| 2020 | 石墨转子 | 300-400 | 公斤 |
墨西哥石墨转子进口量行情
墨西哥石墨转子进口量资讯
从“利率交易”转向“美元贬值交易” 黄金上涨的逻辑变了
8月迄今，黄金上演了高达17%的强劲反弹。然而，瑞银认为， 比涨幅更重要的是 ：驱动黄金这轮涨势的逻辑在中途发生了根本性转变 ——市场正在从传统的“利率交易”转向“美元贬值交易”（Debasement Trade）。 （现货黄金日线图） 据追风交易台消息，瑞银8月27日的贵金属研报中，将本轮黄金夏末反弹拆解为"两幕剧"： 第一幕 是基本面修复驱动的技术性反弹，由仓位极轻、实物需求韧性、央行购金以及美国经济数据走软共同催化； 第二幕 则是性质截然不同的"货币贬值交易"——美国财政部宣布将长期国债回购规模翻倍，触发市场对财政可持续性的深层担忧，黄金与利率的传统负相关关系随之松动。 该行认为，黄金定价逻辑已从 "机会成本框架"（即实际利率越高、黄金越承压）向"财政信用框架" 切换。即便长端实际利率维持高位，只要市场认为高利率源于财政风险而非经济强劲，黄金就可能继续上涨。 瑞银维持黄金价格看涨判断，并 明确指出中长期预测的上行风险正在上升 。瑞银将2026年黄金年末目标价从5000美元/盎司下调至4675美元/盎司（降幅6%），但2027年及以后预测维持不变， 上行情景目标最高达6500美元/盎司 。值得注意的是，该行指出，美联储鹰派立场是最主要的近期下行风险，但瑞银明确表示，若因加息预期引发回调，应视为 加仓机会 而非趋势逆转。 第一幕：基本面修复筑底——仓位、需求与央行构成三重支撑 报告称，在8月反弹启动之前，黄金市场的净持仓处于极度偏轻状态。持续的通胀压力令市场担忧美联储可能重启加息，投资者既不敢大举买入，也缺乏做空的底气，整体处于观望状态。尽管金价从年内高点回调约30%，中长期投资者的情绪仍然偏多，大多在等待更好的入场时机。 瑞银认为，金价多次尝试跌破4000美元/盎司均告失败，这一反复验证的过程逐步重建了市场信心，并确立了坚实的底部。底部的形成得益于超预期的需求韧性： 官方部门逢低吸纳： 更重要的是，官方部门（即各国央行）在价格下跌时加速买入，为这一底部提供了实质性支撑——中国央行购金量随价格下跌而上升，呈现出明显的"逢低买入"策略。 实物需求强劲： 中国黄金进口量持续高于去年同期及历史均值，反映出官方、机构和零售投资需求的共同支撑。印度方面，进口受到监管障碍的压制，但季节性需求规律正在显现，预计下半年及节庆季将带来更强的基本面支撑。 美国经济数据走软提供催化剂： 8月初公布的疲软美国经济数据促使市场下调对美联储加息的预期，成为金价突破的直接导火索。初期由空头回补驱动，随后吸引新多头入场。不过， 由于夏季流动性偏薄，市场参与者整体较为谨慎，获利了结较为迅速。 第二幕：叙事切换——"货币贬值交易"重返舞台 报告指出，当金价在4400美元/盎司附近企稳整固之际，第二轮上涨的导火索出现了： 美国财政部宣布将长期国债回购规模翻倍 。 这一举措本身规模相对于整个美债市场而言并不算大，最初设计目的也仅是流动性管理，但其释放的信号意义远超操作本身—— 市场将其解读为财政部有意在长端利率承压时主动介入，财政可持续性与债务可信度的讨论由此重回核心议题。 传统框架下，实际利率上升意味着持有黄金的机会成本上升，金价承压。但此次不同： 利率上升的原因变了 。当长端收益率的上行反映的是财政风险和主权债务信心下降，而非经济强劲，投资者便更愿意"穿越"这一机会成本，继续持有黄金。 与此同时，美元走弱形成额外顺风，进一步强化了黄金作为法币替代品的角色。 无论将这一逻辑称为"去美元化"、"去法币化"还是"货币贬值对冲"，其投资组合含义是一致的：黄金可以在更广泛的宏观情景下充当多元化配置工具、硬资产和韧性来源。 上行风险正在积聚：什么情景会让瑞银更看多？ 瑞银明确表示，维持黄金价格上行的基本判断，并承认中长期预测的上行风险已经上升。 最清晰的上行情景 是：财政和债务问题被嵌入战略资产配置决策，推动更广泛、更持久的黄金持仓增加，使涨势在幅度和时间上均超出基准预测。以下因素将强化这一结果： 央行持续购金的证据； 亚洲实物需求的持续韧性； 美元进一步走弱。 其他看多情景 包括：经济数据持续走软、美联储意外转鸽，或市场对美联储独立性的担忧重燃。 值得关注的是，目前货币政策与财政政策信号方向相悖： 美联储仍专注于通胀管控，而财政部已采取行动缓解长端压力。 市场将密切解读美联储主席沃什（Kevin Warsh）在杰克逊霍尔会议上的讲话，以及财政部的后续表态。 由于缺乏前瞻指引，每一个经济数据的发布都将对美联储政策预期及金价走势产生更大影响。 近期最大风险：鹰派美联储，但回调是机会 瑞银明确指出，黄金并非对鹰派美联储免疫。若今年出现加息，或美联储释放大幅提升加息概率的信号，可能通过推高实际利率和美元走强触发金价急跌。夏季流动性偏薄、8月涨幅较快，可能放大这一回调幅度。 然而，瑞银的判断是： 这类回调应被视为买入机会，而非持续熊市的开端 。 更关键的下行风险在于： 若人工智能投资带来远超预期的经济增长，美联储将有充足空间大幅加息以压制通胀，这一情景对黄金的冲击将更为深远和持久。 总结来看，报告称，当市场开始将黄金视为对冲财政信用风险和货币贬值的工具，而非单纯的通胀对冲或利率交易，其在投资组合中的战略地位便发生了质的变化。 瑞银的研究显示，整体市场对黄金的配置仍然偏低，管理资产规模的增长为进一步多元化配置创造了空间。 若财政和债务可持续性问题成为更持久的战略配置驱动因素，黄金的上涨空间将远超当前基准预测。
2026-08-28 14:53:09科威特、卡塔尔也运出石油！霍尔木兹海峡每日运油量或已恢复70%
华盛顿与德黑兰在伊朗冲突上的僵局仍在持续，霍尔木兹海峡的控制权已成为双方争夺的核心焦点。 为规避航运风险， 波斯湾地区的产油国正在采取被称为“穿梭运输”的海上过驳策略以恢复出口 。 大量原油正通过这种船对船过驳的方式运出，供应量的回升有效遏制了全球油价的上涨势头。 目前，原油价格已从4月下旬的高点大幅回落，周四欧盘前，WTI原油持续于81美元附近震荡，布伦特原油则运行在86美元附近。 据彭博社报道，一位匿名交易员透露， 目前每天约有700万至800万桶原油从该海峡运出 。这一数据较7月中旬的约400万桶/日显著上升，恢复至冲突前水平的四分之三左右。 能源货运分析公司Vortexa在周一发布的数据也印证了这一回升趋势。数据显示， 近期通过该水道的石油流量已接近每日1000万桶。 不止阿联酋和沙特，科威特、卡塔尔也加入 “穿梭运输”的兴起，根源在于极少有商船愿意承担穿越霍尔木兹海峡的巨大风险。因此，海湾产油国只能动用自有船队，或者以极高的运费雇佣愿意冒险穿越的油轮。 这些船只在驶出海峡后，再将货物过驳到其他安全船只上。阿联酋是最早采用这种阿曼湾过驳战术，并通过霍尔木兹海峡出口大量原油的海湾产油国。 随后，沙特也加入了这一行列。此前，由于胡塞武装开始在红海频繁袭击油轮，沙特被迫调整路线，更加依赖霍尔木兹海峡进行原油出口。 科威特和卡塔尔这两个波斯湾中小型产油国大约从今年6月起，也开始通过该海峡进行穿梭运输 。据前述交易员测算， 这两个国家在伊朗冲突爆发前的原油日出口总量合计达到200万桶。 在采取全新策略后，两国的联合发货量已成功恢复至冲突前水平的70%。航运数据库Equasis的资料显示，科威特拥有由11艘超级油轮组成的自有船队，并主要依赖其执行运输任务。 船舶追踪平台的数据揭示，其中大多数超大型原油运输船已超过两个月未发出任何卫星信号，这表明它们可能已经关闭了应答器以实现隐蔽航行。 尽管采取了隐蔽措施，科威特的运输行动依然面临直接的物理威胁。该国向联合国航运监督机构通报称，科威特石油公司的一艘超级油轮在8月初通过该咽喉要道时遭遇了袭击。 尽管面临极高风险，科威特原油的出口规模仍在不断扩大。 这种运输策略的成功，使得科威特不仅能够履行对东亚长期客户的供应承诺，还能在现货市场上额外提供原油货物。 针对上述运营情况，科威特石油公司未回复置评请求。 与科威特不同，卡塔尔的石油出口主要由商业油轮船队承担。道达尔能源本周公开表示，该公司是卡塔尔原油最大的承运商之一。 为适应复杂的航运环境，卡塔尔能源公司本周提出一项新方案。 该公司计划在霍尔木兹海峡外的阿曼湾，进行10月份原油的船对船交货。 这种交货模式旨在帮助买家规避进入争议海域的风险。关于目前的出口安排与发货细节，卡塔尔能源公司同样没有对置评请求作出回应。
2026-08-27 20:56:37OPEC+产量份额降至40%，油市主导权迎结构性转移
中东冲突爆发六个月后，全球石油市场的主导力量正在发生结构性转移：长期依靠供给调节油价的OPEC+，其市场份额与政策效力同步萎缩。 据路透社基于国际能源署（IEA）数据测算， OPEC+在7月的全球石油产量份额已降至约40%，低于2月底中东冲突前的48%以上；其中约四至五个百分点的降幅，来自阿联酋于5月退出OPEC。 供应端份额萎缩叠加需求端收缩，使OPEC+的产量决策越来越难以左右油价—— 自3月以来其宣布的六次增产大多停留在纸面 。这一从“供给主导”向“需求主导”的转变，正在改变原油市场的定价权重。 需求端：需求收缩，成为油价新的“天花板” 据路透社报道，全球石油需求的大幅走弱，已成为2026年油市重新实现供需平衡的关键因素之一。 在供应受到严重扰动的背景下，需求端的收缩有效抵消了部分供应缺口，也令油价上行空间受到压制。 这一变化背后，既有燃料出口限制、炼厂减产等周期性因素，也有电动交通渗透率提升带来的结构性影响。需求增长放缓意味着，即使供应端出现大规模扰动，市场也未必会形成持续性的供不应求。 路透社援引市场人士观点称， 需求侧正在获得过去属于OPEC+的“摇摆”属性——当供应端难以通过增减产快速调节市场时，需求变化本身就成为影响全球供需平衡的重要变量。 供给端：份额降至40%，OPEC+增产难落地 供给端的数据同样显示，OPEC+的市场控制力正在减弱。 据路透社基于IEA数据测算，OPEC+7月产量仅占全球石油供应约40%，明显低于冲突前超过48%的水平。 除阿联酋退出OPEC带来的份额变化外，北美等非OPEC产油国的持续增产，也进一步稀释了OPEC+在全球供应中的占比。 更关键的是，名义产能并不等于实际可供应量。以沙特、俄罗斯等为核心的OPEC+主要产油国，虽然仍具备较强的增产能力，但霍尔木兹海峡这一关键出口通道受阻后，部分原油即便能够生产，也难以顺利进入国际市场。 因此， 自3月以来OPEC+核心集团宣布的六次增产，在很大程度上停留在政策层面，对实际市场供应的拉动有限。 7月美伊短暂停火期间，市场一度押注霍尔木兹海峡重新开放，油价才对增产预期出现较为明显的反应。 历史对照：从“摇摆生产者”到供需双向博弈 这种变化与2019年的油市形成鲜明对比。彼时，交易员密切关注OPEC+的产量决策，市场焦点是其将增产还是减产、以及调整多少。 如今，市场关注的则是中东冲突下究竟有多少原油能够真正生产并出口。 随着OPEC+供应份额下降、增产政策难以完全转化为实际供应，需求侧变化对油价的影响正在上升，全球油市的定价逻辑也由“供给主导”转向供需两端共同作用。 OPEC+回应称，其产量决策旨在支持市场稳定，并不针对特定油价水平。后续油价仍需关注霍尔木兹海峡通航恢复进度，以及OPEC+增产计划能否真正落地。
2026-08-27 20:52:31多重利好催化！半导体板块强势拉涨逾5% 德明利、赛微电子等多股涨停【热股】
SMM 8月27日讯：临近午间，半导体板块快速拉涨，指数盘中一度涨逾5%，截至日间收盘，半导体指数以5.04%的涨幅报2818.27。个股方面，赛微电、昂瑞微-Uw、晶丰明源20CM涨停，和林微纳、艾为电子、炬光科技都能多股涨逾10%，德明利、先导基电以10%的涨幅封死涨停板，澜起科技、南芯科技等多股盘中均涨逾8%。 消息面上， 2026年1~7月，国内以算力芯片、存储芯片为代表的集成电路行业利润同比大幅上涨 ，具体来看：国家统计局工业司首席统计师于卫宁解读2026年1—7月份工业企业利润数据，1—7月份，电子行业利润同比增长1.1倍，拉动全部规模以上工业企业利润增长9.3个百分点，是规模以上工业企业利润较快增长的主要支撑。其中， 以算力芯片、存储芯片为代表的集成电路行业利润同比增长 18.5 倍，对全部电子行业利润增长贡献率超过八成。其他相关行业中，与计算机、服务器相关的计算机整机制造、计算机外围设备制造、工业控制计算机及系统制造行业利润分别增长 3.3 倍、 2.5 倍、 1.6 倍；电子器件制造和电子元件制造领域中，电子专用材料制造、半导体分立器件制造、电子电路制造行业利润分别增长 226.8% 、 45.8% 、 37.1% 。 同时，高盛也在近日上调未来三年全球晶圆厂设备（WFE）支出预测，将2026至2028年市场规模预期分别提升至1500亿、2180亿及2810亿美元，上调幅度显著超出此前预期，折射出半导体资本开支周期正加速向上突破。 对DRAM领域的上调幅度同样惹眼，高盛将2026至2028年DRAM WFE预测分别上调至480亿、720亿及970亿美元，同比增速分别为50%、50%及35%，较此前预测的45%、45%及10%均有提升，其中2028年增速预期提升幅度最为显著。 此外，据韩国《朝鲜日报》报道，韩国DRAM出口价格持续飙升，AI驱动的HBM生产正在挤压普通内存供应。数据显示，本月1日至20日，韩国DRAM出口单价达到每公斤9.2183万美元，同比上涨401%，较2023年1月低点上涨约12.5倍。高盛预计，DRAM供应缺口将从今年的5.0%扩大至明年的5.9%，并认为“AI服务器所需的HBM以及大容量服务器DRAM正在吸收有限的生产产能，导致普通DRAM供应进一步收紧”。 TrendForce预计，到明年底，三星、SK海力士和美光用于HBM生产的晶圆投入量将占DRAM总晶圆投入的30%，但HBM占实际DRAM比特供应量仅约13%。内存厂商警告，AI需求推动的DRAM和NAND供应紧张可能持续至2027年以后。SK海力士表示，从供应端来看，2027年可能成为“内存行业历史上最严重的短缺年份”。高盛预计，供应短缺可能持续至2028年。 企业方面，英伟达超预期翻倍大增的上季度营收数据缓解了市场对AI需求边际走弱的担忧。美东时间26日周三盘后，英伟达公布，截至2026年7月26日的公司2027财年第二财季（“二季度”），营收同比增长106%至962.21亿美元，较分析师预期高逾4%，非GAAP口径下调整后每股收益（EPS）同比增长120%至2.22美元，较分析师预期高将近6%。 其中AI数据中心成为营收的主要来源，二季度数据中心收入同比增长117%至890亿美元，较分析师预期高将近4%，占公司总营收超过九成。展望三季度，英伟达预计营收中值为1080亿美元，同比增长将近90%，高于分析师预期的1051.5亿美元。 国联民生证券表示，AI需求大增叠加替代加速，国产芯片进入加速放量阶段。国产大模型持续迭代，Token调用量快速增长，头部云厂商资本开支持续向AI倾斜，算力需求景气度保持高位；与此同时，海外高端AI芯片供给仍受限制，国产替代的重要性进一步提升。 存储价格方面，国海证券指出，存储涨价链近期已出现明显预期修复，月度价格继续上涨，龙头厂商对缺货和盈利持续性的展望更趋积极。AI算力建设对电子制造资源的挤占效应仍在扩散，晶圆代工、存储等多个环节景气度持续走高；在基本面保持强劲的背景下，存储板块估值修复有望进一步打开半导体涨价链的空间。
2026-08-27 18:30:40ILZSG：2026年6月全球锌市转为供应短缺3.14万吨
8月26日（周三），国际铅锌研究小组（ILZSG）周三公布的数据显示，2026年6月全球锌市转为供应短缺3.14万吨，此前在5月为供应过剩2.24万吨。 2026年1-6月，全球精炼锌供应过剩量总计为12万吨，去年同期为过剩7.4万吨。 最新月度报告显示，6月年全球精炼锌消费量为115.20万吨，5月为110.62万吨。1-6月年全球精炼锌消费量为673.6万吨，上年同期为669.7万吨。 以下为详细数据：（单位为千吨）
2026-08-27 09:53:37
