印度锐钛型钛白粉库存
印度锐钛型钛白粉库存大概数据
| 时间 | 品名 | 库存范围 | 单位 |
|---|---|---|---|
| 2019 | 锐钛型钛白粉 | 100000-150000 | 吨 |
| 2020 | 锐钛型钛白粉 | 90000-140000 | 吨 |
| 2021 | 锐钛型钛白粉 | 110000-160000 | 吨 |
| 2022 | 锐钛型钛白粉 | 120000-170000 | 吨 |
| 2023 | 锐钛型钛白粉 | 130000-180000 | 吨 |
印度锐钛型钛白粉库存行情
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新兴固废的挑战:晶硅、薄膜及未来新型组件回收技术【SMM光储产业大会】
在由 上海有色网信息科技股份有限公司(SMM) 主办的 2026SMM(第五届)光伏&储能产业大会暨电力市场创新论坛-光全球供应链与市场洞察论坛 上 ,俄罗斯自然科学院外籍院士、上海第二工业大学资源与环境工程学院院长 周全法围绕“新兴固废的挑战:晶硅、薄膜及未来新型组件回收技术”的话题展开分享。 再生有色金属 铂族金属对外依存度98%: 被誉为“现代工业维生素”,国内几乎无自主供给能力,核心技术与原料双重受制于人。 钴资源对外依存度95%: 动力电池核心原料,海外供应链高度集中,地缘政治与市场波动直接冲击新能源产业安全。 锂资源对外依存度70%: 已突破国家资源安全警戒线,作为“白色石油”,其供给稳定性是新能源汽车产业发展的关键。 再生困境 三大困境 有色金属资源短缺——再生利用-循环利用-节约利用;再生利用环境污染——产业规划管理-技术装备研发-示范与标准化;原料不足产能过剩——拓展来源-低品位开发 国家层面: 生态文明、循环经济、“双碳”、无废城市建设;2026年经济工作重点任务:坚持双碳引领,推动全面绿色转型...... 行业层面: 中国有色金属工业协会(学会)、发改委、工信部、环保部管理政策、教育部:资源循环科学与工程、科技部:国家科技计划(多批); 企业层面: 提高认识、选对路径;加大投入、科技人才配套;先行先试、逐渐规范;抱团取暖、全球竞争。 再生出路 “城市矿山”:解决供给缺口的核心路径 电子废弃物 (≥600万吨/年):金品位 ≈ 200g/t 相当于原生金矿的 40-200 倍,废弃电路板中富集了大量黄金、铜等稀贵金属,是名副其实的“城市金矿”。 退役动力电池 (≥200万吨/年):钴品位 ≈ 0.5% 是原生钴矿的 100 倍。随着新能源汽车普及,退役电池成为镍、钴、锂等关键战略金属的重要循环补给库。 废弃光伏组件 (≥100万吨/年):高价值材料富集 含高纯度多晶硅、银、铝等材料。此外,每年产生的50万吨以上石化废催化剂,也蕴藏着巨大的二次资源化潜力。 再生出路 “城市矿山”:解决供给缺口的核心路径 26000吨(世界白银年产量); 23000-24000吨(中国白银年产量,包括矿产银和废料回收银,世界占比约90%); 2025 年,全球光伏行业的白银消费量达 6,087 吨; 废弃光伏组件——未来世界最大的银矿 含银废料回收技术 在现代,银的价值比金低得多——Ag 11.8元/g, Au 1000元/g(2025年底);早期银价值远远高于黄金 自然界:银绝大部分以化合物状态存在,因而它的发现比金晚得多(距今5500~6000年) 马克思在《政治经济学批判》中提到:“金实际上是人所发现的第一种金属。一方面,自然本身赋予金以纯粹结晶的形式,使它孤立存在,不与其他物质化合,或者如炼金术士所说的,处于处女状态;另一方面,自然本身在河流的大淘金场中担任了技术操作。因此,对人说来,不论淘取河里的金或挖掘冲积层中的金,都只需要最简单的劳动;而银的开采却以矿山劳动和一般比较高度的技术发展为前提。因此,虽然银不那么绝对稀少,但是它最初的价值却相对地大于金的价值。” 银是所有金属中导电和导热性能最好的金属,电导率达到6.3×10⁷ s/m,热导率为621 W/(m・k),因而成为制造光伏组件、电子封装材料和超导材料等最重要的导电导热材料。 据《World Silver Survey 2025》数据,2025 年,全球光伏行业的白银消费量达 6,087 吨,约占当年全球白银矿山产量的23.4%。 这一增长主要由 N 型电池技术的快速普及所驱动,尽管行业在积极推进 “减银化”,但更高的栅线密度仍使得白银需求保持强劲增长。(白银的最大工业用途) 未来世界最大的银矿 含银废料回收技术 电子及新能源工业含银废料 电器电子产品、废电路板、废光伏组件、电工合金、氧化银电池等产品类;废银粉、银浆、银渣、蜂鸣片、滤波片等过程废弃物;含银量差异大,需分类处理。 其他工业含银废料 化工及医药行业:镀银废液、贵金属深加工废液、催化剂废料等,成分复杂,处理难度大 珠宝加工:银首饰、银器废料,纯度通常较高; 摄影工业:胶片、定影液、银盐、金属银残留,纯度较高,易回收 医疗行业:医疗器械废料,需特殊处理,卫生要求高。 传统银回收工艺路线 火法冶金——在高温条件下(利用燃料燃烧或电能产生的热或某种化学反应所放出的热)将矿石或精矿经受一系列的物理化学变化过程,使其中的金属与脉石或其他杂质分离,而得到金属的冶金方法。包括焙烧(或烧结焙烧)、熔炼、吹炼、蒸镏与精镏、火法精炼、熔盐电解等过程。 火法冶金回收银——通过高温熔炼处理含银废弃物,利用银的熔点较低特性使其与其他金属分离。适用于处理银含量较高的废料,如银器、电路板等。 熔炼过程中产生的废气需经过净化处理以减少污染,但能耗较高且回收率受原料纯度影响较大,对复杂混合物的处理效率较低。 湿法冶金——将矿石、经选矿富集的精矿或其他原料经与水溶液或其他液体相接触,通过化学反应等,使原料中所含有的有用金属转入液相,再对液相中所含有的各种有用金属进行分离富集,最后以金属或其他化合物的形式加以回收的方法。主要包括浸出、液固分离、溶液净化、溶液中金属提取及废水处理等单元操作过程。 湿法冶金回收银——通过化学试剂溶解银并进行提纯,适用于处理低银含量或复杂成分的废料。常用方法包括氨浸法、氰化法等,能有效分离银与其他金属。 该方法回收率较高,但需使用大量化学试剂,处理成本和环境污染风险需严格控制,且对设备要求较高。 光伏组件银回收 《关于促进退役风电、光伏设备循环利用的指导意见》6项重点任务(2023,六部委) 一是从绿色设计出发,推动回收利用便利化。【如EVA;背板塑料;寿命设计......】 二是明确处理责任主体。要求集中式风电和光伏发电企业承担退役新能源设备处理责任。【生产者责任延伸制 (EPR)的主体责任转移!】 三是畅通回收利用渠道。推动探索多种回收模式,产业链上下游共同推动设备回收。 四是提高再生利用技术水平。强化光伏组件中层压件、边框、接线盒等的高水平再生利用。 五是稳妥推进再制造。部署光伏逆变器等关键零部件实施再制造。 六是明确无害化处置要求。部署光伏设备回收利用处置全过程环境污染防治的监管力度。 八大主材: 电池片、焊带、玻璃、EVA、背板、边框、硅胶、接线盒。 装机量逐年快速递增: 根据国家能源局发布的最新数据,截至 2025 年底: 全国风电与光伏发电合计装机容量达到了 18.4 亿千瓦(1840GW)——太阳能发电装机1200GW,风电装机640GW。 同期,煤电装机容量约为 12.59 亿千瓦(1259GW)——风光合计装机已显著超过煤电。 截至 2026 年 3 月底,风光合计装机已达 19 亿千瓦,占总装机比重接近 48%,这一趋势仍在持续。 预计到 2026 年底,太阳能发电装机容量将首次单独超过煤电,成为中国装机规模最大的电源类型。 光伏组件——理论寿命25-30年,实际寿命10-15年;1MW组件约55吨,现有装机总量约4000万吨。 自然灾害和发电效率加剧退役 自然灾害: 3-5%的光伏组件被损毁;年产生量约100万吨左右; 2000年左右装机组件: 即将退役或已经退役(因发电效率和组件价格); 遵循工业产品生命周期: 原料-产品-废料-再生资源或安全处置。 小结: 光伏发电——中国名片;退役光伏组件——数量巨大;价值巨大——研究+产业 基本属性 资源性与污染性并存;污染: 静态极低;动态较高; 资源: 有色及稀贵金属、半导体材料、无机非金属材料、高分子材料等。 废弃光伏组件资源化利用本质:多层紧密结构材料的分离与元素循环 传统分离工艺 项目组已做工作 按工序设置课题-技术及装备开发同步-前后工序无缝对接-产业化系统集成 材料保级利用与元素循环 铝合金边框的保级利用——冶金方式调节成分、结构,边框铝合金; 焊带的保级利用——冶金方式调节成分、结构,光伏焊带; 银元素循环——不经过纯金属状态,在回收过程中加工成光伏用银粉和浆料。 重视预处理,物理分离优先 物理分离技术利用物理特性如密度、磁性等进行银的分离,包括重力分选、磁选等方法。 重视全组分,利润在银外 银以外的材料和组分,是企业的关键利润点。 注重设备投入经济性,避免过度自动化 前端的拆卸、拆解,根据处理量决定是否配置自动化设备和流水线; 注重回收-深加工一体化,拓展产品链 湿法所得含银溶液,尽可能不要经过纯金属状态,而是直接制备电子化学品或高端材料,达到增值目标。 》点击查看 2026SMM(第五届)光伏&储能产业大会暨电力市场创新论坛 专题报道
2026-08-19 11:39:507.8亿元!贵州毕节威宁自治县一新型储能电站EPC总承包项目发布中标公告
北极星储能网讯:近日,广州市建筑集团有限公司官网发布报道,贵州毕节威宁自治县一新型储能电站EPC总承包项目发布中标公告,鼎新集团所属毕节众发公司作为联合体牵头单位,以约7.8亿元中标该项目。 据悉,项目位于贵州省毕节市威宁彝族回族苗族自治县,建设规模为200MW/800MWh,配置4小时长时 储能系统 ,并配套建设220kV升压站。项目建成投运后,将承担电网调峰、调频、系统备用及事故支撑等功能,提升区域电网调节能力和新能源消纳水平,为贵州新型能源体系建设提供支撑。
2026-08-19 08:54:59内蒙古乌达2026年再组织申报独立新型储能电站项目补充优选结果公示
北极星储能网获悉,8月18日,内蒙古乌达区能源局发布关于2026年再次组织申报独立新型 储能电站 项目补充优选结果公示,申报项目名称为乌海市星恒能源有限公司金湖300MW/1200MWh 独立储能 电站项目,实施主体为乌海市星恒能源有限公司。 原文如下: 乌达区能源局关于2026年再次组织申报独立新型储能电站项目补充优选结果公示 根据《内蒙古自治区独立新型储能电站项目实施细则(暂行)》(内能电力字〔2023〕1101号)、《内蒙古自治区能源局关于规范独立新型储能电站管理有关事宜的通知》(内能源电力字〔2025〕656号)等文件精神,乌海市乌达区能源局委托内蒙古绿能新能源有限责任公司作为优选服务机构,本着公平、公正、客观、独立封闭和择优的原则,组成优选专家组开展相关优选工作。 根据第三方提交的优选结果,形成了乌海市乌达区2026年再次组织申报独立新型储能电站项目补充优选实施主体清单,现予以公示: 公示期限:2026年8月18日 如有异议,请于公示期内以书面形式向乌海市乌达区能源局反馈,我局将在收到意见后三个工作日内书面答复。 优选方:乌海市乌达区能源局 乌海市乌达区能源局 2026年8月18日 原文如下: 乌达区能源局关于2026年再次组织申报独立新型储能电站项目补充优选结果公示 根据《内蒙古自治区独立新型储能电站项目实施细则(暂行)》(内能电力字〔2023〕1101号)、《内蒙古自治区能源局关于规范独立新型储能电站管理有关事宜的通知》(内能源电力字〔2025〕656号)等文件精神,乌海市乌达区能源局委托内蒙古绿能新能源有限责任公司作为优选服务机构,本着公平、公正、客观、独立封闭和择优的原则,组成优选专家组开展相关优选工作。 根据第三方提交的优选结果,形成了乌海市乌达区2026年再次组织申报独立新型储能电站项目补充优选实施主体清单,现予以公示: 公示期限:2026年8月18日 如有异议,请于公示期内以书面形式向乌海市乌达区能源局反馈,我局将在收到意见后三个工作日内书面答复。 优选方:乌海市乌达区能源局 乌海市乌达区能源局 2026年8月18日
2026-08-19 08:45:43【SMM快讯】混动向纯电转型放缓,锂辉石—锂盐供应链短期压力缓解
电池金属需求正面临一条更为平缓的增长路径车企及供应商纷纷表示,混动与增程式车型将在远超此前纯电(BEV)全面转型时间表的范围内继续占据重要地位,这对下游锂辉石精矿转化为碳酸锂(LC)和氢氧化锂(LH)的节奏产生直接影响。行业高管认为,脱碳进展应以总减排量而非单纯的纯电渗透率来衡量,一位动力总成高管预计,到2040年仍可能有一半乘用车搭载某种形式的燃油或混动系统。 对锂供应链而言,关键变量是电池包容量而非车辆数量。混动和增程式车型仍需锂离子电池包,但其容量仅为纯电车型的一小部分,这意味着每售出一辆混动车所消耗的碳酸锂或氢氧化锂远低于同级别纯电车。与镍、钴、锰等与长续航纯电所用高镍化学体系绑定更紧密的金属不同,锂在几乎所有电气化路径中均获得结构性支撑。混动阶段的延长将减缓大容量纯电电池包对锂的消耗速度,从而缓解碳酸锂/氢氧化锂转化产能的投建节奏,尽管上游锂辉石采矿及选矿项目仍在按计划产量目标持续爬坡。这一需求路径也带来物流层面的影响。电池级锂盐更为平缓的吸收曲线,为加工来自非洲、澳大利亚和南美锂辉石原料的转化厂和精炼厂提供了更充裕的时间窗口,使其在投建氢氧化锂和碳酸锂产能时,无需面对纯电时代最初预测中那种陡峭的需求爬坡压力。这一节奏变化对津巴布韦、马里及纳米比亚等锂辉石出口地的物流安排具有现实意义—经贝拉、德班等港口的出运计划,以及经好望角或苏伊士运河驶向中国转化基地的海运周期,均有望在需求增速放缓的背景下获得更充裕的调度空间,从而降低到岸成本对现货运费波动的敏感度。 SMM View:混动与增程式车型渗透率的提升,并未从根本上动摇锂资源的长期需求逻辑,而是延长了需求兑现的时间窗口。与深度绑定高镍三元体系的镍、钴等金属相比,锂在磷酸铁锂与三元两条技术路线中均具备结构性支撑,需求韧性更为突出。对非洲锂辉石供应端而言,下游消化节奏的阶段性放缓为项目建设与产能爬坡提供了缓冲期,但随着电动化渗透率的持续提升,锂资源中长期结构性偏紧的格局预计仍将延续。
2026-08-18 14:45:18【SMM分析】模型训练和推理需求分化 910B与H100租赁价格背离
一、现象:7月3日以来算力租赁价格的反向分化全景 SMM算力租赁价格指数自7月3日至8月17日,价格走势呈现以下规律: 昇腾910B系列 :全线走弱,无一上涨。西部910B-64G均价从17500跌至13750(-21.4%);京津冀从20000跌至19500(-2.5%);成渝保持20500走平。 英伟达H100系列 :长三角持续上行,西部温和上涨。H100-80G长三角从73000涨至79500(+8.9%),西部从73500涨至76250(+3.7%)。 英伟达 A100 系列 :区域分化明显。长三角从 31250 涨至 36750(+17.6%),京津冀从 29000 涨至 32000(+10.3%);珠三角反向,从 36500 跌至 31500(-13.7%)。 英伟达 H20 系列 :96G 京津冀稳定 40500;141G 成渝从 42000 涨至 45500(+8.3%)。 RTX 4090系列 :长三角从6900涨至7350(+6.5%),珠三角从7800跌至7450(-4.5%)。 SMM 观点: 价格变化的方向与幅度,描绘出算力租赁市场一幅"国产算力租赁价格走弱、英伟达高端走强、中端区域分化"的复杂图景——不是简单的"一边倒",而是在不同区域、不同代际、不同型号上呈现多线分叉。 二、昇腾910B:租赁价格全线走弱,西部跌幅最大 国产算力租赁价格在7—8月间整体走弱,其中910B-64G西部指数跌幅最深,达21.4%。 西部910B-64G价格指数在7月8日出现显著跳变:当日最低报价10000元/台/月,最高17500元/台/月,中间价13750元/台/月——较7月3日的17500元/台/月单日跌幅超过21%。此后7月9日—8月17日期间,西部910B-64G价格在10000—17500元区间持续震荡。 京津冀910B-64G在7月3日—7月7日区间为20000元/台/月(17000—22000区间),7月8日起降至19500元/台/月(17000—22000区间,最低值下移至17000),此后维持至8月17日。 SMM观点: 国产算力租赁价格的走弱,并非单一型号或单一区域的现象,而是横跨京津冀和西部的共性变化。值得注意的是,国产价格走弱的同时,部分地区运营商内部缺乏横向对比英伟达和国产GPU服务器Token产出的技术文档——运营商技术部门在采购决策中缺乏直接对比依据,需求方对国产算力的实际性能与价格匹配度难以独立判断。 三、英伟达:高端租赁价格走强、中端区域分化 英伟达各系列在7—8月间呈现与国产算力截然不同的价格曲线:H100/H200高端机型持续上行,A100中端机型区域分化明显,A800/H800走平或小幅走弱。 H100-80G长三角:7月3日—7月9日中间价稳定在72500—73000区间;7月13日—7月22日震荡上行至74000;7月23日出现单日跳涨,中间价由74000跳至78500(最高81000),单日涨幅6.1%;7月24日—8月17日稳定在79500。7月下旬的跳涨节点,是本轮H100价格走势的关键拐点。 H100-80G西部:7月3日73500,7月9日74000,7月16日74500,7月17日74500,7月29日76000,8月14日76250——呈现温和上涨、阶梯式抬升的态势,无长三角的剧烈跳涨。 A100-80G长三角:7月3日31250(区间26000—36500),7月6日32000,7月27日跳涨至36000(区间34000—38000,最低值上移8000),8月7日—8月17日稳定在36750。 A100-80G珠三角:7月3日36500,7月7日33250,7月16日31000,7月27日31500,8月17日31500——与长三角A100走势相反,珠三角A100中间价从36500一路跌至31500,跌幅13.7%。 H20-141G成渝:7月3日—7月15日稳定42000—42500,7月22日跳涨至45500(最高49000),此后稳定至8月17日。 A800-80G/H800-80G:长三角A800走平30000;成渝A800走平35000;京津冀A800从33000微跌至32000(-3%);京津冀H800 7月3日—7月13日稳定73000,7月14日—8月17日在70750—72000区间波动。 SMM观点: 英伟达租赁价格走势呈现两个突出特征——一是"高端跳涨、中端走平",7月下旬长三角H100-80G单日6.1%的跳涨与7月22日成渝H20-141G14.3%的跳涨,几乎同步发生,反映高端算力租赁市场在同一时间窗口进入供需紧平衡;二是"A100区域分化",长三角/京津冀A100持续上行而珠三角A100同期下跌超13%,说明同型号在不同区域的供需关系走向相反——需求并未整体减少,而是在区域间再分配。 四、剪刀差的结构性原因:训练与推理的需求分化 国产降价与英伟达涨价在7—8月间并行发生,并非偶发的市场情绪,而是算力需求正沿"训练—推理"发生分化——两套供给体系分别承接两种性质不同的需求。 训练端(英伟达高端算力):大模型训练依赖英伟达高端算力,这是由CUDA生态、大规模集群训练能力与FP8精度等共同决定的硬约束。受出口管制与供应链节奏影响,H100/H200在2026年内的有效供给增长有限,存量资源基本被市场消化。当训练需求因大模型规模扩张而增加时,英伟达高端算力的供给弹性接近刚性,价格上行成为唯一的出清机制——这一点在长三角H100-80G7月下旬的跳涨中得到了直接验证。 推理端(国产算力):大模型推理对算力的峰值要求显著低于训练,昇腾910B在推理场景的实际吞吐差距已缩小至10%—15%,具备承接能力。但推理负载向国产算力的迁移尚在早期,而910B系列自2024年起持续放量,西部、京津冀等区域存量供给充裕——供给放量快于推理需求迁移,价格调整方向自然向下,这一点在西部910B-64G21.4%的跌幅中体现得尤为明显。 需求端的分流:SMM价格指数显示,需求并非从英伟达整体转移至国产,而是沿着"训练留英伟达、推理转国产"的方向再分配。长三角A100-80G上涨17.6%与珠三角A100-80G下跌13.7%的强烈反差,表明同一型号在不同区域的供需关系可以走向完全相反——区域间训练与推理算力配比的差异,是这一分化的底层原因。 SMM分析: 国产910B价格走弱与英伟达H100涨价,是"训练—推理"需求分化的同步显现。国产算力价格的下方支撑取决于推理负载的实际承接速度,英伟达高端算力的上方空间则取决于训练需求增速与出口管制节奏的赛跑。值得注意的是,部分运营商内部缺乏GPU服务器Token产出的横向对比标准,运营商技术部门在采购决策中缺乏直接对标依据——当性能对比缺失时,价格便成为供需关系最直接的读数。 五、产业佐证:7—8月大模型发布潮与国产算力适配 7—8月间,国产大模型的密集发布与开源,为"训练—推理"需求分化提供了直接的产业注脚。 训练端的英伟达依赖:7月17日,月之暗面发布全球参数规模最大的开源模型Kimi K3(2.8万亿参数MoE,激活参数1040亿)。其7月27日开源的技术报告披露,K3训练测试覆盖NVIDIA H200与第三方GPU——旗舰模型的训练环节,仍以英伟达高端算力为主要底座。 推理端的国产迁移:K3开源后30分钟即登顶Hugging Face趋势榜;7月19日Kimi更因算力挤兑而暂停C端新用户订阅,开源模型的推理需求在短时间内爆发式释放。与此同时,7月31日MiniMax发布首款开源全模态生成模型H3,8月3日开源当日,华为昇腾、摩尔线程、沐曦、海光、昆仑芯、壁仞、AMD、Intel等十六家芯片厂商完成Day0适配;8月12日,成都智算中心基于昇腾910A完成H3适配验证。 SMM观点:K3与H3两大旗舰模型的密集开源,释放出巨量推理需求;而国产芯片厂商在开源当日的"Day0适配",标志着推理负载正加速向国产算力迁移。这与价格指数呈现的"国产降价、英伟达涨价"形成了完整闭环——训练需求托住英伟达高端价格,推理迁移则决定国产算力价格能否企稳。 六、隐性成本:硬件转服务的税点损耗 算力租赁价格指数反映的是市场报价口径,但算力租赁从硬件采购到服务交付之间,存在一个长期被市场讨论不足的隐性成本——硬件转服务的税点损耗。 当前算力租赁业务的常见商业模式中,进项端按照固定资产租赁费13%的税率开具,销项端按照算力租赁服务费6%的税率开具——进销项之间固定存在7个税点的利润损耗。对于过亿元的大单而言,仅此一项即造成约1000万元的缺口。 这一税点结构对租赁价格的影响是双重的: 一方面,出租方在报价时已将税点损耗计入成本,价格指数中的"高报价"部分反映了真实税负; 另一方面,若业主方本身可开具13%固定资产租赁费进项,则中间商仅需承担3个税点的差额,租金报价可相应下移——这意味着同一型号、同一区域的算力,因开票主体不同,最终成交价可能存在显著差异。 SMM观点:算力租赁价格的横向对比,不仅要看设备型号、区域、租期,还需关注开票主体与税点结构。SMM算力租赁价格指数目前以市场报价口径为基础,后续将逐步引入"含税口径"与"去税口径"双轨报价,以更准确反映真实成交价。 七、结论与展望:训练—推理分化的边界 SMM认为: 7月初至8月中旬算力租赁价格的反向分化,本质是"训练—推理"需求分化的市场映射。国产910B在西部、京津冀的价格走弱,反映出推理迁移早期、供给放量快于需求承接的叠加效应;英伟达H100在长三角的持续上行,则印证了训练需求对高端算力的刚性依赖。两者并行不矛盾——市场不是在"选边",而是在训练与推理两条需求轨道上各自定价。 短期(3—6个月): 国产910B西部价格或将继续承压,若推理负载迁移速度不及供给放量,跌幅仍有扩大可能;英伟达H100/H200长三角在7月下旬跳涨后已稳定在79500区间,能否突破8万关口取决于训练需求的后续节奏;A100在珠三角的走弱与在长三角的上行或将继续,区域价差可能进一步拉大。 中期(6—12个月): 随着HBM/CoWoS产能爬坡改善全球供给,进口卡价格上行斜率或放缓;国产910B价格能否企稳,关键在于推理负载向国产算力的迁移速度——一旦开源模型推理需求持续释放、国产芯片Day0适配生态成熟,国产算力的需求承接率有望回升,价格走势可能从单边走弱转向"分化企稳"。 长期(1年以上): 算力租赁价格体系的中长期格局,取决于三个核心变量——出口管制节奏(影响英伟达训练供给)、国产算力推理生态成熟度(影响国产需求承接率)、Token计价体系建立(影响算力的商品化定价能力)。当训练—推理分工格局逐步固化后,市场将形成"训练用英伟达、推理用国产"的分层定价体系,国产与英伟达价格的"剪刀差"也将随分工清晰而收敛,重新进入"按质论价"的稳态。
2026-08-18 10:28:54






