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高端算力期货长协锚定远期,零散资源消纳难题凸显【SMM算力周评】
7月13日至7月17日,国内算力市场呈现"高端算力挺价、零散承压、期货活跃"三重分化。 SMM-H100-80G-整机-西部-包月最高月租报76000元/月,环比再涨1000元,最高卡时13.19元。H100期货长协五年闭口6.5万元批量投放,较现货折让13%-21%。A100珠三角零散资源两日累计跌超12%,微量供给消纳困境突出。 市场逻辑进一步分化——大单定价权稳固,零散资源加速边缘化。 H100:现货期货双线挺进。SMM-H100-80G-整机-西部-包月128台大单最高月租升至76000元/月,卡时13.19元,供给端筛选客户,私企须上市公司资质。 SMM-H100-80G-整机-长三角-包月9台小批量同步推高至75000元/月,卡时13.02元,小量撬动大价,每台可交付现货都是定价筹码。 周五H100租赁期货长协批量投放32-128台,全包月租6.5万元/五年闭口合同,较现货折价幅度13%-21%。五年闭口以时间换空间,锁定价格的同时也锁定信用风险,商业主体尽调先行。 A100 80G:大单稳、零散难。SMM-A100-80G-整机-珠三角-包月从36500元/月两日续降至32000元/月,累计跌幅12.33%,卡时探至5.56元。 成渝区域A100持稳于37000元/月,电力成本刚性支撑,与零散资源形成鲜明反差。有色金属龙头企业联合云平台以长协锁定高端算力,大客户锁仓后零散GPU消纳更难。 H800:规模错配致降价。SMM-H800-80G-整机-京津冀-包月月租从73000元降至68500元,降幅6.16%,卡时11.89元。7台体量"散户用不起、大户看不上",两端不讨好,议价权旁落。 4090:场景落地驱动走量。SMM-4090-24G-整机-长三角-包月最高卡时升至1.30元,涨幅4.00%,DeepSeek V4部署需求拉动,租赁灵活、走量顺畅。福建4090批量投放月租7500元,供应充足,性价比突出。 国产算力:战略推进与渠道分歧并存。浙江运营商计划四季度部署昇腾950千卡集群,华东头部大模型企业明确三季度前完成部分国产替代。但渠道端反馈国产GPU拿货困难,官方口径与渠道体感存在分歧,产能或向直签大客户倾斜,中小买家货源获取难度不减。 展望后市,H100现货紧俏与期货长协双轨运行格局将延续,零散资源消纳难题短期内难解,平台撮合机制建设刻不容缓。国产算力需弥合"战略预期"与"渠道现实"的落差,落地为王。 本周核心数据汇总: SMM-H100-80G-整机-西部-包月最高月租:76000元/月(+1000,+1.33%),卡时13.19元 SMM-H100-80G-整机-长三角-包月最高月租:75000元/月(+2000,+2.74%),卡时13.02元 H100期货长协(五年闭口):65000元/月,较现货折让13%-21% SMM-A100-80G-整机-珠三角-包月最低月租:32000元/月(两日累计-12.33%),卡时5.56元 SMM-H800-80G-整机-京津冀-包月最低月租:68500元/月(-4500,-6.16%) SMM-4090-24G-整机-长三角-包月最高卡时:1.30元(+0.05,+4.00%) SMM-A100-80G-整机-成渝-包月:37000元/月(环比持平)
2026-07-17 18:12:03本钢实业辽宁矿渣微粉有限责任公司烟煤采购招标公告
1. 采购条件 本采购项目本钢实业辽宁矿渣微粉有限责任公司烟煤采购(BGBXSSHGXHD260715304049)采购人为本溪钢铁(集团)有限责任公司新实业发展公司,采购项目资金来自自筹,该项目已具备采购条件,现进行公开询比。 2. 项目概况与采购范围 2.1 项目名称:本钢实业辽宁矿渣微粉有限责任公司烟煤采购 2.2 采购失败转其他采购方式:转谈判采购 2.3 本项目采购内容、范围及规模详见附件《物料清单附件.pdf》。 3. 投标人资格要求 3.1 本次采购不允许联合体投标。 3.2 本次采购要求投标人须具备如下资质要求: (1)生产型营业执照 (2)流通型营业执照 3.3 本次采购要求投标人需满足如下注册资金要求: 生产型注册资金:200.0(万元)及以上 流通型注册资金:200.0(万元)及以上 3.4 本次采购要求投标人须具备如下业绩要求: 投标单位(公司)需提供2023年1月1日至投标截止日煤炭销售合同业绩凭证至少1份(合同及对应发票,以发票的日期为准)(扫描件)。 3.5 本次采购要求投标人须具备如下能力要求、财务要求和其他要求: 财务要求:详见附件(如有需要) 能力要求:详见附件(如有需要) 其他要求:详见采购方案 3.6依法必须进行招标的项目,失信被执行人投标无效。 4. 采购文件的获取 4.1 凡有意参加投标者,请于2026年07月16日08时00分至2026年07月23日08时00分(北京时间,下同),登录鞍钢智慧招投标平台http://bid.ansteel.cn下载电子采购文件。 点击查看招标详情: 》本钢实业辽宁矿渣微粉有限责任公司烟煤采购公告
2026-07-17 16:27:382026年7月3期朝阳钢铁低钛氧化球团矿采购项目采购招标公告
1. 采购条件 本采购项目2026年7月3期朝阳钢铁低钛氧化球团矿采购项目(AGCYGTHHD260715304151)采购人为鞍钢集团朝阳钢铁有限公司,采购项目资金来自自筹,该项目已具备采购条件,现进行公开单轮谈判。 2. 项目概况与采购范围 2.1 项目名称:2026年7月3期朝阳钢铁低钛氧化球团矿采购项目 2.2 采购失败转其他采购方式:转直接采购 2.3 本项目采购内容、范围及规模详见附件《物料清单附件.pdf》。 3. 投标人资格要求 3.1 本次采购不允许联合体投标。 3.2 本次采购要求投标人须具备如下资质要求: 详见附件(如有需要) 3.3 本次采购要求投标人需满足如下注册资金要求: 生产型注册资金:5000.0(万元)及以上 流通型注册资金:5000.0(万元)及以上 3.4 本次采购要求投标人须具备如下业绩要求: 详见附件(如有需要) 3.5 本次采购要求投标人须具备如下能力要求、财务要求和其他要求: 财务要求:详见附件(如有需要) 能力要求:详见附件(如有需要) 其他要求:详见附件 3.6依法必须进行招标的项目,失信被执行人投标无效。 4. 采购文件的获取 4.1 凡有意参加投标者,请于2026年07月16日13时00分至2026年07月20日13时00分(北京时间,下同),登录鞍钢智慧招投标平台http://bid.ansteel.cn下载电子采购文件。 点击查看招标详情: 》2026年7月3期朝阳钢铁低钛氧化球团矿采购项目采购公告
2026-07-17 16:24:11半导体抛售潮拖累美股,纳指100一度跌2%,中概再逆市涨,黄金大跌破4000
ASML之后,台积电也发布了强劲业绩,但未能阻止半导体板块下行。科技股拖累美股走低,美股指数整体承压。 受经济数据韧性与中东局势升温双重支撑,美元反弹,美债收益率小幅走高,黄金则跌破4000美元关口。 台积电发布强劲业绩并上调指引,却未能阻止半导体板块下行,这一异常的"利好出尽"信号,令市场对AI硬件股估值的担忧明显升温。纳指跌超1%,半导体整体较6月中旬高点已累计下跌22%,正式进入技术性熊市。 美国经济数据呈现"软硬分化"格局。 申领失业金人数降至5月初以来最低,费城联储制造业指数大幅超预期,但房地产数据持续疲软。 高盛将二季度GDP增速追踪估算上调0.2个百分点至2.4%。摩根士丹利财富管理部门Ellen Zentner表示: 尽管面临挑战,消费者仍在持续消费,劳动力市场也未显示出任何松动迹象。 芯片股"利好出尽",AI估值遭重新审视 强劲的台积电业绩未能提振芯片板块,这一异常的"利好出尽"信号,令市场对AI硬件股估值的担忧明显升温。美股指数整体承压,标普500指数收跌0.51%。 纳指跌超1%,纳指100盘中一度跌2%、最终收盘价远低于其50日均线。 华尔街见闻提及 ,台积电录得67.7%的毛利率,并将资本开支指引上调至600至640亿美元,这本应是AI资本开支叙事的有力佐证,却被市场解读为"开支膨胀"的警示信号。 台积电ADR收跌2.25%,未跟随台股的收涨表现。 台积电走势延续了近期的模式,ASML"超预期+上调指引"的二季报令当日涨幅全数回吐,美光科技三季度业绩创纪录,但股价此后自高点已累计回落约25%。 费城半导体指数单日下跌4.3%,而一篮子半导体指数较6月中旬高点累计回调逾22%,正式进入技术性熊市。 Marvell和Credo大跌超8%领跌。 高盛指出,整个人工智能领域都面临压力,其中光互联、人工智能半导体和数据中心板块在过去两天均下跌了5%至12%。 Miller Tabak的Matt Maley表示: 芯片股的走势仍是股市最关键的变量。它们正出现明显裂缝,若无法实现强劲且持续的反弹,将发出真实的警示信号。 值得注意的是,韩国市场的半导体走弱正在触发杠杆ETF的强制去杠杆,形成自我强化的抛售回路,进一步放大了跌幅。 仓位与市场偏好变化,基本面暂居其次 多位市场人士认为,本轮芯片股的持续回调,已超越基本面范畴,更多是受资金风格切换和市场偏好转移的影响。 摩根大通研究显示,过去五至六周内,对冲基金已大幅削减AI相关敞口及杠杆ETF持仓。 这表明机械式去杠杆卖压或正接近尾声——此前高波动率触发了ETF的被迫平仓,以及看涨期权头寸的集中平仓,形成自我强化的抛售循环。 彭博策略师Tatiana Darie指出: 芯片股的抛售已接近近年多次触底反弹的技术阈值,但能否企稳,仍取决于超大规模云计算厂商是否继续上调AI资本开支预期。 彭博的Michael Ball亦认为,此轮抛售更多是"机械式"而非基本面驱动,AI资本开支主线逻辑尚未破裂,台积电与ASML的创纪录利润及上调的前瞻指引均印证了AI基础设施建设的持续扩张。 但他同时警示,该交易此前已严重过度持有,对边际扩张故事的定价过于完美,随着波动率从上涨驱动转向下跌驱动,去杠杆压力将持续释放。 高盛的Rich Privorotsky将当前AI板块内部的分化归纳为"橡皮筋效应",表示"现在的问题是这根橡皮筋究竟能拉伸多远"。 宏观数据喜忧参半,美联储7月加息预期基本出局 周四宏观数据呈现明显的内部分裂,令市场在利率路径判断上难以形成一致预期。 就业方面 ,上周初请失业金人数降至20.8万,为5月初以来最低水平。零售销售6月环比小幅增长,但主要受油价下跌拖累加油站销售额,核心消费仍表现出一定韧性。 高盛随即将二季度GDP增速追踪估算上调0.2个百分点至2.4%。 值得关注的是 ,费城联储制造业指数 飙升至41.4,大幅高于市场预期的12.5,为2021年底以来最高读数,同时价格分项指标同步走强——"收取价格"分项从20.3升至27.4,"支付价格"分项亦小幅上行。 彭博的Cameron Crise指出,考虑到该指数历来波动剧烈,需持审慎态度,但如此幅度的跳升确实引发市场对现行利率水平是否真正具有限制性的质疑。 房地产市场 则明显偏弱,全国住宅建筑商协会情绪指数与成屋待售销售数据双双低于预期。 在此背景下,利率期货市场对7月加息的预期已降至约10%,9月加息概率约为48%,接近"五五开"。据路透援引数据,9月加息概率较本周初大幅下降。 高盛的Privorotsky认为,在通胀进一步确认之前,利率环境整体仍对风险资产具有支撑。但他同时强调,需要看到7月非农数据走弱及通胀数据再度确认疲软,才能将9月加息彻底排除。 地缘溢价受限,油价高位震荡 美国对伊朗的打击行动周四进一步升级,据报道美军袭击了伊朗主要出口港附近的一艘油轮,霍尔木兹海峡航运量明显收缩。 WTI原油在隔夜交易中一度冲至每桶81美元附近,但随后回落,结算价报79.06美元,跌0.7%。 但总体而言,过去三天油价没有出现任何波动。 尽管布伦特原油价格仍徘徊在85美元附近,美国成品油和欧洲天然气价格依然坚挺。 CIBC私人财富集团高级能源交易员Rebecca Babin表示: 在缺乏实质性升级的情况下,交易员不愿推动油价大幅走高,实物市场目前也尚未发出严重供应短缺的信号。 另一方面,特朗普对伊朗释放美国被拘留人员表示"赞赏",将其定性为"善意姿态",为局势留下外交降级的想象空间,从而限制了油价的上行空间。 美元小幅反弹,黄金比特币双双承压 此前受温和CPI及PPI数据拖累而走软的美元,在今日零售销售、申领失业金及中东局势三重因素共同提振下小幅反弹,美元指数上涨约0.3%至100.76附近。 Mesirow Currency Management高级投资策略师Uto Shinohara表示: 在CPI和PPI数据使美元承压之后,今日零售销售与申领数据,叠加中东局势进一步升温,为美元提供了适度支撑。 黄金跌破4000美元关口,现货金价下跌2.1%至3976美元/盎司。 比特币亦回落至约6.42万美元,较近期高点明显回撤。 10年期美国国债收益率小幅上行1个基点至4.56%,30年期美债收益率仍明显处于5%这一关键阻力位上方。 周四,标普500收跌0.5%,纳斯达克100指数跌1.6%。纳斯达克金龙中国指数收涨1.79%,报6396.75点。美股行业ETF多数收涨。 美股基准股指: 标普500指数收跌38.63点,跌幅0.51%,报7533.77点。 道琼斯工业平均指数收跌105.67点,跌幅0.20%,报52552.97点。 纳指收跌387.281点,跌幅1.47%,报25881.946点。纳斯达克100指数收跌476.826点,跌幅1.62%,报29025.77点。 罗素2000指数收跌0.06%,报2974.567点。 恐慌指数VIX收涨6.64%,报16.71,欧股开盘以来持续走高,北京时间03:49曾达到17.23。 美股行业ETF: 美股行业ETF多数收涨,区域银行ETF涨2.82%,日常消费品ETF、银行业ETF至少涨2.44%。网络股指数ETF则收跌1.54%,科技行业ETF跌2.24%,半导体ETF跌3.70%。 (7月16日 美股各行业板块ETF) 科技七巨头: 万得美国科技股七巨头(Magnificent 7)指数跌1.31%。 苹果涨1.76%,微软涨1.38%,特斯拉则跌0.86%,亚马逊跌1.99%,英伟达跌2.40%,Meta跌2.46%,谷歌A跌4.44%。 芯片股: 费城半导体指数收跌4.29%,报11867.50点。 台积电ADR跌2.25%,AMD跌5.33%。 中概股: 纳斯达克金龙中国指数收涨1.79%,报6396.75点。 热门中概股里,小米收涨5.4%,比亚迪涨3.3%,美团涨3.2%,小鹏涨2.1%,百度涨1.2%,拼多多涨1.2%,阿里巴巴跌0.1%,腾讯跌0.4%,日月光半导体跌3.3%。 其他个股: Circle跌7.66%。 欧元区蓝筹股指收涨约0.3%、成分股阿斯麦涨超3.1%,但Soitec跌超7.6%。德国股市收跌超0.3%,荷兰股指涨0.4%继续创收盘历史新高,阿斯麦涨超3.1%。 泛欧欧股: 欧洲STOXX 600指数收涨0.16%,报643.73点。 欧元区STOXX 50指数收涨0.29%,报6283.61点,整体呈现出W形反转。 各国股指: 德国DAX 30指数收跌0.34%,报24915.49点。 法国CAC 40指数收跌0.05%,报8377.86点。 英国富时100指数收涨0.54%,报10572.24点,富时250指数收涨1.08%,富时350指数收涨0.59%。 (7月16日 欧美主要股指表现) 板块和个股: 欧元区蓝筹股中,阿斯麦控股收涨3.16%,西班牙对外银行、裕信银行、百威英博、法拉利、LVMH集团、爱马仕、安盛、达能股份、液化空气股份、德意志交易所集团涨1.76%-1.05%紧随其后。 欧洲STOXX 600指数的所有成分股中,Rotork收涨66.78%,Indutrade涨17.08%,Zabka集团涨10.87%表现第三,翠丰集团涨4.14%。
2026-07-17 08:11:55【SMM算力午评】A100珠三角小单遇冷,零散资源消纳难题浮现
【市场概述】 今日上午算力市场A100珠三角区域出现松动,其余品种持稳。 SMM-A100-80G-整机-珠三角-包月 最低月租报35000元/月,折合最低卡时6.08元,较此前36500元/月及卡时6.34元双双回落。2台八卡服务器超小批量陷入"个人够不着、政企看不上"的消纳困境。 【A100 80G珠三角:微量难销,量缩价跌】 珠三角2台A100 80G包年起租,月租35000元。 SMM-A100-80G-整机-珠三角-包月 最低月租从36500元降至35000元,下降1500元,降幅4.11%;最低卡时从6.34元降至6.08元,下降0.26元,降幅同为4.10%。2台体量意味着个人开发者预算难以承接,政企客户动辄数十台起步,零散供给两头落空,持货方被迫降价寻底。 【其余品种:横盘持稳】 SMM-H100-80G-整机-长三角-包月 、 SMM-H100-80G-整机-西部-包月 及 SMM-4090-24G-整机-珠三角-包月 今日暂无新增报盘变动,各品种维持此前价格区间,交投清淡。 【SMM观点】 昨日SMM获悉,有色金属龙头企业已经联合大型云平台开发行业大模型并投入使用,覆盖原料选取、辅料配比、冶炼温度调控及人力资源调配等核心场景,并已签署长协锁定高端算力。这释放了两个信号:一是产业端AI落地正在加速,二是大客户长协锁定后,市场上的零散GPU资源将进一步面临消纳难题。机器停着就是亏损,建议算力租赁平台加快完善撮合机制,打通中长尾供需堵点,让零散资源找到归处。
2026-07-15 11:25:32






