四川动力型锰酸锂库存
四川动力型锰酸锂库存大概数据
| 时间 | 品名 | 库存范围 | 单位 |
|---|---|---|---|
| 2021 | 锰酸锂 | 1000-1200 | 吨 |
| 2021 | 锰酸锂 | 1300-1500 | 吨 |
| 2021 | 锰酸锂 | 1600-1800 | 吨 |
| 2021 | 锰酸锂 | 1900-2100 | 吨 |
| 2022 | 锰酸锂 | 1100-1300 | 吨 |
| 2022 | 锰酸锂 | 1400-1600 | 吨 |
| 2022 | 锰酸锂 | 1700-1900 | 吨 |
| 2022 | 锰酸锂 | 2000-2200 | 吨 |
四川动力型锰酸锂库存行情
四川动力型锰酸锂库存资讯
【直播中】全球钴锂市场供需格局、储能市场展望 磷酸铁/磷酸铁锂行业周期研判
当前,全球能源转型步入深水区,镍、钴、锂作为动力电池与储能电池体系的核心原料,已经从传统大宗商品周期品,升级为事关国家能源安全、全球新能源产业竞争格局的战略性关键资源。伴随资源民族主义持续抬头,锂、镍、钴主要资源富集国纷纷出台资源管控举措,收紧矿产开发、出口及投资相关政策,全球关键金属供给约束持续强化,依靠资源低成本放量扩张的行业时代已然落幕。全球资源博弈日趋白热化,重塑产业链话语权与权力分配格局,任一区域性政策调整,都有可能快速传导并引发大宗商品市场剧烈震荡。 与此同时,产业供需格局迎来历史性拐点。供给侧受地缘博弈、环保规制、矿业开发政策等多重因素叠加制约,新增供给弹性持续收窄、近乎趋近于零;需求端则由新能源汽车与储能两大赛道双轮驱动,保持长期刚性增长。供给刚性不足与需求持续扩张之间的矛盾不断加剧,驱动整个产业链价值重估。与此同时,高镍低钴等材料配方迭代、电池多元化技术路线并行演进,叠加 “城市矿山” 动力电池回收体系日趋成熟完善,技术创新正在成为突破原生矿产资源约束、重塑全球产业竞争格局的核心变量。 站在新一轮周期波动与结构性变革的交汇节点,镍钴锂产业正迎来重大变革窗口。研判资源长期趋势、厘清供需底层逻辑、打通全球产业链资源链接,是产业链企业穿越周期波动、构筑长期竞争力、把握未来发展机遇的核心命题。在此背景下,10月15日~16日,由 上海有色网信息科技股份有限公司(SMM) 主办的 2026SMM锂电池原材料大会 在 成都·雅居乐豪生酒店 隆重开幕! 本次大会将汇聚全球镍钴锂产业政企产学研资核心参与者,共同解码行业变局、研判市场走向,搭建产业协同网络、构建全球合作新生态,助力全行业在复杂多变的不确定性环境中,挖掘确定性增长路径,推动镍钴锂产业稳健可持续发展。 SMM将全程对本次三个大会进行图片,文字直播报道,本文是 2026SMM锂电池原材料大会 文字直播的详细内容,文章实时更新中,敬请刷新查看! 》点击查看现场图片直播 》点击查看 2026SMM锂电池原材料大会 专题报道 2026 SMM锂电池原材料大会 开幕致辞 SMM CEO 卢嘉龙 发言主题:储能需求如何兑现到锂产业链:2027年的区域分化与2030年的供需路径 发言嘉宾:SMM 高级储能分析师 李亦沙 发言主题:ESG视角下全球碳酸锂供应链的机遇与挑战 发言嘉宾:国际锂业协会 中国区总经理 马增光 全球锂资源分布 ► 受动力电池、储能电池等需求驱动,预计至2030年,全球锂需求量总体将保持约20%的年均增速至400万吨* ► 智利和澳大利亚的锂储量约占全球60%-70%、全球产量的近80%,预计至2030年将继续长期占据主导地位** ► 锂供应链仍处于发展的早期阶段,且正以两位数的速度增长***。同时,需要让整个供应链实现可持续化和绿色化发展,这类目标也带来了挑战 ► 锂在向可再生能源转型以及实现全球经济脱碳的过程中处于核心地位 中国碳酸锂加工格局 碳酸锂生产区位与企业分布相对集中,江西、四川、青海三省作为锂云母、锂辉石、盐湖锂重要产地,2025年中国碳酸锂总产量大约97万吨* ► 分品质来看,电池级产品占比超过70%* ► 分原料来看,矿石冶炼是碳酸锂生产的主要来源* ► 电池级碳酸锂主要来源于锂辉石,部分来源我国特有的锂云母* ► 盐湖卤水主要生产工业级和部分电池级碳酸锂* 》国际锂业协会:ESG视角下全球碳酸锂供应链的机遇与挑战 发言主题:电池护照风险与机遇——全球镍钴锂供应链的ESG竞速与破局 发言嘉宾: SGS 中国管理与保证事业部 可持续发展总经理 李蕾 发言主题:商用车电动化带来全球的行业机遇 发言嘉宾:比亚迪电池全球商用车业务中心 方案总监、博士 邓庆明 发言主题:供需反转之后——全球锂电的下一个五年 发言嘉宾:SMM 锂电分析师 杨 玏 发言主题:从供应链到产业链——瑞浦兰钧的绿色减碳之路 发言嘉宾:瑞浦兰钧能源股份有限公司 ESG办公室总经理 徐寄烈 发言主题:富锂锰基正极:高比能下一代路线的产业化突破与规模化落地 发言嘉宾:天津国安盟固利新材料科技股份有限公司 研究院院长 闫东伟 发言主题:全球盐湖锂资源开发利用最新进展 发言嘉宾:中国科学院盐湖研究所 研究员 李丽娟 发言主题:链通全球 循环致远 发言嘉宾:浙江华友循环科技有限公司 战略部部长 肖 巍 发言主题:全链新生:正负极材料闭环回收的技术创新与产业化实践 发言嘉宾:贝特瑞新材料集团股份有限公司 正极事业部总经理 杨顺毅 发言主题:欧盟电池法规下的锂电企业可持续合规挑战与应对 发言嘉宾:莱茵技术(上海)有限公司 业务开发经理 聂晓莺 圆桌访谈:全球锂盐衍生品新格局|境内外交易所、跨境清算视角下的产业风险管理与定价 主持人:国际锂协 中国公共政策和可持续发展经理 冯丹怡 访谈嘉宾:亚贝斯交易所 业务拓展 张心悦 亮点国际金融集团 副总裁 李 维 厦门国贸集团股份有限公司 碳酸锂业务经理 潘 超 10月15日 嘉宾发言 发言主题:磷酸铁/磷酸铁锂行业的周期研判与应对 发言嘉宾:中伟新材料股份有限公司 磷系事业部常务副总经理 罗 丹 发言主题:从量到质——2026高压实磷酸铁锂的“结构性突围” 发言嘉宾:中南大学 教授 胡国荣 发言主题:周期变局下锂电原料市场:供需、定价与产业风险管理 发言嘉宾:正信期货有限公司 新能源分析师 张重洋 09:50-10:15 发言主题:2026年-2030年碳酸锂行情分析与展望 发言嘉宾:SMM 高级锂分析师 张 婧 10:30-10:55 发言主题:过程分析仪表在上游材料中的应用 发言嘉宾:梅特勒托利多科技(中国)有限公司 产品经理 伦雨晴 10:55-11:20 发言主题:锂电池黑粉制备电池级碳酸锂工艺技术进展和应用案例研究 发言嘉宾:中南大学 客座教授 张永柱 11:20-11:45 发言主题:全球钴市场供需格局与未来展望 发言嘉宾:SMM 钴行业研究员 肖文豪 11:45-12:10 发言主题:技·数驱动,贸·融结合,助力新能源产业新生态 发言嘉宾:上海有色网金属交易中心 交易拓展部经理 王紫莹 》点击查看 2026SMM锂电池原材料大会 专题报道
2026-10-16 10:17:39泉州科兰达科技有限公司与您相约2026 SMM全球铅酸蓄电池供应链产业大会
2026年,全球铅酸蓄电池产业保持稳健增长,在起动、工业、储能等场景具备不可替代优势,再生铅已成为核心原料供给,绿色循环与合规制造成为行业底线。全球产业链加速向东南亚转移,越南凭借摩托车与汽车保有量、制造业配套与贸易便利化优势,成为铅冶炼、电池生产、回收利用的战略支点。 与此同时,铅产业链面临原料供需平衡、国际贸易合规、环保标准升级、先进铅电池技术迭代、供应链安全与成本管控等多重挑战。为搭建全球铅产业交流合作平台,推动铅矿、原生铅、再生铅、铅酸蓄电池、装备与辅料全链条协同创新,2026 SMM全球铅酸蓄电池供应链创新大会落地胡志明,上海有色网携手 泉州科兰达科技有限公司 邀您共同参会,大会聚焦产业政策、市场趋势、技术升级、循环经济与全球供应链共建,助力企业把握机遇、协同共赢。 点击 报名表单 立即登记参会,共同见证并参与这场意义非凡、影响深远的行业盛会,共创辉煌新篇章! 泉州科兰达科技有限公司位于中国福建省泉州市,是一家专注于铅酸电池制造设备与模具研发的国家高新技术企业。秉承“协同创新、共享成功,开创可持续未来”的核心理念,KLD 已成为铅酸电池制造技术应用与采购领域的全球领导者,提供涵盖精密模具设计、智能设备生产及工艺优化的集成解决方案。我们的使命是推动铅酸电池行业实现高效、环保与可持续发展。 Quanzhou Kolanda Technology Co., Ltd. (KLD), headquartered in Quanzhou, Fujian Province, China, is a National High-Tech Enterprise specializing in the R&D of lead-acid battery manufacturing equipment and molds. Guided by the core philosophy of "Collaborative Innovation for Shared Success, Pioneering a Sustainable Future", KLD has established itself as a global leader in the Lead-Acid Battery Manufacturing Technology Application & Procurement Hub, delivering integrated solutions encompassing precision mold design, intelligent equipment production, and process optimization. Our mission is to empower the lead-acid battery industry to achieve high efficiency, environmental sustainability, and long-term growth. 联系方式 邓超 DENGCHAO +86 18174668676 长按扫码立即报名 2026 SMM全球铅酸蓄电池供应链产业大会
2026-10-16 09:19:10【10.16锂电快讯】赣锋锂业前三季度净利暴增|9月动力及储能电池数据出炉
》【直播中】全球钴锂市场供需格局、储能市场展望 磷酸铁/磷酸铁锂行业周期研判 》【直播】固态电池行业分析及预测、终端领域应用探索 硫化锂产业化发展思考 》【直播】锂电负极市场供需格局与未来展望 硅碳负极材料研究及产业化进展 【赣锋锂业:2026年前三季度净利润50.12亿元,同比增长19540.50%】 赣锋锂业公告,2026年第三季度营业收入130.62亿元,同比增长109.03%;归属于上市公司股东的净利润7.55亿元,同比增长35.62%;扣非净利润7.88亿元,同比增长2,803.44%。2026年前三季度营业收入361.59亿元,同比增长147.24%;归属于上市公司股东的净利润50.12亿元,同比增长19,540.50%;扣非净利润46.36亿元,同比增长592.14%。(金十数据APP) 【PLS集团批准19亿澳元投资,扩大锂辉石产能】 澳大利亚PLS集团周五表示,已批准位于西澳大利亚Pilgangoora矿区P2000项目的最终投资决定,将投入约19亿澳元(约合13.1亿美元),以提高锂辉石精矿产能。(金十数据APP) 【亿纬锂能:预计2026年前三季度净利润50.68亿元-53.5亿元,同比增长80.00%-90.00%】 亿纬锂能公告,预计2026年前三季度归属于上市公司股东的净利润为50.68亿元-53.5亿元,同比增长80.00%-90.00%;扣除非经常性损益后的净利润为38.75亿元-42.62亿元,同比增长100.00%-120.00%。预计营业收入同比增长约60%。本次业绩预告相关数据未经审计,业绩增长主要受产品迭代、服务升级、流程优化、新产能释放及新产品交付等因素推动。(金十数据APP) 【天赐材料印尼电解液项目预计2026年12月进入试生产阶段】 据天赐材料消息,近日,印度尼西亚纬达贝工业园(IWIP)举行镍下游产业项目开工及商业化运营暨电动汽车电池首次出口仪式。天赐材料印尼电解液项目建设正加快推进,预计于2026年12月进入试生产阶段。作为园区首个锂离子电池电解液项目,该项目由天赐材料印尼公司推进,规划年产2万吨锂离子电池电解液,将为园区电池产业链补充关键材料配套,进一步增强天赐材料在东南亚的本地化供应能力。(金十数据APP) 【9月我国动力和储能电池销量为222.7GWh 同比增长52%】 中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示,9月,我国动力和储能电池销量为222.7GWh,环比下降0.2%,同比增长52%。其中,动力电池销量为149.2GWh,占总销量67.0%,环比增长1.7%,同比增长35.0%;储能电池销量为73.5GWh,占总销量33.0%,环比下降3.7%,同比增长104.4%。1—9月,我国动力和储能电池累计销量为1681.7GWh,累计同比增长57.6%。(金十数据APP) 【商务部:中欧双方在混动汽车领域达成的谅解是对等互利的】 欧委会贸易和经济安全委员谢夫乔维奇周五称这次中欧在混动汽车出口的共识来自于中方对欧洲公共舆论的理解。请问中方对此有何回应?商务部发言人何亚东15日在例行发布会上表示,我想强调的是,双方在混动汽车领域达成的谅解是对等互利的,是基于双方在世贸组织规则框架下强调并确认的三大原则,也就是全流程合规、尊重事实和非歧视。有关共识有力维护了中国企业的实际利益,避免了中欧贸易摩擦局面升级。这充分说明,中欧通过基于规则的共识而进行的磋商不仅能够解决问题,而且会深化互利合作,推动中欧贸易向上平衡、向前发展。(金十数据APP) 相关阅读: 【SMM分析】三元正极10月需求维持疲软态势 【SMM分析】硫酸盐价格持续走低,前驱体价格承压下行 【SMM分析】下游备货拉动六氟需求 供给增量释放偏缓 【SMM分析】9月需求增速不及预期,电解液产量增幅收窄 【贯通磷锂全链路】之六 —— 湖北宜化【SMM 分析】 前三季度汽车产销数据出炉 出口保持高增长 9月新能源渗透率创新高!【SMM专题】 公开征求意见!广期所氢氧化锂期货上市临近 多家企业已抢先布局?【SMM热点】 【SMM分析】需求弱预期主导,碳酸锂失守11万元关口 【SMM分析】中欧谈妥混动出口安排:中国汽车出口的下一个变量 津巴布韦前三季度锂产品出口销售额达21.59亿美元,2027年精矿出口禁令临近引发供应衔接关注【SMM分析】 国庆后铁锂黑粉价格明显下行 惜售心态边际松动【SMM分析】 【贯通磷锂全链路】之五 —— 贵州磷化(磷酸行业正从"农业型"切换到"工业型")【SMM 分析】 固态电池未来十年系列九篇之九 崭新赛道并非液态锂电的“简单续集”【SMM分析】 节后首日电池板块早间快速冲高!龙蟠科技等多股涨停 消息面有何利好?【SMM热点】 》【SMM分析】2026国庆假期钴市回顾及节后展望:减产扩大难敌需求疲弱 预计十月氯化钴、四氧化三钴易跌难涨 》【SMM分析】国庆假期钴市回顾:价格同步走弱 供需双弱延续 》假期全球锂矿市场回顾:供应扰动有限,节后焦点重回矿盐利润【SMM分析】 》【SMM分析】国庆期间碳酸锂市场行情回顾与后市展望 》【SMM分析】节前氢氧化锂价格一路下探,后市会回暖吗 》2026年十一假期磷矿石市场回顾 弱稳运行,供需双弱【SMM分析】 》十一假期固态电池产业回顾 政策强力推动而产业缓慢推进【SMM分析】 》长假累库压力凸显 国庆假期磷化工市场回顾及节后展望【SMM分析】 》【SMM分析】人造石墨负极节前小幅上调 节中整体持稳 》【SMM分析】三元正极国庆假期回顾:节前跌势收官,节后等待需求验证
2026-10-16 09:04:48黄仁勋力挺CoreWeave,纳指惊险收涨,道指反弹超1%,芯片指数七连跌
英伟达首席执行官黄仁勋公开为CoreWeave背书,科技股随之收复盘初的深跌,标普500指数结束了连续三天的下跌。资金从AI硬件轮动至防御板块,道指涨逾1%。 当天公布的美国PPI数据与消费数据依旧偏热,但避险情绪主推美债走强,美油冲上一个月高位。 美股三大指数集体收涨,道指涨1.08%,纳指涨0.08%,标普500涨0.33%,费城半导体指数跌0.88%、跌幅较盘初大幅收窄,但已是连续第七个交易日下跌。CoreWeave从盘中跌超8%反转收涨5.94%,英伟达跌1.84%,英特尔跌2.80%,耐克涨逾5%领涨。 华尔街见闻提及 ,黄仁勋在斯德哥尔摩的一场活动上对彭博表示,CoreWeave的实力每天都在改善,融资成本实际上在下降,他不认为这家数据中心运营商需要英伟达出手救助。 科技股抛售之际,投资者避险推动美国国债价格上涨,10年期美债收益率下行逾12个基点。继周三公布的CPI之后,周四公布的 美国9月PPI 也超预期上涨,创逾四年最大环比涨幅,显示潜在通胀压力依然较强,零售销售数据亦超出预期。 科技股开盘崩塌,黄仁勋一句话把市场从悬崖边拉回 周四美股三大指数最终集体收涨,过程却是从深跌里爬回来的。AI基础设施的融资链条连续第三个交易日牵动情绪,纳指综合指数盘初最多跌1.4%,费城半导体指数一度跌超4%。 盘面的低点出现在开盘后不久。AI硬件链低开最深,戴尔盘中一度跌超10%、尾盘收窄至跌6.9%,昆腾跌9%,应用材料与希捷跌超3%,光通信板块的Coherent盘中一度跌超7%。 到收盘,资金从半导体向金融、消费与医药扩散的痕迹已经很清楚,纳指成分股里微软涨逾1%、高通涨3.35%。人工智能当天的表现依然远低于预期。 Mag7股票再次表现不佳。 存储链的反转最剧烈。 美光盘中一度跌超6%,尾盘收涨1.87%报931.24美元;闪迪与西部数据此前一度跌超5%和4%,跌幅在尾盘明显收窄,存储概念指数低开走高接近平收。 另一份压力来自Anthropic。 消息人士透露这家AI公司三季度营收增至168亿美元,但增速让部分交易员怀疑芯片厂商此前的涨幅缺少支撑。它正在冲击史上最大规模的首次公开募股,并计划未来十年在芯片与基础设施上投入超过5000亿美元。 Wedbush的丹·艾夫斯认为,这轮AI回调是一个明确的买入机会。 救市言论没修好AI融资链,债券利差仍在困境区间 股票可以靠一句话反弹,债券不行。 CoreWeave 2029年到期债券的信用利差盘中一度突破1050个基点,尾盘收窄至953个基点,仍在困境区间;甲骨文的债券利差报320.8个基点。 超大规模云商的信用利差重新回到7月以来的最阔水平,股票小幅反弹与信用继续恶化在同一天发生。 德意志银行美国利率策略师史蒂文·曾表示,昨天有火热的通胀数据,今天有强劲的生产者物价指数和零售销售,但市场不愿定价美联储更快加息。他判断增长担忧会压过通胀,尤其是AI领域的坏消息从现在开始滚雪球。 富国银行利率策略师安杰洛·马诺拉托斯表示,避险交易与AI担忧正在决定价格走向。研究机构Gartner的预测更直接,超过80%的新云服务商最终会倒闭。 资金撤出AI转向防御,动量股遭三个月最差单日 今天股市的大部分涨幅都来自防御型/价值型股票的轮动,周期性股票遭到抛售。 周四耐克涨5.21%报37.14美元,沃尔玛涨1.47%,两家零售股撑住了道指的大部分涨幅;贵金属与加密储备概念股涨幅居前,Circle涨9%,Coinbase涨6%。 跑赢的还有医疗保健,礼来涨超3%领涨医药股。 另一头是动量股的挤压。 高盛编制的高贝塔动量组合当天遭遇三个月来最差单日表现,此前拥挤的做空动量股组合被强行平仓。 资金流口径更能说明问题。高盛交易台把当天整体活跃度评为10分制里的6分,但大额卖单明显偏多:共同基金的大额指令有40%偏向卖出,科技板块的偏卖比例高达70%,对冲基金则在广泛去杠杆,开盘阶段就出现消费板块的集中回补。 通胀越热债市越涨,美债长端跑赢短端 美国9月生产者物价指数环比涨1.3%、同比涨6.3%,双双创下2022年以来最大增幅,能源价格同比大涨35.4%是主要推手。9月零售销售环比增长0.8%、高于预期的0.3%,上周首次申领失业救济人数19.9万、好于预期的20万。按常理,这组数据该把收益率往上推。 结果完全相反。截至美东时间下午3点41分,2年期收益率跌4.4个基点报4.753%,5年期跌8.8个基点报4.8989%,10年期跌9.6个基点报5.0892%,30年期跌9.6个基点报5.4275%。 10年期收益率盘中一度下探5.04%,刷新9月23日以来低位,连续第三个交易日回落;两年期盘中一度跌破4.69%,为9月18日以来最低。 买盘来自两个方向。 一是AI融资风险升温后资金从股票撤向国债,二是期货市场一笔超长期国债的大宗买盘把30年期收益率压到日内低点,随后出现的趋平交易进一步强化了收益率曲线的牛平形态。 10年期国债期货成交量比20日均值高出约60%,与周三一样被视作程序化交易账户回补空头的迹象。TD证券利率策略师莫莉·布鲁克斯表示,市场对久期正变得更适应,隔夜围绕AI的担忧帮着把收益率推低。 加息定价并没有同步降温。芝商所的利率期货显示,交易员对10月28日会议加息25个基点的定价在26%至34%之间,12月加息概率升至92%,年底前至少加息一次的预期接近90%。 Northlight资产管理首席投资官克里斯·扎卡雷利认为,连续第二天高于预期的通胀数据意味着美联储今年将不得不再次加息,但他预计行动落在12月。 WTI结算价逼近98美元,布伦特被储备释放摁在原地 国际原油周四走势分化,美油继续上涨,布油小幅回落。 周四WTI原油期货结算价涨3.03%至97.97美元,创9月21日以来最高,盘中最高触及98.32美元。 美油当天有两大上行推手 :部分源于飓风导致墨西哥湾停产, 美国国内原油库存意外大幅减少 ;报道称特朗普政府考虑放宽针对“影子船队”的部分制裁,旨在增加油轮供应并降低原油运输成本。 Kpler美洲首席油品分析师马特·史密斯表示,墨西哥湾的生产中断、强劲的原油出口和美湾沿岸炼厂活动走高,共同造成了PADD 3区域的库存大幅下降,这一区域的降幅几乎构成了全国库存下降的全部。 布伦特却是另一番景象。 结算价跌0.13%至105.92美元,原因是有消息称将再度动用应急储备,部分抵消了从霍尔木兹海峡到黑海不断延伸的供应风险。此前美国已说服七国集团释放1亿桶原油与柴油储备,并与俄罗斯就柴油出口达成协议。 由于美国原油运输成本降低,提振了需求,WTI原油和布伦特原油近期走势不再同步。 由于紧急储备金的重新释放有助于抵消从霍尔木兹海峡到黑海不断 增加的供应风险,布伦特原油价格今天略有回落。 美元从18个月高位继续后退,黄金反弹 美元指数 下跌0.49%,在汇市尾市收于102.055,从此前的18个月高位继续后退。 欧元兑美元 升至1.1212, 英镑 升至1.3272,此前英国公布的国内生产总值意外增长, 美元兑日元 小幅走弱至158.14。 法兴首席外汇策略师基特·朱克斯认为,美元还受到仓位调整的影响,在美元已经上涨较多、市场计入不少加息预期的情况下,部分投资者开始寻找回调机会。 贵金属随之反弹。现货黄金 纽约时段尾盘报4155.75美元,涨1.23%,日内低点4100美元,重新站上4100关口; 黄金12月期货 结算价涨1.54%至4147.70美元。 现货白银 涨约2.3%、报56.9美元附近。 Zaner Metals副总裁兼高级金属策略师彼得·格兰特表示,在消费者价格指数高于预期之后,市场已经很大程度上预料到生产者物价指数会强劲。 他指出投资者开始意识到美国财政状况在一定程度上限制了美联储的政策空间,进一步大幅加息会给经济带来沉重负担,这也解释了偏热的通胀数据为何没能挡住黄金反弹。
2026-10-16 08:52:41韩国财报季下周启动 摩根大通称存储股进入“预期重置季” 回调带来买入机会
摩根大通亚太股票研究团队认为,韩国三季度业绩期将于10月19日当周正式启动,存储芯片股近期的大幅回撤正在创造中期买入机会,科技与金融板块有望成为本轮业绩期的主要胜负手。 据摩根大通分析师Jay Kwon等人10月15日发布的最新研报,上周三星电子初步业绩符合预期、LG电子不及预期、LG新能源超预期, 三组先兆信号已为本轮业绩期定下基调 。 报告称,Jay Kwon在走访亚洲逾百位投资者后指出, 存储股近一个月、近三个月分别下跌约6%和15% ,同期费城半导体指数(SOX)则分别上涨约10%和下跌约4%,这一背离正在为久期交易提供有利的风险回报入场点。 受到隔夜美国通胀超预期,叠加人工智能估值泡沫担忧,韩国股市再度大跌,芯片巨头三星电子、SK海力士跌势尤为惨烈,截至发稿,三星电子和SK海力士均大跌近10%。 存储股为何成为名单核心:预期重置季与久期交易逻辑 Jay Kwon在过去两周走访了新加坡、吉隆坡和中国香港逾百位亚洲投资者,调研结果揭示出一个关键分歧: 自上而下看AI支出可持续性的结论,与自下而上盯存储供需基本面数据的结论之间存在明显脱节,投资者情绪分化显著。 摩根大通此前已将三季度定性为“预期重置季”,并指出存储股短期内仍可能维持波动, 原因在于近期缺乏即时催化剂。 数据层面, 存储股近一个月下跌约6%、近三个月下跌约15%,而同期费城半导体指数分别上涨约10%和下跌约4% ,两者走势的大幅背离构成了鲜明对比。 然而,摩根大通认为,正是这种情绪分化与价格背离,为“久期交易”提供了良好入场点。所谓久期交易,即押注存储上行周期“更长、更高”的中期逻辑。Jay Kwon表示,从中期视角来看,风险回报已转向有利,建议投资者在近期回调中逢低积累。 基于上述判断,摩根大通给出未来六个月的核心超配标的: 三星电子与SK海力士 (存储主线)、 铠侠(Kioxia) (存储)、 三星电机 (MLCC与基板)、 ISU (AI PCB)及 ISC (测试插座)。 这一组合覆盖了存储芯片本身及其上下游配套环节,体现出摩根大通对整个存储产业链中期复苏的系统性布局思路,而非单押某一环节。 判断成立的验证条件与失效边界 摩根大通同时给出了上述判断的验证框架。 结果层面 ,需观察10月19日当周起陆续发布的业绩中,科技与寿险板块的盈利兑现度是否优于被列为负面的行业。 机制层面 ,存储现货价格、AI相关订单及资本开支的边际变化,是否能够支撑"上行周期更长"的久期判断,将是关键跟踪指标。 该行认为, 反证条件 同样明确:若存储供需继续走弱、催化剂持续缺席,或业绩期出现普遍下修,摩根大通表示需要撤回上述判断。验证窗口为2026年10月19日至11月上旬的业绩发布期。
2026-10-16 08:33:01






