埃及高纯钼粉产量
埃及高纯钼粉产量大概数据
| 时间 | 品名 | 产量范围 | 单位 |
|---|---|---|---|
| 2019 | 高纯钼粉 | 500-700 | 吨 |
| 2020 | 高纯钼粉 | 600-750 | 吨 |
| 2021 | 高纯钼粉 | 700-800 | 吨 |
| 2022 | 高纯钼粉 | 750-850 | 吨 |
| 2023 | 高纯钼粉 | 800-900 | 吨 |
埃及高纯钼粉产量行情
埃及高纯钼粉产量资讯
伦铝库存处于历史低位 沪铝库存再刷逾六年新高
上期所公布的数据显示,5月29日当周,沪铝库存小幅累积,周度库存增加0.1%至516,357吨,再刷逾六年新高。期货交割库持续累库,反映期货仓单注册量有所提升,现货短期出货压力略有显现。 伦敦金属交易所(LME)公布数据显示,自去年11月份以来伦铝库存持续去库,上周库存仍延续下滑趋势,最新库存水平为337,700吨,降至近一年新低。目前伦铝库存处于历史低位,注销仓单比例持续抬升。上周,纽铝库存继续小幅去化,最新库存水平为796吨,创历史新低。 中东冲突阻断了霍尔木兹海峡大部分航运,使得中东地区生产商出口铝和进口原材料的路线被断,多家炼厂因此减产,加上3月下旬两家地区冶炼厂遭到伊朗袭击,中东电解铝供应出现中断。受此影响,海外铝供应短缺局面加剧,欧美现货升水不断攀升,LME近月期铝合约较三个月基准合约升水走强至90美元上方,创下19年来新高。今年以来LME注册铝库存下降明显,且大量库存被注销准备提货,说明市场在抢实物。海外高现货升水、低库存的格局为伦铝提供上行支撑。 注:一般来说,国内外交易所库存不断下降将对期价形成支撑,反之,则对期价有所利空。 2024年以来LME和上期所铝库存对比 以下为2026年5月以来LME和上期所铝库存数据:(单位:吨)
2026-06-02 10:08:35金属全线上涨 期铝触及四年高点,中东供应风险再度加剧【6月1日LME收盘】
6月1日(周一),伦敦金属交易所(LME)期铝飙升至逾四年最高水平,交易商表示,随着中东局势紧张加剧,加剧了市场对铝供应短缺的担忧。 伦敦时间6月1日17:00(北京时间6月2日00:00),LMELME三个月期铝上涨49.5美元,或1.35%,收报每吨3,716.0美元。盘中曾触及3,724美元,创2022年3月以来新高。 **中东供应风险再度抬头** 据央视新闻报道,美国总统特朗普当地时间5月31日在社交媒体上发文,指责美国有线电视新闻网就伊朗问题发布“假新闻”,坚称美伊协议“明确写明伊朗不会拥有核武器”。 中东地区拥有全球9%的铝冶炼产能。霍尔木兹海峡封锁限制了该地区的铝出口,同时也限制了精炼铝所需原料的进口。 分析师预计今年铝市将出现巨大缺口,部分预测显示铝缺口甚至超过200万吨。 Britannia Global Markets在一份报告中表示:“铝仍是市场上的焦点。极端的逆价差凸显了供应紧缩的严重程度。” 逆价差市场结构指伦敦金属交易所(LME)现货铝合约价格高于远月铝合。 上周五,现货铝较三个月期铝升水飙升至19年高点,超过每吨100美元。 **期铜亦上涨逾1%** LME三个月期铜上涨196美元,或1.44%,收报每吨13,832.0美元。市场正消化美国以外地区供应紧张的预期--过去一年,受进口关税预期影响,美国吸纳了大量铜。 预计美国将在6月下旬前决定是否对铜征收进口关税。 在COMEX注册仓库中的铜总库存为640,181短吨(即580,762公吨),自去年2月美国总统特朗普下令对铜进口征收关税展开调查以来,这一数字已上涨超过550%。 此外,投行高盛(Goldman Sachs)周一上调其对2026年底的铜价预估,将其价格从之前预测的每吨12,465美元上调至13,735美元,因供应增长令人失望,且美国进口走高,不断消耗市场流通货源,令美国以外市场的紧张程度高于预期。 另外一家投行花旗同样上调铜价预测,主要理由包括供应趋紧、经济增长保持韧性,以及市场对美国可能征收精炼铜关税的持续担忧。同时,该行也警告了来自地缘政治紧张局势及利率不确定性的短期风险。 花旗目前预计,截至6月份,铜价将达到每吨14,500美元,并在未来6至12个月内进一步升至15,000美元。实货供应受抑、电气化及人工智能(AI)领域的需求增长,足以抵消当前的下行风险。 (文华综合)
2026-06-02 08:43:49从“周期大宗商品”到“战略核心资产”,摩根大通:本轮存储超级周期将“更高、更长”
AI需求从GPU向CPU全面扩散,正在重塑全球存储芯片行业的基本面逻辑。 据追风交易台,摩根大通在最新研究报告中大幅上调全球存储市场规模预测,并维持对该板块的多年期看多立场,认为存储芯片正从传统的周期性大宗商品向AI基础设施的战略核心资产转型。 摩根大通将2026至2028年全球存储市场总规模(TAM)预测较3月模型上调37%至53%,预计2028年TAM将达1.7万亿美元。 其中DRAM市场收入预计从2025年的1430亿美元跃升至2026年的6360亿美元,再于2028年达到1.237万亿美元;NAND市场收入同期预计从710亿美元增至4545亿美元。 摩根大通预计, 供需缺口将在2027年进一步扩大,理论上为DRAM及NAND价格提供额外上行空间,但长期协议(LTA)合同销售占比的提升将令价格走势趋于稳定。 上述预测的核心驱动力在于:CPU算力需求的爆发式增长为原本以GPU为主导的AI存储需求叙事注入了新变量,而存储芯片在云服务商(CSP)硬件资本开支中的价值占比已从AI浪潮初期的十几个百分点攀升至今年预计超过50%。摩根大通指出,这一结构性转变正推动市场重新审视存储股的估值框架。 CPU需求爆发,存储需求驱动力全面拓宽 摩根大通报告指出,AI算力需求正从GPU向CPU加速扩散,成为本轮存储上行周期的最新催化剂。1Q26财报季的最大超预期之处,正是CPU需求的强劲表现——CPU承担着AGI系统中任务编排、状态管理及API执行等关键控制层功能。 具体来看,NVDA指引2026年独立Vera CPU销售额达200亿美元;AMD将服务器CPU市场规模增速预测从此前的18%大幅上调至每年35%以上,预计到2030年市场规模将达1200亿美元;INTC则预计CPU与GPU的配比将从约1:8收窄至1:4,并暗示随着智能体AI计算需求持续增长,两者最终将趋于平衡。 从存储行业视角看,GPU与CPU的配比持续下降——从2023年的5.4:1降至2025年的3.2:1,摩根大通预计2028年将进一步收窄至2.4:1——这一趋势将显著拉动AI服务器内存需求。摩根大通将2026至2028年服务器内存需求预测上调5%至22%,并强调2027至2028年上调幅度中逾60%来自AI服务器(AI头节点及AI独立CPU)需求的增量贡献。据此,AI服务器内存需求(不含HBM)在2027至2028年将占DRAM总需求的30%以上,而此前预测仅为14%。 HBM供需持续偏紧,ASP上行空间打开 高带宽内存(HBM)市场的供需格局同样持续收紧。摩根大通将2026至2028年HBM市场规模预测上调17%至21%,预计HBM供需缺口将贯穿整个2028年,缺口比例维持在两位数百分比水平。 需求端,NVDA Blackwell GPU出货量上调至2026/2027年的890万/990万颗(此前预测为750万/760万颗);谷歌TPU单元假设上调至2026/2027年的450万/800万颗;亚马逊Trainium出货量亦有所上调。ASIC出货量预计将于2027年超越商用GPU。 定价方面,摩根大通预计2027年混合HBM均价将同比上涨32%,创历史新高,主要由HBM3E及HBM4价格分别上涨19%和15%驱动,而HBM4E因供应链极度紧张,定价较HBM3E溢价高达61%。HBM占DRAM晶圆产能的分配比例预计将从2026年的24%提升至2028年的31%,进一步加剧传统DRAM的供需压力。 三星方面,摩根大通将其在NVDA客户中的HBM4市场份额上调至2026年约高十几个百分点(HBM4相关钱包份额约31%),认为三星在HBM4认证进度上领先竞争对手,并已开始出货12层48GB HBM4E样品用于认证测试。 存储成为CSP战略资产,估值框架面临重构 存储芯片在AI计算体系中的战略地位正发生根本性转变。摩根大通援引Micron CEO的表态指出,存储正在成为一种战略资产,稳定采购对于AI服务的高速、高质量运营至关重要。 数据显示,存储在CSP硬件资本开支中的占比从AI浪潮初期的十几个百分点大幅攀升,预计今年将超过50%,2030年有望达到73%。与此同时,摩根大通预计存储行业营业利润率将在2026至2028年稳定在75%至77%的历史高位,远超2025年的30%。 然而,摩根大通也坦承,存储股目前仍以折价于盈利的估值水平交易,主要原因在于投资者对存储价值份额能否持续提升存有疑虑。报告认为,更高的CSP硬件资本开支以及NVDA对2030年3至4万亿美元支出前景的更多佐证,将有助于缓解市场对存储盈利可持续性的担忧。摩根大通指出,AI已带来全新的需求结构,传统的周期性估值框架已不再适用,新的估值方法势在必行。 企业级SSD引领NAND扩张,供给纪律支撑价格 NAND市场方面,企业级固态硬盘(eSSD)正成为市场扩张的核心驱动力。摩根大通预计2026年eSSD市场规模将超过500EB,占NAND总需求的43%,并预计未来两年将以52%的复合年增长率扩张至逾1100EB。考虑到ASP溢价,eSSD价值TAM在未来两年有望超过3000亿美元,规模将超过HBM市场。 供给端,NAND资本开支仍低于历史峰值水平,SLC需求的增加进一步支撑供需平衡。摩根大通预计NAND三年累计资本开支为860亿美元,主要用于技术迁移,新建产能影响最早于2028年下半年显现。相较DRAM,NAND在头部厂商中的资本开支优先级相对较低,但已出现2029年新建产能项目的早期迹象。 资本开支加速,中国竞争格局持续演变 面对多年供需短缺前景,存储厂商正加速扩大资本开支。 摩根大通预计未来三年全球存储资本开支合计约4500亿美元,较2025年12月模型的3000亿美元大幅上调。 其中DRAM三年累计资本开支约3640亿美元,60%的增量产能分配给HBM;NAND三年累计资本开支约860亿美元。EUV设备采购及基础设施建设是当前的主要瓶颈。 中国厂商方面,DRAM市场份额预计从2025年的6%提升至2028年的8%至11%,NAND市场份额从12%提升至12%至16%,产能扩张速度高于行业平均水平。 但受制于产品结构偏低端,价值份额增长空间有限,预计2028年DRAM及NAND价值份额分别约为10%和12%。
2026-06-02 08:42:32中东局势与AI热潮交织,标普纳指八连涨再新高,英伟达等大涨,美油一度涨超8%
特朗普宣布美伊谈判仍在继续,科技股领涨推动标普500指数录得八连涨,创逾一年最长连涨纪录。然而美股小盘股、公用事业及消费品等其余绝大多数板块下跌。 油价大幅攀升、美债收益率走高,黄金与比特币双双下挫,市场内部分歧信号明显。 (美股债油日内走势) 伊朗一度宣布暂停与美方沟通,随后黎巴嫩官员传出真主党愿意无条件停火,特朗普先称"我根本不在乎谈判是否结束",后又表示谈判"正在快速推进"。 这种高频反转令市场剧烈震荡,油价最终仍大幅收涨。与此同时,美国5月ISM制造业数据创四年新高,进一步推高市场对美联储下一步动作将是加息的预期。 地缘政治主导油价 上周末,交易员普遍为和平进展定价,而周一的新闻流彻底打破了这一预判。 华尔街见闻提及 ,据新华社援引伊朗媒体6月1日报道,鉴于以色列在黎巴嫩的持续军事行动,伊朗谈判团队暂停通过中间人同美国的对话。油价随即跳涨; 随后黎巴嫩官员传出真主党愿意全面停火的消息,油价短暂回落。特朗普表示"我根本不在乎谈判是否结束",再度令市场情绪降温。 据央视 ,特朗普改口称谈判"正在快速推进",预计将在“未来一周内”与伊朗达成协议,延长当前停火安排并重新开放霍尔木兹海峡。市场情绪明显修复。 最终,WTI原油期货收涨约5.8%至每桶92.40美元,布伦特原油收于100美元以下但亦显著上行。 (WTI原油期货近一周走势) 截至5月26日当周,基金经理将布伦特多头净仓位削减至2月中旬以来最低、WTI多头净仓位削减至3月初以来最低,同期看跌期权购买明显增加。 分析认为, 空头集中、仓位偏轻,令地缘风险新闻一出即触发快速回补,加剧了价格涨幅。 美股创历史新高,但结构分歧为近期罕见 标普500指数在周一收盘前守住涨幅,以约7600点附近报收,录得连续第八个交易日上涨,为2025年5月以来最长连涨纪录。纳斯达克100指数上涨0.6%,道指基本持平。 (美股基准股指日内走势) 然而,市场内部结构高度分化。在标普500的11个行业板块中,仅科技和能源两个板块收涨,其余九个板块全线下跌,公用事业板块跌幅达3%,非必需消费品跌约2.6%。 华尔街见闻提及 ,英伟达CEO黄仁勋在GTC大会上发表主题演讲,宣布旗下最新数据中心CPU Vera进入量产、推出RTX Spark超级芯片正面进军个人电脑市场,进一步强化其在整个AI产业链中的核心地位。 英伟达当日大涨6.3%,市值增加3190亿美元。 (英伟达股价日内高开高走) 科技七巨头在美股尾盘遭遇抛售压力,最终涨幅回落至与标普500其余成分股持平。 (红线科技七巨头与标普剩余493只成分股指日内走势) 值得注意的是,iShares软件ETF两天涨13%,创2001年以来最大涨幅。高盛“软件 vs 半导体”配对交易大涨7.45%,创下一年多来的最大单日涨幅。 (高盛“软件 vs 半导体”配对交易大涨7.45%) 高盛交易台数据还显示,周一整体交易活跃度较过去两周均值高出46%,对冲基金与长线资金均呈净买入倾向,需求集中于科技与能源板块,非必需消费品则为主要净卖出方向。 彭博的Simon White指出,宏观对冲基金目前并未大幅加仓,其持仓对市场的敏感度虽为正值,但并未出现大幅攀升。 (宏观对冲基金并未特别增持股票,虽然敏感性为正,但目前并未上升) ISM数据强劲,市场对美联储加息预期升温 美国ISM 5月制造业指数创四年新高,新订单与产出双双提速,但价格分项虽较前月略有回落,仍接近2022年以来高位,显示生产端成本压力持续。 这一数据与油价上涨共振,令市场对美联储下一步动作的预期明显转向。据市场定价,2026年加息一次的概率升至约75%。 (美联储年内利率预期) 10年期美国国债收益率上行约2个基点至4.46%,30年期收益率在5.00%附近反复震荡。 (美债主要期限收益率日内走势) 据Glenmede策略师Jason Pride和Michael Reynolds表示,霍尔木兹海峡局势仍然脆弱,能源价格走向将持续左右通胀和利率前景的近期展望,这在当前成为债市回调时面临卖压、反弹时亦受压制的核心逻辑。 强劲的宏观数据与上行的国债收益率推动美元全线走高,彭博美元即期指数上涨0.3%,美元兑日元升至159.68,逼近160关口。 (美元指数冲高回落) 黄金延续上周五跌势,现货金价下跌约1.3%至每盎司4483美元。 (金价延续上周五跌势) 比特币跌幅更为显著,下跌约3%至71456美元,失守100日均线,触及4月8日以来最低水平,以太坊则小幅下跌0.2%至2000美元一线。 (比特币价格跌破100日均线) 周一标普创一年多来最长连涨日,和纳指均八连涨。英伟达重磅发布助长AI热潮、股价涨超6%。英伟达杀入PC芯片市场,英特尔跌近5%、高通跌近9%,PC厂商戴尔和惠普分别涨逾10%和8.5%。 美股基准股指: 标普500指数收涨19.90点,涨幅0.26%,报7599.96点,连续三个交易日创收盘历史新高。 道琼斯工业平均指数收涨46.42点,涨幅0.09%,报51078.88点,再次创收盘历史新高。 纳指收涨114.188点,涨幅0.42%,报27086.808点,连续三天创收盘历史新高。 纳斯达克100指数收涨180.682点,涨幅0.60%,报30513.862点,连续三天创收盘历史新高。 罗素2000指数收跌0.47%,报2905.762点。 恐慌指数VIX收涨4.77%,报16.05,脱离1月13日以来最低位15.22。 美股行业ETF: 公用事业ETF收跌2.97%,可选消费ETF跌2.22%,区域银行ETF、生物科技指数ETF、银行业ETF、全球航空业ETF、医疗业ETF、日常消费品ETF至多跌1.87%。 (6月1日 美股各行业板块ETF) 科技七巨头: 万得美国科技股七巨头(Magnificent 7)指数涨0.03%。 英伟达大涨6.26%,微软涨2.28%,谷歌A跌1.04%,苹果跌1.84%,亚马逊跌3.47%,特斯拉跌4.57%,Meta跌5.07%。 芯片股: 费城半导体指数收涨1.06%,报12965.649点,突破5月26日所创收盘历史最高位12876.910点。 台积电ADR涨4.21%,AMD跌1.16%。 中概股: 纳斯达克金龙中国指数收涨1.47%,报6683.46点。 热门中概股里,盛大科技收涨25%,金山云涨8.6%,小马智行涨7.3%,蔚来涨6.8%,拼多多涨3.6%,阿里巴巴涨1%,理想跌3.1%。 其他个股: Circle跌7.11%。 英伟达杀入PC芯片市场,英特尔跌近5%、高通跌近9%,PC厂商戴尔和惠普分别涨逾10%和8.5%,Arm涨近16%。IBM收涨7.6%。 Snowflake收涨9.6%;财报后慧与盘后一度涨近40%。 德国股市收跌0.4%,军工ETF跌超4.4%,挪威股指涨超0.4%。欧洲股市收跌超0.7%。 泛欧股指: 欧洲STOXX 600指数收跌0.76%,报621.24点。 欧元区STOXX 50指数收跌0.26%,报6034.95点。 各国股指: 德国DAX 30指数收跌0.40%,报25003.04点。 法国CAC 40指数收跌0.45%,报8146.59点。 英国富时100指数收跌0.68%,报10338.95点。 (6月1日 欧美主要股指表现) 板块和个股: 欧元区蓝筹股中,德国莱茵金属RHM收跌6.68%,拜耳跌3.83%,空客巴黎股价跌3.63%,Adyen跌2.93%,赛峰股份跌2.85%。 欧洲STOXX 600指数的所有成分股中,泛非资源跌16.41%,Wise集团跌8.14%,Renk集团跌7.85%,RHM跌幅第五大,萨博公司跌5.81%跌幅第七大。 短中期美债收益率涨超3个基点。英国两年期国债收益率涨超11个基点。 美债: 纽约尾盘,美国10年期国债收益率上涨3.15个基点,报4.4670%。 两年期美债收益率涨3.91个基点,报4.0431%,主要交投于4.03%附近;30年期美债收益率涨1.41个基点,报4.9857%。 (美国主要期限国债收益率) 欧债: 欧市尾盘,德国10年期国债收益率涨6.5个基点,报3.003%。两年期德债收益率涨10.2个基点,报2.631%,日内交投于2.571%-2.647%区间。 英国10年期国债收益率涨8.6个基点,报4.898%。两年期英债收益率涨11.4个基点,报4.326%。 法国、意大利、西班牙和希腊等四国10年期国债收益率至多涨8.6个基点。 美元指数走强。比特币下跌约3%至71456美元,失守100日均线,触及4月8日以来最低水平。以太坊则小幅下跌0.2%至2000美元一线。 美元: 纽约尾盘,ICE美元指数上涨0.25%,报99.186点,日内交投区间为98.919-99.385点。 彭博美元指数涨0.25%,报1201.78点,日内交投区间为1199.26-1203.83点。 (彭博美元指数) 日元: 纽约尾盘,美元兑日元涨0.26%,报159.68日元,日内交投区间为159.24-159.76日元。 离岸人民币: 纽约尾盘,美元兑离岸人民币报6.7653元,较上周五纽约尾盘涨18点,日内整体交投于6.7617-6.7709元区间,持稳于上周五顶部6.7605元附近。 加密货币: 纽约尾盘,比特币下跌约3%至71456美元,失守100日均线,触及4月8日以来最低水平。以太坊则小幅下跌0.2%至2000美元一线。 (比特币价格震荡上行) 美国原油期货收涨大约5.5%。 原油: WTI 7月原油期货收涨4.80美元,涨幅5.49%,报92.16美元/桶。 (WTI原油期货) 布伦特8月原油期货收涨3.86美元,涨幅4.24%,报94.98美元/桶。 中东Abu Dhabi Murban原油期货涨4.86%,报94.43美元/桶,北京时间22:33曾达到96.78美元。 天然气: NYMEX 7月天然气期货收报3.1790美元/百万英热单位。 纽约期金跌超1.7%,失守4500美元。 黄金: 纽约尾盘,现货黄金下跌1.26%,报4483.04美元/盎司,整体持续走低。 (现货黄金价格) COMEX黄金期货跌1.74%,报4513.00美元/盎司,全天持续下跌,交投区间为4577.30-4476美元。 白银: 纽约尾盘,现货白银跌0.58%,报74.8520美元/盎司。 COMEX白银期货跌0.98%,报75.130美元/盎司。 其他金属: 纽约尾盘,COMEX铜期货涨2.73%,报6.5635美元/磅,全天处于上涨状态、至20:00持续走高。 现货铂金涨0.46%,现货钯金大致持平。 LME期铜收涨196美元,报13832美元/吨。LME期锡收涨1231美元,报56649美元/吨。LME期镍收涨189美元,报19251美元/吨。
2026-06-02 08:20:15铜粘连降波 高位震荡【机构评论】
国内供需:6月铜市仍需锚定主线。供应端,南美等主产国年产量风险调降压力大,且刚果(金)埃博拉疫情风险升温,使市场持续关注铜上游矿端与锭端供应风险。消费端,5月欧美制造业PMI在景气区高位转弱,市场关注供应链前期备货与下半年订单接续的具体强弱。目前,国内现货指标呈现一定淡季特点,上海铜贴水放大,广东较长时间持续的高位升水松动,前期税票整顿对贸易物流的约束逐渐转弱;SMM社库下半月小幅入库,且高于去年同期水平。国内现货端顺基差优势反转,合约间顺期限结构转弱。预期角度,传统板块,尤其家电年中排产同比降幅较大,中下游谨慎采购;生产端,更低加工费令年中炼厂经营压力升温,且逢检修季,国内铜市“供求两淡”明显。倾向铜市关键点在进口元素的补入,绝对价格上,以外盘铜价引领为主。国内跨期价差,预计延续淡季特点,近月期货价格易平水升水现货。 海外消息:全球交易所显性库存累计值已处过去十年偏高位置,但市场对库存的解读已经发生变化,除传统实体需求跟踪以外,库存的持续累积与记录水平高位震荡的铜价“脱敏”,反映了供应链安全博弈下围绕战略金属的配置需求。另外,南美铜产量低增速现状下,市场可能持续调整全球铜精矿产量目标,可能转向1%甚至以下更低增速。 后市展望:国内现货指标供求两淡,且有一定淡季特点,建议重视铜元素进口。上涨潜力主要以观察外盘铜价为主,LME现货贴水已缩至36美元,倘现货升水转正,铜价再冲高确定性增强。
2026-06-01 18:42:58






