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金银铂钯齐舞 贵金属板块涨近8% 盛达资源、四川黄金涨停【SMM快讯】
SMM8月5日讯： 中东地缘预期转向缓和，油价连续两个交易日大幅回落，市场对通胀的担忧降温，美联储9月加息预期回落，多重利好共振带动贵金属期股联袂走强。期货市场方面：截至8月5日17:12分左右，COMEX黄金涨1.7%，报4223.1美元/盎司；沪金主连涨3.1%，报910.4元/克；COMEX白银涨2.53%，报61.77美元/盎司；沪银主连涨7.08%，报15105元/千克；白银T+D涨5.8%，报14988元/千克。铂主连期货涨9.18%，报441.15元/克；钯主连期货涨8.51%，报329.65元/克。 股市方面：截至8月5日收盘，贵金属板块涨7.87%。个股方面：盛达资源、四川黄金涨停，晓程科技、赤峰黄金、中金黄金、兴业银锡以及山金国际等涨幅居前。 》点击查看SMM期货数据看板 消息面 【韩国央行13年来首次计划采购国内精炼金条】 据韩国媒体报道，韩国央行周一表示，将与LS MnM公司、韩国交易所（KRX）和韩国证券存管所（KSD）合作，通过场外交易首次在13年来购买国内生产的黄金。因为地缘政治风险加剧了韩国分散外汇储备的必要性。LS MnM和韩国锌业公司每年通过冶炼副产品生产约40至45吨黄金，其中约10%用于出口。央行表示，如果相关企业提出申请，将考虑使用韩国证券交易所（KRX）的交易和结算系统以及由韩国证券存管所（KSD）正在筹备的仓储设施，购买部分用于出口的黄金。央行称，将在事先就价格和数量进行磋商后安排批量交易，以限制对国内黄金价格的影响，并且新的渠道应能降低外汇风险，因为此前的海外采购均以美元支付。此外，央行还表示，在第二季度已购入少量黄金ETF。另据称，截至7月，其黄金持有量保持不变，为104.4吨，而韩国6月底的外汇储备为4273.6亿美元，其中包括47.9亿美元的黄金储备。 【世界黄金协会：预计黄金投资需求仍将保持积极态势】 世界黄金协会报告指出，预计在2026年剩余时间内，投资需求将成为黄金需求增长的主要动力，并日益受到场外交易活动和亚洲投资需求的支撑。央行仍将作为重要黄金买家。高金价将继续压制金饰需求量，但金矿产量和回收金供应量的反应预计将较为温和。预计2026年余下时间内，黄金投资需求仍将保持积极态势。场外交易活动和亚洲投资需求预计将发挥更大作用，而西方黄金ETF资金流或继续对美债实际收益率、美联储货币政策预期及美元走势保持敏感。尽管消费者支出金额仍相对具有韧性，但高金价将继续压制金饰需求量；科技用金需求有望进一步受益于人工智能投资，不过下行风险正在累积。（金十数据） 【紫金矿业：终止收购联合黄金 拟认购其9.2%股权】 紫金矿业在港交所公告，2026年1月26日，紫金矿业控股的紫金黄金国际与联合黄金签署《安排协议》，约定紫金黄金国际以44加元/股的现金价格，收购联合黄金全部已发行的普通股，收购对价共计约55亿加元（约合40亿美元）。但经综合评估，双方认为在本次收购约定的交割先决条件完成截止日（已延期至2026年7月29日）之前，以及之后的合理期限内，前述交割先决条件仍难以全部实现或得到豁免。双方同意终止本次收购，交易双方均不需就此向对方支付终止费或其他任何费用。同时，双方另行签署《股份认购协议》，紫金黄金国际拟以32.55加元/股的现金价格，认购联合黄金定向增发的1,280万股普通股（约占其增发后总股本的9.2%），认购总额为4.166亿加元，折合约2.95亿美元。 【赤峰黄金：预计2026年上半年净利同比预增54%-61%】 赤峰黄金7月14日晚间披露业绩预告，预计2026年上半年归母净利润17亿元至17.8亿元，同比增长54%-61%。 》点击查看详情 【招金黄金：预计2026年上半年净利同比增长347.48%-436.98%】 招金黄金7月14日晚间披露业绩预告，预计2026年上半年归母净利润2亿元至2.4亿元，同比增长347.48%-436.98%；扣非净利润预计8000万元至1.16亿元，同比增长490.44%-756.14%。 【恒邦股份：预计2026年上半年净利同比增长81.06%-122.36%】 恒邦股份7月14日晚间披露业绩预告，预计2026年上半年归母净利润5.7亿元至7亿元，同比增长81.06%-122.36%；扣非净利润预计2.72亿元-4.02亿元，同比下降2.03%-33.73%。 【西部黄金：预计2026年上半年净利同比增长280.16%-333.39%】 西部黄金7月13日晚间披露业绩预告，预计2026年上半年归母净利润5亿元至5.7亿元，同比增长280.16%-333.39%；扣非净利润预计4.9亿元至5.8亿元，同比增长172.96%-223.09%。 【中金黄金：预计2026年上半年净利41亿元-46亿元 同比增长52.15%-70.7%】 中金黄金7月13日晚间披露业绩预告，预计2026年上半年归母净利润41亿元至46亿元，同比增长52.15%-70.7%；扣非净利润预计40.5亿元至45.5亿元，同比增长36.96%-53.87%。 现货市场 白银 》点击查看SMM白银现货价格 》点击查看SMM金属现货历史价格走势 8月5日，SMM1#白银上午出厂参考均价为14556元/千克，均价较前一交易涨2.38%。 现货市场方面，本月下游需求持续疲软，整体新单有限。银价走强进一步削弱下游采购意愿，市场成交主要依赖银行机构托底，交易集中在平水附近，贸易商报盘积极性不高。上海地区早盘报价主要集中在TD平水至+10元/千克；深圳地区部分国标货源集中围绕平水报盘，低价货源虽存但未对现货贸易形成明显扰动。今日市场对SHFE主力合约2610的升贴水报价为贴水60至50元/千克。整体来看，霍尔木兹海峡协议预期升温，通胀担忧短暂缓解，贵金属小幅回暖。现货市场方面，银价上行进一步抑制需求，订单表现持续疲软，成交维持清淡。 各方声音 对于贵金属的后市走势，部分机构的看法如下： 中信证券研报称，今年以来黄金价格冲高后迅速下跌，但我们认为黄金仍处在大牛市，原因有美国财政赤字加速扩张、逆全球化下地缘裂痕难以弥合、全球央行购金持续托底。因此我们认为金价本轮下跌只是牛市中的暂时调整。当前的回撤幅度已逼近历史极值，4000美元/盎司附近大概率是本轮底部区域。展望后市，预计霍尔木兹海峡局势对黄金价格的影响将从压制转变为助推，美联储货币政策可能比市场预期更乐观，叠加美国军费暴涨推高赤字，预计年内黄金价格将回到上行通道。 德银贵金属策略师Michael Hseuh表示，始于2024年8月的金价"爆发性上涨阶段"尚未结束，并维持2026年第四季度金价4600美元/盎司的预测不变。这一判断建立在公允价值模型、统计测试及官方需求数据三重框架之上，对大宗商品比价所暗示的大幅下行风险予以折价处理。（智通财经） 中金财富期货研报显示：油价回落，黄金反弹，目前日元搅局导致美元指数走势是新的扰动因素，预计对 金价 的走势相对有限，黄金目前最大的压力仍来自于油价。中金财富期货认为如果油价不过度强势，黄金维持震荡或者震荡偏强的概率较大。 光大期货展望8月，金价短期走势取决于美伊局势演进，若冲突持续或外溢扩大，市场情绪或再次偏弱，流动性风险预期下金价或继续表现不佳；但若出现实质性谈判突破，金价可能短期企稳，并出现反弹修复走势，彼时若内外金融市场同步表现回暖，则可进一步确定。不过，可以预期的是在央行刚性购盘和配置需求支撑下，即使再次出现回调，空间也相对有限。另外，8月底杰克逊霍尔全球央行年会，沃什可能勾勒中期政策框架，在此之前12日美国CPI数据将是关键验证指标。总体来看，黄金或呈现底部稳固，情绪修复阶段，谨慎乐观看待。核心风险在于美伊冲突再次导致油价攀升至90美元/盎司上方，美国通胀数据大幅超预期回升，9月加息概率不断走势或继续抑制市场情绪，然从海外金融市场及油价表现来看，均不太支持美伊冲突全面扩大升级。 路透的一项调查显示，在黄金价格从1月份的创纪录高位大幅回落之后，分析师们自2023年底以来首次下调了黄金价格预测，但大多数人仍预计央行买盘以及对财政可持续性的担忧将提供支撑。在过去三周对29位分析师和交易员进行的调查中，2026年黄金价格的中位数预测为每盎司4509美元。这一数字低于三个月前的4916美元，也是11个季度以来首次下调预测。2027年的平均预测价为4610美元，而上一轮调查中的预测价为5100美元。黄金价格在1月份曾创下每盎司5595美元的历史新高，但在第二季度因伊朗战争加剧能源通胀并推高加息预期，价格出现急剧回落，创下2013年以来最差季度表现。自战争爆发以来，现货黄金已下跌约22%。(金十数据APP) 荷兰国际集团分析师Warren Patterson和Ewa Manthey指出，周一金价走高，原因是油价大跌缓解通胀担忧，并施压美元和美债收益率。周一油价大幅下跌缓解了通胀担忧及进一步货币紧缩的前景。此轮走势紧随美伊敌对行动暂停之后。油价走低也施压美元和美债收益率，在本周美联储会议前改善了对无息资产的前景。市场目前关注美联储及即将公布的美国通胀数据，以寻求利率前景的进一步指引。若收益率保持受抑，金价应在当前水平附近持续获得支撑。不过，若美联储出现任何鹰派意外，可能限制近期进一步上行空间。 德国商业银行：将年末金价预测下调至每金衡盎司4500美元。预计年底铂金价格将达到每金衡盎司2000美元，此前预测为2100美元。 花旗表示，基准情形显示，尽管历史上第三季为季节性备货旺季，印度黄金进口量在第三季仍将维持低迷。原因在于废料供应充足、消费者情绪谨慎，以及本地价格折价，抑制了新鲜进口需求。不过，花旗仍将0至3个月短期黄金目标价设在4500美元。该行表示，此目标是假设霍尔木兹海峡紧张局势缓和，以及美联储转为较不鹰派；短期仍存在诸多风险可能导致金价再度下探，包括重大再升级、AI驱动的去风险操作，以及美联储持续鹰派立场。 瑞银黄金策略师Joni Teves对黄金的中长期前景依然持乐观态度。她在评论中指出，金价自本周初以来持续上涨，中国内地和中国香港黄金股在三天内累计上涨约20%，这是一个积极的信号。“我们认为市场对黄金的信心正在开始改善，并继续预期金价将在年底前从当前水平反弹。”她表示。瑞银全球团队对黄金的中期前景依然保持乐观，并预测金价将在2026年底和2027年底分别达到每盎司4675美元和4800美元。她表示，接下来需要关注的关键事件是美联储在7月底FOMC会议上的政策基调，以及中东局势的进一步发展。(金十数据APP) 澳新银行研究部的分析师在一份报告中说，对该金属的实物黄金需求以及央行的买入正在支撑黄金市场。这些分析师补充说，虽然金价面临美联储紧缩预期和美元坚挺带来的短期阻力，但在经历了数月的交易所交易基金资金流出后，黄金的投资头寸看起来很单薄，这表明进一步下跌的空间可能有限。高利率环境通常会拖累黄金等无收益资产。（智通财经） 高盛表示，尽管面临美联储偏紧缩预期的压力，但央行买盘预计将为黄金提供底部支撑。目前需求依然强劲，据该行估算，5月份央行购金量为81公吨，三个月平均月度购金量为67公吨，远高于2022年之前17公吨的平均水平。高盛分析师表示：“我们认为，随着各国央行通过储备多元化来对冲地缘政治和金融风险，央行增持黄金的趋势将持续多年。”该行预测，今明两年的月均购金量将分别为50公吨和40公吨。(金十数据APP) 三菱日联金融集团分析师Soojin Kim表示：“近期价格走势表明，市场正在更加重视美国利率将在更长时间内维持高位的可能性，而不是黄金传统的避险需求。这使黄金容易受到压力，除非地缘政治风险进一步转化为金融市场情绪的广泛恶化。”(金十数据APP) 资产管理公司富达国际表示，计划在未来适当时机重新增持今年早些时候减持的黄金头寸，认为黄金的长期发展动力依然强劲。富达国际多资产投资组合经理Ian Samson近日表示：“我们计划重新增持黄金，问题只是时机。”他表示，他于今年1月至2月期间将黄金配置降至中性水平，当时正值黄金持续数年的牛市突然结束。Samson预计，黄金市场将在2027年的某个时候重新进入牛市。只有在“各国政府重新奉行财政纪律，且各国央行真正致力于将通胀重新压低”的情况下，重返牛市的逻辑才会受到破坏，“但我认为，我们目前并不处于那样的世界。”Samson还表示，各国央行持续购入黄金（这是此前黄金牛市的重要推动因素）将继续支撑金价。 国新证券研报显示：经历上半年深度回调后，金价在4000美元附近底部特征逐步显现，后续仅待事件催化剂推动上涨。建议在4000美元附近分批逢低布局，避免追高。核心配置逻辑：第一，估值处于历史低位，安全边际突出。经历上半年深度回调后，当前矿产金公司估值水平已较年初大幅回落至低位，具备较高的赔率。后续除了估值修复行情外，有望进一步享受金价上行带来的价格弹性。第二，盈利弹性优势显著。黄金股是金价的“放大器”——金矿开采成本刚性，金价上涨直接转化为利润增长，业绩弹性远超金价涨幅本身。 华源证券的研报指出：中期维度，市场核心交易逻辑已锚定“通胀粘性韧性超预期→美联储高利率维持周期拉长→年内加息预期反复升温”的定价链条，黄金定价中枢仍由美债实际利率与美元指数主导，行情整体或将延续偏弱震荡格局。当前中东停火磋商陷入反复博弈，双方在撤军安排、核设施核查机制、霍尔木兹海峡航道管控权及通行收费规则等核心诉求上分歧显著，地缘冲突的反复性持续扰动全球原油供应预期，能源价格的上行风险或将进一步巩固通胀粘性，反向支撑美联储的紧缩政策立场。与此同时，美元指数与美债收益率同步上行形成双重压制，叠加黄金避险属性阶段性让位于利率定价逻辑，黄金价格的上行空间或将持续受到制约。未来两周关注的核心事件包括：1）中东冲突局势发展及霍尔木兹海峡通航情况；2）7月30日公布的美联储利率决议；3）7月30日公布的美国6月PCE。长期来看，黄金的上涨逻辑并未削弱，反而在全球宏观与地缘格局变化下进一步强化。1）美国财政赤字约束、债务扩张、贸易保护主义升温及大国博弈加剧正在削弱美元信用锚的稳定性，推动全球储备资产向多元化重配，黄金正逐步演化为对冲主权信用风险、地缘分裂风险和全球货币体系重构风险的重要资产。2）全球央行持续购金仍为金价提供坚实底部支撑，中国央行延续增持亦进一步验证官方部门的长期配置需求。3）美国经济周期后段面临高利率、信用收缩与增长放缓的多重约束，未来无论美联储是因经济放缓而降息还是因通胀黏性而被迫维持更长时间的高利率，黄金都具备较强的长期配置价值：前者利好实际利率下行，后者则强化避险与抗信用风险需求。整体看，黄金中长期仍处于有利窗口，价格中枢有望在全球宏观与地缘格局重塑过程中继续上移。 推荐阅读： 》霍尔木兹重开预期升温 银价小幅回暖但需求疲软【SMM日评】 》铂钯暴力拉涨 现货消费持续清淡【SMM日评】
2026-08-05 17:37:22筑路分公司0729钢板30mm采购招标
1. 采购条件 本采购项目筑路分公司0729钢板30mm（AGSYYWHGXHD260804308562）采购人为鞍钢实业集团（鞍山）设备运维有限公司，采购项目资金来自自筹，该项目已具备采购条件，现进行公开询比。 2. 项目概况与采购范围 2.1 项目名称：筑路分公司0729钢板30mm 2.2 采购失败转其他采购方式：不转 2.3 本项目采购内容、范围及规模详见附件《物料清单附件.pdf》。 3. 投标人资格要求 3.1 本次采购不允许联合体投标。 3.2 本次采购要求投标人须具备如下资质要求： （1）营业执照 3.3 本次采购要求投标人需满足如下注册资金要求： 注册资金：50.0（万元）及以上 3.4 本次采购要求投标人须具备如下业绩要求： 详见附件（如有需要） 3.5 本次采购要求投标人须具备如下能力要求、财务要求和其他要求： 财务要求：详见附件（如有需要） 能力要求：详见附件（如有需要） 其他要求：详见附件（如有需要） 3.6依法必须进行招标的项目，失信被执行人投标无效。 4. 采购文件的获取 4.1 凡有意参加投标者，请于2026年08月04日17时00分至2026年08月13日08时00分(北京时间，下同)，登录鞍钢智慧招投标平台http://bid.ansteel.cn下载电子采购文件。 点击查看招标详情： 》筑路分公司0729钢板30mm采购公告
2026-08-05 13:23:41硅锰合金等项目采购招标
1. 采购条件 本采购项目硅锰合金等项目（AGLYCGHHD260804308504）采购人为凌源钢铁股份有限公司，采购项目资金来自自筹，该项目已具备采购条件，现进行公开单轮谈判。 2. 项目概况与采购范围 2.1 项目名称：硅锰合金等项目 2.2 采购失败转其他采购方式：不转 2.3 本项目采购内容、范围及规模详见附件《物料清单附件.pdf》。 3. 投标人资格要求 3.1 本次采购不允许联合体投标。 3.2 本次采购要求投标人须具备如下资质要求： （1）流通型营业执照 （2）生产型营业执照 3.3 本次采购要求投标人需满足如下注册资金要求： 生产型注册资金：500.0（万元）及以上 流通型注册资金：500.0（万元）及以上 3.4 本次采购要求投标人须具备如下业绩要求： 1.需提供年检合格的营业执照（或副本）原件扫描件或照片。 2.需提供2022年1月1日以后硅锰合金业绩合同1个。 3.5 本次采购要求投标人须具备如下能力要求、财务要求和其他要求： 财务要求：详见附件（如有需要） 能力要求：详见附件（如有需要） 其他要求：详见附件（如有需要） 3.6依法必须进行招标的项目，失信被执行人投标无效。 4. 采购文件的获取 4.1 凡有意参加投标者，请于2026年08月04日17时00分至2026年08月06日13时00分(北京时间，下同)，登录鞍钢智慧招投标平台http://bid.ansteel.cn下载电子采购文件。 点击查看招标详情： 》硅锰合金等项目采购公告
2026-08-05 13:20:03金属近全线飘红 沪镍涨逾1% 纽银多晶硅涨超2% 欧线集运跌逾3%【SMM日评】
SMM 8月4日讯： 金属市场： 截至日间收盘，内盘基本金属普涨，仅沪锌唯一下跌，跌幅达0.2%，沪镍以1.41%的涨幅领涨，沪铝涨0.95%，沪铜涨0.86%。氧化铝主连涨0.27%，铸造铝主连涨0.54%。 此外，碳酸锂主连涨0.84%，多晶硅主连涨2.16%，工业硅主连涨0.18%。欧线集运主连跌3.36%报1726。 黑色系方面涨跌互现，不锈钢涨1.68%，螺纹、热卷以及铁矿跌幅均在0.5%以内。双焦方面，焦煤涨1.36%，焦炭涨0.11%。 外盘基本金属方面，截至15:05分，外盘基本金属普涨，伦铅以0.91%的涨幅领涨，其余金属涨幅均在1%以内。 贵金属方面，截至15:05分，COMEX黄金涨0.63%，COMEX白银涨2.12%。国内方面，沪金涨0.38%，沪银涨1.9%。 此外，铂主连涨0.25%，钯主连跌0.51%。 截至当日15:05分左右，部分期货行情： 》点击查看SMM行情看板 宏观面 国内方面： 【市场监管总局：北京、上海等20地确定为全国商业秘密保护创新试点】 市场监管总局办公厅发布关于推广全国商业秘密保护创新试点典型经验做法的通知。其中，北京市海淀区、北京市通州区、天津市滨海高新区、上海市浦东新区、上海市奉贤区、江苏省南京市、江苏省无锡市、江苏省苏州市、浙江省杭州市、浙江省宁波市、浙江省温州市、安徽省合肥市、福建省厦门市海沧区、湖北省武汉市、湖南省长沙市、广东省广州市、广东省深圳市、广东省佛山市、重庆市江津区、四川省成都市武侯区确定为第一批全国商业秘密保护创新试点。（市场监管总局） 【中国央行公开市场今日净回笼5590亿元人民币】 中国央行公开市场开展465亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，持平上次。今日6055亿元逆回购到期。 【7月深圳新建商品住宅成交同比涨超三成】 据深圳市房地产信息平台数据，7月全市新建商品房共计成交3773套，环比下跌35.2%，同比上涨19.3%；其中住宅成交2664套，环比下跌6.8%，同比上涨32.5%。拉长周期看，1—7月新房累计成交35104套，同比微增0.7%；其中住宅累计成交21935套，同比下降10.6%，降幅较上半年有所收窄。(金十数据APP) 》8月4日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币6.7917元 美元方面： 截至15:05分，美元指数上涨0.06%报100.02，据CME“美联储观察”：美联储到9月维持利率不变的概率为32.8%，累计加息25个基点的概率为67.2%。美联储到10月维持利率不变的概率为23.3%，累计加息25个基点的概率为57.3%，累计加息50个基点的概率为19.3%。(金十数据APP) 美联储威廉姆斯：如果通胀未按预期路径回到2%，美联储将采取行动以实现价格稳定。美联储威廉姆斯表示，他仍对通胀压力将逐步缓解持乐观态度，但如果情况没有如此，美联储将毫不犹豫地通过加息来确保物价压力回归目标水平。在上周五接受路透社的采访时，威廉姆斯表示，如果能源价格和贸易关税已见顶，且经济仍保持稳健势头，“我认为过去一年半左右‘推高通胀的一些主要因素’将不再发挥那么大的作用，而‘我们此前观察到的一些通胀回落的力量’应会重新显现。”他补充说：“我非常认真地关注未来几个月核心通胀数据的变化，关注这是否与通胀率向2%趋近、并持续走低的趋势一致，从而确保我们能在2028年实现长期稳定的2%通胀目标。” 他还表示：“我个人预测，今年下半年通胀将有所下降，并在明年进一步回落。”威廉姆斯重申，当前的利率政策立场“已处于有利位置”，能够将通胀率带回目标水平。但他指出：“如果我们没有走上将通胀率降至2%的轨道……那么采取行动，使我们重回2%的通胀轨道，是完全恰当的。”(金十数据APP) 宏观方面： 今日将公布美国6月贸易帐、美国6月JOLTs职位空缺、美国6月工厂订单月率等数据。需关注：SpaceX公布2026年第二季度业绩；FMS 2026闪存峰会于8月4-6日举行，三星、SK等存储巨头出席。 原油方面： 截至15:05分，两市油价一同上涨，美油涨0.52%，布油涨1.17%。由于伊朗冲突暂歇后，受困于波斯湾的中东原油供应重新进入市场，印度需求走弱，委内瑞拉7月石油出口大幅下降。根据航运报告、Kpler数据以及外媒对船舶活动的追踪，委内瑞拉上月原油装船量降至每日85.6万桶，为五个月来的最低水平，较6月下降25%。其中对印度的出口减少了一半。随着伊朗冲突进入第六个月，供应链调整以及替代航运路线的使用，缓解了最初对全球能源流动造成的冲击。特朗普周一取消了对伊朗发动袭击的计划，以推动和平谈判继续进行，此后油价下跌。美国和印度仍是委内瑞拉原油的最大买家。(金十数据APP) 沙特石油巨头沙特阿美公司公布第二季度利润增长33%，业绩受益于战争引发的油价飙升，以及该公司通过绕过霍尔木兹海峡的输油管道维持了石油出口。根据声明，沙特阿美经调整后的净利润从去年同期的252亿美元增至334亿美元。这一数字超过了分析师311亿美元的预期。由于霍尔木兹海峡的关闭造成了历史上最严重的石油供应中断，布伦特原油价格在第二季度均接近每桶97美元。这为沙特阿美带来了意外之财，因为该公司将大部分石油出口转向了红海。但现在，由于也门胡塞武装威胁要袭击使用该航线的油轮，该公司面临着新的风险。(金十数据APP) SMM日评 ► 江西政策有所松动 个别利废企业恢复生产【SMM再生铜日评】 ► 原淡季拖累涨幅 废铝跟涨幅度不足【废铝日评】 ► 铝合金盘面走强带动现货回暖 需求偏弱制约反弹空间【ADC12价格日评】 ► 再生铅：铅价止跌企稳 个别炼厂表示下游采购意愿好转【SMM铅日评】 ► 【镍生铁日评】盘面带动挺价意愿回升 高镍生铁成交仍有待放量 ► 【SMM 镍中间品日评】8月4日 MHP、高冰镍镍价下行 ► 【SMM硫酸镍日评】8月4日 散单市场成交冷清 硫酸镍价格持稳 ► 【SMM螺纹日评】基本面无驱动力 短期建材价格盘整为主 ► 【SMM板材日评】短期价格依旧保持底部区间震荡 ► 【SMM不锈钢日评】SS 期货重心上移 不锈钢现货市场情绪回暖 ► 稀土价格偏弱运行 买卖双方博弈延续【SMM稀土日评】 ► 铂金现货市场出货较多报价纷繁 成交清淡不改【SMM日评】 ► 美伊海峡博弈拉锯 银价窄幅震荡【SMM日评】
2026-08-04 18:43:20收涨6%！半导体板块强势反弹 和林微纳涨停 存储芯片供应紧张仍未结束！【热股】
SMM 8月4日讯：近几个交易日，半导体板块波动频繁，相较7月份的高位明显回落，不过在市场整体表现向好——创业板指以5.64%的涨幅，科创综指收涨4.77%的大环境下，今日半导体板块表现再度活跃，指数从此前的超跌中有所修复，截至日间收盘，半导体指数以6%的涨幅报2468.7。个股方面，和林微纳以20%的涨幅封死涨停板，欧莱新材、源杰科技、明微电子、芯原股份、芯朋微等近20股涨逾10%。 消息面上，昨日晚间，美国知名功率半导体龙头企业安森美发布了截至7月3日的第二季度财报，用于AI数据中心的电源管理芯片需求激增，带动业绩超过市场预期。安森美二季度营收16.04亿美元，同比+9%），超出此前市场预期的15.89亿美元，公司预计2026年AI数据中心相关收入将超过5亿美元、较2025年翻倍。安森美半导体盘前上涨7%，超预期的业绩表现提振全球芯片景气预期。 此外，存储芯片行业再现涨价，据近期消息， 传统DRAM与NAND闪存价格7月双双创下多年新高，AI服务器持续抢占存储产能，推动传统PC及消费电子存储芯片供应趋紧，存储涨价周期仍未结束。 据韩联社援引TrendForce旗下DRAMeXchange数据，PC用基准DDR4 8Gb DRAM 7月平均合约价升至24美元，环比上涨14.3%，创2016年6月有统计以来新高；128Gb MLC NAND均价升至30.05美元，首次突破30美元。 TrendForce预计，AI服务器及高带宽内存（HBM）需求将继续挤占传统DRAM产能，DRAM供应紧张或持续至2027年；相比之下，NAND市场随着新增产能投放，2027下半年供应有望逐步改善。 据悉，本轮涨价的核心来自供给端，随着AI服务器需求快速增长，存储厂商持续将产能优先配置至HBM、服务器DRAM以及高层3D NAND等利润率更高的产品，传统PC DRAM及成熟制程NAND供应持续收缩。TrendForce预计，服务器产品未来仍将持续吸纳DRAM产能，PC DRAM供应将进一步趋紧。尽管笔记本电脑涨价已开始抑制终端需求，但供应商在价格谈判中仍占据优势。NAND市场也呈现类似趋势。由于厂商持续向企业级SSD及高层3D NAND倾斜产能，传统NAND产品供应依然偏紧。其中，库存偏低的SLC NAND供需最为紧张，价格表现明显强于MLC产品。SLC NAND广泛应用于汽车电子、网络设备及工业控制等领域。 不仅如此，业内有消息称， 三大DRAM原厂2027年全年产能已提前售罄，AI浪潮正将存储市场推入前所未有的结构性短缺周期。 8月4日，据媒体DIGITIMES援引业界人士透露，三星电子、美光及SK海力士的DRAM与高带宽存储器（HBM）2027年产能已全数分配完毕，涵盖长期协议大客户及中小型买家。与此同时，三星电子、美光、闪迪的NAND Flash全年产能亦已预售一空，铠侠与SK海力士预计最晚于2026年8月底前完成分配。而这一情况意味着，尚未锁定产能的买家面临2027年"无货可买"的困境，而云端服务巨擘与AI大厂的优先级持续压缩手机及PC等消费性终端的供给空间。不过，随着主要产能陆续分配到位，业界预期2027年价格涨幅将较2026年趋缓，但供给紧张与终端成本压力短期内难以实质缓解。 SK集团会长崔泰源近期表示，2027年AI半导体需求可望较2026年大增60%至100%，整体储存需求增幅估达50%至60%，供需缺口恐持续扩大，2027年将面临史上最严重的短缺与供需失衡。 目前，业内普遍认为，由于主要产能已基本分配到位， DRAM与NAND的最终价格将待接近实际出货期时才进一步确定，2027年的价格涨幅有望较2026年的倍数式暴涨趋于温和。但"价格高位常态化"将成为新常态。 国联民生证券指出，过去市场对存储板块的定价模式相对固化，资金始终博弈单轮价格上涨带来的阶段性利润峰值，一旦行情上行至高位便提前预判周期回落。但全球头部存储厂商经营策略全面调整，行业整体估值框架迎来系统性切换。AI时代存储行业最大的变化，并非利润率能够提升至多高，而是高盈利状态能够持续多久。随着市场对行业长期盈利能力的信心逐步提升，存储原厂估值体系有望由传统周期股框架，逐步向成长制造业框架演进，行业估值中枢存在系统性提升空间。 东吴证券测算2024至2028年全球HBM晶圆月需求将从2.9万片跃升至44.2万片，复合增速超90%。AI芯片对高带宽内存的持续挤占使DRAM供需维持紧平衡，推动三星、SK海力士及长鑫存储等厂商加速扩产。制程升级同步抬升单位产能设备投资额，薄膜沉积、刻蚀及量检测设备合计占资本开支超五成，将成为本轮周期核心受益环节。 摩根大通认为，投资者对超大规模数据中心支出的担忧以及对软件公司股票的厌恶情绪可能会持续存在。小摩策略师们目前更青睐半导体股票。 此外，近日修订后的《集成电路布图设计保护条例》公布，自10月15日起施行。该《条例》旨在保护集成电路布图设计专有权，鼓励集成电路技术创新，促进科学技术发展，同样也可能在一定程度提振板块表现。
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