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人形机器人与高效电机需求预期催化 电机板块走强 江特电机涨停【SMM快讯】
SMM8月3日讯： 8月3日早盘大盘整体承压调整，高端制造细分走出独立行情，截至3日收盘右，电机Ⅱ行业涨2.67%，个股方面：江特电机涨停，卧龙电驱、奕帆传动、八方股份、科力尔、鸣志电器以及江苏雷利等涨幅居前。电机行业盘面走强由多重逻辑共同支撑：其一，宇树科技即将申购、特斯拉上调人形机器人远期产能目标，关节伺服电机量产预期升温；其二，稀土永磁板块同步上涨，上游永磁材料涨价，提振高性能电机盈利预期；其三，IE4/IE5 高效电机替换政策持续落地，传统工业电机存量替换空间打开；叠加8月中下旬下游车企、设备厂备货预期，部分市场资金青睐电机板块，带动板块集体上涨。 消息面 【国常会决定核准辽宁庄河一期工程等四个核电项目】 国务院常务会议决定核准辽宁庄河一期工程等四个核电项目。会议指出，要按照全球最高安全标准建设和运营核电机组，加强全链条全领域安全监管，务必确保核电安全万无一失。 【我国新核准8台核电机组，项目总投资超1700亿元】 2026年国内核电新项目审批开闸。据新闻联播7月31日消息，当天召开的国务院常务会议决定核准辽宁庄河一期工程等四个核电项目。据悉，此次在国常会上获批的新项目包括浙江金七门核电二期工程（3、4号机组），广东太平岭核电三期工程（5、6号机组），辽宁庄河核电一期工程（1、2号机组），山东莱阳核电一期工程（1、2号机组），共计8台新机组。核电工程历来是扩大有效投资的重要拉动力，据估算，上述新项目的总投资将超过1700亿元。（金十数据） 【市场监管总局：“十五五”将前瞻布局集成电路、新能源、生物医药、人形机器人等战略性新兴产业高能级检测平台】 市场监管总局21日召开新闻发布会，介绍“十四五”时期我国检验检测服务业发展成效。“十五五”期间，市场监管总局将实施检验检测促进产业优化升级创新试点与国家质检中心提质优化三年行动，前瞻布局集成电路、新能源、生物医药、人形机器人等战略性新兴产业高能级检测平台，以数字化转型推动服务模式创新。强化与产业链龙头、科研院所的深度协同，联合攻克一批关键核心技术，推动检验检测从单一服务向“产业链协同”升级，由“事后质量把关者”转向“创新全程赋能者”。统筹绿色低碳、食品安全、高风险工业品检测能力建设，筑牢产业发展与民生安全质量防线。 【我国机器人产业链爆单 有机器人企业一个月收到上万台订单】 目前，上市公司半年报和业绩预告正陆续披露，今年上半年，机器人板块业绩批量预喜。从核心零部件到整机集成，从运动控制到AI算力硬件，机器人产业链正从“概念催化”切换到“订单放量与盈利兑现”的新阶段。工信部数据显示，1月至5月我国机器人行业规上企业营收突破900亿元，同比增长26.9%，近5年年均增速超过20%。有机器人企业上月底刚发布人形机器人新品，不到一个月时间，已收到上万台订单。还有一家企业负责人表示，他们生产的无框电机属于人形机器人关节驱动的核心部件，今年上半年，企业在手订单已经突破100万台，比去年增长9倍多。（金十数据） 【海关总署：上半年我国锂电池、风力发电机组等绿色能源相关产品出口分别增长37.6%和35.6%】 国务院新闻办公室今天举行发布会，介绍今年以来我国外贸运行情况。当前，全球绿色低碳转型深入推进，新能源建设、消费需求上升与我国绿色产品的契合度较高。上半年，我国锂电池、风力发电机组等绿色能源相关产品出口分别增长37.6%和35.6%；电动汽车、铁道电力机车、电动摩托车及脚踏车等绿色出行产品分别增长68.7%、45.1%和31.5%。 特斯拉Optimus项目负责人Ashok Elluswamy于2026年7月30日通过社交平台发文，将Optimus的远期年产能目标修正为1000万台。这一数字为原100万台规划产能的十倍，标志着特斯拉人形机器人产能规划的全面升级。 【谷歌Deepmind推出Gemini Robotics 2机器人AI模型】 谷歌Deepmind推出Gemini Robotics 2模型。据介绍，Gemini Robotics 2使机器人能够对每一个动作进行推理，从而解锁广泛的任务范围。例如，它可以使一个人形机器人行走、下蹲、伸展和操控物体，以清理一个杂乱的房间。它甚至可以与其他机器人合作，以更快地完成工作。这种深度智能还可以在设备本地运行，同时能在短短几小时内无缝适应全新的机器人本体。同时，谷歌DeepMind还发布了另外两款机器人AI模型——Gemini Robotics ER 2和On-Device 2。Gemini Robotics ER 2是最强大的具身推理（ER）模型，是一个视觉语言模型（VLM），将使机器人能够与人类交流、理解物理世界并规划持续数分钟的多步骤任务。On-Device 2是最高效的视觉-语言-动作模型（VLA），经过优化可在机器人设备上本地运行。该模型现在可以通过数小时的数据，快速适应全新的机器人实体。 【大洋电机：拟1.2亿元—1.6亿元回购股份】 大洋电机公告，公司拟以1.2亿元—1.6亿元回购股份，用于后续员工持股计划或股权激励计划。回购价格不超过11.5元/股。 【湘电股份：预计今年调相机、飞轮储能收入规模同比有大幅增长】 湘电股份在互动平台表示，公司近几年积极研发新产品，推进调相机、飞轮储能、船电、航空电气化及 高速电机等 新产品及系统技术研发，并且在调相机、飞轮储能市场推广方面取得了比较好的成效，预计今年调相机、飞轮储能收入规模同比有大幅增长；船电、航空电气化及高速电机等新产品市场推广方面也取得了一定的成绩。 【比亚迪计划今年8月发布人形机器人】 近日，有消息称比亚迪人形机器人即将发布。7月28日，比亚迪方面回应称，比亚迪计划于8月在“迪空间”发布人形机器人。（金十数据） 【宇树科技王兴兴：具身智能的“ChatGPT时刻”有望最快在两三年内到来】 据世界互联网大会消息，以“智汇丝路数启新程——携手构建网络空间命运共同体”为主题的2026年世界互联网大会数字丝路发展论坛，7月22日在陕西西安举行开幕式，宇树科技创始人兼首席执行官王兴兴出席开幕式并发言。过去几年，人形机器人从行走到舞蹈、功夫格斗到简单服务进步飞速。王兴兴认为，具身智能的“ChatGPT时刻”有望最快在两三年内到来：届时机器人在大部分陌生场景，也能直接工作实现很多基本功能。因此大家要根据自己的实际情况提前做好各种计划和安排，从而把握智能时代的新机遇。（金十数据） 【宇树科技：初步询价日为8月5日 网下申购日为8月10日】 宇树科技公告，公司首次公开发行股票并在科创板上市，本次发行采用战略配售、网下发行与网上发行相结合的方式进行。本次拟公开发行股份4044.6434万股，占发行后总股本的10%，发行后总股本为40446.4340万股。初步询价日为2026年8月5日，网下申购日为2026年8月10日。公司存在特别表决权机制安排，实际控制人王兴兴在表决权差异安排下合计控制公司68.78%的表决权。 【宇树科技陈立：关节电机核心技术全部自研 上游仅依赖铜线、磁铁等原材料】 7月3日至4日，2026亚布力论坛创新年会在上海举行。宇树科技联合创始人陈立表示，公司已实现核心零部件自主研发、自主生产，并打通底层技术架构，具备四足机器人、人形机器人、机械臂、泵体、灵巧手等全系列产品的自研自产能力，产品覆盖丰富应用场景。针对外界认为关节电机依赖外部采购的看法，陈立表示，宇树关节电机核心技术均为自主研发，上游仅涉及铜线、磁铁等基础原材料供应，供应链实现完全自主可控。他表示，凭借全套核心技术自主研发，宇树产品在性价比、可靠性、稳定性和一致性方面均保持行业领先水平。同时，公司持续投入机器人控制、感知、导航及AI算法等核心技术研发，已累计申请多项专利。（金十数据） 【报告：中国具身智能市场规模年均复合增长率22%至23%】 《中国具身智能产业发展报告(2026)》7月2日在上海发布。该报告称，中国已成为全球增长最快的具身智能市场之一，据多家研究机构测算，中国具身智能市场规模从2018年的约2133亿元人民币到2026年预计的1.09万亿元，年均复合增长率为22%至23%。报告指出，中国在具身智能领域拥有全球唯一且最为完整的全链条产业配套，从核心传感器、伺服电机、谐波减速器到整机组装、算法适配，形成了高度集聚的产业集群。长三角、珠三角地区零部件配套产业的集聚效应，使新品样机迭代速度大幅领先欧美国家，中国具身智能产业的成本优势尤为突出，整体制造成本较国外低30%至50%。 【马斯克：Optimus机器人量产初期进展将十分缓慢，因所有技术均为全新开发】 特斯拉CEO埃隆·马斯克在社交平台发布了一张自己在美国加州弗里蒙特工厂Optimus人形机器人生产线上的合影，引发外界对Optimus量产进展的讨论。有用户表示，特斯拉近期减少Optimus公开演示，可能是因为量产进度已超出市场预期。对此，马斯克回应称：“不，Optimus的生产一开始会极其缓慢，因为一切都是全新的。这不像制造汽车。” 【伯恩斯坦：日本车企对人形机器人兴趣重燃】 伯恩斯坦分析师在一份报告中表示，日本汽车制造商对人形机器人的兴趣似乎正在重新显现。他们指出，三菱汽车已表示与一家日本初创公司签署谅解备忘录，将联合开发并量产人形机器人。分析师表示，日本汽车制造商涉足机器人领域的历史由来已久。到2050年全球人形机器人出货量可能达到4900万台，市场将扩大至约7290亿美元。考虑到核心技术的重叠（包括执行器、传感器、电池、控制单元和人工智能软件），这使得人形机器人成为一个具有吸引力的行业，而汽车制造商和供应商已通过车辆部署在这些领域积累了专业知识。 电机现货价格 》点击查看SMM电机现货价格 》点击查看SMM金属现货历史价格走势 想知更多三相异步电动机、变频电机、直流有刷电机、扁平电机、减速电机、线性电机、空心杯电机、电机铁芯等各种型号含税的周度价格，敬请点击查看 SMM电机专区 （ https://hq.smm.cn/electric-machinery ）。 各方声音 华鑫证券研报指出：国内方面，宇树询价、申购日期确定；海外方面，Optimus量产进程加速落地，特斯拉明确产能目标并下发零部件采购指引，首条量产产线即将投产，看好人形机器人板块迎来确定性行情。建议优先布局T链确定性标的，受益于产能爬坡有望带来订单增长；同时关注具备核心零部件研发能力、适配人形机器人量产需求的优质企业，把握板块贝塔机会。 中信证券指出，特斯拉兼具领先的AI大模型技术与规模化制造能力，公司位于全球具身智能产业链头部梯队，坚定看好特斯拉机器人的量产和应用前景。特斯拉Optimus即将进入生产阶段，Cybercab按计划进行测试中。建议关注产业链核心玩家。 中信建投研报表示，7月稀土各品种表现差异明显，氧化镨钕先扬后抑，氧化铽跳涨后回调，氧化镝整体平稳。供给端，由于废料厂原料紧张问题导致产量明显下滑，据上海有色网，7月氧化镨钕产量环比下降11%，8月或有边际改善，但总体产量仍被压制。下游高温假期导致电机厂开工下滑，需求回落，8月仍处淡季，金九银十是传统消费旺季，市场对需求启动预期依然较强，8月中下旬有望重启下游备库，打破供需双弱格局，推动价格企稳向上。 万联证券指出，当前人形机器人产业正处于从技术突破迈向规模化商业化的破晓时刻。供给端，特斯拉、宇树科技、智元机器人、优必选稳步推进量产节奏；需求端，人口老龄化与劳动力成本攀升形成长期驱动。同时随着政策与资本合力助推，AI大模型持续为机器人注入灵魂，人形机器人有望形成一个新兴产业，逐渐从B端走向C端，未来市场空间广阔。 英大基金近期发布旗下基金2026年二季报。基金经理刘宇斌管理的英大灵活配置二季报显示，展望下一阶段，该基金仍然看好人形机器人产业链机会，特别是特斯拉Optimus供应链，重点持有核心Tier1、关键零部件头部企业，强化业绩与订单导向，聚焦全球龙头量产进度与国内供应链商业化步伐。刘宇斌判断，数据是通用具身智能迭代的核心底座，后续将加大布局兼具自研采集硬件壁垒、搭建完整端到端数据闭环的优质标的，持续完善持仓框架。(金十数据APP) 欲知更多电机行业基本面、技术面和政策面信息，敬请参与 》SMM IEMC 2026（第六届）电机年会暨产业链博览会
2026-08-03 18:52:45印尼官方：含稀土伴生矿物的矿产出口已恢复
8月3日（周一），印尼总统办公室周一表示，印尼已恢复出口可能含有稀土伴生矿物的矿产，此前围绕稀土元素运输禁令的不确定性已持续数周。 由于一项针对稀土元素含量的强制检测计划，包括铝土矿、氧化铝、阴极铜和镍衍生物在内的矿产出口曾面临延误。 总统幕僚长Dudung Abdurachman在新闻发布会上表示，“出口作为主要产品的稀土元素确实是被禁止的。但这并不自动适用于作为初级和衍生矿产品中伴生或副产物元素存在的稀土元素含量。” Dudung表示，这一声明是出口商、检验机构以及海关和税务部门的“过渡性指引”。 印尼是主要的矿产出口国，但其稀土产量仍然有限，主要以副产品形式存在。政府此前并未明确规定其他矿产运输中可能含有的稀土材料数量。 Dudung表示，负责执行强制检测计划的国营检验检测认证企业PT Sucofindo将很快发布85份此前因检测出稀土元素而延迟的检验报告。 上周，镍行业组织印尼镍工业论坛（FINI）表示，企业正在等待约120份检验报告的发布。 “此前有超过一百艘船只被延误。但现在它们可以航行了，”Dudung说。 他表示，被延误的检验报告主要属于出口氧化铝、阴极铜和镍衍生产品的企业。 Dudung还表示，只要放射性元素含量“被归类为天然存在放射性物质”，并符合法规规定的安全检测和要求，含有放射性元素的矿产品出口或将被允许。 政府周一将与利益相关方会面，讨论各元素的浓度限制、实验室检测方法、验证机制以及检验报告发布指南。 （文华综合）
2026-08-03 18:50:11印尼政策反复 沪镍震荡回落【沪镍收盘评论】
沪镍震荡下行，主力合约收跌1.98%，报129430元/吨。此前受印尼稀土检验持续发酵影响，多艘装载镍铁、MHP的船只被强行检查，供应收紧预期对盘面形成支撑。但是，印尼总统办公室周一表示，印尼已恢复出口可能含有稀土伴生矿物的矿产。而据第三方机构调研，此前延期的镍铁、MHP等产品船期，已在部分园区开始恢复发运。受此影响，前期附加在镍价上的政策溢价消退，镍价随之承压，呈现震荡回落态势。 当前镍矿市场呈现低位企稳态势。菲律宾矿价在经历二季度的持续下探后，跌势显著放缓，现已进入底部盘整期；印尼内贸矿升水亦持续收窄至底部区间，矿端成本支撑逐步显现。从政策面看，7月31日RKAB申报窗口已正式关闭，最终审批结果预计将于8至9月揭晓，这将成为左右后续矿价走势的核心变量。不过，当前港口库存整体仍维持高位，对矿价的反弹空间形成长期压制。 精炼镍环节，虽然上周现货价格跟随期货盘面出现阶段性反弹，但下游终端企业对高价接受度明显偏低，畏高观望情绪浓厚，市场整体以贸易商主动出货为主，实际成交价格普遍低于市场报价中枢，成交表现偏弱。与此同时，国内精炼镍库存仍在延续持续累积的态势，居高不下的显性库存俨然形成一座库存 “堰塞湖”，持续对镍价的反弹高度与上行空间形成明显压制，使得价格反弹始终缺乏持续上攻的动力。 对于后市，五矿期货评论表示，进口镍维持贴水，金川镍升水处于偏低水平，现货市场对价格的支撑有限。印尼镍矿价格保持稳定，高镍生铁价格仅小幅上涨，成本端尚未形成持续上行驱动。镍供应宽松格局未发生明显改变，短期反弹主要来自低位修复，预计镍价震荡偏弱运行。
2026-08-03 18:28:27上期所：同意山东钢铁集团永锋临港有限公司“永锋”牌热轧卷板注册
上期所7月31日发布关于同意山东钢铁集团永锋临港有限公司“永锋”牌热轧卷板在我所注册的公告 原文如下： 关于同意山东钢铁集团永锋临港有限公司“永锋”牌热轧卷板在我所注册的公告 近期，我所收到山东钢铁集团永锋临港有限公司报送的相关申请资料。根据《上海期货交易所钢材交割商品注册管理规定》等有关规定，经研究决定： 一、同意山东钢铁集团永锋临港有限公司“永锋”牌热轧卷板产品在我所注册。 二、自公告之日起，上述产品可用于我所热轧卷板期货合约的履约交割。 各有关单位应高度重视，切实做好各项工作，确保交割业务的正常有序进行。 产品相关说明如下： 注册企业：山东钢铁集团永锋临港有限公司 产品名称：热轧卷板 产地：山东临沂 注册商标： 执行标准：GB/T 3274-2017 牌 号：Q235B 产品标牌：（样例，质保书可扫描二维码查询） 特此公告。 上海期货交易所 2026年7月31日
2026-08-03 18:27:39锡日均线组合支撑强，关注仓量变动【机构评论】
上游供应：供应端，第三方咨询机构普遍测算上半年国内精锡累计产出有所环降，夏季原生炼厂稳产为主，增速拖累较大的是受税票影响的再生锡产能。精矿原料端，上半年国内进口锡精矿实物吨与金属吨累计增幅大，国内锡精矿加工费缓步复苏。不过，二三季度缅甸佤邦受雨季运输、民爆审批、矿区排水多重影响，复产进度开始慢于预期，市场预计年内该地供应仅能恢复至停产前的4-5成，全面复产时间推迟到2027年。受此影响，2026年原生锡精矿供应恢复的速度会有限制。同时，印尼虽未明确表示收窄精炼锡出口配额，但该国上半年累计出口精锡同比减少两成，当前预期下半年出口改善的概率较大。 下游消费：国内传统消费淡季，光伏焊带、消费电子板块需求阶段性走弱，不过中下游逢锡价调整刚需补货，7月国内锡社库以连续去库为主，中下游积累了一定的安全库存，对高位锡价的接受度不高，上方阻力位置如42万上方一线采购意愿有限。另外，全球半导体指数大跌背景下，7月伦锡库存持续走低到6010吨，内外两市显性库存累计跌至年初较低水平，略高于去年同期。库存角度，锡市有一定“淡季不淡”特点，供应平衡偏紧。SMM社库去库节奏相对放缓，上周减少179吨至6570吨。 后市展望：内外锡价在日均线组合位置韧性较足，较低显性库存、缅矿复产速度、印尼出口未明显改善，且涉锡中下游订单相对积极，令实物锡价区间震荡。沪锡仓量兴趣、持仓信心、日均线多头排列的持续性，以及半导体板块大幅下跌之后迎来反弹的强度，是锡价扩大涨势的关键。目前仍持区间震荡看法，短线拉涨潜力下，关注虚值卖看涨期权权利金波动。 （来源：国投期货）
2026-08-03 17:41:48第八师石玛兵地融合陕建100万千瓦“草光互补”光伏项目支架采购中标结果公示
8月3日，第八师石玛兵地融合陕建100万千瓦“草光互补”光伏项目支架采购中标结果公示，项目分为2个标段，中标企业分别为新疆天航新能源科技有限公司、固美金属股份有限公司。 本项目建设地点位于新疆维吾尔自治区玛纳斯境内，建设规模为1000MW光伏发电项目，直流侧规划装机容量为1069.36128Mp:配套新建1座220kV升压汇集站，最终供电接入方案应以接入系统批复为准。
2026-08-03 17:41:27国内进口货源增加，铜旺季合约吸引力强【机构评论】
7月内外铜市从“强现货托底抗跌震荡”转向“震荡重心稳步抬高”，沪铜向秋季合约主动增仓，日均线组合韧性支撑强，国内现铜指标呈明显“淡季不淡”特点。宏观情绪上，一方面，美联储7月维持基准利率不变，沃什对通胀呈敏感警惕态度，市场焦点转向9月会议，且将动态评估通胀指标压力。贵金属跌势节奏有一定企稳转缓迹象。另一方面，海内外科技互联网板块月度跌势汹涌，对AI关联有色品种溢价形成压制。不过指标面，欧美7月PMI数据整体偏强，美国服务业景气度亮眼、欧元区制造业PMI超预期回暖，宏观端并未对铜价形成显著压力。 国内供需：供给端，铜精矿现货加工费报价下行到-154美元/干吨，刷新历史最低，极低的加工费持续压制国内冶炼厂产出弹性，夏季冶炼排产整体以环比下降为主。另外，再生铜税票整顿的约束依然严格，高铜价叠加政策限制，利废企业的生产活动并未随精废价差扩大而明显恢复，反而进一步强化了精铜的刚需支撑。净进口上，6月单月出口量环增，净进口环比下降，虽然实际消费缺乏亮点，但国内精铜表观供应疲软，现货指标强势，部分进口铜补回后，周一SMM现铜报106065元，上海铜升水280元，广东升水缩至55元，精废价差在高铜价下表现一般。七地铜库存较上周增加6200吨至11.89万吨。 海外消息：美国仍未公布精炼铜关税具体信息，市场被动等待、美国以外地区显性库存紧张，伦铜库存在中美补库影响下去库到249850吨，LME0-3月现货升水扩至44.7美元。海外供应端扰动因素持续增加：南美智利、秘鲁等核心产铜区遭遇短期极端天气，对矿区运输和产出形成阶段性扰动；上半年多数龙头铜矿企业产量不及预期，即便下半年计划放量，多数矿企也仅能保守维持全年产量目标。另外Cobre Panama约有3800万吨库存矿石，预计可回收铜约7万吨，按当前加工节奏可支持约12个月生产，公司维持2026年铜产量指引3万至4万吨。 后市展望：全球可流通库存紧俏，国内现货指标强韧。市场节奏以关注半导体短线情绪与金银价格为主。市场对秋季合约预期强，逢调整持多或参与2609合约买入看涨期权。 （来源：国投期货）
2026-08-03 17:40:33【SMM分析】英伟达锁期三到五年，国产算力按年起租，租赁合同期限双轨制原因分析
一、现象：同一条算力租赁产业链，国产GPU服务器和英伟达GPU服务器两种租赁合同期限 国产算力租赁和英伟达算力租赁的合同期限存在明显分化，国产服务器按年起租即可，英伟达服务器普遍要求三年闭口合同起步。 国产卡属于"买方市场" ：昇腾910B2 在部分区域出现空置率偏高、报价下探，运营商和出租方以 1 年短约换取流动性，属于典型的供大于求定价。 进口卡属于"卖方市场" ：H100/H200 不仅起租年限被卡死，且五年闭口仅比三年闭口便宜约 3,000—5,000 元/月（经SMM渠道获悉）——若买方为节省成本签五年，折扣不足以覆盖两年额外锁定期的风险；买家愿意接受，恰恰说明 核心诉求是"未来五年确定拿得到卡"，而非价格 。 SMM 分析： 合同期限条款已成为供给侧"用期限筛选客户"的工具——国产卡用短约换客户，英伟达卡用长约锁客户。 二、供给侧：英伟达GPU禁运制裁锁定供应 以下是美国商务部针对英伟达 H100、B300 等高端芯片对华出口的管制时间线： SMM 观点： 从 H100、H800到H200，四年来高端卡的对华供应始终处在"管制—收紧—有限放行"的循环中；H200 的"逐案审查"也意味着每批交付都充满不确定性。 对承租方而言，今日不锁定资源，明日可能就买不到 ——这是 3 年/5 年闭口合同最根本的供给端逻辑。 三、需求侧：智能算力进入爆发增长期，供需剪刀差撕开 智能算力需求侧的爆发，让"锁资源"从算力租赁的可选项变成必选项： 智能算力总量大幅增长 ：工信部2026年7月20日披露，截至 2026 年 6 月底我国智能算力规模达 2185 EFLOPS（FP16） ，较 2025 年底约 1590 EFLOPS 半年增长约 37% ；其中西部占 32.6%，全国算力设施上架率 71.4%。 剪刀差扩大 ：据中国信通院数据，2026 年一季度国内 AI 算力需求同比暴涨 417% ，而供给增速仅约 128% ——需求增速约为供给增速的 3.3 倍。 结构性缺口 ：据公开行业测算，国内大模型长周期训练所需高端算力，有效供给仅能满足不到 47% 的市场需求，高端训练算力缺口占有效需求的约 35%。 SMM观点： 英伟达GPU供给被贸易管制锁定，同时智能算力需求增长417%，高端算力供需缺口在可见的未来 3—5 年内难以闭合，恰好对应闭口合同的锁定期长度。 四、替代侧：国产卡在开发环境上与CUDA架构仍有差距 英伟达GPU服务器租赁三年起步的结构性动因是国产算力目前对于英伟达的替代存在缺口。 开发环境方面，英伟达CUDA 生态的普及率领先于国产开发环境普及率（全球口径，中国 AI 开发环境同构）： GPU 市占 ：英伟达占据全球数据中心 GPU 市场约 86%—92% （据 Silicon Analysts 2026.2 / Jon Peddie Research 2025Q3）。 开发者规模 ：据英伟达披露，全球 600 万开发者 使用 CUDA，其上层已沉淀 400+ 优化库（cuDNN/NCCL/TensorRT 等）。 框架事实标准 ：PyTorch、TensorFlow 的默认 GPU 后端均为 CUDA；深度学习论文中约 85% 使用 PyTorch（顶会 NeurIPS 超 90%），Hugging Face 上约 87% 模型为 PyTorch 格式。 生态鸿沟 ：nvidia/cuda 官方镜像累计拉取约 1.05 亿次，而最接近的 AMD ROCm 镜像不足 100 万次—— 数量级差距 。 SMM 观点： 华为昇腾910B2 纯算力已接近甚至略超英伟达A100，推理场景实际吞吐差距常被缩小至 10%—15%；真正难以替代的是 大规模训练、FP8 精度与 CUDA/CANN 生态迁移成本 （昇腾模型迁移需重写算子、周期约 1—4 周）。因此，高端训练客户宁肯接受 3 年闭口锁进口卡，也不愿迁就一年短约的国产卡—— 不是价格问题，是任务实际交付落地的问题 。 五、一线观察：项目经理从"跑需求端"转向"跑供应链上游" 供应链紧张的微观信号，已经从报价表传导到从业者的日常。 据 SMM 了解 ，运营商算力建设项目经理的日常重心正在发生角色转换： 过去 ：项目经理的主战场在客户端——拓需求、谈商务、拼价格，对应的是"算力供大于求、要去找客户"的市场。 现在 ：主战场转向供应链上游设备供应方——排产期、抢配额、理清高端算力设备渠道、与服务器整机厂锁货，对应的是高端算力一卡难求的市场。同时算力租赁交易市场混乱，缺乏统一规范的报价，行业内居间人、中介数量多，有活跃的交易信息的200人算力租赁交流微信群中，居间人达到了76位，占比高达38%，鉴别真实、可以直接对接货主的算力设备供应渠道也是运营商经理日常工作中的难点。 公开侧的佐证同样明显：国内 AI 服务器整机交付周期从 2025 年平均 4 周拉长到 2026 年二季度的 16—20 周 " 跑供应链 " 而非 " 跑客户 " ，正是服务器供应紧张最真实的市场注脚。 六、结论与展望：闭口合同是供应链紧张的"避险工具" SMM 认为： 英伟达 GPU 出租普遍要求三年、五年闭口合同，其本质是 在制裁压力下，为应对设备供应紧缺、供应链紧张而建立的避险与锁定机制 ——承租方以期限流动性换取"算力可得性 + 价格确定性"，出租方以长协锁定稀缺产能与稳定现金流。合同期限因此成为高端算力稀缺度的最直接标尺。关键差异在于国产卡的一年短约，是供大于求的结果；英伟达的三年闭口，是供不应求的体现—— 同一份合同条款，一边写着产能过剩，一边写着供应链危机 。当合同期限开始替市场定价时，算力租赁就已经从租机器，变成了一场关于资源、期限与信用的商业模式。 未来算力租赁行业展望： 短期（ 3—6 个月）： 出口管制不松动、H200 逐案审查节奏不变，三年闭口起租仍是西部、长三角算力出租方的主流条款，五年闭口让利维持低位。 中期（ 6—18 个月）： 若 HBM/CoWoS 产能爬坡（新增供给预计 2026 下半年起释放）缓解全球紧张，进口卡闭口折让或小幅走阔；但"锁资源"逻辑不会逆转。 长期（ 1 年以上）： 核心变量在国产替代的实际突破——华为昇腾950 及后续迭代若在训练生态上实质补齐，合同期限"双轨制"将随国产卡议价权上升而收敛；届时一年短约与三年闭口的分界，将重新划向国产阵营。
2026-08-03 13:52:34明瑞智能入选！内蒙古通辽混合储能调频电站开发主体优选结果公示
北极星储能网获悉，8月3日，内蒙古通辽经济技术开发区城园220千伏变电站电网侧 混合储能 调频电站项目开发主体优选结果公示，通辽经济技术开发区城园220千伏变电站电网侧混合 储能调频 电站项目开发主体为安徽明瑞智能科技股份有限公司。 公示时间为2026年8月3日10:00—2026年8月5日17:00。 原文如下： 关于通辽经济技术开发区城园220千伏变电站电网侧混合储能调频电站项目开发主体优选结果公示 根据《内蒙古自治区能源局关于2026—2027年新增独立新型储能建议接入落点及建设规模的通知》、《内蒙古自治区能源局关于规范独立新型储能电站管理有关事宜的通知》（内能源电力字〔2025〕656号）、《内蒙古自治区独立新型储能电站项目实施细则（暂行）》（内能电力字〔2023〕1101号）、《通辽市能源局关于申报独立新型储能电站项目的通知》等文件要求，按照通辽经济技术开发区管理委员会部署，本着公平、公正、客观、择优的原则，通辽经济技术开发区发展改革局委托第三方优选服务机构开展了通辽经济技术开发区城园220千伏变电站电网侧混合储能调频电站项目开发主体优选工作，共有3家企业报名参与优选。经第三方优选服务机构对3家企业申报资料优选评审，选定比选综合得分最高的企业作为通辽经济技术开发区城园220千伏变电站电网侧混合储能调频电站项目开发主体，现将结果公示如下： 通辽经济技术开发区城园220千伏变电站电网侧混合储能调频电站项目开发主体为安徽明瑞智能科技股份有限公司。 公示时间为2026年8月3日10:00—2026年8月5日17:00。如对公示内容有异议，请在公示期内以书面形式提出意见，反馈至通辽经济技术开发区发展改革局或第三方优选服务机构。 优 选 方：通辽经济技术开发区发展改革局 联 系 人：柴睿 联系电话：15332753306 优选机构：内蒙古绿能新能源有限责任公司 联 系 人：徐鹏 联系电话：15754815115 通辽经济技术开发区发展改革局 2026年8月3日
2026-08-03 13:26:38四川鸿舰等不锈钢板等37项公开招标招标公告
1. 招标条件 本招标项目四川鸿舰等不锈钢板等37项公开招标（PGWZMYHGZHD260731307832）招标人为攀钢集团物资贸易有限公司，招标项目资金来自自筹，该项目已具备招标条件，现进行公开招标。 2. 项目概况与招标范围 2.1 项目名称：四川鸿舰等不锈钢板等37项公开招标 2.2 招标失败转其他采购方式：转谈判采购 2.3 本项目招标内容、范围及规模详见附件《物料清单附件.pdf》。 3. 投标人资格要求 3.1 本次招标不允许联合体投标。 3.2 本次招标要求投标人须具备如下资质要求： （1）生产型营业执照 （2）流通型营业执照 3.3 本次招标要求投标人需满足如下注册资金要求： 生产型注册资金：200.0（万元）及以上 流通型注册资金：200.0（万元）及以上 3.4 本次招标要求投标人须具备如下业绩要求： 投标人投标时，须提供同类产品2023年1月1日至投标截止日的业绩证明（增值税发票扫描件）。 3.5 本次招标要求投标人须具备如下能力要求、财务要求和其他要求： 财务要求：详见附件（如有需要） 能力要求：详见附件（如有需要） 其他要求：详见附件（如有需要） 3.6依法必须进行招标的项目，失信被执行人投标无效。 4. 招标文件的获取 4.1 凡有意参加投标者，请于2026年08月01日09时00分至2026年08月24日09时00分(北京时间，下同)，登录鞍钢智慧招投标平台http://bid.ansteel.cn下载电子招标文件。 点击查看招标详情： 》四川鸿舰等不锈钢板等37项公开招标招标公告
2026-08-03 10:26:05
