新疆石墨转子库存
新疆石墨转子库存大概数据
| 时间 | 品名 | 库存范围 | 单位 |
|---|---|---|---|
| 2020 | 石墨转子 | 1000-2000 | 个 |
| 2021 | 石墨转子 | 1500-2500 | 个 |
| 2022 | 石墨转子 | 2000-3000 | 个 |
新疆石墨转子库存行情
新疆石墨转子库存资讯
【SMM快讯】混动向纯电转型放缓,锂辉石—锂盐供应链短期压力缓解
电池金属需求正面临一条更为平缓的增长路径车企及供应商纷纷表示,混动与增程式车型将在远超此前纯电(BEV)全面转型时间表的范围内继续占据重要地位,这对下游锂辉石精矿转化为碳酸锂(LC)和氢氧化锂(LH)的节奏产生直接影响。行业高管认为,脱碳进展应以总减排量而非单纯的纯电渗透率来衡量,一位动力总成高管预计,到2040年仍可能有一半乘用车搭载某种形式的燃油或混动系统。 对锂供应链而言,关键变量是电池包容量而非车辆数量。混动和增程式车型仍需锂离子电池包,但其容量仅为纯电车型的一小部分,这意味着每售出一辆混动车所消耗的碳酸锂或氢氧化锂远低于同级别纯电车。与镍、钴、锰等与长续航纯电所用高镍化学体系绑定更紧密的金属不同,锂在几乎所有电气化路径中均获得结构性支撑。混动阶段的延长将减缓大容量纯电电池包对锂的消耗速度,从而缓解碳酸锂/氢氧化锂转化产能的投建节奏,尽管上游锂辉石采矿及选矿项目仍在按计划产量目标持续爬坡。这一需求路径也带来物流层面的影响。电池级锂盐更为平缓的吸收曲线,为加工来自非洲、澳大利亚和南美锂辉石原料的转化厂和精炼厂提供了更充裕的时间窗口,使其在投建氢氧化锂和碳酸锂产能时,无需面对纯电时代最初预测中那种陡峭的需求爬坡压力。这一节奏变化对津巴布韦、马里及纳米比亚等锂辉石出口地的物流安排具有现实意义—经贝拉、德班等港口的出运计划,以及经好望角或苏伊士运河驶向中国转化基地的海运周期,均有望在需求增速放缓的背景下获得更充裕的调度空间,从而降低到岸成本对现货运费波动的敏感度。 SMM View:混动与增程式车型渗透率的提升,并未从根本上动摇锂资源的长期需求逻辑,而是延长了需求兑现的时间窗口。与深度绑定高镍三元体系的镍、钴等金属相比,锂在磷酸铁锂与三元两条技术路线中均具备结构性支撑,需求韧性更为突出。对非洲锂辉石供应端而言,下游消化节奏的阶段性放缓为项目建设与产能爬坡提供了缓冲期,但随着电动化渗透率的持续提升,锂资源中长期结构性偏紧的格局预计仍将延续。
2026-08-18 14:45:18【SMM分析】租赁毛利见底、推理需求爆发:算力服务商加速"弃租转Token"
2026年7月以来,SMM接触的多家算力服务商正把经营重心从裸金属租赁转向Token计费服务,部分直言"算力租赁为辅"。 一边是租赁价格被公开锚点压平、居间层层加价蚕食货主毛利,一边是日均Token调用量两年增长超千倍、官方API涨价拉阔中转套利空间 ——从"卖卡·时"到"卖Token",计费单位迁移的背后,是租赁毛利见底与推理需求爆发的双重现实。 一、现象:多家服务商"租赁为辅",Token成为主推方向 据SMM了解,7月以来多个渠道接触的算力服务商主动收缩租赁对接、转向Token业务,且转向姿态逐月加码: 华东某IDC服务商 (三个自建机房):明确表示当前 主推Token、算力租赁为辅 ,已上线自有Token平台,并披露完整折扣体系——夜间0点起4折、不同模型折扣不同、"越火的模型折扣越低",云厂商Token折扣区间约4.6-8折。 某算力服务商 :在收到卡源对接信息时直接回复"重心在Token模型方向",不再承接租赁撮合。 某智算云服务商 :Token业务采取中转代理模式,按原厂报价 5-6折 拿货转售,当前客户以小B端和C端为主,业务刚起步。 某运营商 :推出Token私有化部署模式,安全专线直通机房服务大客户,大客户折扣8.5-8折,调价频率约一个月一次。 某头部云厂商 :渠道反馈其重心已落在Token上,对租卡业务"没有那么感冒"。 SMM在例行沟通中的直观感受是:不少服务商已不太做租赁,正在往Token方向做。 市场上甚至出现以"Token分成"为目标的合作方——携客户与模型资源寻找闲置算力,合作起点即2亿TPM(每分钟Token调用量),并明确表示"主打月租模式的合作不起来"。 图1:Token折扣体系全景:夜间4折至运营商8.5折的分层定价 二、供给侧:租赁毛利被价格锚定压平,Token定价自主权更高 转向的首要推力,是租赁端利润空间持续收窄。 租赁端——"批发"逻辑,收入按月封顶 。以4090八卡服务器为例,当前市场成交锚点约 7,200元/台·月 ,一手居间每转一手加价约300-400元/台·月,倒手2-3次后报价可被推高至8,500元,但价格锚点公开透明,加价环节的利润归了居间链条,货主端毛利有限。同时市场缺乏统一规范报价,居间人占比高,真实货主在价格博弈中话语权不强。 图2:4090八卡月租:价格锚定下居间加价与货主毛利的分化 Token端——"零售"逻辑,收入与用量挂钩 。Token定价机制灵活:夜间0点起4折、按模型热度浮动折扣、随行就市月频调价。同一台服务器,月租收入封顶,Token按量计费在需求爆发期单卡产出弹性更大;夜间谷段折扣还能"削峰填谷"拉高满载率。 SMM观点: 租赁的计价,供给同质化后被市场锚定;Token的计价单位是"实际推理产出",定价权在服务商自己手里—— 这是从卖资源到卖产出的商业逻辑切换,毛利结构随之重构 。 三、价格催化:官方API涨价落地,中转套利窗口拉阔 DeepSeek官方自8月17日起执行新一轮API价格调整 ,核心模型涨幅3-5倍、部分项目达10倍,Pro版本输出价格由6元/百万token涨至27元。SMM从渠道端了解到,有运营商解读其实质为 恢复此前约2.5折促销前的原价水平 ,而非全新涨价。 涨价落地后,官方挂牌价与中转渠道5-6折拿货价之间的价差被拉大,为Token中转、代理模式留出更厚的套利空间——这也是8月中旬以来渠道沟通中Token折扣体系被反复提及的原因: 服务商在认真算这笔账 。 图3:DeepSeek Pro输出价格:官方涨价拉阔中转套利窗口 公开信息显示,2026年以来高能力模型API价格呈阶段性上行: 智谱一季度API定价提升83%,调用量仍增长400% ;腾讯云混元系列部分模型价格涨幅超4倍。Token价格正从单一降价逻辑转向分层定价——低端Token接近商品化拼价格,高端Token凭借能力稀缺性涨价,具备转售与整合能力的服务商受益明显。 SMM观点: 官方涨价本意是修复自身单位经济性,客观上却抬高了中转渠道的价差红利—— 每一次原厂调价,都是Token渠道商重新定价的机会 。 四、需求侧:日均Token调用量两年增超千倍,客户要的是API不是机器 行业数据为这轮转向提供了注脚。 国家数据局数据显示,我国日均Token调用量已从2024年初的约1,000亿次增至2026年3月的140万亿次以上,两年增长超千倍 。今年WAIC 2026大会上,"Token工厂"成为最热关键词,产业重心从集中训练向规模化推理延伸。 图4:中国日均Token调用量:从千亿级跃升至百万亿级 供给侧的跟进同样密集: 三大运营商均已推出Token套餐 ,将Token以流量包形式售卖;上海电信5月成为当地首个发布Token资费套餐的运营商,1元对应25万额度点,标准API即可调用30余款主流大模型 有上市算力企业将交付模式从算力租赁升级为按实际Token用量计费后,上半年营收同比增长497%、净利润同比增长540%、实现扭亏为盈 有智算中心采取"一半整租批发、一半Token零售"的运营结构 ,Token零售侧用户已超2,000家 海外亦出现 闲置GPU自动调度+Token收入分成 的推理基础设施模式,闲置算力变现成为Token经济新入口 SMM观点: 需求端的结构变了——小B端和C端客户不会管卡、不想要裸金属,只要一个API key。 租赁服务商卡在中间:上游卡源拿不到低价,下游客户又不需要"整台机器" 。Token是这道结构错位的解法。 五、边界观察:高端卡租赁依旧坚挺,转向集中于三类主体 需要指出的是,"弃租转Token"并非全行业现象。SMM了解到的反证同样清晰: H200等高端卡型租赁依旧紧俏 ——出现租约期内供方毁约转卖(仅提前一周通知)、128台集群11.6万元/台·月整租不拆单、临港某智算中心2,000卡国产沐曦C500被两家公司全部分包且"仍觉得不够"的情况。 真正转得彻底的是三类主体 :手上卡源不占优的中小IDC与智算云服务商、以中转代理起家的渠道商,以及本就不依赖租卡的头部云厂商。卡越不紧俏的服务商,转得越彻底;一卡难求的货主,仍在用长约锁定稀缺租金。 六、结论与展望:计费单位迁移是毛利修复,不是模式替代 SMM认为 :本轮服务商转向Token,是推力与拉力的共振——租赁端价格锚定、居间加价压缩货主毛利是推力;推理需求指数级增长、官方涨价拉阔中转价差、按量计费收入弹性更高是拉力;叠加Token客户接入API后切换成本高、粘性显著强于随时可搬走的租赁客户,服务商从"卖资源"转向"卖产出"的商业逻辑清晰。 同一批服务器,批发按月收租、零售按Token收费——合同没变,变的计量单位,一边写着租赁毛利见底,一边写着推理需求爆发。 未来展望: 短期(3-6个月): DeepSeek涨价效应发酵,官方与中转价差红利延续,Token中转、代理模式扩张加速;中小服务商上线Token平台仍将密集出现。 中期(6-12个月): Token价格分层定价深化,低端Token商品化加剧渠道洗牌;若原厂重启大力度促销折扣,中转套利空间将被压缩,考验服务商的客户绑定与增值能力。 长期(1年以上): 核心变量在高端卡供给——若英伟达卡源持续受限、高端卡租赁维持卖方市场,"紧俏卡收租+非紧俏卡卖Token"的双轨格局将长期并行 数据来源 国家数据局 — 我国日均Token调用量数据(2024年初约1,000亿次→2026年3月突破140万亿次) 人民网(2026-07-31)《业内推动算力服务进入"Token时代"》— WAIC 2026"Token工厂"、上市算力企业按Token计费半年报数据 国金证券研报(2026-06)— 上海电信Token资费套餐、三大运营商Token套餐、闲置GPU Token分成模式 公开行情信息 — 智谱2026年Q1 API定价调整及调用量、腾讯云混元系列价格调整 SMM获悉信息: 华东某IDC服务商例行沟通 — 主推Token、算力租赁为辅;Token折扣体系(夜间4折、按模型浮动、云厂商4.6-8折) 某智算云服务商例行沟通 — Token中转模式原厂价5-6折拿货、小B/C端客户结构 某运营商例行沟通 — Token私有化部署模式、大客户8.5-8折、DeepSeek涨价实质为恢复2.5折前原价 某算力服务商渠道沟通 — "重心在Token模型方向" 渠道反馈 — 某头部云厂商重心在Token;4090成交锚点7,200元/台·月、居间每手加价300-400元;临港2,000卡沐曦C500全包
2026-08-18 09:36:53霍尔木兹海峡石油流量究竟是多少?美能源部与市场追踪数据相差一倍
美国能源部长与华尔街分析师之间正在爆发一场关于霍尔木兹海峡石油流量的数据之争,双方估算结果相差近一倍,令全球油市陷入信息混乱。分析认为,这场争议不仅关乎数字本身,更直接影响市场对全球供应缺口的判断,以及油价能否在当前水平维持稳定。 8月17日,据CNN报道,美国能源部长Chris Wright上周公开表示, 霍尔木兹海峡的石油日均流量七日均值已升至900万桶,并称8月8日单日流出阿拉伯湾的石油总量超过2000万桶 ,与战前水平持平。他强调,美国军方正在海峡实施护航行动,能源部据此掌握"最优质的可用数据"。然而,Kpler、Windward Intelligence等第三方船舶追踪机构的数据显示 ,当前通过海峡的油轮日均运输量仅约400万桶,加上管道等绕行路线的约700万桶,总流出量约为1100万至1200万桶 ,远低于能源部的说法。 这一数据鸿沟对市场的影响不容忽视。全 球原油库存自战争爆发以来已累计下降15亿至19亿桶,油市持续处于供应赤字状态 。若能源部数据属实,市场此前对供应短缺的担忧可能被高估;若追踪数据更为准确, 全球库存耗尽的"临界点"将比市场预期更快到来。 数据鸿沟:900万桶对400万桶 争议的核心在于两套数据体系之间的巨大落差。 Wright援引的900万桶日均流量,来自美国军方对海峡过境船只的实时监控。能源部发言人表示,"配合美国军方,能源部维护着与阿拉伯湾石油及油品流出相关的最优质可用数据。" 而华尔街分析师长期依赖的Kpler数据则显示截然不同的图景。Kpler拥有遍布190个国家的1.3万个自营接收器,追踪35万艘船只,每5分钟更新一次位置信息,同时运营低地球轨道卫星网络。该机构商品研究总监Matt Smith直言: "我们所观测到的数据与他所引用的数字之间的差距,无法得到调和。" 在Wright声称8月8日单日流出量超过2000万桶的当天,Kpler与Windward Intelligence的数据均显示,当日通过霍尔木兹海峡的船只总数约为5艘。战前,每日过境船只超过100艘。"单凭这点船只数量,根本无法承载那样规模的石油流量,"分析师指出。 Capital Economics高级气候与大宗商品经济学家Hamad Hussain表示: "要判断究竟有多少石油正在离开海湾,正变得越来越困难。美伊双方官员相互矛盾的说法正在搅浑这潭水。" 影子船队:数据盲区或许比想象中更大 尽管追踪机构坚守自身数据,但分析师也承认,当前的市场信息图景可能存在重大盲区。 近几周来,伊朗对过境船只的袭击明显升级,其胡塞武装盟友在红海的行动同样趋于激进。这迫使越来越多的油轮在通过霍尔木兹海峡和曼德海峡时,竭尽所能地隐藏自身位置与货物信息,以规避攻击。 Kpler数据显示, 近几周其追踪到的霍尔木兹海峡过境流量中,约有一半属于"影子过境"——即关闭应答器的隐蔽航行,而一个月前这一比例仅为约八分之一。 Windward Intelligence同样采用卫星图像与人工智能技术追踪关闭应答器的船只,但能源部认为, 即便如此,仍有相当数量的船只未被捕捉到。 Hussain认为,当这些缓慢行驶的油轮驶离危险区域、重新开启应答器后,市场或将意识到,此前流出该地区的石油数量远超此前估算。这意味着,当前的供应短缺判断存在被高估的可能。 华尔街:从怀疑到"信任但核实" 在这场数据争议中,华尔街的立场正在出现微妙转变。 此前,分析师普遍对特朗普政府的表态持保留态度。特朗普多次声称美国控制霍尔木兹海峡,并频繁暗示与伊朗的协议即将达成;Wright也多次表示美国正确保充足的石油供应。这些表态被市场视为压低油价的"口头干预",并未被纳入主流分析框架。 然而, 这种态度正在松动。 摩根大通全球大宗商品策略主管Natasha Kaneva今年6月曾表示,相对低迷的油价促使她重新审视波斯湾的实际石油流出量,并承认 存在大量未被统计的"秘密"石油通过关闭应答器的油轮流出的可能性。 摩根大通将Kpler船运数据列为其供需估算的多项数据来源之一。 Pickering Energy Partners创始人兼首席投资官Dan Pickering表示,他对能源部的数字持开放态度。 "美国正在帮助相当数量的石油通过海峡,伊朗并没有拦截所有船只," 他说。"在一个政府已经积累了大量质疑的环境下,'信任但核实'的态度或许是你能做到的最好选择。他说的当然有可能是对的。" 库存临界点:真正的市场风险所在 无论数据之争最终如何落定,分析师指出,霍尔木兹海峡的精确流量数字对油价的直接影响,远不及其对市场稳定性的长期意义。 自战争爆发以来,全球原油库存已累计下降15亿至19亿桶(取决于采用哪套估算体系)。 战前积累的庞大原油储备在一定程度上缓冲了供应骤降带来的冲击,避免了更大规模的市场危机。 目前,油市仍处于持续供应赤字状态。海峡流出的石油越多,市场就能越久地推迟库存耗尽的"临界点"——即储备不足以满足全球需求的那一刻。 "市场不可能永远靠消耗库存来维持,"Pickering警告道。"迟早有一天,储备会见底。" 这意味着,若追踪机构的数据更接近真实,当前油价所隐含的供应预期可能过于乐观,市场面临的下行风险将远比价格所反映的更为严峻。
2026-08-17 19:16:40高比容钠离子电池聚阴离子型正极材料关键技术及发展趋势【电池技术大会】
8月13日,在由上海有色网信息科技股份有限公司(SMM)主办的 2026 SMM电池技术大会——钠电专场:材料、电芯与量产论坛 上,湖州英钠新能源材料有限公司创始人、董事长 王亚平围绕“高比容钠离子电池聚阴离子型正极材料关键技术及发展趋势”的话题展开分享。 锂离子电池是当前二次电池(可充电电池)的主流 钠离子电池最有可能成为锂离子电池的替代或补充体系 钠资源丰富: 钠资源地壳丰度2.75%,是锂资源的400倍以上; 原材料成本低 :碳酸钠价格常年不超过3000元/吨 安全环保: 安全性高、低温性能好;可放电至0V;短路时自发热量极少;宽温性:-40~80°C 快速产业化: 钠与锂为同一主族元素,化学性质接近;电池工作原理类似;电芯制造工艺和设备兼容 中国锂资源全球占比6%,中国锂资源进口依赖度达80%; 我国已成为全球锂资源最大的消费国、锂电池生产和出口国,但我国锂资源对外依赖度大,涉及国家能源安全;锂资源价格波动大,不利于产业的长期发展和不断扩大的规模应用。 钠电利用差异化的特性,形成竞争优势,填补锂电空白,替换部分铅酸场景 频繁发生的锂电池安全事故,使得开发更安全的电池体系具有现实的需求 大规模储能: 2024年5月15日,美国加利福尼亚州圣地亚哥市Otay Mesa的Gateway 储能电站(锂电池)发生火灾。 新能源汽车: 事发上海,2天2起!新能源汽车当街起火烧毁; 技术路线 正极材料是钠电商业化突破的技术关键,其中聚阴离子综合性能最佳。 NFPP的有效容量集中,能量效率最高; NFS的平均电压最高,整体功率特性最好。 生产工艺:基于原理创新设计工艺路线,兼具产业化所需各项要素 1、良好的成本控制:设备投入少、生产能耗低————(未来商业化的核心竞争力) 2、良好的环保性:排放仅为H 2 O、CO 2 ; 3、良好的安全性:无有毒、有害、危险性的原材料,生产过程安全可控; 4、良好的生产过程控制:工艺容忍度高、产品批次稳定性好; 5、良好的产业化落地实施能力:原材料、生产设备、工艺路线能够依托现有LiFePO 4 ,产业,加快产业化进程。 随后,他还介绍了公司的几个产品,涵盖复合磷酸铁钠YN-NFPP-3、复合磷酸铁钠YN-NFPP-5以及硫酸亚铁钠YN-NFSP等,其中复合磷酸铁钠YN-NFPP-3粒径小、充放电容量高、压实密度高、循环性能优异、耐过充性能和安全性能好;硫酸亚铁钠YN-NFSP结构稳定性好、充放电容量高、相纯度高、高温性能出色、碳含量低、材料PH值适中。 复合磷酸铁钠的发展方向 》点击查看 2026 SMM电池技术大会 专题报道
2026-08-17 17:55:48国家发展改革委 国家能源局印发 《石油天然气发展“十五五”规划》
国家发展改革委、国家能源局印发《石油天然气发展“十五五”规划》。其中提出,2030年,国内油气供应量4.4亿吨油当量,新增油气长输管道2万公里,全国油气长输管网规模达22万公里,天然气储备规模持续增长,占全国消费比重超过13%,液化天然气接收站接卸能力2亿吨/年,陆上管道进口天然气能力1140亿立方米/年,二氧化碳捕集与封存/二氧化碳捕集利用与封存(CCS/CCUS)年注入二氧化碳达1000万吨。 其中提出,保持开发投资强度支撑新建产能。加快深层超深层油气规模效益开发。推动非常规油气突破,加快储量动用和开发建产,实现页岩油、页岩气和深层煤层气的规模效益开发。实施海洋油气再提升工程,推动海洋油气产量当量达亿吨级规模。实施老油气田压舱石工程,推动大庆、胜利等老油田长期稳产。做好新区效益建产,推动巴彦、吉兰泰等新油田加快上产。 原文如下: 国家发展改革委 国家能源局关于印发 《石油天然气发展“十五五”规划》的通知 发改能源〔2026〕1055号 各省(自治区、直辖市)、新疆生产建设兵团发展改革委、能源局,中国石油天然气集团有限公司、中国石油化工集团有限公司、中国海洋石油集团有限公司、国家石油天然气管网集团有限公司: 依据《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》和《新型能源体系建设“十五五”规划》总体要求,为加快推进石油天然气行业高质量发展和高水平安全,我们制定了《石油天然气发展“十五五”规划》。现印发给你们,请认真贯彻执行。 国家发展改革委 国 家 能 源 局 2026年7月3日 附件: 《石油天然气发展“十五五”规划》.pdf 《石油天然气发展“十五五”规划》.ofd
2026-08-17 16:18:20






