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供应偏紧支撑锗价上行 小金属板块走强 云南锗业、中钨高新领涨【SMM快讯】
SMM8月6日讯： 现货端锗锭受原料供应偏紧带动其价格小幅走高；头部钨企小幅上调长单报价，同时美国商务部工业与安全局（BIS）于2026年8月6日在《联邦公报》正式发布《可回收关键矿物与材料指令分配令及附加要求》临时最终规则，依据《国防生产法》（DPA）及2026年7月30日总统决议，对钨废碎料、锂电池黑粉两类关键回收矿物实施强制内销管制。 规则将于2026年8月27日正式生效，有效期至2027年8月27日 ，加剧海外钨原料供应紧张担忧，截止目前国内钨现货成交活跃度有所回升，钨矿零单成交重心小幅抬升。二级市场情绪升温拉动小金属板块集体走强，截至8月6日收盘，小金属行业板块涨2.08%，个股方面：云南锗业均涨逾8%，中钨高新、翔鹭钨业、厦门钨业、浩通科技以及东方钽业等涨幅居前。 现货市场 锗 》查看SMM金属锗现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格 据SMM报价显示：8月6日，锗锭的价格为23000~25000元/千克，其均价为24000元/千克，较前一交易日涨1.05%。 锗为战略性稀散金属，全球供给格局高度集中。国内资源管控持续落地、海外地缘扰动频发，叠加出口管控政策常态化执行，多重因素共同强化了供给收紧预期。当前市场低价货源稀缺，下游刚需采购只能承接高价货源，锗锭价格在8月6日小幅走高。与此同时，终端行业需求整体平稳，为今年锗价的持续上行带来支撑。 钨 》点击查看SMM钨现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 据SMM报价显示，黑钨精矿（≥65%）8月6日的均价为416500元/标吨，与前一交易日持平。 当前钨精矿市场暂稳运行，某大型钨企小幅上调长单报价，给市场信心带来一定的支撑。同时美国商务部工业与安全局（BIS）于2026年8月6日在《联邦公报》正式发布《可回收关键矿物与材料指令分配令及附加要求》临时最终规则，依据《国防生产法》（DPA）及2026年7月30日总统决议，对钨废碎料、锂电池黑粉两类关键回收矿物实施强制内销管制。规则将于2026年8月27日正式生效，有效期至2027年8月27日，这加剧了市场对海外钨原料供应紧张的担忧，截止目前国内钨现货成交活跃度有所回升，钨矿零单成交重心小幅抬升。 国内方面，市场重新审视《国家矿山安全监察局关于规范金属非金属生产矿山采掘(剥)施工队伍的意见》对非煤矿开采行业的影响。该文件要求地下矿山2027年5月1日前、露天矿山2028年5月1日前二选一：①自建采掘队伍；②合规整体托管；禁止碎片化分项外包、层层转包，并严禁劳务派遣，逾期未完成整改责令停产整顿。国内钨矿以地下开采为主，黑钨矿绝大多数为井下开采，部分白钨矿露天、井下开采兼有，江西、湖南等钨矿丰产区大量中小钨矿长期高度依赖外部采掘外包队伍，新规落地将对钨矿供给端、生产成本、中小矿山经营均形成实质约束。 近来钨精矿现货市场交易开始转向活跃，贸易商入场积极，下游冶炼厂依旧保持观望心态。综合来看，市场在矿山政策频出加之云南、江西、河南等安全督察密集等消息刺激下市场情绪缓和，供给侧扰动增加，若需求温和进场，则钨市场将有望迎来转机。 机构声音 国金证券研报认为：钽：全球钽资源供给集中度高、供给扰动频发，而AI服务器、先进半导体制造发展有望持续拉动钽电容、钽靶材等领域需求增长。供给约束仍存、需求逐步放量的背景下，钽市场有望由供给驱动转向供需共振，推动钽价中枢进一步上移。相关标的：东方钽业、国泰集团、稀美资源、新金路、江钨装备。钨：行业供应缩紧预期仍存，结合海外加大战略备库的背景下，钨的优先级或较高；钨供需基本面有望迎来强共振。相关标的：中钨高新、厦门钨业、章源钨业、佳鑫国际资源。 五矿证券研报指出：锗在光通信与卫星光伏领域应用占比达60%，是“AI算力+空间能源”金属。锗凭借其优异的折射率调控能力与抗辐射性能，成为AI数据中心光互联和低轨卫星光伏系统的关键材料。从需求结构变化看，2020年至2026年，锗下游消费从160吨增至240吨，其中光通信占比提升至40%，卫星光伏占比提升至20%，二者合计占下游总需求达60%。其预计2027年需求增量贡献的90%来自AI硬件与卫星光伏两大高景气赛道。 财通证券研报显示：AI算力需求爆发，作为芯片衬底材料的磷化铟市场规模将持续扩大。 铟资源稀缺且存在政策限制，产品价格进入上升通道。高纯红磷是非常重要的半导体基础材料，提纯技术壁垒较高。在AI应用加速落地推动相关基础设施建设的背景下，磷化铟衬底产业链有望迎来需求增长和国产替代的双重机遇，建议关注磷化铟、铟以及高纯红磷环节具备资源和技术优势的相关企业。 大同证券研报显示，小金属走出独立上涨行情，供给收紧叠加战略属性迎来价值重估。稀土板块提前博弈新规管控，缅矿进口受阻，氧化镨钕现货紧缺、价格大涨；钨、锑矿山品位下滑叠加环保限产，供给缺口扩大，光伏、硬质合金需求淡季依旧坚挺，库存处于低位。AI算力、通信产业拉动镓、锗需求，叠加出口管控政策，海外集中备货拉大内外价差，稀缺资源与金融属性共振，板块持续获得资金青睐。
2026-08-06 19:18:07【直播】海外宏观经济及大类资产展望 全球锌、氧化锌、镀锌板供需及价格展望
2026 年作为 “十五五” 规划开局起步之年，全球宏观环境不确定性持续加剧，国内产业高质量发展迈向更深层次。内外环境交织之下，国内锌产业正迎来格局重塑的关键变革期。矿端偏紧与冶炼产能释放形成结构性张力，内外库存分化折射供需再平衡的复杂态势，技术革新正成为破解矛盾、重塑格局的关键动力。 而伴随 “十五五” 规划落地推进，新能源产业扩张、新型基建建设等重点赛道持续发力，为传统锌消费市场开辟全新增长空间。与此同时，双碳目标引领下，绿色低碳转型、循环经济体系建设加速落地，依托工艺迭代与模式创新，不断改写锌产业的发展逻辑，为全产业链带来机遇与挑战并存的全新发展局面。 在此背景下，由 上海有色网信息科技股份有限公司（SMM） 主办的 2026 SMM锌业大会 将于 8月6-8日在青岛金水皇冠假日酒店 隆重召开！本次大会以 “聚锌势・筑锌业・启新程” 为核心主题，立足宏观大势，锚定产业基本面，紧扣 “十五五” 高质量发展主线，围绕宏观政策导向、供需格局演变、全球贸易变局、前沿技术创新四大核心维度展开深度研讨。大会以技术破局驱动降本增效，以协同创新应对市场波动，汇聚全行业智慧与力量，携手绘就锌产业高质量可持续发展的崭新蓝图。 SMM将全程对本次大会作图片、文字直播报道，文章内容实时更新中，敬请刷新查看！ 》点击查看图片直播 》点击查看大会专题报道 主论坛 开幕致辞 SMM执行副总裁 周柏 发言主题：旧序余寒，新质去伪存真--2026H2海外宏观经济及大类资产展望 发言嘉宾：国泰君安期货有限公司研究所 首席分析师、宏观总量组行政负责人 戴 璐 发言主题：十五五背景下钢铁工业发展趋势及对锌需求影响 发言嘉宾：中国国际贸易促进委员会冶金行业分会顾问、教授级高级工程师 王定洪 1.1 中国钢铁行业现状 据中国统计局数据，2025年，中国粗钢产量9.61亿吨，同比下降4.4%；粗钢表观消费量8.29亿吨，同比下降7.1%，降幅比产量高2.7个百分点。 中国钢材产量14.46亿吨，同比增长3.1%。分品种看，产量降幅靠前的主要为冷轧窄带钢，同比下降7.5%。其次为钢筋，同比下降4.3%，比2024年同期降幅大幅收窄。 产量增幅排名靠前的为中板，同比增长14%，中小型型钢、镀层板带增幅均在10%以上，仍继续保持较高增速。 产品更加高端 钢铁行业持续推动品种的多样化和高端化，加快材料供应商向材料服务商的转变，为国民经济建设各领域提供个性化、定制化的钢材产品和服务，22大类钢铁产品自给率均超过100%。 持续引领世界钢铁工业绿色化发展 2025年底超低排放改造工程圆满收官，按照世界最为严苛环保标准推进钢铁环保超低排放改造工程 2020年底前，重点区域钢铁企业60%左右产能完成超低排放改造； 2025年底前，重点区域钢铁企业基本完成，全国80%以上产能完成改造。 》十五五背景下 中国钢铁工业发展趋势及对锌的需求 发言主题：十五五高质量发展背景下，中国热镀锌行业的转型路径与创新方向 发言嘉宾：中国腐蚀与防护学会热浸镀专业委员会 副秘书长，工学博士，高级工程师 张 杰 粗钢产量与锌消费 公开数据显示，2025年粗钢产量达9.61亿吨，锌消费705万吨，比率：0.734。 镀锌行业规模与产品结构 据估算，2025年我国热镀阿锌及合金钢板约7500万吨，彩涂钢板2410万吨； 估计热镀锌钢材约1.6亿吨，占粗钢产量16.6%左右，锌消费量约449万吨左右。 汽车工业应用 汽车产量、新能源车占比、镀锌板使用比例增长 家电行业应用 我国冰箱、洗衣机、空调三大类家电的产量逐渐增加；家电用钢量也逐年上升，2025年超过1700万吨。 》“十五五”时期中国镀锌行业的创新与发展 镀锌需求将有何看点？ 发言主题：环保政策解读："十五五"开局，锌产业环保政策新图谱与企业应对策略 发言嘉宾：中国环境科学研究院 固体废物污染控制技术研究所 副研究员 刘宏博 高端对话：聚势破局——锌加工企业的利润突围与全球化布局 主持人： SMM 行研总监 叶建华 访谈嘉宾： 潍坊奥龙锌业有限公司 董事长 王彦龙 山东众鑫发金属科技有限公司总经理（印尼） 朱圣云 江苏国强控股集团有限公司 国强镀锌(江苏) 总经理 偰 程 白银有色集团股份有限公司供应链分公司 副总经理 肖 斌 发言主题：2026年全球锌市场供需格局与价格展望：锌价上半年回顾以及第四季度展望 发言嘉宾：SMM高级研究员 韩珍 大会招待晚宴：锌光之夜 18:20-20:00 铸造锌合金发展论坛 发言主题：技·数驱动，贸·融结合，助力有色产业新生态 发言嘉宾：上海有色网金属交易中心有限公司 董事副总裁 杨小楼 交易中心发展历程 PART1：成熟的交易服务能力 交易规模快速增长 多方合作、四流合一、全线上的平台模式 用技术工具打造安全、高效、低成本的大宗现货交易平台，并为供应链金融搭建底层系统 》技·数驱动 贸·融结合 助力有色产业新生态【SMM锌业大会】 发言主题：从扩张到重构：锌冶炼厂合金化转型的机遇、困局与突围路径 发言嘉宾：SMM 高级研究员 韩珍 发言主题：锌合金压铸行业深度解析和市场前景 发言嘉宾：安徽九华新材料股份有限公司副总经济师 张 坤 定义与标准生产全流程 锌合金压铸是高端精密金属成型工艺，依靠高压设备将熔融态锌合金高速注入定制模具型腔，实现复杂零部件的一次性成型。它是连接原材料与高端装备、消费制造的关键桥梁，兼具成型精度高、生产效率快的核心特点。 六大核心竞争优势，构筑行业不可替代壁垒 01 优异成型性能： 熔融锌液流动性极佳，可一体成型超薄壁、复杂曲面及异形镂空结构件，大幅减少后续装配工序，提升整体生产效率。 02 超高尺寸精度： 铸件收缩率稳定可控，尺寸公差极小，批量生产一致性强，完全满足电子、汽车等行业对精密结构部件的严苛标准。 03 卓越力学性能： 兼具优异的抗拉强度、耐磨特性与抗冲击韧性，适配各类受力关键部件，广泛应用于传动结构、机械关节及高强度外壳。 04 多元表面适配： 完美兼容电镀、喷涂、抛光、阳极氧化等多种工艺，成品外观质感细腻，实现装饰美学与耐腐防护的双重需求。 05 超长模具寿命： 低温熔炼特性大幅降低型腔腐蚀与磨损，模具寿命较铝合金压铸提升数倍，有效摊薄单件生产成本，显著优化效益。 06 规模化高效产： 单模成型周期短，自动化产线支持24小时不间断连续量产，具备强大的交付能力，完美匹配大规模订单的高效交付需求。 》专家分享：锌合金压铸行业深度解析与市场前景展望 发言主题：锌锭含权贸易的多场景实战应用 发言嘉宾：信达期货研究所 研究主管 楼家豪 采销两端不同应用场景 期货与期权的区别 期权持有到期的收益曲线 锁成本案例1--买入看涨期权 8月企业需要购进锌锭原材料，当时现货市场价格24610元/吨，企业担心未来价格大涨，提高成本，故采用买入看涨期权的保护性套期保值策略（买入Zn2609c25000合约，执行价格25000元/吨的看涨期权，支付权利金375元/吨）。 ► 若未来价格上涨，企业锁定了25000+375=25375元/吨的锌锭最高购入价格； ► 例：假设未来价格上涨至26000元/吨，最终盈亏： ► [(26000-25000）-375]-(26000-24610)=-765元/吨 ► 若未来价格下跌，企业也可以通过放弃行权来继续获取下跌行情带来的收益。 》信达期货：锌锭含权贸易的多场景实战应用【SMM锌业大会】 8月7日 锌盐氧化锌及锌二次资源发展论坛 分论坛致辞嘉宾 潍坊奥龙锌业有限公司董事长 王彦龙 09:00-09:10 发言主题：从“规模红利”到“结构红利”：锌盐行业产能错配的现状、成因与破局 发言嘉宾：SMM 咨询项目经理 丁若宇 09:10-09:35 发言主题：ZnO基材料及其应用研究 发言嘉宾：浙江大学材料科学与工程学院 硅及先进半导体材料全国重点实验室副研究员，教授，博士生导师 吕建国 09:35-10:00 发言主题：次氧化锌的生产工艺流程及耐火材料配置 发言嘉宾：郑州金河源耐火材料有限公司 研发中心主任 曾金艳 10:00-10:25 发言主题：无废城市的绿色引擎：含铁锌固废/危废中提取锌锭和直接还原铁的研究及产业化 发言嘉宾：上海大学/国创华鑫（上海）科技开发有限公司 博士、上海市特聘教授、博导/创始人 于要伟 10:25-10:50 发言主题：我国轮胎产业发展态势与战略思考 发言嘉宾：中国橡胶工业协会轮胎分会 副秘书长 苏 博 10:50-11:15 循环换新锌产业 协同突破谋发展企业高端访谈 主持人：SMM锌事业部 胡本强 访谈嘉宾： 石家庄志亿锌业有限公司董事长 高志猛 宁夏京成天宝科技有限公司董事长 季 群 岷山环能高科股份公司副董事长 何福亮 钢铁研究总院有限公司正高级工程师/国际锌协技术顾问 郭玉 广东飞南资源利用股份有限公司 采购经理汪尚耀 11:15-12:00 发言主题：迈安德蒸发分盐技术在湿法再生锌废水资源化领域的落地实践 发言嘉宾：江苏迈安德节能蒸发设备有限公司 资源循环业务部 总经理 朱志晶 13:30-13:55 发言主题：全球钢铁工业中锌物质流分析与含锌尘泥资源化利用新进展 发言嘉宾：钢铁研究总院有限公司 正高级工程师/国际锌协技术顾问 郭玉华 13:55-14:20 发言主题：ZnO压敏电阻的技术发展与市场前瞻 发言嘉宾：上海大学副教授 任 鑫 14:20-14:45 发言主题：国家战略资源安全视角下钢铁含锌固废资源化与锌素循环 发言嘉宾：安徽工业大学 教授/博导 魏汝飞 14:45-15:10 发言主题：解锁“城市矿山”次氧化锌粉梯级分离技术与锌资源绿色循环 发言嘉宾：潍坊龙达新材料股份有限公司 技术研发部主管 王馨冉 15:10-15:35 发言主题：橡胶制品氧化锌作用机理及其减量应用研究 发言嘉宾：青岛科技大学橡塑材料与工程教育部重点实验室主任 于立东 15:35-16:00 发言主题：氧化锌的供与需：供需重构之变及后市趋势展望 发言嘉宾：SMM锌品目分析师 姜梦婷 16:00-16:25 热镀锌发展与技术革新论坛 发言主题：碳中和目标下镀锌产业的绿色转型与创新发展 发言嘉宾：保定奥琦圣新型金属材料制造有限公司董事长 卢坤鹏 09:00-09:25 发言主题：节能环保型金属表面技术前处理和后处理工艺进展 发言嘉宾：昆明理工大学材料科学与工程学院 二级教授、博导、 俄罗斯自然科学院外籍院士、国家万人计划领军人才 范云鹰 09:25-09:50 发言主题：热浸镀锌行业含锌固体废物产生和利用处置现状与对策建议 发言嘉宾：清华大学环境学院/巴塞尔公约亚太区域中心环境技术室 副主任、博士、研究员 吕 溥 09:50-10:15 发言主题：热镀锌层表面质量缺陷、成因及防控 发言嘉宾：唐山锌乐鑫达机械制造有限公司 总经理 马树森 10:15-10:40 发言主题：光伏跟踪支架薄壁化设计趋势对镀锌工艺的影响以及对镀层耐腐蚀性的要求 发言嘉宾：上海维旺光电科技有限公司光伏跟踪支架系统技术总监 杨 凯 10:40-11:05 存量竞争时代，镀锌企业如何突围？ 主持人： 中国腐蚀与防护学会热浸镀专业委员会副秘书长，工学博士，高级工程师 张 杰 访谈嘉宾： 四川通达惠金属制品有限公司董事长 刘天勋 保定奥琦圣新型金属材料制造有限公司董事长 卢坤鹏 河北敬业精密制管有限公司总经理 左双超 包头北方安全防护装备制造有限公司总经理 王永胜 青岛汇金通电力设备股份有限公司副总经理 罗济宝 徐州瑞马智能技术股份有限公司营销总经理 俞 跃 11:05-12:00 发言主题：热镀锌锌耗问题解析及解决方案 发言嘉宾：中电建武汉铁塔有限公司镀锌副总经理 邓新敏 13:30-13:55 发言主题：亚光及彩色亚光铁塔关键技术及工程应用进展 发言嘉宾：国网电力工程研究院 博士，正高级工程师 黄 耀 13:55-14:20 发言主题：热浸镀锌功能性添加剂的创新研究与应用 发言嘉宾：徐州瑞马智能技术股份有限公司助剂研发专家 曹兴军 14:20-14:45 圆桌交流：热镀锌工艺革新与生产实践：降本增效·绿色转型·技术突破 主持人： SMM镀锌事业部高级经理 邹俊 访谈嘉宾： 中电建武汉铁塔有限公司镀锌副总经理 邓新敏 唐山锌乐鑫达机械制造有限公司总经理 马树森 包头北方安全防护装备制造有限公司主任 刘心原 徐州瑞马智能技术股份有限公司助剂研发专家 曹兴军 保定奥琦圣新型金属材料制造有限公司技术总监 史建涛 14:45-15:35 发言主题：冷却水常见问题精讲 发言嘉宾：江西石榴新材料有限公司总经理 李永兴 15:35-16:00 发言主题：供需格局下镀锌板价格运行逻辑与趋势预判 发言嘉宾：SMM冷镀分析师 杨艾嘉 16:00-16:25 企业参观（定向参与） 青岛永祥和环保科技有限公司、青岛坤酉环保科技有限公司 07:30-12:30 签到交流 》点击查看更多现场花絮 供需配对会 10:00-12:00 》点击查看 2026 SMM锌业大会 专题报道
2026-08-06 18:49:26创业板半日跌近0.7%，有色金属爆发，半导体材料再拉升，恒指、恒科指均跌超1%
今日市场呈现明显的风格轮动——资金从连续大涨的科技方向向资源板块扩散。前期强势的电力、核电在连续上涨后遭获利了结，而煤炭、贵金属等前期调整充分的资源板块获得资金回补。 8月6日，A股早盘低开回升，创业板指一度涨超1%，随后又震荡回落，午盘沪指接近盘中，深成指、创业板回落，科创50下探回升，盘中一度跌2.5%。有色金属爆发，贵金属板块继续拉升，煤炭、石油化工走强，算力硬件、芯片半导体盘初下跌，随后半导体产业链再度拉升，半导体材料活跃，新能源汽车、光伏等陷入调整。 港股低开低走，恒指、恒科指盘初扩大跌幅，双双跌超1%，科网股普遍回调，腾讯、阿里、百度、哔哩哔哩跌幅居前，芯片股亦下跌， AI大模型股逆势拉升，MINIMAX大涨16% 。债市方面，国债期货震荡下跌。商品方面，国内商品期货普遍上涨，沪金、沪银等贵金属期货大涨。核心市场走势： A股 ：截至发稿，沪指涨0.01%，深成指跌0.52%，创业板指跌0.67%。 港股 ：截至发稿，恒指跌1.75%，恒科指跌1.87%。 债市 ：国债期货震荡下跌，截至发稿，30年期主力合约跌0.11%，10年期主力合约跌0.04%，5年期主力合约跌0.01%，2年期主力合约涨0.01%。 商品 ：国内商品期货多数上涨，截至发稿，贵金属涨幅居前，贵金属涨幅居前表现最佳，国内商品期市午盘多数上涨，贵金属涨幅居前，黄金涨3.72%；农副产品多数上涨，红枣涨2.15%；黑色系多数上涨，铁矿石涨2.00%；基本金属多数上涨，锌涨1.49%；非金属建材全部上涨，PVC涨0.72%；油脂油料多数上涨，豆二涨0.58%；能源品跌幅居前，LPG跌1.82%；新能源材料多数下跌，碳酸锂跌1.23%；航运期货全部下跌，集运指数(欧线)跌0.63%。 12:01 连续反弹的大型科网股多数低迷，百度跌3.3%，阿里巴巴、小米跌近3%，京东、腾讯跌2%，美团、网易等跟跌；据报中国开始对香港保险收益征税20%，保险股大跌，受外围芯片股打底影响，存储半导体股集体走低。另外，金价大涨，黄金股领衔有色金属股走强，昨日大跌的光通讯反弹。 11:46 盘面上，个股跌多涨少，沪深京三市超3700股飘绿，上午半天成交1.77万亿。沪深两市半日成交额1.75万亿，较上个交易日放量600余亿。板块方面，AI应用、新能源车、光伏、锂电池、核电、机器人、特高压概念股跌幅靠前；半导体、工业金属、稳定币、PCB、CPO、商业航天题材活跃。 具体来看，早盘最亮眼的主线是资源板块的集体爆发——煤炭、贵金属、小金属三大方向同步走强，成为科技股连续两日大涨后的接力方向。 煤炭方向，昊华能源涨停，大有能源涨停，兖矿能源涨超6%，淮北矿业、平煤股份、潞安环能涨超6%。二线煤企弹性明显强于龙头，中国神华仅涨1.12%。 催化方面，前期科技股超跌反弹后资金高低切换，煤炭板块经历7月中下旬回调后估值回归低位，叠加夏季用电高峰持续，电厂日耗高位运行。 贵金属方向，招金黄金涨近5%领涨，中金黄金涨近4%，盛达资源2连板涨停，金一文化2连板。 核心催化是隔夜美伊霍尔木兹海峡谈判取得实质进展后国际油价回落、美联储加息预期降温，COMEX黄金突破4200美元/盎司。国信证券认为，本轮金价调整已至底部区间，国际金价在4000美元/盎司附近支撑强劲，后市有望企稳反弹。 小金属方向延续强势，云南锗业2连板涨停，中钨高新涨超7%，厦门钨业、翔鹭钨业涨超5%，东方钽业涨近6%。 小金属行情的底层逻辑是AI算力产业对战略金属的需求爆发：据新华社报道，锡价半年内上涨40%，钽价飙升158%，铟价上涨60%。云南锗业上半年净利润预增148%-261%，主因高速光模块需求增加带动化合物半导体材料销量增长。 长江证券指出，小金属板块正由估值收缩转向基本面驱动，钽受益于AI芯片高功耗对聚合物钽电容需求提升，英伟达GB200已大规模采用。兴业证券认为，前期受益于涨价链的小金属标的7月跟随科技股回调后，部分有业绩支撑的标的已显现中长期配置机会。 电子化学品连涨三日，半导体材料热度不减：电子化学品板块早盘涨2.66%，连续第三个交易日走强，本周累计涨幅超15%。中巨芯-U涨超17%领跑，江化微涨停，有研新材涨停。 靶材概念涨近6%领涨概念板块，欧莱新材涨超11%。电子特气方向涨近4%，氦气概念涨近4%，蜀道装备涨超12%。 六氟化钨（WF6）供需趋紧逻辑持续演绎——该品种是半导体CVD制程唯一商用前驱体电子特气，受国内钨原料出口管制影响日本主力厂商减产，中期全球供给缺口显著。 产业层面催化密集： 三星电子和SK海力士据报正评估中微半导体的芯片制造设备，考虑用于旗下中国工厂，标志着国产半导体设备全球化迈出关键一步；长鑫存储拒绝苹果DRAM压价，以7%全球市场份额稳居第四，营收同比暴增716%，国产半导体正从"被动替代"走向"主动定价"。 中信建投认为，8月定价回归基本面，全球AI供应链和国产半导体设备是确定性较高的主线；关注光模块、高端PCB、高速铜连接及半导体设备。华泰证券指出，趋势性反弹关键窗口在8月下旬，配置应由"投入规模"转向"收入兑现"，重点关注云与平台、半导体设备、PCB/光模块等。东吴证券认为，市场进入筑底反弹阶段，优先关注由"量增"逻辑主导的国产算力、国产先进制程和半导体设备方向。 10:26 三大指数集体翻红，创业板指盘初一度跌超2.5%。贵金属、算力硬件、半导体芯片等方向涨幅居前。 09:46 早盘PCB概念震荡回升，景旺电子涨停宝鼎科技、方正科技、中京电子、威尔高、胜宏科技、金安国纪等跟涨。 煤炭板块表现活跃，昊华能源涨停，晋控煤业、潞安环能、兖矿能源、平煤股份跟涨。 消息面上，8月5日动力煤CCI指数全线上调，5500大卡报839元/吨涨5元/吨，5000大卡报750元/吨涨5元/吨，4500大卡报661元/吨涨6元/吨。 09:37 创业板指跌超2%，沪指跌0.24%，深成指跌1.28%，教育、MLCC、消费电子、半导体等板块跌幅居前，沪深京三市下跌个股近3300只。 09:26 上证指数低开0.36%，创业板指跌1.78%。CPO、半导体设备、AI算力、太空光伏、AI应用、PCB、超硬材料、商业航天概念股走弱；黄金、工业金属、CRO、锂电池题材活跃。 09:21 恒指低开0.96%，恒生科技指数跌0.99%。华虹宏力跌超3%，智谱跌近3%，中芯国际、联想集团、蔚来、百度等跌超2%。
2026-08-06 13:17:09关注上方压力 警惕伦铝挤仓和板块共振【机构评论】
电解铝主力09合约价格周三高位震荡，开盘价23800，收盘价23785，最高价23840，最低价23665，夜盘小幅低开后延续高位震荡。沪铝最新社库94.5万吨，较上周四累库1.4万吨，库存相对历史同期偏高，高于去年同期水平，目前回到100万吨以下。现货铝锭报23680-23700元/吨，成交均价较周二下跌40元至23690元/吨，现货对08合约报价，贴水小幅走阔至30元/吨，现货随盘上涨，去库趋缓，周末出现累库，贴水走阔。 综合来看，产业方面处于消费淡季和社库去化加速阶段，短期交易核心还是在于宏观和地缘，宏观导致的系统性风险和地缘带来的供应扰动预期相互博弈。盘面，沪铝增仓上涨，需要警惕破位风险，短期关注23800-24000的区间压力。宏观方面，内外宏观会议落地，美联储利率再度维持不动，但沃市讲话偏鹰，美债收益率拉升；地缘方面，美伊关系复杂化持久化，局势紧张和特朗普TACO交易来回交替，加大盘面整体波动；基本面，伦铝库存持续去库至历史绝对低位，海外供应愈发紧张，需要警惕伦铝逼仓风险，再加上国内近期政策方面开始对淘汰产能违规运行的情况进行检查，预计对国内供应有减量影响，内外叠加的话，对沪铝价格有助推作用。
2026-08-06 09:34:53SpaceX暴跌13%拖累科技板块 标普纳指高位回调 黄金飙涨4% 原油冲高回落
伊朗与阿曼有望达成重启霍尔木兹海峡的协议，平抑了油价与通胀预期。此外，企业财报两极分化，传统医疗与娱乐巨头盈利强劲推高道指，而市场对AI资本开支及回报率的担忧、加之SpaceX和AMD当日重挫，拖累纳指与科技板块。 周三美股三大股指，临近结束交易时显著下挫。最终标普500指数小幅收跌，终结此前连续上涨势头，纳指数下跌0.85%，道指则逆势上涨，再创新高。 市场情绪的分化源于多重力量的交织：伊朗可能重开霍尔木兹海峡的谈判进展提振了通胀预期缓和的希望，但SpaceX与AMD股价大跌拖累科技板块，而劳动力市场数据走软与美联储官员发出鹰派信号则进一步加剧了市场的不确定性。 现货黄金单日劲涨4.2%，创近数月来最大单日涨幅，并突破50日移动均线。原油价格则冲高回落，WTI原油收跌0.8%至75.13美元/桶，触及新的周期低点。 Nationwide分析师Mark Hackett表示，股市能否巩固近期突破历史高位的行情，关键在于伊核谈判能否取得实质进展——"但局势趋稳应能让投资者将注意力重新转回众多基本面催化剂"。 SpaceX与AMD财报失色，科技板块承压 周三，标普500指数小幅收跌0.17%，终结此前连续上涨势头，纳斯达克综合指数下跌0.85%，道琼斯工业平均指数则逆势上涨0.49%，收于54349点，再度刷新历史纪录。 本轮科技股调整的核心导火索来自两份表面亮眼、实则令市场失望的财报。 SpaceX发布上市后首份季报，营收接近翻倍，运营亏损收窄，旗下星链卫星通信与人工智能业务表现强劲。 然而股价周三大跌14%，原因在于投资者对公司持续投入AI相关基础设施（包括数据中心）的能力存在疑虑。此外，股票上市后的锁定期将于周四届满，约1010亿美元股份届时可进入市场流通，进一步压制投资者情绪。 高盛分析师Sarah Herr在报告中指出，SpaceX首次财报显示星舰发射节奏改善、星链用户增长超预期且ARPU摊薄有限，AI算力需求旺盛并存在多条变现路径，建议关注锁定期届满前的短期波动，但对公司在太空、连接与AI领域的差异化优势维持乐观。 此外高盛还注意到，SpaceX发出积极进军直连用户（DTC）无线市场的信号后，铁塔行业集体下挫——AMT、CCI、SBAC跌幅达5%至7%，AT&T、T-Mobile与Verizon亦各跌约2%。 AMD方面，公司预告季度营收超出预期，反映AI需求强劲，但股价同样大跌、日内跌幅7%。 上述走势表明，市场正愈发关注前瞻利润率与资本开支走向，而非仅凭业绩超预期便给予奖励。 高盛指出，投资者此前已对服务器CPU份额增长及MI-4XX系列加速卡的放量寄予更高期望，实际结果未能满足已被拉高的预期。 谷歌在8日连涨后遭遇非业绩利空——任职27年首席AI科学家Jeff Dean突然离职，Alphabet暴跌4.03%至362.43美元，引发市场对AI战略连贯性的深切担忧。 与上述暴跌形成鲜明反差，英伟达逆势涨3.43%领涨科技七巨头。此前马斯克在SpaceX电话会上确认将AI算力标准化在英伟达平台，到2027年底算力规模从1.4GW扩至10GW。 在开盘大幅上涨之后，科技七巨头走低打压大盘走势，股价表现逊于标普493指数。 人工智能领军企业当日普遍下跌，但跌幅不大，标普500指数（不含人工智能成分股）表现优于其他指数。 除此之外，道指连续第三日创历史收盘新高，医药板块成为最强引擎，礼来上调全年收入展望涨3.9%，GLP-1减肥药需求持续井喷推动盈利预期大幅上修。 标普500医疗健康板块涨约1%居十一大板块之首。高盛数据显示周期股已连续5个交易日跑赢防御股，为两个月来最长连涨纪录。 霍尔木兹谈判推进，油价跌至周期低位 华尔街见闻提及 ，伊朗首次系统披露与阿曼就霍尔木兹海峡新通航安排谈判的更多细节，并首次公开说明美伊围绕海峡重开的最新接触情况。 当地时间5日周三，伊朗外交部副部长加里布阿巴迪表示，伊朗与阿曼正在制定一套不同于过去60年的霍尔木兹海峡新安排，根据新航线设计，商船无论驶入还是驶出该海峡，在部分航段都需要经过伊朗领海。 据央视新闻，他强调，该海峡相关安排应仅由伊朗和阿曼协商决定，伊方绝不接受任何外部势力介入。原油盘中剧震，最终收跌创周期新低。WTI原油跌0.8%至75.13美元/桶。 成品油价格及裂解价差持续下挫。 Capital Economics气候与大宗商品经济学家Hamad Hussain对谈判前景表达了保留意见： 谁在与谁谈判、协议将涉及哪些内容，目前仍十分不清晰。我们以前也见过此类协议轻易崩裂。 黄金飙升，美元持续走弱 据华尔街见闻 ，ADP就业报告显示7月私营部门仅新增4.4万人，较预期6.5万大幅不及，且6月从9.8万下修至9.5万，创1月以来最弱。 ISM服务业PMI报54.1略低于预期54.5，但价格分项飙升至70.3为四个月最高。就业弱、价格强形成经典滞胀信号，美元指数随即跌0.18%至99.676。 美债市场全天窄幅波动，走势与油价基本呈反向关系。美国财政部维持债券发行指引不变，不计票息增加、依赖短期国库券滚续策略延续至2027年。10年期美债收益率收于4.6188%近乎持平。 明尼阿波利斯联储主席Neel Kashkari在接受CNBC采访时表示，美联储现在就应开始逐步上调利率，以应对依然过高的通胀。 当被问及今年是否可能加息三次时，他表示"这不是不可能" ，并补充道： 如果通胀继续横盘甚至进一步恶化，我认为我们将不得不开始逐步调整利率。 Kashkari是上周政策会议上三位主张维持利率不变决定中提出异议的美联储官员之一。 数据公布后，市场对美联储9月加息的概率从此前一周的58.3%下滑至54.9%，短端利率市场对Kashkari言论的反应相对平淡。 据彭博，美联储理事Lisa Cook与旧金山联储主席Mary Daly将于盘后发言，市场将密切关注其表态是否为Kashkari的鹰派立场背书。 黄金周三成为全场表现最为突出的资产。现货金价单日涨幅逾4%，突破4250美元关口，为今年2月初以来最大单日涨幅，同时收复50日均线。 据彭博分析师Cameron Crise指出，尽管黄金大涨，但从其传统价格驱动因素来看，金价当日"理应"小幅下跌，这意味着此次涨势存在显著的模型外超额表现，且是过去十年内最大的此类偏差之一。 Crise表示，鉴于金价目前距近期低点远比高点更近，他倾向于从积极角度解读这一超额表现——即多头头寸正在重建。 比特币今日强劲反弹，延续了近期的上涨势头，逼近65,000 美元。 周三美股走势分化。道指涨0.5%、创历史新高，标普500微跌0.2%，纳指显著回调，跌0.8%。除英伟达除外，大型科技股普跌，周期股连续5日跑赢防御股。 美股基准股指： 标普500指数收跌12.92点，跌幅0.17%，报7723.55点，临近结束交易时显著下挫，脱离收盘历史最高位。 道琼斯工业平均指数收涨263.24点，涨幅0.49%，报54349.12点，继续创收盘历史新高。 纳指收跌221.554点，跌幅0.83%，报26363.439点。纳斯达克100指数收跌245.37点，跌幅0.83%，报29487.79点。 罗素2000指数收跌0.59%，报3019.188点，脱离收盘历史最高位。 恐慌指数VIX收跌4.12%，报15.82，整体冲高回落、北京时间22:53曾从16.50下方拉升至18.43、又瞬间回落至原来的水平附近。 美股行业ETF： 美股行业ETF多数下跌，能源业ETF收跌2.07%，半导体ETF跌1.04%，科技行业ETF跌0.53%，生物科技指数ETF涨0.87%，医疗业ETF涨1.27%。 （8月5日 美股各行业板块ETF） 科技七巨头： 美国科技股七巨头（Magnificent 7）指数跌0.28%，报226.01点，美股早盘高开低走。 英伟达涨3.43%，苹果涨0.52%，Meta涨0.14%，微软跌1.09%，亚马逊跌1.72%，特斯拉跌1.77%，谷歌A跌4.03%。 芯片股： 费城半导体指数收跌170.379点，跌幅1.40%，报12008.883点。 台积电ADR跌0.81%，AMD暴跌7.04%。 中概股： 纳斯达克金龙中国指数收跌1.09%，报6552.33点。 热门中概股里，阿特斯太阳能收跌5.6%，日月光半导体跌4.6%，金山云跌4.2%，腾讯跌1.9%，网易跌1.8%，阿里跌0.1%，新东方涨1.2%。 其他个股： Circle涨0.13%。 欧元区蓝筹股指收跌超0.1%、成分股英飞凌跌5.7%，英国保诚跌约6.4%、汇丰跌约4.7%。德国、荷兰股市脱离收盘历史最高位，法国、西班牙股指勉强继续创收盘历史新高。 泛欧欧股： 欧洲STOXX 600指数收涨0.04%，报657.14点，勉强再次创收盘历史新高，整体呈现出M形走势。 欧元区STOXX 50指数收跌0.15%，报6476.98点，脱离收盘历史最高位。 各国股指： 德国DAX 30指数收跌0.29%，报26126.30点，脱离收盘历史最高位，整体高开低走。 法国CAC 40指数收涨0.03%，报8669.30点，勉强再次创收盘历史新高，最近五个交易日累计上涨3.10%。 英国富时100指数收涨0.08%，报10888.30点，富时250指数收涨0.71%，富时350指数收涨0.15%。 （8月5日 欧美主要股指表现） 板块和个股： 欧元区蓝筹股中，英飞凌收跌5.71%，DHL集团跌3.71%，北欧联合银行跌2.42%，梅赛德斯奔驰集团跌1.97%跌幅第四大。 欧洲STOXX 600指数的所有成分股中，Verisure收跌6.65%，保诚跌6.39%，英飞凌跌幅第三大，汇丰控股跌4.67%表现倒数第五，诺和诺德跌4.32%紧随其后。
2026-08-06 08:45:51金银铂钯齐舞 贵金属板块涨近8% 盛达资源、四川黄金涨停【SMM快讯】
SMM8月5日讯： 中东地缘预期转向缓和，油价连续两个交易日大幅回落，市场对通胀的担忧降温，美联储9月加息预期回落，多重利好共振带动贵金属期股联袂走强。期货市场方面：截至8月5日17:12分左右，COMEX黄金涨1.7%，报4223.1美元/盎司；沪金主连涨3.1%，报910.4元/克；COMEX白银涨2.53%，报61.77美元/盎司；沪银主连涨7.08%，报15105元/千克；白银T+D涨5.8%，报14988元/千克。铂主连期货涨9.18%，报441.15元/克；钯主连期货涨8.51%，报329.65元/克。 股市方面：截至8月5日收盘，贵金属板块涨7.87%。个股方面：盛达资源、四川黄金涨停，晓程科技、赤峰黄金、中金黄金、兴业银锡以及山金国际等涨幅居前。 》点击查看SMM期货数据看板 消息面 【韩国央行13年来首次计划采购国内精炼金条】 据韩国媒体报道，韩国央行周一表示，将与LS MnM公司、韩国交易所（KRX）和韩国证券存管所（KSD）合作，通过场外交易首次在13年来购买国内生产的黄金。因为地缘政治风险加剧了韩国分散外汇储备的必要性。LS MnM和韩国锌业公司每年通过冶炼副产品生产约40至45吨黄金，其中约10%用于出口。央行表示，如果相关企业提出申请，将考虑使用韩国证券交易所（KRX）的交易和结算系统以及由韩国证券存管所（KSD）正在筹备的仓储设施，购买部分用于出口的黄金。央行称，将在事先就价格和数量进行磋商后安排批量交易，以限制对国内黄金价格的影响，并且新的渠道应能降低外汇风险，因为此前的海外采购均以美元支付。此外，央行还表示，在第二季度已购入少量黄金ETF。另据称，截至7月，其黄金持有量保持不变，为104.4吨，而韩国6月底的外汇储备为4273.6亿美元，其中包括47.9亿美元的黄金储备。 【世界黄金协会：预计黄金投资需求仍将保持积极态势】 世界黄金协会报告指出，预计在2026年剩余时间内，投资需求将成为黄金需求增长的主要动力，并日益受到场外交易活动和亚洲投资需求的支撑。央行仍将作为重要黄金买家。高金价将继续压制金饰需求量，但金矿产量和回收金供应量的反应预计将较为温和。预计2026年余下时间内，黄金投资需求仍将保持积极态势。场外交易活动和亚洲投资需求预计将发挥更大作用，而西方黄金ETF资金流或继续对美债实际收益率、美联储货币政策预期及美元走势保持敏感。尽管消费者支出金额仍相对具有韧性，但高金价将继续压制金饰需求量；科技用金需求有望进一步受益于人工智能投资，不过下行风险正在累积。（金十数据） 【紫金矿业：终止收购联合黄金 拟认购其9.2%股权】 紫金矿业在港交所公告，2026年1月26日，紫金矿业控股的紫金黄金国际与联合黄金签署《安排协议》，约定紫金黄金国际以44加元/股的现金价格，收购联合黄金全部已发行的普通股，收购对价共计约55亿加元（约合40亿美元）。但经综合评估，双方认为在本次收购约定的交割先决条件完成截止日（已延期至2026年7月29日）之前，以及之后的合理期限内，前述交割先决条件仍难以全部实现或得到豁免。双方同意终止本次收购，交易双方均不需就此向对方支付终止费或其他任何费用。同时，双方另行签署《股份认购协议》，紫金黄金国际拟以32.55加元/股的现金价格，认购联合黄金定向增发的1,280万股普通股（约占其增发后总股本的9.2%），认购总额为4.166亿加元，折合约2.95亿美元。 【赤峰黄金：预计2026年上半年净利同比预增54%-61%】 赤峰黄金7月14日晚间披露业绩预告，预计2026年上半年归母净利润17亿元至17.8亿元，同比增长54%-61%。 》点击查看详情 【招金黄金：预计2026年上半年净利同比增长347.48%-436.98%】 招金黄金7月14日晚间披露业绩预告，预计2026年上半年归母净利润2亿元至2.4亿元，同比增长347.48%-436.98%；扣非净利润预计8000万元至1.16亿元，同比增长490.44%-756.14%。 【恒邦股份：预计2026年上半年净利同比增长81.06%-122.36%】 恒邦股份7月14日晚间披露业绩预告，预计2026年上半年归母净利润5.7亿元至7亿元，同比增长81.06%-122.36%；扣非净利润预计2.72亿元-4.02亿元，同比下降2.03%-33.73%。 【西部黄金：预计2026年上半年净利同比增长280.16%-333.39%】 西部黄金7月13日晚间披露业绩预告，预计2026年上半年归母净利润5亿元至5.7亿元，同比增长280.16%-333.39%；扣非净利润预计4.9亿元至5.8亿元，同比增长172.96%-223.09%。 【中金黄金：预计2026年上半年净利41亿元-46亿元 同比增长52.15%-70.7%】 中金黄金7月13日晚间披露业绩预告，预计2026年上半年归母净利润41亿元至46亿元，同比增长52.15%-70.7%；扣非净利润预计40.5亿元至45.5亿元，同比增长36.96%-53.87%。 现货市场 白银 》点击查看SMM白银现货价格 》点击查看SMM金属现货历史价格走势 8月5日，SMM1#白银上午出厂参考均价为14556元/千克，均价较前一交易涨2.38%。 现货市场方面，本月下游需求持续疲软，整体新单有限。银价走强进一步削弱下游采购意愿，市场成交主要依赖银行机构托底，交易集中在平水附近，贸易商报盘积极性不高。上海地区早盘报价主要集中在TD平水至+10元/千克；深圳地区部分国标货源集中围绕平水报盘，低价货源虽存但未对现货贸易形成明显扰动。今日市场对SHFE主力合约2610的升贴水报价为贴水60至50元/千克。整体来看，霍尔木兹海峡协议预期升温，通胀担忧短暂缓解，贵金属小幅回暖。现货市场方面，银价上行进一步抑制需求，订单表现持续疲软，成交维持清淡。 各方声音 对于贵金属的后市走势，部分机构的看法如下： 中信证券研报称，今年以来黄金价格冲高后迅速下跌，但我们认为黄金仍处在大牛市，原因有美国财政赤字加速扩张、逆全球化下地缘裂痕难以弥合、全球央行购金持续托底。因此我们认为金价本轮下跌只是牛市中的暂时调整。当前的回撤幅度已逼近历史极值，4000美元/盎司附近大概率是本轮底部区域。展望后市，预计霍尔木兹海峡局势对黄金价格的影响将从压制转变为助推，美联储货币政策可能比市场预期更乐观，叠加美国军费暴涨推高赤字，预计年内黄金价格将回到上行通道。 德银贵金属策略师Michael Hseuh表示，始于2024年8月的金价"爆发性上涨阶段"尚未结束，并维持2026年第四季度金价4600美元/盎司的预测不变。这一判断建立在公允价值模型、统计测试及官方需求数据三重框架之上，对大宗商品比价所暗示的大幅下行风险予以折价处理。（智通财经） 中金财富期货研报显示：油价回落，黄金反弹，目前日元搅局导致美元指数走势是新的扰动因素，预计对 金价 的走势相对有限，黄金目前最大的压力仍来自于油价。中金财富期货认为如果油价不过度强势，黄金维持震荡或者震荡偏强的概率较大。 光大期货展望8月，金价短期走势取决于美伊局势演进，若冲突持续或外溢扩大，市场情绪或再次偏弱，流动性风险预期下金价或继续表现不佳；但若出现实质性谈判突破，金价可能短期企稳，并出现反弹修复走势，彼时若内外金融市场同步表现回暖，则可进一步确定。不过，可以预期的是在央行刚性购盘和配置需求支撑下，即使再次出现回调，空间也相对有限。另外，8月底杰克逊霍尔全球央行年会，沃什可能勾勒中期政策框架，在此之前12日美国CPI数据将是关键验证指标。总体来看，黄金或呈现底部稳固，情绪修复阶段，谨慎乐观看待。核心风险在于美伊冲突再次导致油价攀升至90美元/盎司上方，美国通胀数据大幅超预期回升，9月加息概率不断走势或继续抑制市场情绪，然从海外金融市场及油价表现来看，均不太支持美伊冲突全面扩大升级。 路透的一项调查显示，在黄金价格从1月份的创纪录高位大幅回落之后，分析师们自2023年底以来首次下调了黄金价格预测，但大多数人仍预计央行买盘以及对财政可持续性的担忧将提供支撑。在过去三周对29位分析师和交易员进行的调查中，2026年黄金价格的中位数预测为每盎司4509美元。这一数字低于三个月前的4916美元，也是11个季度以来首次下调预测。2027年的平均预测价为4610美元，而上一轮调查中的预测价为5100美元。黄金价格在1月份曾创下每盎司5595美元的历史新高，但在第二季度因伊朗战争加剧能源通胀并推高加息预期，价格出现急剧回落，创下2013年以来最差季度表现。自战争爆发以来，现货黄金已下跌约22%。(金十数据APP) 荷兰国际集团分析师Warren Patterson和Ewa Manthey指出，周一金价走高，原因是油价大跌缓解通胀担忧，并施压美元和美债收益率。周一油价大幅下跌缓解了通胀担忧及进一步货币紧缩的前景。此轮走势紧随美伊敌对行动暂停之后。油价走低也施压美元和美债收益率，在本周美联储会议前改善了对无息资产的前景。市场目前关注美联储及即将公布的美国通胀数据，以寻求利率前景的进一步指引。若收益率保持受抑，金价应在当前水平附近持续获得支撑。不过，若美联储出现任何鹰派意外，可能限制近期进一步上行空间。 德国商业银行：将年末金价预测下调至每金衡盎司4500美元。预计年底铂金价格将达到每金衡盎司2000美元，此前预测为2100美元。 花旗表示，基准情形显示，尽管历史上第三季为季节性备货旺季，印度黄金进口量在第三季仍将维持低迷。原因在于废料供应充足、消费者情绪谨慎，以及本地价格折价，抑制了新鲜进口需求。不过，花旗仍将0至3个月短期黄金目标价设在4500美元。该行表示，此目标是假设霍尔木兹海峡紧张局势缓和，以及美联储转为较不鹰派；短期仍存在诸多风险可能导致金价再度下探，包括重大再升级、AI驱动的去风险操作，以及美联储持续鹰派立场。 瑞银黄金策略师Joni Teves对黄金的中长期前景依然持乐观态度。她在评论中指出，金价自本周初以来持续上涨，中国内地和中国香港黄金股在三天内累计上涨约20%，这是一个积极的信号。“我们认为市场对黄金的信心正在开始改善，并继续预期金价将在年底前从当前水平反弹。”她表示。瑞银全球团队对黄金的中期前景依然保持乐观，并预测金价将在2026年底和2027年底分别达到每盎司4675美元和4800美元。她表示，接下来需要关注的关键事件是美联储在7月底FOMC会议上的政策基调，以及中东局势的进一步发展。(金十数据APP) 澳新银行研究部的分析师在一份报告中说，对该金属的实物黄金需求以及央行的买入正在支撑黄金市场。这些分析师补充说，虽然金价面临美联储紧缩预期和美元坚挺带来的短期阻力，但在经历了数月的交易所交易基金资金流出后，黄金的投资头寸看起来很单薄，这表明进一步下跌的空间可能有限。高利率环境通常会拖累黄金等无收益资产。（智通财经） 高盛表示，尽管面临美联储偏紧缩预期的压力，但央行买盘预计将为黄金提供底部支撑。目前需求依然强劲，据该行估算，5月份央行购金量为81公吨，三个月平均月度购金量为67公吨，远高于2022年之前17公吨的平均水平。高盛分析师表示：“我们认为，随着各国央行通过储备多元化来对冲地缘政治和金融风险，央行增持黄金的趋势将持续多年。”该行预测，今明两年的月均购金量将分别为50公吨和40公吨。(金十数据APP) 三菱日联金融集团分析师Soojin Kim表示：“近期价格走势表明，市场正在更加重视美国利率将在更长时间内维持高位的可能性，而不是黄金传统的避险需求。这使黄金容易受到压力，除非地缘政治风险进一步转化为金融市场情绪的广泛恶化。”(金十数据APP) 资产管理公司富达国际表示，计划在未来适当时机重新增持今年早些时候减持的黄金头寸，认为黄金的长期发展动力依然强劲。富达国际多资产投资组合经理Ian Samson近日表示：“我们计划重新增持黄金，问题只是时机。”他表示，他于今年1月至2月期间将黄金配置降至中性水平，当时正值黄金持续数年的牛市突然结束。Samson预计，黄金市场将在2027年的某个时候重新进入牛市。只有在“各国政府重新奉行财政纪律，且各国央行真正致力于将通胀重新压低”的情况下，重返牛市的逻辑才会受到破坏，“但我认为，我们目前并不处于那样的世界。”Samson还表示，各国央行持续购入黄金（这是此前黄金牛市的重要推动因素）将继续支撑金价。 国新证券研报显示：经历上半年深度回调后，金价在4000美元附近底部特征逐步显现，后续仅待事件催化剂推动上涨。建议在4000美元附近分批逢低布局，避免追高。核心配置逻辑：第一，估值处于历史低位，安全边际突出。经历上半年深度回调后，当前矿产金公司估值水平已较年初大幅回落至低位，具备较高的赔率。后续除了估值修复行情外，有望进一步享受金价上行带来的价格弹性。第二，盈利弹性优势显著。黄金股是金价的“放大器”——金矿开采成本刚性，金价上涨直接转化为利润增长，业绩弹性远超金价涨幅本身。 华源证券的研报指出：中期维度，市场核心交易逻辑已锚定“通胀粘性韧性超预期→美联储高利率维持周期拉长→年内加息预期反复升温”的定价链条，黄金定价中枢仍由美债实际利率与美元指数主导，行情整体或将延续偏弱震荡格局。当前中东停火磋商陷入反复博弈，双方在撤军安排、核设施核查机制、霍尔木兹海峡航道管控权及通行收费规则等核心诉求上分歧显著，地缘冲突的反复性持续扰动全球原油供应预期，能源价格的上行风险或将进一步巩固通胀粘性，反向支撑美联储的紧缩政策立场。与此同时，美元指数与美债收益率同步上行形成双重压制，叠加黄金避险属性阶段性让位于利率定价逻辑，黄金价格的上行空间或将持续受到制约。未来两周关注的核心事件包括：1）中东冲突局势发展及霍尔木兹海峡通航情况；2）7月30日公布的美联储利率决议；3）7月30日公布的美国6月PCE。长期来看，黄金的上涨逻辑并未削弱，反而在全球宏观与地缘格局变化下进一步强化。1）美国财政赤字约束、债务扩张、贸易保护主义升温及大国博弈加剧正在削弱美元信用锚的稳定性，推动全球储备资产向多元化重配，黄金正逐步演化为对冲主权信用风险、地缘分裂风险和全球货币体系重构风险的重要资产。2）全球央行持续购金仍为金价提供坚实底部支撑，中国央行延续增持亦进一步验证官方部门的长期配置需求。3）美国经济周期后段面临高利率、信用收缩与增长放缓的多重约束，未来无论美联储是因经济放缓而降息还是因通胀黏性而被迫维持更长时间的高利率，黄金都具备较强的长期配置价值：前者利好实际利率下行，后者则强化避险与抗信用风险需求。整体看，黄金中长期仍处于有利窗口，价格中枢有望在全球宏观与地缘格局重塑过程中继续上移。 推荐阅读： 》霍尔木兹重开预期升温 银价小幅回暖但需求疲软【SMM日评】 》铂钯暴力拉涨 现货消费持续清淡【SMM日评】
2026-08-05 17:37:22筑路分公司0729钢板30mm采购招标
1. 采购条件 本采购项目筑路分公司0729钢板30mm（AGSYYWHGXHD260804308562）采购人为鞍钢实业集团（鞍山）设备运维有限公司，采购项目资金来自自筹，该项目已具备采购条件，现进行公开询比。 2. 项目概况与采购范围 2.1 项目名称：筑路分公司0729钢板30mm 2.2 采购失败转其他采购方式：不转 2.3 本项目采购内容、范围及规模详见附件《物料清单附件.pdf》。 3. 投标人资格要求 3.1 本次采购不允许联合体投标。 3.2 本次采购要求投标人须具备如下资质要求： （1）营业执照 3.3 本次采购要求投标人需满足如下注册资金要求： 注册资金：50.0（万元）及以上 3.4 本次采购要求投标人须具备如下业绩要求： 详见附件（如有需要） 3.5 本次采购要求投标人须具备如下能力要求、财务要求和其他要求： 财务要求：详见附件（如有需要） 能力要求：详见附件（如有需要） 其他要求：详见附件（如有需要） 3.6依法必须进行招标的项目，失信被执行人投标无效。 4. 采购文件的获取 4.1 凡有意参加投标者，请于2026年08月04日17时00分至2026年08月13日08时00分(北京时间，下同)，登录鞍钢智慧招投标平台http://bid.ansteel.cn下载电子采购文件。 点击查看招标详情： 》筑路分公司0729钢板30mm采购公告
2026-08-05 13:23:41收涨6%！半导体板块强势反弹 和林微纳涨停 存储芯片供应紧张仍未结束！【热股】
SMM 8月4日讯：近几个交易日，半导体板块波动频繁，相较7月份的高位明显回落，不过在市场整体表现向好——创业板指以5.64%的涨幅，科创综指收涨4.77%的大环境下，今日半导体板块表现再度活跃，指数从此前的超跌中有所修复，截至日间收盘，半导体指数以6%的涨幅报2468.7。个股方面，和林微纳以20%的涨幅封死涨停板，欧莱新材、源杰科技、明微电子、芯原股份、芯朋微等近20股涨逾10%。 消息面上，昨日晚间，美国知名功率半导体龙头企业安森美发布了截至7月3日的第二季度财报，用于AI数据中心的电源管理芯片需求激增，带动业绩超过市场预期。安森美二季度营收16.04亿美元，同比+9%），超出此前市场预期的15.89亿美元，公司预计2026年AI数据中心相关收入将超过5亿美元、较2025年翻倍。安森美半导体盘前上涨7%，超预期的业绩表现提振全球芯片景气预期。 此外，存储芯片行业再现涨价，据近期消息， 传统DRAM与NAND闪存价格7月双双创下多年新高，AI服务器持续抢占存储产能，推动传统PC及消费电子存储芯片供应趋紧，存储涨价周期仍未结束。 据韩联社援引TrendForce旗下DRAMeXchange数据，PC用基准DDR4 8Gb DRAM 7月平均合约价升至24美元，环比上涨14.3%，创2016年6月有统计以来新高；128Gb MLC NAND均价升至30.05美元，首次突破30美元。 TrendForce预计，AI服务器及高带宽内存（HBM）需求将继续挤占传统DRAM产能，DRAM供应紧张或持续至2027年；相比之下，NAND市场随着新增产能投放，2027下半年供应有望逐步改善。 据悉，本轮涨价的核心来自供给端，随着AI服务器需求快速增长，存储厂商持续将产能优先配置至HBM、服务器DRAM以及高层3D NAND等利润率更高的产品，传统PC DRAM及成熟制程NAND供应持续收缩。TrendForce预计，服务器产品未来仍将持续吸纳DRAM产能，PC DRAM供应将进一步趋紧。尽管笔记本电脑涨价已开始抑制终端需求，但供应商在价格谈判中仍占据优势。NAND市场也呈现类似趋势。由于厂商持续向企业级SSD及高层3D NAND倾斜产能，传统NAND产品供应依然偏紧。其中，库存偏低的SLC NAND供需最为紧张，价格表现明显强于MLC产品。SLC NAND广泛应用于汽车电子、网络设备及工业控制等领域。 不仅如此，业内有消息称， 三大DRAM原厂2027年全年产能已提前售罄，AI浪潮正将存储市场推入前所未有的结构性短缺周期。 8月4日，据媒体DIGITIMES援引业界人士透露，三星电子、美光及SK海力士的DRAM与高带宽存储器（HBM）2027年产能已全数分配完毕，涵盖长期协议大客户及中小型买家。与此同时，三星电子、美光、闪迪的NAND Flash全年产能亦已预售一空，铠侠与SK海力士预计最晚于2026年8月底前完成分配。而这一情况意味着，尚未锁定产能的买家面临2027年"无货可买"的困境，而云端服务巨擘与AI大厂的优先级持续压缩手机及PC等消费性终端的供给空间。不过，随着主要产能陆续分配到位，业界预期2027年价格涨幅将较2026年趋缓，但供给紧张与终端成本压力短期内难以实质缓解。 SK集团会长崔泰源近期表示，2027年AI半导体需求可望较2026年大增60%至100%，整体储存需求增幅估达50%至60%，供需缺口恐持续扩大，2027年将面临史上最严重的短缺与供需失衡。 目前，业内普遍认为，由于主要产能已基本分配到位， DRAM与NAND的最终价格将待接近实际出货期时才进一步确定，2027年的价格涨幅有望较2026年的倍数式暴涨趋于温和。但"价格高位常态化"将成为新常态。 国联民生证券指出，过去市场对存储板块的定价模式相对固化，资金始终博弈单轮价格上涨带来的阶段性利润峰值，一旦行情上行至高位便提前预判周期回落。但全球头部存储厂商经营策略全面调整，行业整体估值框架迎来系统性切换。AI时代存储行业最大的变化，并非利润率能够提升至多高，而是高盈利状态能够持续多久。随着市场对行业长期盈利能力的信心逐步提升，存储原厂估值体系有望由传统周期股框架，逐步向成长制造业框架演进，行业估值中枢存在系统性提升空间。 东吴证券测算2024至2028年全球HBM晶圆月需求将从2.9万片跃升至44.2万片，复合增速超90%。AI芯片对高带宽内存的持续挤占使DRAM供需维持紧平衡，推动三星、SK海力士及长鑫存储等厂商加速扩产。制程升级同步抬升单位产能设备投资额，薄膜沉积、刻蚀及量检测设备合计占资本开支超五成，将成为本轮周期核心受益环节。 摩根大通认为，投资者对超大规模数据中心支出的担忧以及对软件公司股票的厌恶情绪可能会持续存在。小摩策略师们目前更青睐半导体股票。 此外，近日修订后的《集成电路布图设计保护条例》公布，自10月15日起施行。该《条例》旨在保护集成电路布图设计专有权，鼓励集成电路技术创新，促进科学技术发展，同样也可能在一定程度提振板块表现。
2026-08-04 18:43:09高钛钛铁C等项目谈判采购招标公告
高钛钛铁C等项目已具备采购条件，现公开邀请供应商参加谈判采购活动。 项目简介 1.1 项目名称：高钛钛铁C等项目 1.2 委托人：鞍钢股份有限公司 1.3 代理机构：鞍钢招标有限公司 1.4 项目资金落实情况：自筹 1.5 项目概况：详见委托申请附件的公开附件 1.6 平台和网址：鞍钢智慧招投标平台（http://bid.ansteel.cn/TPBidder） 采购范围及相关要求 2.1 采购范围：详见委托申请附件的公开附件 2.2 交货期：20260920 2.3 交货地点：辽宁省鞍山市:等 2.4 货物质量标准或主要技术性能指标：详见附件。 供应商资格要求 3.1 供应商资质要求：见附件 点击查看招标详情： 》高钛钛铁C等项目谈判采购公告
2026-08-04 15:29:44低碳钛铁球等项目谈判采购招标公告
低碳钛铁球等项目已具备采购条件，现公开邀请供应商参加谈判采购活动。 项目简介 1.1 项目名称：低碳钛铁球等项目 1.2 委托人：鞍钢股份有限公司 1.3 代理机构：鞍钢招标有限公司 1.4 项目资金落实情况：自筹 1.5 项目概况：详见委托申请附件的公开附件 1.6 平台和网址：鞍钢智慧招投标平台（http://bid.ansteel.cn/TPBidder） 采购范围及相关要求 2.1 采购范围：详见委托申请附件的公开附件 2.2 交货期：20260920 2.3 交货地点：辽宁省鞍山市: 2.4 货物质量标准或主要技术性能指标：详见附件。 供应商资格要求 3.1 供应商资质要求：见附件 点击查看招标详情： 》低碳钛铁球等项目谈判采购公告
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