秘鲁五氟锑酸钠库存
秘鲁五氟锑酸钠库存大概数据
| 时间 | 品名 | 库存范围 | 单位 |
|---|---|---|---|
| 2019 | 五氟锑酸钠 | 100000-150000 | 千克 |
| 2020 | 五氟锑酸钠 | 120000-160000 | 千克 |
| 2021 | 五氟锑酸钠 | 110000-140000 | 千克 |
| 2022 | 五氟锑酸钠 | 130000-170000 | 千克 |
| 2023 | 五氟锑酸钠 | 125000-155000 | 千克 |
秘鲁五氟锑酸钠库存行情
秘鲁五氟锑酸钠库存资讯
金属普跌 沪锡沪金跌超2% 沪铜锌跌超1% 沪银铂钯碳酸锂跌逾3%【SMM日评】
SMM 9月2日讯: 金属市场: 截至日间收盘,内盘基本金属普跌,仅沪铝和沪铅一同上涨,且涨幅均在0.12%左右,沪锡以2.47%的跌幅领跌,沪铜和沪锌一同跌超1%,沪铜跌1.35%,沪锌跌1.46%,沪镍跌0.67%。氧化铝主连涨0.93%,铸造铝主连跌0.09%。 此外,碳酸锂主连跌3.24%,多晶硅主连跌1.85%,工业硅主连跌1.93%,欧线集运主连涨2.68%报1880。 黑色系方面集体下跌,铁矿跌1.11%,螺纹跌1.04%,热卷、不锈钢跌幅均在1%以内。双焦方面,焦煤跌1.97%,焦炭跌1.02%。 外盘基本金属方面,截至15:04分,外盘基本金属集体下跌,伦锡以0.46%的跌幅领跌,其余金属跌幅均小幅波动。 贵金属方面,截至15:04分,COMEX黄金跌0.77%,COMEX白银跌1.37%。国内方面,沪金跌2.37%,沪银跌3.86%。 此外,铂主连跌3.56%,钯主连跌4.92%。 截至当日15:04分左右,部分期货行情: 》点击查看SMM行情看板 宏观面 国内方面: 【中国央行逆回购操作当日实现净回笼5985亿元】 中国央行今日不开展逆回购操作,因今日有2395亿元7天期逆回购和3590亿元隔夜逆回购到期,当日实现净回笼5985亿元。(金十数据APP) 【焦炭期权今天正式上市交易】 今天(2日),焦炭期权正式在大连商品交易所上市交易。焦炭是钢铁冶炼、煤化工产业不可或缺的核心基础原料。焦炭期权上市后,将与焦炭期货、焦煤期货及期权、铁矿石期货及期权形成工具协同,构建更全面覆盖钢铁原燃料的风险管理工具体系,更好满足产业链企业精细化、组合式的价格避险需求。(央视新闻) 》9月2日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币6.7829元 美元方面: 截至15:04分,美元指数上涨0.13%报99.79,美联储理事迈克尔·巴尔表示,如果通胀未能回落,美联储应做好加息准备。他警告称,通胀率持续超过目标已逾5年,价格压力存在根深蒂固的风险。巴尔表示,如果即将公布的数据能够显示通胀正在降温,政策制定者可以保持耐心。巴尔周二在华盛顿一场活动的演讲稿中表示:“如果数据趋势让我有信心认为通胀正在缓和,朝着2%的目标迈进,那么我认为我们可以多花一些时间评估政策立场。但如果通胀看起来没有以足够的幅度降温,那么我认为我们应该果断采取行动,提高利率。”(金十数据APP) 据CME“美联储观察”:美联储到9月维持利率不变的概率为33.1%,累计加息25个基点的概率为66.9%。美联储到10月维持利率不变的概率为22.5%,累计加息25个基点的概率为56.0%,累计加息50个基点的概率为21.5%。(金十数据APP) 数据方面,美国7月职位空缺(美联储青睐的就业指标)小幅上升,表明近几个月来劳动力需求总体保持稳定。美国劳工统计局周二公布的数据显示,7月空缺职位数量从6月下修后的718万个升至727万个,预期731万。这份报告表明,劳动力市场仍处于过去几年大部分时间所呈现的“低招聘、低裁员”环境。在地缘政治不确定性和持续通胀的背景下,雇主可能对扩大员工规模持谨慎态度,但他们同样不愿轻易裁员。职位空缺的增加主要由制造业、除教育外的州和地方政府,以及医疗保健和社会援助行业引领。与此同时,报告还显示裁员人数降至1月以来的最低水平。衡量每月主动离职人数占比的所谓”离职率”小幅下降至1.9%。(华尔街见闻) 其他货币方面: 日本央行行长植田和男表示,他将在决定货币政策时考虑物价上涨风险,这一表态可能进一步加剧市场对日本央行本月晚些时候政策会议加息的猜测。植田和男在G20财长和央行行长会议后表示,日本央行将在下一次会议上像每次会议一样,就货币政策展开充分讨论。对于市场对9月加息的强烈预期,植田和男拒绝置评。但他表示,近期经济数据与日本央行此前的展望一致。这一关键表述暗示,日本央行正按计划进一步加息。日本央行此前已表示,未来政策讨论将重点考虑物价上涨风险。植田和男发表上述言论之际,美国财政部长斯科特·贝森特本周进一步呼吁日本央行采取适当的政策行动,进一步强化了市场对日本央行即将加息的预期。隔夜指数掉期显示,市场认为日本央行9月加息的概率约为99%。(金十数据APP) 欧洲央行管委兼德国央行行长内格尔表示,欧洲央行将在下周加息,但对于之后是否继续加息,他仍持谨慎态度。内格尔在周三刊发的一份采访中表示:“市场目前预计我们将在9月会议上加息的概率超过95%,我认为,现阶段市场对我们可能采取的应对方式有着相当准确的判断。”不过,内格尔并未对后续可能采取的行动作出承诺。他表示:“对于9月会议之后的政策走向,我谨慎地不提供任何具体指引。油价和天然气价格持续波动,金融市场高度动荡,不确定性非常大。这是一个令人不安的局面——从货币政策角度来看也是如此。通胀率还远未接近我们的中期目标。根据6月份的预测,只有在利率水平更高的情况下,通胀率才能在中期回落至2%。”(金十数据APP) 宏观方面: 今日将公布澳大利亚第二季度GDP年率、新西兰至9月2日联储利率决定、美国8月ADP就业人数、加拿大至9月2日央行利率决定、美国7月工厂订单月率等数据。此外,需关注:新西兰联储公布利率决议和货币政策声明;加拿大央行公布利率决议;加拿大央行行长麦克勒姆和高级副行长罗杰斯召开货币政策新闻发布会。 原油方面: 截至15:04分,两市油价一同上涨,美油涨0.7%,布油涨1.02%,美国和伊朗的地缘政治紧张局势升级再度为油价提供支撑。美国总统特朗普表示,我并不是像ABC假新闻所报道的那样,试图强迫伊朗回到谈判桌前。他们是否签署一份对他们来说毫无价值的协议,我根本不在乎。我更喜欢我们目前的处境:我们几乎完全控制了霍尔木兹海峡,而他们的经济则已彻底崩溃。他们不过是在走完这不可避免的结局罢了。(金十数据APP) 初步航运数据显示,周二共有4艘大宗商品运输船通过霍尔木兹海峡,低于前一日的10艘,也低于过去10天约13艘的日均水平。船舶追踪机构Kpler周三公布的初步数据显示,通过海峡的4艘船舶包括1艘超大型原油运输船、1艘巴拿马型油轮、1艘卡姆萨尔马克斯型散货船和1艘中型油轮。这4艘船中,1艘驶入霍尔木兹海峡,3艘驶离。由于部分船舶通常会在航行过程中关闭应答器,上述数据仍可能发生变化。与此同时,周二共有18艘大宗商品运输船通过中东另一处重要海上咽喉要道曼德海峡,其中7艘驶入、11艘驶出。相比之下,过去10天通过曼德海峡的船舶日均数量约为24艘。通过该海峡的船舶中包括2艘阿芙拉型油轮和1艘苏伊士型油轮。 美国财长贝森特在G20会议上的炉边谈话中指出,美国能源领域的“3-3-3”计划针对的是原油当量,自特朗普上任以来,美国日均石油产量已增加160万至220万桶。他说,表示必须降低风险,霍尔木兹海峡将在两年内实现“绕道通行”,届时该海峡将变成“毫无价值的水域”,石油将通过陆地管道运输而非霍尔木兹海峡。谈及伊朗问题时,他提到,85%-90%的伊朗工厂具备重建能力,且伊朗可能拥有世界第三大能源资源。另外,美国可能将在本周和下周宣布银行制裁,并已获得欧盟、欧洲央行、英国、阿联酋和巴林的强力支持,对伊朗零容忍,将在经济上扼杀其发展;美国还将关注与伊朗有关的航空租赁公司。贝森特称:“我们知道英属维尔京群岛与伊朗有关的账户,从伊朗人民那里窃取的资金可以归还给他们,也可以用伊朗资金帮助恐怖主义受害者。”(金十数据APP) SMM日评 ► 铜价回落 再生铜原料贸易商捂货惜售【SMM再生铜日评】 ► 再生铅:随行就市&刚需采购 主流成交价格平水到厂【SMM铅日评】 ► A00小幅回落 废铝整体持稳【废铝日评】 ► 9月2日废电瓶市场成交综述【SMM日评】 ► 【镍生铁日评】镍铁紧张情绪升温 钢厂压价持续探底 ► 【SMM 镍中间品日评】9月2日 MHP、高冰镍镍价下行 ► 【SMM硫酸镍日评】9月2日 散单市场成交冷清 硫酸镍价格下行 ► 【SMM板材日评】板材价格延续回调 ► 【SMM螺纹日评】期现价格同步走弱,市场交投氛围冷清 ► 【SMM板材日评】板材价格延续回调 ► 【SMM不锈钢日评】SS 期货继续走弱回落 不锈钢现货下行下游观望成交寡淡 ► 稀土价格涨跌互现 下游观望情绪浓厚【SMM稀土日评】 ► 美债收益率与加息预期施压 银价承压下跌【SMM日评】 ► 贵金属盘面大跌 铂金现货市场询价增多交投活跃【SMM日评】
2026-09-02 18:10:07道指五个月来首次跌破50日均线,技术面发出警示信号
道琼斯工业平均指数周二跌破关键技术支撑位,释放出市场趋势可能发生逆转的警示信号,近期股市疲软已不再只是普通波动。 道指当日收跌0.8%,报52766.88点,为近五个月来首次收于50日移动均线下方——根据FactSet数据,该均线当日位于52849.85点。与此同时,标普500指数和纳斯达克综合指数亦双双走低,均仅勉强守在各自50日均线上方不足1%的位置。 市场分析人士警告,50日均线一旦被有效跌破,往往意味着短期趋势由升转跌,可能引发技术性卖盘进一步放大跌势。 此轮下跌背后,中东局势升温推高油价、顽固通胀施压消费者,加之美国国债规模持续膨胀共同推动长期美债收益率走高,多重压力叠加令市场承压。10年期美债收益率目前报4.809%,部分分析人士已警告5%关口或将再度被触及,这对利率敏感的科技板块尤为不利。 50日均线失守,技术信号转向 50日移动均线是市场广泛用于追踪股票或指数短期趋势的技术工具。当某一标的在长期运行于该均线上方后出现跌破,通常被视为趋势由涨转跌的预警。 JonesTrading首席市场策略师Mike O'Rourke指出, 当50日均线等被市场广泛关注的移动均线被打破时,"可能会看到沿突破方向的短期动能,因为部分技术交易者和量化交易模型"会顺势押注趋势延续。 道指此前自4月11日起便持续收于50日均线上方,该支撑线在6月和7月的两次回调中均经受住了考验。7月29日那次尤为惊险——道指当日收盘仅比50日均线高出不足2点,但正是这一守住反而确认了该均线的支撑有效性。此后道指在5个交易日内大涨2291点,累计上涨4.4%,并于8月5日创下54349.12点的历史收盘纪录。 道指上一次收于50日均线下方是在4月10日,而那正是一轮调整行情接近尾声之际。截至周二收盘,道指较历史高点仅低2.9%,但已是7月31日以来的最低收盘水平。 利率压力是核心变量 LPL Financial首席技术策略师Adam Turnquist在接受MarketWatch采访时直言: "眼下最大的问题就是利率。"他表示,10年期美债收益率处于4.8%的水平,"在我看来,意味着我们将重新测试5%——而这对科技板块等领域而言是个麻烦。" 此轮美债收益率的攀升,由通胀数据持续偏高与美国政府债务规模不断扩张共同驱动。较高的长期利率不仅推升居民和企业的借贷成本,还为投资者提供了更具吸引力的"安全"替代资产,进一步削弱了股票估值的相对吸引力。 与此同时,中东局势的紧张态势也成为市场的不确定性来源之一,国际油价近期走高,在通胀尚未完全消退的背景下,为消费者带来额外压力。 标普与纳指亦岌岌可危 道指并非孤立承压。周二标普500指数下跌0.7%,收于7631.47点,仅比其50日均线7570.61点高出约0.8%;纳斯达克综合指数下跌1.0%,收于26099.77点,距50日均线25954.52点仅有0.6%的缓冲空间。 两大指数均处于50日均线的临界边缘,一旦跟随道指跌破该支撑,可能进一步触发量化模型和技术型投资者的卖出操作,加剧短期市场调整压力。 道指此前曾于2月10日创下50188.14点的当时历史收盘纪录,随后一路下挫5012.50点,跌幅约10%,于3月27日触及45166.64点的七个月低点。市场普遍将该轮修正的终结时间定格于4月10日,即道指重返50日均线上方之时。此后道指反弹超过20%,直至8月5日再创历史新高。当前局面是否重演彼时的技术性破位后的深度调整,仍有待市场进一步检验。
2026-09-02 15:01:57金属普跌 沪铜沪锌沪锡、铁矿跌幅居前 碳酸锂跌超3% 金银铂钯重挫【SMM午评】
SMM9月2日讯: 金属市场方面: 截至午间收盘,内盘基本金属普跌。沪铜跌1.52%,沪铝微跌。沪铅涨0.25%。沪锌跌1.78%。沪锡跌2.19%。沪镍跌0.84%。 此外,铸造铝主连期货微跌,氧化铝主连涨1.27%。碳酸锂主连跌3.29%。工业硅主连跌1.25%。多晶硅主连期货微涨。 黑色系多飘绿。铁矿跌1.32%,螺纹跌0.91%,热卷跌0.29%。不锈钢跌0.51%。双焦方面:焦煤主力合约跌0.47%,焦炭主力合约涨0.75%。 外盘基本金属方面,截至11:41分,LME金属全线下跌。伦锌跌1.11%。伦铜跌0.56%,伦铝跌0.32%。伦铅跌0.26%。伦锡跌0.5%。伦镍跌0.3%。 贵金属方面,截至11:41分,COMEX黄金跌1.31%,COMEX白银跌1.86%。内盘贵金属方面:沪金跌3.04%,沪银主连跌4.34%。 此外,截至午间收盘,铂主连期货跌4.2%,钯主连期货跌5.85%。 截至午间收盘,欧线集运主力合约涨5.52%,报1932点。 截至9月2日11:41分,部分期货午间行情: 》 点击查看SMM数据看板 现货及基本面 铜: 今日广东1#电解铜现货对当月合约:好铜报升水260元/吨较上一交易日跌30元/吨,平水铜报升水180元/吨较上一交易日跌10元/吨,湿法铜报升水110元/吨较上一交易日跌20元/吨。广东1#电解铜均价108665元/吨较上一交易日跌1595元/吨,湿法铜均价为108555元/吨较上一交易日跌1595元/吨。现货市场:广东库存已经连续12个交易日下降,目前已经下降至不足1万吨…… 》点击查看详情 宏观面 国内方面: 【中国央行逆回购操作当日实现净回笼5985亿元】 中国央行今日不开展逆回购操作,因今日有2395亿元7天期逆回购和3590亿元隔夜逆回购到期,当日实现净回笼5985亿元。(金十数据APP) 【焦炭期权今天正式上市交易】 今天(2日),焦炭期权正式在大连商品交易所上市交易。焦炭是钢铁冶炼、煤化工产业不可或缺的核心基础原料。焦炭期权上市后,将与焦炭期货、焦煤期货及期权、铁矿石期货及期权形成工具协同,构建更全面覆盖钢铁原燃料的风险管理工具体系,更好满足产业链企业精细化、组合式的价格避险需求。(央视新闻) 》9月2日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币6.7829元 美元方面: 截至11:41分,美元指数涨0.12%,报99.78。油价上涨,市场押注美联储可能需要加息以遏制通胀,支撑美元。据CME“美联储观察”:美联储到9月维持利率不变的概率为33.1%,累计加息25个基点的概率为66.9%。美联储到10月维持利率不变的概率为22.5%,累计加息25个基点的概率为56.0%,累计加息50个基点的概率为21.5%。 美联储理事迈克尔·巴尔表示,如果通胀未能回落,美联储应做好加息准备。他警告称,通胀率持续超过目标已逾5年,价格压力存在根深蒂固的风险。巴尔表示,如果即将公布的数据能够显示通胀正在降温,政策制定者可以保持耐心。巴尔周二在华盛顿一场活动的演讲稿中表示:“如果数据趋势让我有信心认为通胀正在缓和,朝着2%的目标迈进,那么我认为我们可以多花一些时间评估政策立场。但如果通胀看起来没有以足够的幅度降温,那么我认为我们应该果断采取行动,提高利率。”(金十数据APP) 其他货币方面: 新西兰联储一致决定,将官方现金利率(OCR)上调25个基点至2.75%。新西兰联储表示,由于中东冲突导致燃油价格上涨,6月当季通胀率升至4.1%。核心通胀率、预期工资增速和通胀预期仍与通胀率到2027年年中回落至1%至3%的目标区间、并于明年晚些时候回到2%的目标中点相符。新西兰经济在6月当季增长乏力后,很可能已经恢复复苏,但复苏仍不均衡。预计经济复苏将进一步增强并扩大。全球经济面临可能影响大宗商品价格和出口需求的重大风险。新西兰经济复苏的力度可能强于或弱于预期,价格压力也可能导致通胀持续时间长于预期。委员会将保持警惕,并在必要时采取行动,确保中期内通胀率持续回到2%的目标中点。委员会认为,逐步撤出货币政策刺激措施,有利于推动通胀率回到2%的目标中点,同时支持经济增长和就业。本次决定降低了未来需要进一步大幅加息的风险。未来的政策决定将取决于委员会对中期通胀风险平衡的判断。(金十数据APP) 日本央行行长植田和男表示,他将在决定货币政策时考虑物价上涨风险,这一表态可能进一步加剧市场对日本央行本月晚些时候政策会议加息的猜测。植田和男在G20财长和央行行长会议后表示,日本央行将在下一次会议上像每次会议一样,就货币政策展开充分讨论。对于市场对9月加息的强烈预期,植田和男拒绝置评。 但他表示,近期经济数据与日本央行此前的展望一致。这一关键表述暗示,日本央行正按计划进一步加息。 日本央行此前已表示,未来政策讨论将重点考虑物价上涨风险。植田和男发表上述言论之际,美国财政部长斯科特·贝森特本周进一步呼吁日本央行采取适当的政策行动,进一步强化了市场对日本央行即将加息的预期。隔夜指数掉期显示,市场认为日本央行9月加息的概率约为99%。(金十数据APP) 数据方面: 今日将公布澳大利亚第二季度GDP年率、新西兰至9月2日联储利率决定、美国8月ADP就业人数、加拿大至9月2日央行利率决定、美国7月工厂订单月率等数据。此外,需关注:新西兰联储公布利率决议和货币政策声明;加拿大央行公布利率决议;加拿大央行行长麦克勒姆和高级副行长罗杰斯召开货币政策新闻发布会。 原油方面: 截至11:41分,两市油价均上涨,美油涨0.54%,布油涨0.82%。中东冲突升级引发的市场对供应中断的担忧支撑油价。 初步航运数据显示,周二共有4艘大宗商品运输船通过霍尔木兹海峡,低于前一日的10艘,也低于过去10天约13艘的日均水平。船舶追踪机构Kpler周三公布的初步数据显示,通过海峡的4艘船舶包括1艘超大型原油运输船、1艘巴拿马型油轮、1艘卡姆萨尔马克斯型散货船和1艘中型油轮。这4艘船中,1艘驶入霍尔木兹海峡,3艘驶离。由于部分船舶通常会在航行过程中关闭应答器,上述数据仍可能发生变化。与此同时,周二共有18艘大宗商品运输船通过中东另一处重要海上咽喉要道曼德海峡,其中7艘驶入、11艘驶出。相比之下,过去10天通过曼德海峡的船舶日均数量约为24艘。通过该海峡的船舶中包括2艘阿芙拉型油轮和1艘苏伊士型油轮。 美国财长贝森特在G20会议上的炉边谈话中指出,美国能源领域的“3-3-3”计划针对的是原油当量,自特朗普上任以来,美国日均石油产量已增加160万至220万桶。他说,表示必须降低风险,霍尔木兹海峡将在两年内实现“绕道通行”,届时该海峡将变成“毫无价值的水域”,石油将通过陆地管道运输而非霍尔木兹海峡。谈及伊朗问题时,他提到,85%-90%的伊朗工厂具备重建能力,且伊朗可能拥有世界第三大能源资源。另外,美国可能将在本周和下周宣布银行制裁,并已获得欧盟、欧洲央行、英国、阿联酋和巴林的强力支持,对伊朗零容忍,将在经济上扼杀其发展;美国还将关注与伊朗有关的航空租赁公司。贝森特称:“我们知道英属维尔京群岛与伊朗有关的账户,从伊朗人民那里窃取的资金可以归还给他们,也可以用伊朗资金帮助恐怖主义受害者。”(金十数据APP) 美国能源部长赖特周二抵达委内瑞拉后表示,美国及其他国家石油公司将于周三在加拉加斯签署的相关协议,将推动委内瑞拉原油产量在未来几年增加一倍以上。委内瑞拉原油产量在上世纪90年代末曾达到逾300万桶/日,但此后因投资不足、管理不善以及美国制裁而大幅下降。近几个月来,该国原油产量约为110万至120万桶/日。赖特表示,这些协议涉及的投资将“大幅增加”可供应的石油产量,并对油价形成下行压力。他同时指出,目前汽油和柴油价格面临的最大瓶颈是炼油产能。赖特还表示,得益于特朗普政府采取的放宽炼油厂监管措施,美国汽油价格预计未来几周将下降。(金十数据APP) 现货市场一览: ► 铜价出现大幅下降 用家畏跌不愿多采购【SMM华南铜现货】 ► 盘面回落释刚需 华北升水小幅抬升【SMM华北铜现货】 ► 再生铅:随行就市&刚需采购 主流成交价格平水到厂【SMM铅日评】 ► 上海锌:下游多继续看跌 整体现货成交未见明显改善【SMM午评】 ► 宁波锌:下游企业按需采购 市场升水变化不大【SMM午评】 ► 广东锌:盘面虽有下行但仍高位震荡 现货成交未出现明显起色【SMM午评】 ► 美联储9月加息概率升至66.9% 宏观压制沪锡主力重心偏弱【SMM锡午评】 ► 【SMM镍午评】9月2日镍价下行,美联储9月加息概率升至66.9% ► 【SMM高炉开工率】前期检修高炉按计划复产 铁水产量开始上探 ► 稀土价格涨跌互现 下游观望情绪浓厚【SMM稀土日评】 ► 美债收益率与加息预期施压 银价承压下跌【SMM日评】 ► 贵金属盘面大跌 铂金现货市场询价增多交投活跃【SMM日评】
2026-09-02 14:13:08磷酸铁锂+钠离子电池!新疆哈密100MW/400MWh构网型储能EPC招标
北极星储能网获悉,8月31日,新疆焱阳智储哈密伊州区100MW/400MWh磷酸铁锂和钠离子构网型独立储能项目招标公告发布。招标人为哈密焱阳智储新能源有限公司,项目资金来源为自筹资金44000万元,折合单价1.1元/Wh。 项目位于新疆维吾尔自治区,哈密地区,总装机容量100MW/400MWh,采用混合技术路线配置建设规模,90MW/360MWh磷酸铁锂电池系统,10MW/40MWh钠离子电池系统,建设于电网侧,主要承担电网调频、调峰等功能,系统采用构网型控制技术,全站配置多级电池管理系统、能量管理系统及配套附属设施。 本EPC总承包范围包含但不限于:工程设计、施工图审查、设备采购、施工、安装、调试、试验、验收、资料归档、电力接入全部手续报批、接入批复办理、并网全部前置手续,直至项目整体并网竣工验收、交付投产。 本项目接受联合体投标,允许不超过3家联合体进行投标。联合体所有成员数量不得超过2家。 原文如下:
2026-09-02 13:33:20高盛:半导体五大关键辩论
当超大规模云厂商持续加码资本开支,AI算力需求从训练向推理、Agentic AI等新场景扩散,投资者开始寻找下一个关键答案: 这一轮AI基础设施周期还能持续多久?哪些环节将继续受益? 9月8日至11日,高盛将在旧金山举办Communacopia暨科技大会,32家来自数字/AI芯片、EDA软件、模拟半导体、半导体设备、存储及IT服务等领域的全球公司将参与。高盛分析师围绕本次大会梳理出五大核心辩题,涵盖 AI算力需求、半导体设备周期、存储供需、模拟芯片复苏以及EDA软件的AI商业化 。 从高盛的最新判断来看, AI资本开支的韧性仍是贯穿产业链的主线,而设备、存储等周期性行业也正在迎来结构性需求支撑。与此同时,定制AI芯片和Agentic AI正在打开新的增量空间,科技产业链的增长逻辑正从单一的算力扩张,进一步向更广泛的硬件和软件环节延伸。 辩题一:AI算力需求——驱动因素与竞争格局如何演变? AI算力市场正在进入一个新的阶段。过去市场更关注大模型训练带来的GPU需求,如今投资者开始进一步追问: 云厂商还能投入多少资本?数据中心的土地、电力和机房资源是否会成为瓶颈?Agentic AI能否带来新的算力需求?通用芯片与定制芯片的竞争又将如何演变? 高盛预计,各家公司整体仍将对AI需求保持乐观。超大规模云厂商的资本开支环境依然强劲,而Agentic AI有望成为新的需求催化剂。随着推理成本持续下降,以及代码生成等应用开始展现可量化的投资回报,AI基础设施投资的经济性正在得到进一步验证。 在芯片架构方面,高盛认为, 通用芯片(merchant silicon)短期仍将占据主导,但ASIC(专用集成电路)和定制加速芯片的市场份额将逐步提升 。随着客户对单位算力成本和能耗效率的要求不断提高,AI芯片竞争也将从单纯的性能比拼,转向性能、成本与功耗的综合优化。 与此同时,英伟达预计将进一步围绕Rubin产品周期以及实体AI(Physical AI)展开讨论;博通则可能重点介绍AI网络和定制XPU的发展;AMD则有望围绕MI4XX机架级解决方案和ROCm软件栈,进一步阐述其在AI基础设施中的竞争位置。 辩题二:半导体设备——WFE上行周期能否延续至2028年? AI资本开支正在通过先进逻辑、晶圆代工、DRAM和先进封装等环节传导至半导体设备市场。市场当前最核心的争议是:2027年WFE(晶圆制造设备)增速能否超过2026年约35%的预期,以及本轮设备上行周期能否延续至2028年以后。 高盛的判断相对积极,认为本轮WFE上行周期至少有望持续至2028年。 其中,DRAM、前沿逻辑/晶圆代工和先进封装将成为主要增长动力,NAND和成熟制程逻辑的资本开支也有望逐步恢复。 除传统芯片厂商外,Terafab等非传统客户的进入,以及Intel投资周期重新提速,也可能为设备需求带来额外增量。 从工艺环节看,沉积(deposition)和刻蚀(etch)仍是高盛重点关注的方向。 与此同时,先进封装、检测和计量等环节也有望受益于AI芯片复杂度提升以及先进制程扩张。 辩题三:存储与固态硬盘——供需偏紧能否支撑估值重构? AI服务器需求正在将存储从传统周期品重新推向AI基础设施核心环节。当前市场争议主要集中在: 2028年前DRAM和NAND将增加多少供给,厂商扩产会否改变全球供需格局,以及AI服务器厂商优化内存配置会不会削弱需求增长。 高盛供需模型显示,2026年至2028年,DRAM供需缺口预计分别为5.0%、5.9%和3.9%;NAND同期缺口预计为4.4%、4.6%和3.0%。 这意味着,即使未来几年新增产能逐步释放,DRAM和NAND市场仍可能维持供不应求。 供需之外,行业资本回报同样值得关注。 高盛预计,多数存储企业可能将约50%至100%的超额自由现金流用于资本返还,若存储价格持续保持强势,现金流改善与股东回报提升可能进一步改变市场对行业估值的定价方式。 技术进展则是另一条主线。硬盘方面,HAMR(热辅助磁记录)量产进度值得关注;NAND方面,HBF等新技术路线的商业化也可能影响未来供给结构。 辩题四:模拟半导体——周期复苏能否比预期更持久? 模拟半导体的市场逻辑正在从“周期触底”转向“复苏空间还有多大”。 高盛数据显示,截至6月,模拟芯片出货量已经较长期趋势线高出约5%。但分析师认为,这并不意味着本轮周期已经接近尾声。过去四年行业出货量持续低于趋势水平,意味着此前积累了较大的需求修复空间。 与此同时,汽车等传统终端市场正在逐步改善,AI数据中心又提供了新的增量需求。如果价格回升能够进一步传导至营收和利润率, AI需求与传统终端复苏的叠加,可能使本轮模拟芯片周期比市场此前预期更加持久。 因此,市场接下来需要重点观察的并非单纯的出货量变化,而是价格、库存和终端需求改善能否形成正向循环,以及AI数据中心需求能否成为拉长行业周期的新结构性变量。 辩题五:EDA软件——Agentic AI能否打开新的增长曲线? 如果说AI算力、设备和存储是本轮基础设施投资的直接受益环节,那么EDA软件可能成为下一阶段的新增量。 高盛关注的核心问题是: 定制AI芯片浪潮能否推动EDA行业增长提速,以及Agentic AI能否将设计效率提升转化为实际收入。 随着AI芯片定制化程度提高,芯片设计复杂度上升,工程师短缺问题也更加突出。 高盛认为,EDA企业有望借助Agentic AI自动化部分设计、验证和优化流程,将效率提升转化为商业价值。 高盛估算, 到2030年,Agentic AI可能为EDA行业带来每年约37亿美元的增量市场,这一机会目前尚未充分反映在卖方盈利预期中,最早可能于2026年下半年开始显现。
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