越南高钼酸钠产量
越南高钼酸钠产量大概数据
| 时间 | 品名 | 产量范围 | 单位 |
|---|---|---|---|
| 2017 | 高钼酸钠 | 1000-1200 | 吨 |
| 2018 | 高钼酸钠 | 1100-1300 | 吨 |
| 2019 | 高钼酸钠 | 1200-1400 | 吨 |
| 2020 | 高钼酸钠 | 1300-1500 | 吨 |
| 2021 | 高钼酸钠 | 1400-1600 | 吨 |
越南高钼酸钠产量行情
越南高钼酸钠产量资讯
中钨高新：前三季度净利润同比预增219%-241% 钨精矿均价同比上涨
10月16日日，中钨高新的股价出现下跌。截至16日收盘，中钨高新跌1.2%，报43.66元/股。 消息面上：中钨高新发布的前三季度业绩预增公告显示：预计2026年前三季度归母净利润为29亿元～31亿元，比上年同期增长（重述后）219%～241%。 对于业绩变动原因，中钨高新表示： 2026年1—9月业绩与上年同期相比实现正向增长，主要原因是： 1.报告期内钨精矿均价同比上涨，钨精矿及粉末产品盈利水平提升，同时公司依托全产业链成本优势，上下游业务盈利空间均有扩大。2.公司持续优化产品结构，推进相关产品扩产扩能，PCB微钻业务实现量价齐升，有效增强盈利能力。 3.公司聚焦稳增提效，主动应对钨价冲高回落、下游需求分化等复杂局面，在产业协同、市场开拓、管理挖潜等方面精准施策，持续优化运营效能，推进整体盈利能力持续增强。 中钨高新在其2026年半年报中介绍，上半年，公司从事的主要业务包括钨精矿、仲钨酸铵、钨粉及碳化钨粉、硬质合金和钨、钼、钽、铌等有色金属及其深加工产品和装备的研制、开发、生产、销售及贸易业务等。上半年，公司主要业务及产品未发生变化。 中钨高新在其半年报中提及钨原料市场风险时介绍：价格大幅波动导致上下游利润失衡，客户与供应商违约概率显著上升，合同履约稳定性下降。同时国内钨精矿开采配额缩减，原料供给总量收紧，叠加全球地缘政治风险加剧，进口供应链稳定性不足。企业供应商违约、原料供给紧张，直接造成冶炼与合金生产承压，不仅易引发经营亏损、资产损失、资金回笼不畅，还会打乱生产计划、制约产能释放。 对策：建立常态化市场研判机制，全面收集供需、价格、政策、行业动态信息，定期分析行情波动对产销、采购、库存的影响，制定协同应对策略。坚持稳健经营、杜绝投机心态，稳固核心供应链，精准匹配订单与原料，合理管控库存，规避跌价与价差亏损风险。优化重大订单评审机制，实行一单一议、一户一策、一品一策，提前预判履约风险，全程跟踪合同执行。建立市场价格异动专项评估机制，在行情大幅波动时快速开展风险测算与研判，及时调整经营策略，有效压降市场敞口风险，保障生产经营平稳可控。 回顾钨价今年前三季度的走势可以看出，以SMM黑钨精矿（≥65%）前三季度的走势为例：其均价2026年9月30日为377000元/标吨，与其2025年12月31日的均价453500元/标吨相比，今年以来其均价下跌了16.87%。不过，SMM黑钨精矿（≥65%）2026年前三季度的日均价为591309.39元/标吨，与其2025年前三季度的日均价177050.55元/标吨相比，其前三季度日均价同比上涨了233.98%。 》点击查看SMM钨现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 近来钨价持续下行，据SMM报价显示，10月16日，黑钨精矿（≥65%）的均价跌破300000元/标吨。综合来看，本轮钨价快速下行，本质是前期价格泡沫出清叠加库存周期共振，市场心态从惜货看涨迅速转为现金为王。价格持续下跌带动产业链恐慌抛售，矿贸商、冶炼厂及部分硬质合金配套企业提前出货避险，负反馈持续放大。下游硬质合金企业仅维持刚需采购，不再预防性补库，订单随用随采；长单谈判拉长、定价分歧大，现货货源增多但有效成交清淡，成交多为让利被动出货。 短期市场处于库存去库与情绪修复阶段，10月钨市场整体或以加速探底行情为主，价格止跌需要产业链出现以下信号：一是 APT、钨精矿主动减产范围扩大，冶炼端深度亏损引发自发减产，缓解现货抛压；二是硬质合金下游订单边际改善，四季度传统制造业小旺季带来刀具、矿山工具订单回暖，以及低价驱动的低位补库；三是进口钨矿到港节奏回落，国内价格倒挂压制海外矿采购，削弱进口增量冲击；四是废钨回收供给收缩，低价降低回收积极性，减少再生料对原生钨的替代。 》点击查看详情 推荐阅读： 》多重利空共振钨价加速回落 市场亟待去库与需求修复【SMM钨分析】
2026-10-16 19:53:51美元两连跌 金属多飘红 碳酸锂12连跌 沪金银、工业硅铂钯涨幅居前【SMM日评】
》【直播】全球钴锂市场供需格局、储能市场展望 磷酸铁/磷酸铁锂行业周期研判 》【直播】固态电池行业分析及预测、终端领域应用探索 硫化锂产业化发展思考 》【直播】锂电负极市场供需格局与未来展望 硅碳负极材料研究及产业化进展 SMM 10月16日讯： 金属市场： 截至日间收盘，内盘基本金属涨跌互现，沪镍以2.02%的跌幅领跌，沪铅跌0.71%，沪锌跌0.59%。沪锡以0.81%的涨幅领涨，沪铝涨0.71%，沪铜小幅上涨0.1%。氧化铝主连涨1.54%，铸造铝主连涨0.46%。 此外，碳酸锂主连跌4.2%，盘中最低下探至96240元/吨的低位，创下2025年12月以来的新低，录得12连跌。多晶硅主连涨1.34%，工业硅主连涨2.29%。欧线集运主连涨0.67%报2774.5。 黑色系方面涨跌互现，不锈钢跌0.38%，螺纹涨0.26%，其余金属均小幅波动、双焦方面，焦煤跌1.07%，焦炭跌0.03%。 外盘基本金属方面，截至15：04分，外盘基本金属集体飘红，伦锌以0.85%的涨幅领涨，其余金属涨幅均小幅波动。 贵金属方面，截至15:04分，COMEX黄金涨0.69%，COMEX白银涨1.3%。国内方面，沪金涨1.36%，沪银涨2.49%。 此外，铂主连涨1.85%，钯主连涨1.9%。 截至当日15:04分左右，部分期货行情： 》点击查看SMM行情看板 宏观面 国内方面： 【蓝佛安出席2026年世界银行发展委员会第114次会议】 2026年10月16日，世界银行在泰国曼谷举行发展委员会第114次会议，审议通过了《私营资本动员和就业》报告、《2025年股权审议理事报告》。蓝佛安强调，今年以来，中国经济顶住压力稳健前行，呈现动能向新、结构向优的发展态势，消费市场规模稳步扩大，进口规模实现较快增长，为不确定性增多的世界注入了宝贵的确定性。面向未来，中国将持续推动高质量发展，扩大高水平对外开放，落实全球发展倡议，同世界各国共享机遇、共创繁荣。(金十数据APP) 【加工贸易创新发展暨区域合作对接活动在广州举办】 10月16日上午，加工贸易创新发展暨区域合作对接活动在广州举办。商务部部长助理张力表示，加工贸易是我国对外贸易和开放型经济的重要组成部分。“十四五”时期加工贸易创新发展取得明显成效，“十五五”及今后一段时期，加工贸易在应对全球产供链重构、推动产业提质升级、培育外贸新动能、促进区域协调发展、改善就业民生等方面，将继续发挥重要作用。商务部将持续推动加工贸易创新发展，提升价值链地位、产供链韧性、区域合作水平、政策管理能力和企业综合竞争力。(商务部) 【中国央行逆回购操作当日实现净投放580亿元 本周净投放1740亿元】 中国央行今日开展600亿元7天期逆回购操作，因今日有20亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放580亿元。本周，中国央行进行2760亿元7天期逆回购和7000亿元买断式逆回购操作，因本周有20亿元7天期逆回购、3000亿元14天期逆回购和5000亿元买断式逆回购到期，本周实现净投放1740亿元。(金十数据APP) 》10月16日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币6.7220元 美元方面： 截至15:04分，美元指数下跌0.18%报101.82，美联储主席凯文·沃什周五表示，他不会提前对利率决策作出判断，也未透露美联储将在10月27日至28日的货币政策会议上继续加息，还是如市场预期的那样维持短期利率不变。沃什在曼谷举行的2026年IMF和世界银行年会上表示，美联储9月加息时“已经非常明确地表明，我们将实现物价稳定，并撤回了一定程度的货币政策宽松”。他强调：“我不会预判任何一次会议的决定。我认为，现在不应该提前透露自己可能在今年剩余几次会议上采取什么行动。”(金十数据APP) 美联储主席沃什表示，今年我们还将举行两次议息会议，届时将是形成明确结论的关键时刻。届时将对产出、就业和通胀的发展状况有更清晰、明确的认识。将在10月和12月的议息会议上做出政策判断。（华尔街见闻） 据CME“美联储观察”：美联储到10月维持利率不变的概率为71.8%，累计加息25个基点的概率为28.2%。美联储到12月维持利率不变的概率为7.2%，累计加息25个基点的概率67.4%，累计加息50个基点的概率为25.4%。(金十数据APP) 其他货币方面： 欧洲央行管委雷恩周五表示，欧洲央行将在今年最后一次利率决议前获得更多经济数据，并暗示当前的政策应对方式正在发挥作用。雷恩在曼谷举行的IMF年会期间表示：“12月，我们将获得全面的宏观经济预测，届时可以深入分析欧洲经济。我们将掌握更多有关经济增长和通胀前景的信息，这些对政策决策都至关重要。”雷恩认为，当前采取“审慎、有分寸”的政策立场是正确选择。他指出，能源价格上涨正在推高通胀，但整体形势较为复杂，因为目前尚未观察到明显的第二轮通胀效应，通胀压力也没有显著向更广泛领域扩散。不过，欧洲央行仍将保持警惕，防止通胀逐步渗透并加剧。(金十数据APP) 宏观方面： 今日将公布欧元区9月CPI年率终值、欧元区9月CPI月率终值、欧元区8月季调后贸易帐、美国9月进口物价指数月率、美国9月工业产出月率等数据。需关注：2026年FOMC票委、克利夫兰联储主席哈玛克发表讲话；英国央行行长贝利参加一场炉边谈话；美联储主席沃什出席在曼谷举行的IMF年会并与IMF总裁格奥尔基耶娃举行炉边谈话；加拿大央行行长麦克勒姆出席IMF年会并参加小组会议。 原油方面： 截至15:04分，两市油价一同下跌，美油跌0.65%，布油跌0.5%，前期地缘风险带来的溢价有所回落，不过尽管如此，受中东供应风险升温影响，油价本周仍录得周线上涨，美国政府发布的紧急储备释放计划在一定程度上对冲了涨幅。（华尔街见闻） 根据印度政府周四发布的通知，印度调整了未来两周的汽油和柴油出口税，同时维持航空燃油出口税不变，以适应国际能源价格及国内供应状况的变化。具体来看，汽油出口税从每升0.5卢比上调至2.5卢比，柴油出口税从每升16卢比下调至8.5卢比，航空燃油出口税则维持每升10.5卢比不变。印度政府于3月27日引入上述出口税，旨在中东危机期间抑制燃料出口、保障国内供应。相关税率每两周根据国际原油及成品油价格进行调整。此次调整不涉及印度国内销售的汽油和柴油消费税。(金十数据APP) 缅甸一座长期停运的炼油厂在近十年来首次恢复运营，这是该国减少对进口汽油和航空燃油依赖计划的一部分。位于缅甸最大城市仰光附近的丹林炼油厂第一阶段工程于周三开始商业运营。该项目第二阶段预计将于2028年完工。项目全部完成后，丹林炼油厂预计每天可加工超过6万桶原油，满足缅甸国内约一半的需求。缅甸总统敏昂莱在周三举行的投产仪式上表示，第一阶段工程是“重建国内石油产业的重要一步”。他强调，当前应优先确保原油供应充足。(金十数据APP) SMM日评 ► 铜价反弹有限 再生铜原料市场成交未见改善【SMM再生铜日评】 ► 铸造铝主力收涨 现货情绪回暖但需求改善不足【ADC12价格日评】 ► 再生铅：市场随行就市为主 成交量偏弱【SMM铅日评】 ► 10月16日废电瓶市场成交综述【SMM日评】 ► 【SMM 镍中间品日评】10月16日 MHP、高冰镍镍价下行 ► 【SMM硫酸镍日评】10月16日 下游采购情绪冷清 硫酸镍价格下滑 ► 【镍生铁日评】镍价拖累镍铁继续下探 市场流动性引发担忧 ► 【SMM螺纹日评】部分区域存在缺规格现象 底部价格有较强支撑 ► 【SMM板材日评】成本有所松动 预计下周卷价延续震荡 ► 【SMM不锈钢日评】宏观压力缓释SS主力合约探底回升 不锈钢现货市场出货承压成交低迷 ► 稀土价格窄幅波动 询盘活跃度未见改善【SMM稀土日评】 ► PPI落地后银价超跌修复 现货成交趋于活跃【SMM日评】 ► 铂金盘面超跌修复 现货市场消费良好【SMM日评】 SMM周评 ► 进口铜到货压制交割前现货 换月后升水重回高位【SMM沪铜现货周评】 ► Escondida铜矿罢工风险解除 进口铜精矿指数跌破-240美元/干吨【SMM铜精矿现货周评】 ► 国庆复工 开工率上行【SMM镀锌周评】 ► 节后复工带动线缆开工反弹 终端订单增量相对有限【SMM电线电缆市场周评】 ► 钛市周度弱稳运行 产业链分化格局延续【SMM钛周评】 ► 锑价全线下挫 【SMM锑市场现货周评】 ► 铟市需求疲弱 价格出现阶梯式下行【SMM铟现货周评】 ► 月度定价区域月初补跌 节后多地酸价上调 预期本月相对持稳【SMM硫酸周评】
2026-10-16 19:24:02前三季度国内独立储能新增占比持续提高 9月高达85.3%
机构数据显示，2026年前三季度，国内新增投运新型储能装机35.30GW/102.31GWh，功率端同比微降3%，能量规模同比增长6%。 今年上半年，国内新增投运新型储能装机21.81GW/58.60GWh，功率和能量规模同比分别下降18%和16%。 上述数据显示，今年国内市场新增投运新型储能装机的节奏呈现前低后高，Q3迎来集中修复。Q1功率新增10.5GW，Q2新增11.31GW，Q3新增13.4GW，连续3个季度单季功率均突破10GW；9月单月新增4.33GW/14.08GWh，功率同比增长42%、能量规模同比增长69%。 经计算，前三季度新增投运新型储能项目平均储能时长2.90小时，较上半年的2.69小时，提高7.8%；而9月单月平均储能时长已超3.25小时。 前三季度新型储能装机同比呈现“功率降、电量升”的特点，其核心不是市场萎缩，而意味着行业正逐渐告别装机功率竞赛；随着项目平均时长进一步拉长，表明长时储能已成为拉动电量增长的核心引擎。 值得一提的是，国内市场独立储能新增占比持续提高。 今年上半年，国内市场独立储能新增15.1GW，占新增总功率的69.3%；而9月单月，独立储能则贡献了当月新增总功率的85.3%。 这也表明，储能已不再依附风光项目配套，而转型成为服务电网调度的独立经营性资产。 宁德时代董事长曾毓群日前指出，“储能，正在从新能源的配套设施，逐步成为电力系统不可或缺的新型基础设施。”因此，储能行业不能只追求设备参数的提升，更要构建满足电网需求的系统能力和长期可靠性。 曾毓群表示，未来需要完善整站级解决方案、坚持材料和电化学体系的底层创新、延伸整站级体系化实证，从而兼顾全球不同区域电网、算力负荷等差异化场景需求。 从技术端看，磷酸铁锂电池储能仍是目前新型储能的基本盘，大容量电芯方案持续普及；全钒液流、压缩空气储能等长时路线也批量落地；钠电储能由示范逐步走向商业化，多技术互补格局已经成型。 行业逻辑正在转向，过去强制配储驱动的时代已经落幕，储能电站全生命周期收益、容量价值、放电价值、安全可靠性成为立项前置条件，纯低价竞标集成商生存空间持续被压缩。 市场方面，长时化、独立化、全球化，将持续重塑对储能电池需求的市场格局。厂商竞争的重心正由产能规模，转向长循环产品研发能力、海外碳足迹认证与系统交付能力。风险方面，区域容量指标收紧、电价机制波动、海外贸易壁垒，仍是产业链核心变量，产业链企业需平衡机遇与不确定性，打磨自身长期竞争力。
2026-10-16 19:19:44鞍钢重机冶金公司FA1001260831000007钼铁招标公告
西昌钢钒2026年10月钼铁公开竞价已具备采购条件，现公开邀请供应商参加竞价采购活动。 项目简介 1.1 项目名称：西昌钢钒2026年10月钼铁公开竞价 1.2 委托人：攀钢集团物资贸易有限公司 1.3 代理机构：鞍钢招标有限公司攀枝花分公司 1.4 项目资金落实情况：自筹 1.5 项目概况：详见委托申请附件的公开附件 1.6 平台和网址：鞍钢智慧招投标平台（http://bid.ansteel.cn/TPBidder） 采购范围及相关要求 2.1 采购范围：详见委托申请附件的公开附件 2.2 交货期：20261130 2.3 交货地点：攀钢集团西昌钢钒有限公司 2.4 货物质量标准或主要技术性能指标：西昌钢钒： 一、质量要求 1、执行GB/T3649-2008标准，化学成份（%）：60.0≤Mo≤65.0，Si≤2.0，S≤0.15，P≤0.05，C≤0.15，Cu≤1.0，Sb≤0.08，Sn≤0.08。任何一项指标不符合上述要求，但符合本合同让步接收条款约定的情形时，买方可接收，若仍不满足作退货处理。 2．结晶致密，无夹杂及夹渣。 3．粒度：10～50mm，（最大尺寸不超过60mm），小于10mm、最大尺寸大于50mm与小于60mm部分分别不超过5%。 二、质量加减价条款 1、Mo加减价: （1）Mo＞65%的，Mo按65.0%计价，即：合同基价*65/60-合同基价； （2）57.5%≤Mo＜60.0%时，合同基价下调2000元/吨折基结算，即：（合同基价-2000）*Mo实际含量/60-合同基价； 55.0%≤Mo＜57.5%时，合同基价下调4000元/吨折基结算，即：（合同基价-4000）*Mo实际含量/60-合同基价；Mo＜55%时，按退货处理。 2、Cu加减价 1.0%＜Cu≤1.2%的，减价500元/吨；1.2%＜Cu≤1.4%的，减价1000元/吨；Cu＞1.4%时，按退货处理。 3、C加减价 0.15%＜C≤0.30%的，以C=0.15%为基准，C每增加0.01%减价50元/吨；C＞0.30%的，按退货处理。 4、Si加减价 2.0%＜Si≤2.5%的，以Si=2.0%为基准，Si每增加0.1%减价100元/吨； Si＞2.5%的，按退货处理。 5、P加减价 0.05%＜P≤0.07%的，以P=0.05%为基准，P每增加0.01%减价100元/吨；P＞0.07%时，按退货处理。 6、S加减价 0.15%＜S≤0.17%时，以S=0.15%为基准，S每增加0.01%减价100元/吨；当S＞0.17%时，按退货处理。 供应商资格要求 3.1 供应商资质要求：见附件 点击查看招标详情： 》鞍钢重机冶金公司FA1001260831000007钼铁招标公告
2026-10-16 14:51:09磷酸铁 / 磷酸铁锂行业的周期研判与应对【锂电池原材料大会】
在由 上海有色网信息科技股份有限公司（SMM） 主办的 2026SMM锂电池原材料大会 上，中伟新材料股份有限公司 磷系事业部常务副总经理 罗 丹围绕“磷酸铁 / 磷酸铁锂行业的周期研判与应对”的话题展开分享。 三年一轮回：我们刚坐了一次过山车 三个值得记住的事实 2023年单年跌幅72%，行业产能一年翻倍，产能利用率一度不足50%； 2023—2025年全行业连续亏损超36个月，龙头三年累计亏损超30亿元 2026年订单排到2027年，而新一轮扩产规划已超1100万吨——熟悉的味道又回来了 问：周期是宿命吗？下行来了，我们只能硬扛吗？ 01 认识周期 潮起潮落不是意外，而是规律——看懂周期，是一切决策的前提。 什么是行业周期 定义：行业周期是指景气度沿“复苏—繁荣—过剩—出清”四个阶段循环波动的经济现象，其核心驱动力是供需关系的周期性错配。 周期如何产生：需求是快变量，供给是慢变量 两种钟表，走速不同 需求（快变量） 订单、排产以“周/月”为单位变化，一辆车上市、一个储能项目并网，需求当月就兑现。 供给（慢变量） 铁锂产线建设6-18个月，锂矿、磷矿扩产3-5年；今天看到的价格，对应的是两三年前拍板的决策。 ① 价格上涨： 供不应求，利润吸引所有玩家下决心扩产； ② 扩产潮涌： 2-3年后集中投产，节奏趋同一拥而上； ③ 供给反超： 产能集中释放超过需求，价格崩塌亏损； ④ 出清去产能： 退出停产供给收缩，孕育下一轮短缺。 四步首尾相连，构成经济学中的“蛛网循环”——价格越高，埋下的过剩越深。 周期的底层逻辑：三股力量的叠加 供需时滞 ：产能的物理建设周期（ 6个月-5年）无法被压缩。计划赶不上变化，不是能力问题，而是物理规律。 资本逐利： 利润是最强的动员令。高毛利吸引资本涌入（2022年正极扩产项目57个、规划投资超5000亿），资本涌入又亲手摧毁利润。 群体行为： 羊群效应放大波动：繁荣期抢货锁单、恐慌期低价踩踏。个体的理性决策，汇成集体的非理性结果。 底层逻辑 ＝ 供给的物理时滞 × 人性的贪婪与恐惧 从世界的运行规律理解周期 经济学谱系：基钦周期（库存，3-4年）· 朱格拉周期（设备，8-10年）· 康波周期（技术，50-60年）。我们正经历的是新能源产业自身的“产能基钦周期”。 02 周期简史 “历史不会重复自己，但总会押着同样的韵脚。”——马克·吐温 六氟磷酸锂：十年两轮周期的教科书 数据显示，六氟磷酸锂价格在2015年到2024年经历了两轮大周期，第一轮周期是2016年，其价格一度突破40万元，毛利率高达78%，2019年跌回10万元以内的价位；第二轮周期是2021年，其最高冲至59万元，2024第四季跌至5.5万，较峰值下跌90%。 同样的剧本 ：供不应求→价格暴涨40-59万→全行业扩产→产能翻倍→跌回成本线； 同样的速度： 从峰值到谷底均约2-3年，与产线建设周期高度吻合； 同样的结局： 暴利期毛利率78%，出清期全行业亏损，龙头一样没能幸免。 磷酸铁：我们自己刚走完的一轮周期 启示：磷酸铁从暴利到跌破成本线只用了18个月；SMM统计，2024-2025年行业价格长期在成本线下徘徊，企业靠降本增效艰难支撑。上游原料（磷、硫磺、硫酸亚铁）每轮都放大价格弹性——磷酸铁的周期，比磷酸铁锂来得更猛。 押韵的历史，给我们的三条铁律 铁律一：暴涨必有扩产相随 没有一次价格高峰不引发产能军备竞赛——利润越高，扩张越猛，埋雷越深。 铁律二：扩产必以过剩收场 产线建设期价格不等人，集中投产必然供过于求。 铁律三：出清之后才有新生 每轮出清淘汰20-40%产能，活下来的企业迎来更好的格局——周期是行业的减肥药。 03 全景复盘 2022—2026 把一轮完整周期放进显微镜：每一年的供需、价格与人心。 一张图看完六年：从17.3万到3万，再回6万 顶 · 2022.11 17.3万历史峰值：碳酸锂56-60万，全行业抢货 底 · 2025.5 3.0万历史谷底：连续亏损36个月后的出清极致 升 · 2026.5 6.6万回升：结构紧缺+锂价反弹，近乎翻倍 2022：癫狂之巅——价格、利润与情绪的三重顶部 这一年发生了什么 需求端：新能源车产销爆发+储能起步，电池级碳酸锂一货难求，材料厂预付款抢锂盐，下游“不问价格、只问有没有货” 供给端：2022年正极扩产项目57个，规划新增产能超500万吨，钛白粉企业（龙佰、中核钛白等）集体跨界 全年价格高位震荡，行业均价15.6万元/吨，同比+157%，几乎满负荷运行，暴利 市场情绪：狂热 。峰值时的每一笔扩产决策，都是在为三年后的过剩投票——当时无人相信价格会跌。 2023：崩塌之年——产能翻倍撞上价格腰斩再腰斩 这一年发生了什么 ► Q1跌近40%、4月中旬腰斩；8月碳酸锂期货上市后加速寻底，Q4再跌逾50% ► 需求增速换挡，叠加下游去库存，供过于求全面显现，价格战开启 ► 高价原料库存集中减值，头部企业首次巨亏：德方-16.4亿、万润-15.0亿、龙蟠-12.3亿、安达-6.3亿 市场情绪：恐慌。 “上午报价，下午作废”——2022年抢货的与2023年踩踏的，是同一批人。 2024：漫长磨底——“量增利减”的一年 这一年发生了什么 ►“淡季不淡”：下半年产量连续创新高，需求并未崩塌——跌的是价格，不是量 ► 全行业连续第二年亏损，价格在3.4-4万区间低位震荡，成本线成为天花板 ► 跨界产能开始停摆退出，头部企业逆势扩产，行业集中度悄悄提升 市场情绪：疲惫。 没有人再谈暴利，大家只谈现金流——而磨底期最贵的成本，是信心的成本。 2025：触底反转——储能点燃第一簇火苗 这一年发生了什么 ► 储能爆发：海外订单366GWh、同比+144%，储能成为第一增长引擎，Q4开工率重回70%以上 ► 碳酸锂年中跌破6万后触底回升，成本与需求双轮驱动，8月单月价格+8.1% ► “反内卷”启动：行业协会成本研讨会、政策严防内卷式竞争；四代高压实产品崭露头角。 市场情绪：分化。 头部满产超产（湖南裕能产能利用率114%），尾部不足五成——同一行业，两个世界。 2026：景气重回——火热的背后，扩产也重回牌桌 冰与火的一体两面 ► 火：H1产量271.9万吨（+61%），德方、安达等一季度扭亏；四代高压实加工费突破1.8万/吨，出口创新高 ► 火：政策护航——磷矿列入国家战略性矿产，反内卷、出口退税调整倒逼升级 ► 冰：在产名义产能已达816万吨，规划及在建1138万吨；普通二三代价格战仍未停火，尾部开工率不足50% 市场情绪：亢奋 。“预付30%定金锁产能”重现——请对照2022年，历史正准备翻开同一页。 五年一张表：周期各阶段的全息影像 规律浮现：产能增速大幅超越需求增速后的12-18个月，往往就是下行拐点。 04 预判下一个周期 我们不预测明天的情绪，但可以计算后天的供给。 周期可预判：盯住四个先行指标 周期由可观察的供给决策构成——它不神秘，只是需要耐心。 证据一：供给海啸——2027年，千万吨级产能压顶 需求端跑赢了自己，却跑不赢产能：2027年全球需求约653万吨，国内产能规划已达1764万吨。 证据二：需求仍在长，但追不上供给的脚步 需求侧的三个变化 ► 增速换挡：全球需求2026年约525万吨→2027年约653万吨（+24%），仍在增长，但慢于产能+60%的步伐 ► 储能高基数：连续两年翻倍式增长后，增速将向行业中枢回归 ► 出口环境生变：2026年4月起电池出口退税下调并拟逐步取消，欧美贸易壁垒抬升 客观、理性地看待2027年的下行 不是需求消失，而是“增长的过剩” ：2027年需求653万吨仍创历史新高；过剩的是产能，不是市场。 不是行业末日，而是出清与升级： 淘汰的是落后与同质化产能，逼出的是技术与成本优势。 不是逻辑逆转，长期赛道未变： 双碳、电动化、储能全球化的十年大逻辑没有动摇。 不是意外灾难，而是周期常态： 过剩是制造业的宿命，关键不是躲避冬天，而是谁能活着进入春天。 寒冬不会消灭春天，它只是筛选谁有资格进入春天。 05 应对之道：过冬的五个行动 冬天不可怕，可怕的是没有准备。题目的答案，在这一部分。 过冬五件事：先活下来，再活得好，最后活成别人 五件事的顺序不能乱：先保命（现金流）→ 再强身（技术、成本）→ 后开源（市场）→ 终局思维（反周期）。 现金流为王：下行期的第一原则是活着 为什么第一位？ ► 2023-2025年全行业连续亏损超36个月；德方纳米三年累计亏损约35亿元——亏损熬得过大，现金流熬不过； ►2023年高价锂盐库存减值，是压垮许多企业的最后一根稻草：存货也是负债； ►下行期银行收贷、账期拉长同步发生，流动性危机总是先于行业复苏到来； 严控资本开支： 缓建、暂停非必要的扩产项目；已开工项目分期投产，避免在谷底放量； 套保锁定价差： 用好碳酸锂期货，锁的是加工费价差，不是赌涨跌方向； 压库存、快周转： 原料低库存运营，产品快产快销，把存货占款降到最低 留足过冬粮： 账上现金覆盖18-24个月固定支出，才是合格的过冬姿态。 技术升级：下行期是研发和认证的黄金窗口 下行期做什么 1 把研发当逆周期投资 景气期忙交付，下行期才有整块时间做工艺迭代：颗粒级配、二次烧结、碳包覆 2 提前布局客户认证 头部电池厂认证周期12-18个月——今天送样，正好赶上下一轮景气放量 3 向四代/五代迭代 高压实≥2.6g/cm³、磷酸锰铁锂等新路线；单万吨投资2.0-2.5亿，用技术换溢价 4 和客户共同开发 绑定下一代电池方案，从“供货商”升级为“联合定义者” 成本与一体化：把成本做到行业曲线的左端 活下来的姿势 1 纵向一体化 磷矿—磷酸—磷酸铁—磷酸铁锂打通，用资源利润平滑材料波动（裕能、协鑫、兴发模式） 2 循环降本 废料回收提锂提铁，构建“矿山—材料—回收”闭环，摊薄原料成本 3 极致制造 单线大型化、能耗与良率精益管理——湖南裕能靠满产+低成本，2025年利用率达114% 4 机制联动 争取“原料价格联动”的定价条款，把成本波动向下游合理传导 市场多元化：不在一棵树上过冬 出海：从产品出口到产能出海 ► 欧洲铁锂渗透率仅12.8%，机构预计将升至20-31%——海外是下一个十年的需求洼地 ► 2026年6月磷酸铁锂出口1.54万吨、环比+102%，创历史新高 ► 头部已在落子：湖南裕能（西班牙）、万润新能（美国）、龙蟠科技（印尼）——本地化产能可绕开贸易壁垒 ► AI数据中心配储、北美抢装、东南亚基地：三大海外引擎接力 场景与客户：把鸡蛋放进更多篮子 1 储能深耕： 大储、工商储、户储分层经营，绑定长协——储能已是第一增长引擎； 2 新兴场景： 电动两轮车、低空经济、人形机器人、数据中心备电：单点不大，聚沙成塔； 3 客户结构： 绑定头部电池厂+争取海外直供，避免单一客户依赖； 4 模式升级： 从卖材料到“材料+技术方案”输出，赚认知的钱 反周期布局：顶部克制，底部贪婪 》【直播中】全球钴锂市场供需格局、储能市场展望 磷酸铁/磷酸铁锂行业周期研判 》点击查看 2026SMM锂电池原材料大会 专题报道
2026-10-16 11:50:55
