北部湾港多晶硅库存
北部湾港多晶硅库存大概数据
| 时间 | 品名 | 库存范围 | 单位 |
|---|---|---|---|
| 2017 | 多晶硅 | 20000-40000 | 吨 |
| 2018 | 多晶硅 | 30000-50000 | 吨 |
| 2019 | 多晶硅 | 25000-45000 | 吨 |
| 2020 | 多晶硅 | 40000-60000 | 吨 |
| 2021 | 多晶硅 | 35000-55000 | 吨 |
北部湾港多晶硅库存行情
北部湾港多晶硅库存资讯
连涨4个交易日！电池板块持续活跃 多家企业股价大幅上涨披露异动公告【SMM热点】
SMM 10月9日讯：自9月28日工信部等七部门发布《新型电池产业发展“十五五”规划》提出目标到2030年，全固态电池初步实现规模化应用的利好消息发布之后，电池板块表现持续活跃，连涨四个交易日后，截至10月9日日间收盘，电池指数涨至1363.53，相较9月28日的收盘价低点涨幅达10.62%。 受此行情利好影响，多家产业链股价接连大涨，时代万恒、紫竹高科、丰元股份、金龙羽、上海洗霸甚至因股价大幅波动而陆续发布了股价异常波动公告。 【五连板时代万恒：公司产品未涉及固态电池】 自9月28日以来连续拿下五连板的时代万恒，在10月9日和10月10日接连发布股票交易异动公告提示风险，时代万恒表示，公司锂电池产品为小动力圆柱型三元锂电池，主要应用于小型电动工具领域，以 1865、1450 两大类为主力产品；镍氢电池产品主要应用于个人护理、民用消费品、电动工具等领域。公司产品未涉及固态电池。 【四连板紫竹高科：公司锂电池用铝塑膜产品与上述概念相关业务尚处于早期的探索与研发阶段】 自9月29日拿下四连板的紫竹高科也在近日发布股价异常波动公告称，公司关注到近期“固态电池”相关概念受到市场广泛关注。截至目前，公司的锂电池用铝塑膜产品与上述概念相关业务尚处于早期的探索与研发阶段。未来何时能够实现产品化，并为公司提供稳定的规模化收入存在较大的不确定性。敬请广大投资者充分关注上述不确定性，理性投资，注意投资风险。 【四天三板上海洗霸：公司固态电池相关业务暂未形成长期稳定的规模化收入】 上海洗霸股票价格自9月29日以来录得三连板，公司发布公告表示，股票于 2026 年 10 月 8 日、10 月 9 日连续两个交易日内日收盘价格涨幅偏离值累计超过 20%，属于股票交易异常波动。公司关注到近期固态电池概念受市场关注度较高，截至目前，公司相关业务暂未形成长期稳定的规模化收入；2026 年上半年，公司新能源先进材料业务实现营业收入 1,337.37 万元，占公司营业收入的 5.72%。同时，基于产品迭代及市场发展的不确定性，相关送样样品的检测、匹配结果和应用前景也具有较大不确定性。敬请广大投资者谨慎决策。不过即便如此，在今日电池板块继续强势上涨的背景下，上海洗霸最终股票涨幅达9.57%，表现依旧亮眼。 【两连板丰元股份：参股固态电池生产企业但持股比例较低 不涉及电池生产业务】 丰元股份在10月8日和10月9日拿下“两连板”，公司发布股票交易异常波动公告称，公司关注到近期固态电池概念受市场关注度较高，目前公司的主营业务为锂离子电池正极材料业务及草酸业务，不涉及电池生产业务，不存在相关业务收入。公司在固态电池正极材料领域进行了前瞻性研发布局，并参股了固态电池生产企业，但持股比例较低，未纳入公司合并报表范围，不会对公司当前主营业务及经营业绩构成重大影响，敬请广大投资者注意投资风险。 【金龙羽：公司固态电池业务尚未形成长期稳定收入 对整体业绩暂不构成重大影响】 金龙羽在其公告中表示，公司股票于2026 年 9 月 29 日、9 月 30 日、10 月 8日连续三个交易日内日收盘价格涨幅偏离值累计超过 20％，根据《深圳证券交易所交易规则》的有关规定，属于股票交易异常波动的情形。金龙羽在风险提升中表示，公司固态电池业务尚处于产能建设及下游客户拓展阶段，虽已获得小批量订单，但尚未形成长期稳定收入，对公司整体业绩暂不构成重大影响。受宏观经济、行业政策、市场环境变化、建设项目进度等因素的影响，该项目亦存在产业化、商用化不及预期的风险。请广大投资者谨慎决策，注意投资风险。 SMM认为，2026年是固态电池从“中试验证”向“实车化展示+量产前准备”切换的关键年份。行业从“讲路线”转向“讲时间表、讲样车、讲中试线、讲订单”。产业数据方面，头部电池厂已启动GWh级全固态电池生产设备招标。比亚迪采购0.6-1GWh级别全固态电池设备，设备2026年Q3交付，2027年具备小规模量产能力。 2029年到2032年，预计全固态电池将进入初步规模化应用，能量密度达到400-500Wh/kg。技术路线收敛将引发产能集中扩张，行业从“百花齐放”快速切换为“赢家通吃”。到2032年全球固态电池出货量达到100GWh以上，2035年全球固态电池出货量将达1TWh。对比当前不足10GWh的产业基数，未来数年需保持超过100%的年均复合增长率。 从投资时钟看，SMM预计，2026-2027年设备端确定性最强，2027-2028年材料端超额利润最丰厚，2029-2032年需高度警惕内卷风险，2032-2035年格局固化后看头部与专利。理解这些差异，是判断固态电池未来十年产业走向的基本前提。 》点击查看详情 欲知更多固态电池产业动态，敬请关注SMM将于10月15日~16日在四川·成都雅居乐豪生大酒店召开的 2026 SMM SSBC 固态电池关键材料与供应链年会 ，期待您的加入！ 相关阅读： 十一假期固态电池产业回顾 政策强力推动而产业缓慢推进【SMM分析】 《新型电池产业发展“十五五”规划》中固态电池的“十五五”时刻 从规模领先到体系引领【SMM分析】 固态电池未来十年系列九篇之八 看到十年后的自己 投资时钟“五阶段模型”【SMM分析】 固态电池未来十年系列九篇之七 全球竞争格局—中日韩的“专利暗战”与产业化竞赛【SMM分析】 固态电池未来十年系列九篇之六 三元路线或将因此再次变得伟大？【SMM分析】 固态电池未来十年系列九篇之五：“灰姑娘时刻”—哪种技术路线会走磷酸铁锂的逆袭路径？【SMM分析】 固态电池未来十年系列九篇之四：是否卷入光伏式全局内卷车轮之下？【SMM分析】 固态电池未来十年系列九篇之三 扭转产业链权力结构畸形—上游暴利、中游受压、下游拖账？【SMM分析】 固态电池未来十年系列九篇之二 固态电池是否复刻液态电池的西进运动？【SMM分析】 固态电池未来十年系列九篇之一导论 梦想必定照进现实【SMM分析】
2026-10-09 19:53:47GEM：多重因素叠加，智利主要铜矿约5%的产量面临风险
罢工、恶劣天气、事故和地质问题，使智利主要铜矿平均有5.2%的产量面临中断风险。一项新评估显示，在该国风险最高的铜矿，几乎每10吨产量中就有1吨可能受到影响。 智利矿业咨询公司GEM Mining Consulting首份“产量风险指数”评估了14座主要铜矿面临的八类威胁，风险评分在2.6%至9%之间。El Teniente最高，为9%；其次是Los Pelambres的8%和Escondida的7.5%。有九座矿山至少有一项风险被评为“高”。 这一结果出炉前，全球最大铜生产国智利经历了动荡数月。安托法加斯塔（Antofagasta）旗下Centinela铜矿工人本周开始无限期罢工；必和必拓（BHP）旗下Escondida因致命事故停产；风暴干扰了Los Pelambres和Caserones；智利国家铜业公司（Codelco）还因深部地震风险暂停了El Teniente的Andes Norte项目。 “产量风险指数”试图量化一个被产量预测掩盖的问题：矿山计划通常假设运营基本按预期推进，但劳资纠纷、天气、事故、地质和加工问题经常导致产量中断。 GEM称，智利1至7月铜产量同比下降9.3%，7月产量降至2011年以来最低月度水平。 多重风险叠加 风险最高的矿山之所以突出，是因为多重脆弱性叠加，而非单一威胁。El Teniente的风险最高，高岩土和安全风险叠加四个中等风险类别；Los Pelambres的天气和水风险偏高；Escondida的劳工和安全风险均高。 Centinela的劳工风险也高。因智利劳工监察局主持的调解未能解决争端，10月7日700多名工人罢工。其冶金和产能爬坡风险为中等。 伦丁矿业（Lundin Mining）旗下Caserones的天气风险高，表明矿山无需多个高风险类别，也可能对计划产量构成重大威胁。 相比之下，Radomiro Tomic、Spence和Ministro Hales没有高风险。对比表明，智利产量风险在主要矿山之间分布不均。 如何衡量中断风险 GEM从八个维度估算预期损失，以计算产量风险：劳工、水、天气、岩土条件、冶金与品位、产能爬坡、安全以及许可。 每座矿山依据2025年和2026年的公开信息，被评定为低、中、高风险。高风险意味着预期产量损失3%，约相当于年产量11天；中风险为0.75%，约3天；低风险为0.19%，不到1天。 该模型对八类风险进行复合计算，而不是简单加总，以反映每次潜在损失后剩余的产量。GEM表示，未来版本预计将用基于各矿运营历史的概率和严重程度估计，取代当前的评级方式。 在指数构成中，劳工以及冶金和品位是最大的贡献因素，平均各占0.83个百分点的产量风险；天气和安全各占0.79个百分点。 其他矿山则显示，不同的脆弱性也可能带来相近的风险水平。例如，Collahuasi的冶金和品位风险被评为高，原因是矿石品位从1.15%降至0.90%，导致2025年产量下降27%。Chuquicamata的安全风险高，事故后的限制措施导致产量下降13%；Quebrada Blanca则面临高产能爬坡风险，因尾矿库建设制约了生产。Gabriela Mistral的冶金和品位风险为高，地质因素导致其产量下降20%。 该指数衡量的是风险敞口，而非预测5.2%的产量必然损失。评级基于标准化预期损失和公开信息，而非针对具体矿山的概率，因此已识别的风险可能永远不会发生，而框架之外的中断仍可能出现。 即便如此，这项评估也说明，为何名义产能与实际可靠供应并不等同。按GEM的计算，智利最大铜矿每20公斤预期铜产量中，约有1公斤取决于八类已识别风险不会中断生产。在El Teniente，这一概率接近10%。 随着Centinela工人罢工，且智利几座主要铜矿的运营风险不断累积，计划产量与实际交付量之间的差距，仍对依赖该国供应的市场构成威胁。 （文华综合）
2026-10-09 19:53:06多因素压制 沪锡继续下挫【10月9日SHFE市场收盘评论】
沪锡夜盘跌幅较深，日内悲观情绪有所宣泄，跌幅略有收窄，收盘主力合约下跌4.23%，报391410元，期价徘徊在逾三月低位附近。中东地缘局势僵持，国际油价高企，通胀维持强势，在这样的背景下，海外流动性整体有收紧预期，叠加科技巨头发债、美债规模庞大等因素影响，最近海外长期国债收益率整体强势运行，资金分流效应和估值因素影响下，锡价走势偏弱。叠加最近全球科技股回调，锡需求预期受到影响，沪锡连续重挫。 近期中东地缘局势持续紧张，国际油价偏强运行，市场对于海外通胀高企的担忧不减，且美联储官员态度鹰派，市场对于年底继续加息仍有预期，美债收益率受多重因素影响也持续强势运行，隔夜欧洲部分国家长债收益率也出现走高态势，整体市场偏好不佳。昨日亚太芯片股就出现大面积走弱一幕，隔夜海外科技股同样下跌，费城半导体指数跌超3%，主要受通胀高企、海外长期债券收益率强势、部分巨头营收报告不及预期等因素影响，作为算力金属的锡需求增长前景受到拖累，期价大幅走弱。 锡供需面变动有限，目前缅甸锡矿供应恢复仍然偏缓，锡矿供应相对受限，精炼锡供应则相对稳定，目前正值传统需求旺季，下游需求表现尚可，整体终端消费情绪仍跟随锡价波动，截至9月底，国内锡锭社会库存微落至9194吨，但同期来看，处于近几年偏高位置。 对于锡价后续走势，金源期货表示，OpenAI的年化营收正接近500亿美元，低于市场预期，引发AI相关的科技股纷纷跳水，费城半导体指数大跌，拖累锡价大幅回落。目前基本面构成弱支撑，当前全球显性库存水平不高，同时，国内下游复工后存在阶段性刚需补库需求，此外原料端锡矿偏紧态势年内难以扭转，叠加10月部分大型炼厂检修，抑制精炼锡供应。短期看，宏观及AI 需求前景松动均构成压制，预计锡价维持震荡偏弱下寻支撑的走势。 （文华综合）
2026-10-09 19:15:49产业端利多主导盘面 铜价重心有望逐步上移【机构评论】
三季度以来，沪铜、伦铜价格均创出历史新高，伦铜季度涨幅约7.5%，沪铜价格站上11万元/吨关口。进入四季度，尽管海外宏观扰动仍存，但铜矿供应偏紧持续向冶炼端传导，全球显性库存持续去化，铜价重心有望逐步上移。 宏观扰动仍存 宏观环境方面，9月17日，美联储宣布加息25个基点，点阵图显示，有16位官员预计2026年至少再加息一次。经济展望整体“偏鹰”，美联储上调今明两年的GDP增长预期，下调2026—2028年失业率预期，同时上修通胀预测。 就业和通胀方面，美国劳工部数据显示，9月非农就业仅新增2.9万人，低于市场预期的9万人；失业率升至4.2%，平均时薪增速有所放缓。数据公布后，市场对美联储10月加息的预期由此前的70%大幅回落至17%左右。不过，通胀仍有黏性，美国8月核心CPI环比略超预期，美联储官员近期表态“多空交织”，政策路径不确定性尚存。一方面，需要确认就业数据走弱是否为趋势性变化；另一方面，服务业通胀回落速度仍偏慢，10月美联储议息会议不排除“按兵不动”但释放偏紧指引的可能。 此外，近期10年期与30年期美债收益率分别升至5.3%和5.7%，创2002年以来新高。驱动因素包括通胀黏性超预期、美联储主席沃什表态“转鹰”并弱化前瞻性指引、财政赤字扩张推升期限溢价，以及地缘冲突持续推升通胀预期等。美元指数与美债收益率走高对铜价形成阶段性压制。 矿石供应偏紧 供应方面，相关数据显示，2026年1—7月全球矿山铜产量为1334.5万吨，同比下降0.3%；1—8月中国铜矿砂及精矿进口量为1949.2万吨，同比下降2.8%。矿端扰动频发，智利Codelco旗下Radomiro Tomic铜矿（年产量28万金属吨）发生事故；智利Centinela铜矿（年产量17万金属吨）工人谈判破裂；必和必拓旗下Escondida铜矿（年产量130万金属吨）罢工风险上升。这三座主力矿山合计年产量的全球占比超7.5%，一旦生产受限，对铜矿供应的冲击较为直接。另外，自由港格拉斯伯格铜矿复产推迟至2028年年初、智利国家铜业委员会将2026年产量预期下调至527万吨、刚果（金）禁止铜精矿出口等扰动尚在，矿石供应紧张格局延续。 矿石供应趋紧直接反映在加工费上。截至9月底，进口铜矿现货加工费为-224美元/吨，连续30周下滑，处于历史极低位。冶炼利润分化，截至9月底，使用现货铜矿的冶炼厂亏损7395元/吨，而使用长协矿的冶炼厂盈利2190元/吨。 原料约束开始向精铜产量传导。据SMM数据，2026年9月，国内电解铜产量为112.06万吨，环比下降2.3%，同比下降0.04%。同时，再生铜原料相关政策仍然偏紧，冶炼厂集中检修。 在原料供应偏紧及冶炼亏损扩大背景下，国内部分冶炼厂开始下调电解铜产量。SMM预计，10月国内电解铜产量为108.47万吨。此外，进口量同步收缩，1—8月精炼铜进口量为188.4万吨，同比下降15.2%。废铜产量同比亦有所下滑。在铜矿和再生铜供应均偏紧的背景下，国内精炼铜产量增速受限。 需求保持韧性 8月国内铜材行业开工率为58.36%，环比下滑2.89个百分点，较去年同期下滑3.47个百分点。1—8月空调产量同比下降2.2%，房屋新开工面积同比下降24.8%。高铜价下传统需求承压。 但铜需求的结构性亮点不容忽视。电网投资方面，1—8月电网工程完成投资3931.7亿元，同比增长3.6%；随着“六张网”部署落地，预计“十五五”期间新型电网投资超5万亿元，年底电网投资节奏有望提速。汽车方面，据中汽协统计，8月新能源汽车产销同比分别增长18.9%和17.8%，新车销量占比升至60.6%的历史高位，汽车出口同比增长65.3%。光伏、风电装机回暖，8月光伏新增装机11.04GW，同比增长50%；风电新增装机6.19GW，同比增长48%。新兴领域对冲传统需求下滑，叠加旺季备货，整体铜需求保持韧性。 全球库存去化 截至9月30日，全球铜显性库存为105万吨，较6月底下滑13.5万吨。其中，受美国关税预期影响，今年以来，COMEX铜持续累库约41万吨，而LME铜库存与国内铜库存稳步去化，非美地区铜库存降至历史低位。三季度国内铜现货升水均值明显高于近3年同期水平，洋山铜溢价均值为2023年以来同期高位，非美市场现货供应紧张。 整体来看，海外通胀与加息预期对铜价构成压制，但产业端“铜矿紧缺—冶炼减量—库存去化”的传导链条仍在强化，美国关税政策预期又强化了非美地区铜供应趋紧格局。预计产业端利多将继续主导盘面，四季度铜价重心或逐步上移。后续重点关注：第一，美国精炼铜关税政策的落地情况；第二，美联储后续加息路径与美元指数走势；第三，国内需求旺季的订单与库存去化的持续性。（作者单位：国贸期货） （来源：期货日报）
2026-10-09 09:56:08AI芯片越造越多 数据中心电却不够用：半导体出货预期面临考验
AI基础设施投资热潮正面临一场严峻的供需错配危机。 据彭博专栏作家Chris Bryant的分析， 尽管科技行业正以前所未有的速度向AI计算基础设施砸钱，数据中心建设却因电力短缺、供应链瓶颈、监管审批延误等多重障碍严重滞后。 摩根士丹利分析师在近期报告中警告， "没有足够的电力来支撑所有人的计划，而正在生产的半导体数量已超过可供安置的场所。" 这一判断与马斯克此前的类似表态相互印证。 这场错配的直接市场影响不容忽视： 美国数据中心开发商面临的电力缺口，预计到2028年将达到摩根士丹利所预测同期芯片销售所需电力的约三分之一。 这意味着，股市对半导体出货量的乐观预期存在被证伪的风险，并可能对芯片制造商、数据中心开发商及其租户的财务表现形成连锁冲击。 半数大型项目尚未破土动工 数据中心建设的实际进展远落后于市场预期。据市场情报机构Currence的数据，今年宣布的大型数据中心项目中，有一半尚未开工。 建设障碍涵盖多个层面：设备与劳动力短缺、社区反对、施工禁令、许可证延误，以及电网接入周期漫长、燃气轮机产能不足等能源供给问题。BloombergNEF的数据进一步显示，按容量计算，美国数据中心在建管道中，近半数由首次涉足该领域的开发商主导，行业经验的匮乏令外界对问题能否快速解决缺乏信心。 与此同时，借贷成本上升、贷款机构趋于审慎，也令项目融资的不确定性加剧。当前各机构对未来数年内最终可建成计算能力的预测分歧显著，折射出市场对供应链与监管瓶颈何时疏通的普遍疑虑。 合同保护存在漏洞，开发商与租户风险各异 对于数据中心的房东和贷款方而言，合同条款在一定程度上可提供成本超支保护，并约束租户在延误情况下的退出权利。然而，据彭博同事Paul Davies指出，这类保护机制因合同而异，租户资质与担保方质量同样至关重要。 伦敦初创公司Nscale Ltd.的IPO文件揭示了潜在风险： 其与Anthropic签订的价值446亿美元的计算合同，在供应链延误情形下"仅提供有限救济"。 若Nscale未能按时交付，Dario Amodei旗下的Anthropic有权"无需承担责任"地终止合同。 Oracle Corp.同样面临类似压力。该公司不得不向投资者保证，其在新墨西哥州Jupiter项目数据中心的租约进展正常，尽管该项目因天然气管道许可问题受阻，Oracle随后发出的不可抗力通知并未提振市场信心。据悉，即便可以递延租金，Oracle仍须向项目融资方承担部分付款义务。 软银系SB Energy：500亿美元估值遭遇质疑 软银集团旗下SB Energy的案例，集中体现了当前AI基础设施投资泡沫化的隐忧。该公司在IPO招股书中披露，其拥有8.8吉瓦的签约计算项目管道，其中大部分面向OpenAI，但目前仅有极小部分处于在建状态，且尚无任何数据中心投入运营。这一现状令其500亿美元的估值遭到投资者质疑。 值得注意的是，英伟达正以一笔1050亿美元的担保介入其中——为租户OpenAI的租赁义务提供背书，以支持SB Energy的建设推进。这一举措本身即表明，英伟达对数据中心建设滞后可能影响其处理器销售前景保持高度警惕。英伟达在最新财报中亦明确提示，土地、电力、建筑或资本的短缺均可能制约其未来财务表现。 超大规模云厂商面临"囤货"困境 对于亚马逊、微软等"超大规模"云计算巨头而言，芯片与数据中心之间的供需错配正演变为一项切实的财务风险。这些公司通常在数据中心投入使用前"数月"才采购服务器和网络设备，因此不愿提前囤积无法通电、且面临技术过时风险的芯片。 目前，AI企业持有的尚未投入使用的资产规模已接近3500亿美元。为弥合新站点上线前的产能缺口，BloombergNEF建议，可将现有数据中心中的旧款芯片替换为英伟达最新、计算效率更高的型号。然而 ，这将进一步推高超大规模云厂商本已庞大的资本支出，并增加折旧压力。 另一条潜在出路是将数据中心容量转移至可再生能源更为充裕的国家，这或将为欧洲提供更多参与AI基础设施建设的机会。 英伟达市值逼近6万亿美元，但风险已在财报中现身 尽管英伟达市值已接近6万亿美元，投资者目前似乎并不过度担忧Jensen Huang旗下公司为其高利润处理器寻找买家的能力。然而，英伟达在最新财报中已明确将数据中心建设瓶颈列为潜在风险因素，这一表述本身即值得市场关注。 当前，供应链瓶颈在短期内确实为部分参与者带来了丰厚回报：马斯克旗下SpaceX正以高昂价格出租计算能力，卡特彼勒和Bloom Energy Corp.的现场发电设备订单堆积，顶级电气工程师的薪酬甚至高达75万美元。但这种局部繁荣能否持续，取决于整体基础设施建设能否跟上芯片出货的节奏。 正如Chris Bryant所言，在经历了数年的狂欢之后，AI盛宴或许正在演变为一场高风险的"抢椅子"游戏——最终，可能有人手握过多芯片，却无处安放。
2026-10-09 08:43:28
