智利纯铝垫片库存
智利纯铝垫片库存大概数据
| 时间 | 品名 | 库存范围 | 单位 |
|---|---|---|---|
| 2019 | 纯铝垫片 | 1000-1500 | - |
| 2020 | 纯铝垫片 | 1200-1700 | - |
| 2021 | 纯铝垫片 | 1300-1800 | - |
智利纯铝垫片库存行情
智利纯铝垫片库存资讯
内盘金属集体下挫 沪铝锡跌超2% 碳酸锂铂钯跌逾5% 沪银跌超7%【SMM日评】
SMM6月25日讯: 金属市场: 截至日间收盘,内盘基本金属集体下跌,沪铝、沪锡一同跌超2%,沪铝跌2.58%,沪锡跌2.18%。沪铜、沪锌跌逾1%,沪铜跌1.97%,沪锌跌1.74%。其余金属跌幅均在1%以内。氧化铝主连跌1.47%,铸造铝主连跌2.27%。 此外,碳酸锂主连跌5.54%,多晶硅主连跌1.85%,工业硅主连跌0.71%,欧线集运主连跌1.6%报3697.5。 黑色系方面集体飘绿,铁矿以1.08%的跌幅领跌,不锈钢跌0.51%。热卷、螺纹均跌0.45%。双焦方面,焦煤跌0.88%,焦炭跌0.77%。 外盘基本金属方面,截至15:04分,外盘仅伦铅和伦锌一同下跌,伦铅跌0.26%,伦锌跌0.04%。伦锡以0.82%的涨幅领涨,伦铜涨0.59%,伦铝涨0.51%。伦镍涨0.42%。 贵金属方面,截至15:04分,COMEX黄金跌0.3%,跌破4000美元/盎司的整数关口,COMEX白银跌1.96%。国内方面,沪金跌2.8%报872元/克,沪银跌7.28%。 此外,铂主连跌5.47%,钯主连跌5.78%。 截至当日15:04分左右,部分期货行情: 》点击查看SMM行情看板 宏观面 国内方面: 【我国发电装机突破40亿千瓦】 国家能源局6月25日宣布,截至2026年5月底,我国发电装机达40.1亿千瓦,规模位居全球首位。非化石能源装机成为电力装机增量的绝对主体,能源结构持续优化。煤电装机占比从2010年的61%下降至2026年5月的32%;非化石能源装机占比由2010年的25%提升至2026年5月的62%;可再生能源装机占比由2010年的24%提升至2026年5月的61%。(新华社) 【中国央行逆回购今日净投放3225亿元人民币】 中国央行今日开展3705亿元7天期逆回购和5000亿元1年期中期借贷便利(MLF)操作,因今日有3000亿元1年期中期借贷便利(MLF)和2480亿元7天期逆回购到期,当日实现净投放3225亿元人民币。(金十数据APP) 》6月25日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币6.8209元 美元方面: 截至15:04分,美元指数上涨0.01%报101.59,维持在前一个交易日创下的阶段高点附近。美国财政部长贝森特重申美元主导地位,他在CNBC《Squawk Box》节目中表示,与伊朗的谈判已涉及让伊朗以美元计价油气出口,委内瑞拉也正在重返美元体系,俄罗斯则有望在俄乌冲突结束后回归美元结算。他将这些进展定性为美元全球主导地位更广泛重塑的组成部分。与此同时,他预测美国GDP增长率有望在年内重返3%,并坚称其"3-3-3"经济目标仍在可及范围之内。(华尔街见闻) 美国所有大型银行都通过了美联储的年度压力测试,为银行增加百亿美元股票回购和分红铺平了道路。这项压力测试旨在评估华尔街贷款机构在假设的金融体系冲击下会如何应对。与往年不同的是,2026年的测试结果不会影响资本要求,因为美联储正在持续修订测试内容,使其对银行更加友好。今年的测试评估了32家大型贷款机构在商业和住宅房地产市场以及企业债务市场面临更大压力的情况下,如何抵御严重的全球冲击。假设情景包括全球经济严重衰退,商业地产价格下跌39%,住宅价格下跌30%。失业率也飙升至10%的峰值,经济产出相应下降。监管机构表示:“尽管在今年的假设情景下吸收了超过7080亿美元的贷款损失,但资本总额仅下降了1.6个百分点,仍高于最低资本要求。”(金十数据APP) 尽管布伦特原油价格已回落至伊朗战争爆发前的水平,缓解了通胀担忧,但受美联储发出的鹰派信号以及市场对AI相关股票涨势可持续性的重新担忧影响,新兴市场资产的波动性日益加剧。渣打银行驻纽约美洲经济学家Dan Pan表示:“美国经济的‘例外论’可能会支撑美元走强。”不过她也表示,联邦公开市场委员会(FOMC)会议后市场的部分反应“可能有些过度”,并且“如果美联储维持利率不变,这也可能提振市场对新兴市场资产的风险偏好。”(华尔街见闻) 据CME“美联储观察”:美联储7月维持利率不变的概率为65.8%,累计加息25个基点的概率为34.2%。 美联储到9月维持利率不变的概率为33.6%,累计加息25个基点的概率为49.7%,累计加息50个基点的概率为16.7%。 宏观方面: 今日将公布澳大利亚5月季调后失业率、德国7月Gfk消费者信心指数、美国至6月20日当周初请失业金人数、美国5月核心PCE物价指数年率、美国5月个人支出月率、美国第一季度实际GDP年化季率终值、美国第一季度实际个人消费支出季率终值、美国第一季度核心PCE物价指数年化季率终值、美国5月核心PCE物价指数月率、美国5月耐用品订单月率等数据。 此外,还需关注:英伟达举行年度股东大会; 加拿大央行公布货币政策会议纪要;美联储公布年度银行压力测试结果;日本央行行长植田和男出席国际货币基金组织(IMF)举办的一个央行讲座活动;美光科技举行2026财年第三季度财报电话会;今日有3000亿元1年期中期借贷便利(MLF)和2480亿元7天期逆回购到期。 原油方面: 截至15:04分,两市油价一同下跌,美油跌1.17%,布油跌1.25%。目前油价已经跌回美以伊冲突爆发前(2月底)的水平,随着更多此前滞留的油轮驶离霍尔木兹海峡,供应担忧有所缓解。荷兰国际分析师表示:“来自波斯湾的积极信号正推动市场对霍尔木兹海峡原油流动恢复的乐观预期。近期船只通航数量有所增加,但仍明显低于战前水平。”(金十数据APP) 据贸易消息人士和航运数据,由于伊拉克和沙特将原油供应转移至其他港口,同时霍尔木兹海峡的货物运输预计将恢复,中东地区燃料油出口预计将于6月反弹至四个月来的最高水平。这可能导致新加坡等主要贸易枢纽的高硫燃料油价格大幅下跌。根据Kpler和LSEG的数据,中东6月出口量预计将达到约240万吨(50.8万桶/日),较5月份增长超过20%。然而,这一数字仍远低于战前每月平均550万至600万吨的水平。FGE NexantECA 中东石油顾问Palash Jain表示:“预计未来60天内,燃料油通过霍尔木兹海峡的流量将有所增加,但恢复幅度不太可能显著。”(金十数据APP) 摩根大通:预计布伦特原油在2026年第三季度平均价格为86美元/桶,第四季度为80美元/桶,2026年末为78美元/桶,2027年平均价格为64美元/桶。(金十数据APP) SMM日评 ► 铜价深跌 再生铜原料持货商捂货惜售【SMM再生铜日评】 ► 现货铝价深跌 废铝抗跌精废价差收窄【废铝日评】 ► 铝合金盘面承压续跌2% 现货跟降下游谨慎观望【ADC12价格日评】 ► 铝价破位失守 基差大幅走高【SMM华南铝现货日评】 ► 再生铅:再生精铅建议下调百元 上游惜售市场交投清淡【SMM铅日评】 ► 6月25日废电瓶市场成交综述【SMM日评】 ► 【镍生铁日评】盘面大跌叠加配额利空 镍铁市场看空情绪升温 ► 【SMM硫酸镍日评】6月25日 镍价大幅下挫 镍盐价格下行 ► 【SMM 镍中间品日评】6月25日 MHP、高冰镍镍价下行、钴价上行 ► 【镍生铁日评】盘面大跌叠加配额利空 镍铁市场看空情绪升温 ► 【SMM不锈钢日评】SS期货持续下探 不锈钢现货跟跌成交疲软 ► 【SMM板材日评】累库承压,成本支撑震荡偏弱运行 ► 【SMM螺纹日评】建材库存拐点显现 短期价格或底部盘整运行 ► 美元走强铂金盘面大跌 现货市场消费正常【SMM日评】 ► 美元流动性冲击贵金属盘面 白银现货市场升水维持成交有所回暖【SMM日评】 ► 稀土价格表现分化 镨钕回调中重稀土持稳【SMM稀土日评】
2026-06-25 17:55:57沃什重创"美元贬值交易"!黄金崩了,芯片狂欢还能撑多久?
主导今年华尔街行情的"美元贬值交易"正急速瓦解。美联储主席凯文·沃什(Kevin Warsh)的鹰派立场强化了市场对加息的预期,叠加美元大幅走强形成双重压制,黄金、白银与比特币相继失守关键价位;与此同时,大量资金正从贵金属撤出转投半导体板块,而这场芯片狂欢的可持续性已引发市场越来越强烈的质疑。 本周三,黄金跌破每盎司4000美元,为约八个月来首次,距今年1月约5600美元的历史高点已下跌约29%;白银跌破每盎司60美元,较121美元的峰值回落逾50%;比特币同步跌破6万美元,为2024年底以来新低。美元指数(DXY)本月累计上涨2.8%,收于逾14个月高位,有望录得近一年最大月度涨幅。 推动局面急转直下的关键节点,是沃什在主持美联储新闻发布会时将物价稳定置于压倒一切的优先位置,令市场进一步确信他将采取更为激进的抗通胀姿态。强势美元令以美元计价的贵金属对海外买家更显昂贵,而不断上升的加息预期直接抬高了持有不生息资产的机会成本。 美光科技盘后发布超预期季报,暂时遏制了芯片板块的抛售情绪,SK海力士等韩国芯片股亦随之反弹。然而,多名市场人士警告,这场伴随极端波动的芯片行情已呈现出历史顶部的若干特征。 沃什鹰派首秀:利率预期重构,贬值逻辑遭瓦解 "美元贬值交易"的逻辑建立于对财政挥霍和央行纵容通胀的担忧之上,近年来持续推动黄金、白银与比特币上行。今年1月沃什被提名为美联储主席,当日黄金即急跌逾13%,创四十余年来最大单日跌幅,比特币随后崩溃, 而美元在经历长期下行后触底反弹——市场以价格投票,表明沃什的鹰派信誉从一开始就被认真对待。 布鲁金斯学会(Brookings Institution)的Robin Brooks认为, 贬值交易的根源在于财政政策失当,货币政策不过是"帮凶":当政策制定者试图以通胀稀释难以为继的债务时,才不得不开动印钞机。这一框架解释了为何市场对美联储人选如此敏感,也解释了沃什在首次新闻发布会上强调物价稳定为何足以引发如此剧烈的资产重定价。 SPI资产管理公司执行合伙人Stephen Innes表示,沃什的首次公开亮相已令市场相信他正在采取更为强硬的抗通胀路线。以黄金计价的标普500指数——衡量经济增长究竟源于实质扩张还是货币贬值的经典指标——在三个月前便已显著向上逆转,显示市场对贬值叙事的信心已然崩解。值得注意的是,中东停火协议的达成也为美元提供了额外推力。 黄金白银深度回调,关键支撑位与买入窗口浮现 本轮贵金属跌势,是今年初历史性行情的戏剧性逆转。今年早些时候,黄金一度飙升至约每盎司5600美元的纪录高位,白银突破121美元,两者的涨势甚至超越"科技七巨头",成为华尔街最拥挤的动量交易。如今,这一盛景已成过去。 Amplify ETFs产品开发副总裁Nate Miller指出,收益率和美元双双走强提高了持有金属的机会成本;而白银由于同时兼具贵金属与工业原材料的双重属性,在宏观收紧时期的跌幅往往比黄金更为剧烈——这正是本轮白银跌速如此之猛的原因。 IDX Advisors首席投资官Ben McMillan认为,加息预期与流动性清仓是黄金大跌的"主要元凶",但他同时将当前回调视为"代际买入机会"。Zaner Metals副总裁、高级贵金属策略师Peter Grant预计,黄金下一个关键支撑位在每盎司3800美元,年内有望反弹至4500美元;但若要重建市场对黄金刷新历史高点的信心,则需重回4800美元上方。 美元走强与比特币承压:负相关关系主导加密走势 比特币跌破6万美元,与美元指数触及逾14个月新高之间的反向走势,再度印证了两者之间的长期负相关逻辑。 渣打银行策略师Steven Englander指出,实际与名义利率差异已成为5月初以来美元走强的主要驱动力,预计美联储将维持利率不变,而欧洲央行在明年上半年仍有一次降息空间,美欧利差将持续支撑美元,令比特币面临持续性逆风。 StoneX Financial的Vincent Deluard警告,中东停火虽缓解了油价冲击,但通胀不会顺利回归2%目标,而将在3.5%至4%区间长期高位盘整。 Apollo Global首席经济学家Torsten Slok则提出了一个反直觉的情景:油价下跌可能相当于一次减税,进一步刺激本已过热的总需求,反而推升通胀,为美联储加息提供依据——该路径一旦成真,将令贬值交易进一步承压。 资金换仓半导体,芯片股接棒成动量新宠 Nationwide投资管理集团首席市场策略师Mark Hackett指出,一批规模庞大且高度协调的资金,正将大额头寸从加密货币、迷因股和贵金属集体迁移至半导体股,三星电子和SK海力士等韩国芯片制造商已成为本轮换仓的主要目的地。 他对MarketWatch表示,美元走强是贵金属抛售的导火索,而美联储政策预期变化是美元走强的根本原因。"但这几乎是被当作借口,让投资者集体清仓贵金属,"他说。 美光科技盘后季报打消了芯片板块的短期抛售压力:公司营收指引超出预期,盈利亦大幅好于预期,其12个月滚动盈利在两个季度内翻了四倍,盘后市值重返约1.4万亿美元。此前因宣布将集中生产低利润率DRAM内存芯片而引发抛售的SK海力士,也随之获得提振——尽管该公司同日披露了高达290亿美元的美国股票发行计划。 芯片行情顶部信号浮现,防御布局渐成共识 然而,极端波动本身已是警示信号。Bear Traps Report的Larry McDonald指出,半导体股在数小时内市值波动超千亿美元的情形极为罕见,历史上通常只出现在市场重大顶部或底部附近。 BCA Research建议结束今年以来已累计翻逾一倍的多头策略——即做多新兴市场半导体、做空为其买单的"科技七巨头"超大规模云计算企业。BCA指出,韩国综合股价指数(Kospi)一个月隐含波动率已超越历史峰值,而历史上这一水平往往出现于"股市熊市底部而非历史高点",显示当前行情是由"高度投机性力量放大驱动"的顶部特征。 McDonald还警告,月末、季末叠加美国长假周末临近,历史上此类时间节点往往伴随大规模资金换仓与夏季行情低迷;密集的新股发行将消耗市场承接流动性的能力,而内部人士的大规模减持往往是顶部将至的前兆。对于仍持有芯片多头头寸的投资者,美光科技盘后走强或许提供了一个相对较好的高位退出时机。
2026-06-25 15:05:04基本金属外强内弱 伦锡涨超2% 沪铝沪铜沪金跌幅居前 沪银跌超7%【SMM午评】
SMM6月25日讯: 金属市场方面: 截至午间收盘,内盘基本金属全线下跌,沪铜跌1.82%,沪铝跌2.75%。沪铅跌0.7%。沪锌跌1.64%。沪镍跌0.92%。沪锡跌1.76%。 此外,铸造铝主连期货跌2.08%,氧化铝主连跌1.29%。碳酸锂主连跌1.75%。工业硅主连跌0.29%。多晶硅主连期货涨0.33%。 黑色系多飘红,仅不锈钢跌0.75%。铁矿涨0.2%,螺纹涨0.1%,热卷微涨。双焦方面:焦煤主力合约微涨0.08%,焦炭主力合约涨0.28%。 外盘基本金属方面,截至11:38分,LME金属全线上涨。伦铜涨0.82%,伦铝涨0.24%,伦铅涨0.6%。伦锌涨0.31%,伦锡涨2.02%。伦镍涨0.77%。 贵金属方面,截至11:38分,COMEX黄金跌0.48%,COMEX白银跌2.02%。内盘贵金属方面:沪金跌2.81%,盘中最低跌至868.34元/克;沪银主连跌7.1%,盘中最低跌至13560元/千克。 此外,截至午间收盘,铂主连期货跌4.39%,钯主连期货跌3.54%。 截至午间收盘,欧线集运主力合约跌2.45%,报3665.5点。 截至6月25日11:38分,部分期货午间行情: 》 点击查看SMM数据看板 现货及基本面 银: 现货市场方面,白银持续下探后下游消费有所回暖。上海地区早盘报价主要集中在TD平水至+20元/千克…… 》点击查看详情 宏观面 国内方面: 【我国发电装机突破40亿千瓦】 国家能源局6月25日宣布,截至2026年5月底,我国发电装机达40.1亿千瓦,规模位居全球首位。非化石能源装机成为电力装机增量的绝对主体,能源结构持续优化。煤电装机占比从2010年的61%下降至2026年5月的32%;非化石能源装机占比由2010年的25%提升至2026年5月的62%;可再生能源装机占比由2010年的24%提升至2026年5月的61%。(新华社) 【中国央行逆回购今日净投放3225亿元人民币】 中国央行今日开展3705亿元7天期逆回购和5000亿元1年期中期借贷便利(MLF)操作,因今日有3000亿元1年期中期借贷便利(MLF)和2480亿元7天期逆回购到期,当日实现净投放3225亿元人民币。(金十数据APP) 》6月25日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币6.8209元 美元方面: 截至11:38分,美元指数跌0.07%,报101.51。美国所有大型银行都通过了美联储的年度压力测试,为银行增加百亿美元股票回购和分红铺平了道路。这项压力测试旨在评估华尔街贷款机构在假设的金融体系冲击下会如何应对。与往年不同的是,2026年的测试结果不会影响资本要求,因为美联储正在持续修订测试内容,使其对银行更加友好。今年的测试评估了32家大型贷款机构在商业和住宅房地产市场以及企业债务市场面临更大压力的情况下,如何抵御严重的全球冲击。假设情景包括全球经济严重衰退,商业地产价格下跌39%,住宅价格下跌30%。失业率也飙升至10%的峰值,经济产出相应下降。监管机构表示:“尽管在今年的假设情景下吸收了超过7080亿美元的贷款损失,但资本总额仅下降了1.6个百分点,仍高于最低资本要求。” 据CME“美联储观察”:美联储7月维持利率不变的概率为65.8%,累计加息25个基点的概率为34.2%。 美联储到9月维持利率不变的概率为33.6%,累计加息25个基点的概率为49.7%,累计加息50个基点的概率为16.7%。 美国财长贝森特对美联储主席沃什消除了前瞻指引表示赞扬,同时他认为没有人应该做点阵图预测。在经济方面,他预计实际工资增长将恢复到四月之前的节奏,并且预计今年剩余时间经济将加速增长,同时不会推高通胀。他强调,美元的主导地位至关重要。他认为在乌克兰局势结束后,俄罗斯将希望恢复美元体系,而新的委内瑞拉正在重新回归该体系。在利率被下调期间,美元仍可以保持强势,并且美国乐于采取正确措施,以保持美元强势。(金十数据APP) 数据方面: 今日将公布澳大利亚5月季调后失业率、德国7月Gfk消费者信心指数、美国至6月20日当周初请失业金人数、美国5月核心PCE物价指数年率、美国5月个人支出月率、美国第一季度实际GDP年化季率终值、美国第一季度实际个人消费支出季率终值、美国第一季度核心PCE物价指数年化季率终值、美国5月核心PCE物价指数月率、美国5月耐用品订单月率等数据。 此外,还需关注:英伟达举行年度股东大会; 加拿大央行公布货币政策会议纪要;美联储公布年度银行压力测试结果;日本央行行长植田和男出席国际货币基金组织(IMF)举办的一个央行讲座活动;美光科技举行2026财年第三季度财报电话会;今日有3000亿元1年期中期借贷便利(MLF)和2480亿元7天期逆回购到期。 原油方面: 截至11:38分,两市油价均延续前三个交易日的跌势继续下跌,美油跌1.69%,布油跌1.53%。随着市场押注全球原油供应改善,油价在周四回吐战时涨幅,此前在波斯湾被困数月的油轮开始驶出霍尔木兹海峡。据海事分析机构Kpler的数据显示,自美伊达成协议重新开放这一关键航运通道以来,已有超过20艘油轮通过霍尔木兹海峡,载有约3500万桶原油。这些非伊朗籍油轮在冲突初期德黑兰实际上封锁了这条水道后,已在波斯湾滞留了三个多月。预计其中大部分油轮将于8月初抵达亚洲目的地。花旗集团表示,大宗商品期货套利策略最糟糕的时期可能已经过去,在美伊战争期间,由于原油近月合约价格飙升,做空近期合约、买入远期合约的交易受到重创,这类策略遭受了巨大损失。花旗指出,当前基本假设为局势大幅缓和,并预计随着霍尔木兹海峡航运恢复正常,布伦特原油价格将在未来6至12个月内跌至每桶60至65美元。(金十数据APP) 现货市场一览: ► 【直播】关键矿产产业链重构与中国机遇 锑铟镓锗铋硒碲铼市场研判 光伏、贵金属展望 ► 铜价回调激活买盘消化低价货源 持货商挺价支撑贴水收窄【SMM沪铜现货】 ► 虽然铜价持续下降但终端需求一般 现货升水仅持平昨日【SMM华南铜现货】 ► AI算力狂飙,谁是隐藏核心刚需?铜成数字时代“新石油”【SMM分析】 ► 沪铝盘面持续大幅下挫 华东采购情绪上涨【SMM铝现货午评】 ► 铝价破位失守 基差大幅走高【SMM华南铝现货日评】 ► 再生铅:再生精铅建议下调百元 上游惜售市场交投清淡【SMM铅日评】 ► 天津锌:盘面回落市场点价增多【SMM午评】 ► 上海锌:盘面锌价继续下跌 下游企业逢低点价【SMM午评】 ► 宁波锌:贸易商积极出货报价 现货升水继续上涨【SMM午评】 ► 沪锡低开后小幅反弹于38.5万附近震荡 下游企业补库需求阶段性释放【SMM锡午评】 ► 【SMM镍午评】6月25日镍价13万元关口失守,镍矿RKAB配额传闻打压市场情绪 ► 美元流动性冲击贵金属盘面 白银现货市场升水维持成交有所回暖【SMM日评】 ► 美元走强铂金盘面大跌 现货市场消费正常【SMM日评】
2026-06-25 14:12:33美光财报炸裂 海力士IPO火爆 存储芯片成AI“夜空中最亮的星”
SK海力士与美光科技本周接连发布重磅消息,存储芯片成为AI最炙手可热赛道。 华尔街见闻提及,6月24日美股盘后,美光科技发布的季度财报远超分析师预期,销售额与利润指引双双爆表,盘后其股价随即大幅飙升近16%。 美光首席执行官Sanjay Mehrotra在财报电话会议上表示: 存储行业已因AI的普及而发生结构性转变。 他同时警告,供应短缺局面将延续至2027年以后,预计机器人等新兴应用将进一步拉升存储与闪存需求。这一表态有效缓解了市场对AI资本支出放缓的担忧。 与此同时,SK海力士披露赴美上市计划,拟募资约454.5万亿韩元(约294亿美元),有望跻身史上规模最大的IPO之列。 受双重利好提振,亚洲市场周四迅速作出反应,SK海力士、三星电子股价均大幅跟涨。 股价飙升,存储股领跑半导体指数 AI基础设施建设热潮正在将存储芯片企业推向资本市场的中心位置。 美光今年以来股价累计上涨约267%,跻身费城半导体指数年内最大涨幅个股,并有望创下2009年以来最强年度涨幅。 SK海力士自年初以来股价近乎翻四倍,三星电子涨幅接近两倍,铠侠则累计上涨近800%,跃升为日本市值最高的上市公司。 相较之下,AI芯片龙头英伟达今年涨幅仅约6.7% 。这一对比凸显出市场资金正在沿产业链向上游存储环节迁移,而存储芯片供应瓶颈的受益幅度甚至超越了居于行业核心位置的芯片设计巨头。 从亏损泥沼到AI宠儿,行业逆转戏剧性 就在不久前,这些企业的处境还截然不同。 2023年,受需求下滑与库存积压冲击,美光在该财年亏损近60亿美元,SK海力士和铠侠同样深陷困境。 SK海力士 的历史更为曲折,该公司脱胎于韩国政府主导的对LG半导体与现代电子的纾困合并,此后多年挣扎求存; 铠侠 则由深陷丑闻的东芝剥离而来,上市计划因投资者需求低迷而一再推迟。 英伟达引领的AI基础设施建设浪潮彻底改写了这一局面。 SK海力士率先布局高带宽存储器(HBM),凭借与英伟达AI加速器的高度适配性占据先机,美光和三星随后奋起直追。 供给瓶颈短期难解,长期协议锁定能见度 当前供应紧张局面的核心在于产能扩张受限。 此前的行业下行周期压缩了厂商的长期资本支出,而HBM的大规模生产又进一步占用了传统DRAM和NAND芯片的产能,使电脑、智能手机及其他设备制造商均面临供货紧张、采购成本上升的压力。 美光负责全球运营的执行副总裁Manish Bhatia表示: 我在存储行业工作了25年,从未见过比现在更好的时机。 面对持续的供应紧缺,美光正借机与更多客户签署长期协议,部分合同期限延伸至五年,为公司的资本支出规划提供更强的销售能见度。Mehrotra坦言: 我们目前看不到存储供应何时能够赶上不断攀升的需求。 繁荣周期能否持续,仍是核心悬念 存储行业素以周期性剧烈波动著称,产能扩张与供给过剩的历史轮回始终是投资者心头的隐忧。 不过,多重因素支撑着本轮周期的持续性: AI算力需求持续扩张、机器人等新兴应用场景加速落地,以及各大厂商在前一轮亏损周期中形成的更为审慎的资本支出纪律。 Mehrotra明确表态,短缺状况将延伸至2027年以后。 SK海力士拟通过赴美上市募集的逾290亿美元资金,亦将为其持续扩产与技术研发提供弹药。 对于投资者而言,存储芯片板块能否维持这一结构性溢价,仍将是贯穿整个AI投资叙事的核心命题。
2026-06-25 13:27:13英特尔背书 AI芯片新秀SambaNova估值或达百亿 四个月内暴涨五倍
AI推理芯片赛道融资热潮持续升温,SambaNova正站在这波浪潮的风口之上。 日前,据科技媒体The Information报道,知情人士透露,芯片初创公司SambaNova正寻求融资8亿至10亿美元, 本轮融资完成后估值将达约100亿美元——较仅仅四个月前的上一轮融资估值暴涨五倍 。私募股权巨头General Atlantic正就领投事宜进行谈判,交易最早可能于下周完成。消息由SambaNova执行董事长、同时兼任英特尔CEO的Lip-Bu Tan在一场活动上率先披露。 本轮融资规模或超过10亿美元,将成为SambaNova历史上规模最大的一次融资。 这一估值飞跃的背后,是公司客户订单持续增加、与英特尔及私募巨头Vista Equity Partners达成重磅合作,以及整个AI推理芯片市场需求爆发的共同驱动。Vista Equity Partners本月早些时候宣布计划打造一家结合英特尔CPU、SambaNova RDU及英伟达GPU的云服务商,SambaNova CEO Rodrigo Liang透露,该合作将为公司带来35亿美元的收入承诺。 重磅合作背书,客户订单持续增加 SambaNova的估值轨迹折射出AI推理芯片赛道的剧烈升温。 据报道,一位投资者透露,该公司今年2月刚以约20亿美元估值完成3.5亿美元融资,投资方包括英特尔。而在此之前,英特尔曾洽谈以约16亿美元收购SambaNova,但谈判最终破裂。 如今,本轮融资将使其估值直接跃升至约100亿美元。 值得注意的是,这一数字仍低于2021年科技泡沫高峰期SambaNova曾达到的50亿美元估值,但彼时的估值建立在历史低利率与疫情驱动的科技热潮之上,与当前基本面驱动的增长逻辑截然不同。 领投方General Atlantic并非以半导体投资见长,但此前已押注AI领域,曾投资Anthropic及其面向企业销售AI服务的合资公司。 此次入局SambaNova,显示出传统成长型私募对AI基础设施赛道的兴趣正在快速扩展。 推动本轮估值跃升的关键催化剂之一,是SambaNova与英特尔及Vista Equity Partners的一系列合作落地。 报道指出, 英特尔持有SambaNova约9%的股权,同时也是其客户。 今年2月,英特尔宣布推出将英特尔CPU与SambaNova RDU相结合的AI推理产品。 本月,Vista Equity Partners进一步宣布计划打造一家整合英特尔CPU、SambaNova RDU与英伟达GPU的云服务商,Liang透露该合作附带35亿美元的收入承诺,但公司当前实际营收规模未能获悉。 此外,SambaNova还与沙特阿美合作,为后者提供硬件与软件,用于开发大型语言模型。公司计划今年发布第五代芯片。 技术差异化:以十分之一能耗挑战英伟达 SambaNova的核心卖点在于其可重构数据流单元(RDU)的能效优势。Rodrigo Liang表示,SambaNova的芯片运行AI模型的速度更快,所需功耗仅为英伟达GPU的十分之一。 在具体应用场景上,SambaNova已逐渐将自身定位从"英伟达替代者"转向"英伟达协同者"。在这一架构下,英伟达GPU负责AI推理中计算密集的"预填充"(prefill)环节,而SambaNova的RDU则承担后续的"解码"(decode)部分。 这一策略在一定程度上降低了与英伟达的正面竞争风险,也使其更容易切入现有的英伟达生态体系。 Liang在接受TITV采访时表示:"我们真正专注的是高端推理。每个人的服务都围绕英伟达构建,他们在满足广泛市场需求方面做得非常出色。但市场对差异化的需求依然存在。" 尽管AI推理芯片赛道融资热度高涨,英伟达的市场主导地位并未动摇。 据The Information估计,英伟达在该市场的份额近年来实际上已上升至74%,英伟达CEO黄仁勋坚持认为,公司的GPU在所有推理场景中均比竞争对手更具效率。 SambaNova面临的竞争对手不乏强劲之辈:Cerebras刚刚完成上市;Groq已被英伟达准收购;谷歌、亚马逊、微软等云服务巨头均在自研AI推理芯片;Meta Platforms也在开发自有推理芯片;OpenAI则于本周宣布与博通联合设计AI推理芯片。 报道还指出, 在供应链层面,SambaNova同样面临潜在瓶颈。 其芯片依赖高带宽内存(HBM),而HBM目前供应紧张,可能制约公司的规模扩张和盈利进程。部分竞争对手(如Cerebras)不依赖HBM,但也可能受到更广泛内存短缺的波及。
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