铝锻件资讯
特朗普政府拟将美墨加协定下汽车北美零部件含量提至82%
据路透社近日报道，五位了解美方谈判立场的知情人士透露，特朗普政府向墨西哥提出全面要求：北美地区生产的乘用车与卡车，区域零部件含量必须达到82%，方可享受《美墨加自由贸易协定》（USMCA）中的优惠关税待遇，且其中50%的产值必须由美国本土创造。 这项新门槛要求是在为期两天、于5月29日落幕的美墨双边谈判中向车企披露的，谈判旨在修订《美墨加自由贸易协定》。美国于墨西哥本轮在墨西哥城举行的磋商并未邀请加拿大参与。修订后的统计口径中，不再计入产自加拿大的汽车零部件含量。 若新规落地，将显著打破现行美墨加自由贸易协定的框架。根据该协定现行条款，车辆的区域零部件价值含量只需达到75%即可获得优惠关税待遇。 现行美墨加协定同时要求：北美乘用车核心零部件价值的40%需在高薪资地区（基本为美国、加拿大）生产；皮卡这一比例则为45%。上述核心零部件包括发动机、变速箱、主要车身构件以及电动汽车电池。 美国特朗普政府的此番要求、以及对加拿大的排斥态度，与特朗普政府官员的长期论调一致。美方多次批评加拿大向美国出口大量整车与汽车零部件，并要求将相关产能转移至美国。 业内官员表示，美国贸易代表贾米森·格里尔（Jamieson Greer）大概率会先与墨西哥敲定这套新的区域零部件含量规则，再以“要么接受、要么退出”的方式强加给加拿大。对于美墨加自由贸易协定未来是继续作为三方贸易协定、还是拆分为多项双边协议，格里尔始终态度含糊。 美墨加自由贸易协定于2020年正式生效，用以取代1994年签署的《北美自贸协定》。该协定构建了北美免税贸易区，是美加墨三国每年近1.6万亿美元的三边贸易规模的基础。但特朗普政府自去年起，对加拿大、墨西哥输美整车及零部件加征25%关税，对两国钢铁、铝、铜产品加征了50%关税。 路透社此前曾报道，美方谈判团队正在推行仅针对美国的汽车零部件含量新规。美国贸易官员已向行业游说人士介绍“区域零部件含量提至82%、美国本土零部件占比50%”的方案，但目前这两项指标的具体核算方式仍未明确。 据知情人士透露，美国贸易代表办公室还提议将重型卡车的区域零部件含量标准由现行70%上调至75%。美方同时要求采用一套更为严苛的高价值零部件本地含量核算方法。2023年1月，争端仲裁小组曾裁定墨西哥、加拿大胜诉，允许上述零部件使用更多非北美地区配件，如今美方希望推翻这一裁决。 美国贸易代表办公室在声明中称，本轮在墨西哥城举行的谈判还涉及钢铁、铝贸易以及经济安全条款，目的是阻止其他国家借美墨加自由贸易协定钻空子。 美国贸易代表办公室表示，“美方本次谈判旨在缩小对墨西哥的贸易逆差、强化美国产业链供应链。”两国还将推动医疗器械、药品、化妆品等领域的监管规则互认。 一名墨西哥谈判官员称，墨西哥城本轮谈判“并无意外”，美方也未释放退出协定的信号。 与此同时，美国贸易代表办公室宣布，美墨两国将于6月16日至17日在华盛顿开启第二轮谈判，议题聚焦农业与“公平竞争环境”。美方长期不满墨西哥限制美国企业进入其国有企业主导的能源行业。第三轮谈判定于7月20日当周在墨西哥城举行。截至目前，美方尚未安排与加拿大的任何谈判。 格里尔明确表态，美国政府希望修订后的新协定仍会对墨西哥、加拿大重点工业产品与金属材料保留部分关税，不过两国可享受一定的优惠税率。目前，日本、韩国、欧盟、英国车辆的进口关税，反而低于加拿大、墨西哥出口至美国市场的车辆。
2026-06-02 09:04:06金属全线上涨 期铝触及四年高点，中东供应风险再度加剧【6月1日LME收盘】
6月1日（周一），伦敦金属交易所（LME）期铝飙升至逾四年最高水平，交易商表示，随着中东局势紧张加剧，加剧了市场对铝供应短缺的担忧。 伦敦时间6月1日17:00(北京时间6月2日00:00)，LMELME三个月期铝上涨49.5美元，或1.35%，收报每吨3,716.0美元。盘中曾触及3,724美元，创2022年3月以来新高。 **中东供应风险再度抬头** 据央视新闻报道，美国总统特朗普当地时间5月31日在社交媒体上发文，指责美国有线电视新闻网就伊朗问题发布“假新闻”，坚称美伊协议“明确写明伊朗不会拥有核武器”。 中东地区拥有全球9%的铝冶炼产能。霍尔木兹海峡封锁限制了该地区的铝出口，同时也限制了精炼铝所需原料的进口。 分析师预计今年铝市将出现巨大缺口，部分预测显示铝缺口甚至超过200万吨。 Britannia Global Markets在一份报告中表示：“铝仍是市场上的焦点。极端的逆价差凸显了供应紧缩的严重程度。” 逆价差市场结构指伦敦金属交易所（LME）现货铝合约价格高于远月铝合。 上周五，现货铝较三个月期铝升水飙升至19年高点，超过每吨100美元。 **期铜亦上涨逾1%** LME三个月期铜上涨196美元，或1.44%，收报每吨13,832.0美元。市场正消化美国以外地区供应紧张的预期--过去一年，受进口关税预期影响，美国吸纳了大量铜。 预计美国将在6月下旬前决定是否对铜征收进口关税。 在COMEX注册仓库中的铜总库存为640,181短吨（即580,762公吨），自去年2月美国总统特朗普下令对铜进口征收关税展开调查以来，这一数字已上涨超过550%。 此外，投行高盛（Goldman Sachs）周一上调其对2026年底的铜价预估，将其价格从之前预测的每吨12,465美元上调至13,735美元，因供应增长令人失望，且美国进口走高，不断消耗市场流通货源，令美国以外市场的紧张程度高于预期。 另外一家投行花旗同样上调铜价预测，主要理由包括供应趋紧、经济增长保持韧性，以及市场对美国可能征收精炼铜关税的持续担忧。同时，该行也警告了来自地缘政治紧张局势及利率不确定性的短期风险。 花旗目前预计，截至6月份，铜价将达到每吨14,500美元，并在未来6至12个月内进一步升至15,000美元。实货供应受抑、电气化及人工智能（AI）领域的需求增长，足以抵消当前的下行风险。 （文华综合）
2026-06-02 08:43:49原油涨逾4% 金属普涨 伦沪锡涨超2%伦铜伦铝等多涨逾1% 金银回落【隔夜行情】
SMM 6月2日讯： 金属市场方面： 隔夜内外盘金属普涨，仅沪铅唯一下跌，跌幅在0.09%左右。伦锡、沪锡一同涨逾2%，伦锡涨2.63%，沪锡涨2.46%。伦铜、伦铝、伦锌、伦镍，沪铜，沪镍一同涨逾1%，伦铜涨1.97%，伦铝涨1.59%，伦锌涨1.09%，伦镍涨1.42%，沪铜涨1.12%，沪镍涨1.26%，其余金属涨幅均在1%以内，氧化铝主连跌0.69%，铸造铝主连涨0.41%。 隔夜黑色系方面集体上涨，不锈钢以1.52%的涨幅领涨，铁矿涨0.51%。热卷、螺纹涨幅均小幅波动，双焦方面，焦煤涨2.19%，焦炭涨0.84%。 贵金属方面，隔夜COMEX黄金下跌1.7%，COMEX白银跌0.96%。国内方面，沪金跌1.28%，沪银跌0.73%。 截至6月2日6:43分，隔夜收盘行情： 》点击查看SMM期货数据看板 宏观面 国内方面： 【国家发展改革委、国家能源局等部门关于印发《非化石能源电力消费核算指南（试行）》的通知】6月1日，国家发展改革委、国家能源局等部门关于印发《非化石能源电力消费核算指南（试行）》的通知。其中提到，各省、自治区、直辖市及新疆生产建设兵团发展改革委、能源局、生态环境厅（局）、统计局、数据管理部门，国家电网有限公司、中国南方电网有限责任公司、内蒙古电力（集团）有限责任公司，有关发电企业，北京、广州电力交易中心，水电水利规划设计总院，中国电力企业联合会：为贯彻落实党中央和国务院关于碳达峰碳中和的重大决策部署，推动完善碳排放统计核算体系，我们制定了《非化石能源电力消费核算指南（试行）》，现印发给你们，请按此做好相关工作。本指南自印发之日起试行，用于2026年及以后年份非化石能源电力消费核算。试行过程中如有问题和建议，请及时向国家发展改革委、国家能源局反馈。 上海市长龚正6月1日主持召开市政府常务会议，会议原则同意《上海市加快推进新型工业化 构建现代化产业体系“十五五”规划》并指出，发展壮大一批新兴支柱产业，超前布局未来产业。要坚持创新引领，锻造产业竞争优势。加快新技术攻关突破、新产品研发应用、新场景培育开放，支持科技成果高效转化和产业化，让更多“科技之花”结出“产业之果”。 中共成都市委、成都市人民政府发布《关于加快建设全国先进制造业基地的意见》，意见提出，前瞻布局未来产业。加快布局核聚变能、脑机接口、量子科技、智能感知、具身智能、第六代移动通信、生物制造、细胞与基因治疗、飞行汽车、前沿新材料等新赛道。 美元方面： 截至隔夜收盘，美元指数以0.26%的涨幅报99.19，美国供应管理协会（ISM）数据显示，受新订单和产量增长的推动，美国5月ISM制造业指数升至54，创最近四年新高。美国制造业已连续五个月发出扩张信号，这表明在人工智能（AI）投资激增、更有利的税收政策以及贸易政策不确定性降低的背景下，制造业正在重现活力。持续的成本压力可能意味着美国消费者将面临更高的物价，美联储青睐的通胀指标在4月份同比上涨了3.8%。（华尔街见闻） 据CME“美联储观察”：美联储到6月维持利率不变的概率为98.4%，累计降息25个基点的概率为1.6%。美联储到7月维持利率不变的概率为90.2%，累计加息25个基点的概率8.4%，累计降息25个基点的概率为1.4%。(金十数据APP) 德意志银行全球宏观副主席Ozan Tarman称，美联储的下一步行动不会是加息。 Tarman表示，新上任的美联储主席凯文·沃什将试图“说服同僚按兵不动”。“现在大家都在兴奋地讨论他可能会彻底改变立场，甚至说服特朗普，今年有可能大幅加息，这对我来说未免有些过头了”。“最好的做法是保持观望，让美国、霍尔木兹海峡甚至英国的政治博弈自行发展，” Tarman表示。Tarman指出，欧洲央行6月加息似乎已成定局，但拉加德是否会在9月上调利率，将取决于中东和平谈判的进展。（彭博） Apollo Global Management Inc.首席经济学家Torsten Slok表示，人工智能基础设施建设在初期将推高通胀，这将使新任美联储主席凯文·沃什无法以他此前所暗示的可能的速度那样迅速降息。“我们可能还得再等一段时间，因为在初期，AI热潮肯定会推升通胀。”他说，从半导体价格、能源价格和劳动力成本来看，价格压力风险“非常明确”。（彭博电视） 宏观方面： 今日将公布美国4月JOLTs职位空缺，瑞士4月贸易帐、英国4月央行抵押贷款许可，欧元区5月CPI年率初值、欧元区5月CPI月率初值等数据。 此外，2026年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利发表讲话，2026年FOMC票委、克利夫兰联储主席哈玛克就货币政策发表讲话，英国央行行长贝利出席上议院听证会。 原油方面： 截至隔夜收盘，两市油价一同上涨，美油涨5.85%，布油涨4.53%。受美国和伊朗谈判中断以及封锁风险的影响。此前伊媒表示伊朗将暂停与美国通过中间人沟通，计划彻底封锁霍尔木兹海峡，原油应声大涨，今日早间，美国总统特朗普表示，他预计将在“未来一周内”与伊朗达成协议，延长当前停火安排并重新开放霍尔木兹海峡。特朗普称，相关谈判进展顺利，并对达成协议表示乐观。（央视）(来自华尔街见闻APP) 据美方消息，特朗普政府继续大规模释放美国战略石油储备，以缓解美伊冲突及霍尔木兹海峡关闭引发的能源供应危机。美国能源部当天公布的数据显示，上周战略石油储备减少800万桶原油。此前两周分别减少910万桶和创纪录的990万桶。截至目前，战略石油储备库存降至3.571亿桶，为2024年1月以来最低水平。（华尔街见闻） 三位消息人士称，欧佩克+产油国在周日的会议上很可能会同意在7月份进一步提高原油产量配额。不过，伊朗战争迄今已导致部分国家未能实现此前的产量提升目标。如果再次提高产量配额，将表明该组织正在逐步恢复正常运营，尽管霍尔木兹海峡的封锁以及5月份阿联酋的意外退出造成了诸多干扰。据消息人士称，预计欧佩克+7月将增产约18.8万桶/日，与6月达成的增产幅度相同，此前考虑到阿联酋退出，增产幅度从20.6万桶/日下调。(金十数据APP)
2026-06-02 08:31:29AI热情主导市场 英伟达盘前涨超2% 软件股大涨 美光股价站上1000美元
人工智能投资热潮持续推动全球股市再创历史高点，与此同时，美伊停火谈判进展迟缓令油价强势反弹，对通胀预期和债券市场构成压力，两股力量的分化博弈成为当前市场的核心主题。 周一，美股盘前存储芯片股走高，美光科技涨超3%，闪迪涨超2%。Arm美股盘前涨超8%。英伟达美股盘前涨超2%。纳斯达克100指数期货涨幅随即扩大至0.6%；旗下投资组合涵盖芯片设计商Arm Holdings及ChatGPT开发商OpenAI的软银集团，股价盘中大涨逾14%，有望跻身日本市值最高公司。 然而，油价上涨给市场情绪带来明显压力。布伦特原油涨破每桶93美元，美伊双方就停火草案修订内容交换意见，但谈判是否取得实质进展仍不明朗，霍尔木兹海峡重开前景依然不确定。基准10年期美国国债收益率上涨3个基点至4.47%，美元时隔三个交易日首度走强，黄金下跌0.4%至每盎司约4520美元。 穆迪分析由Denise Cheok领衔的经济学家团队写道："尽管多重风险潜伏于地平线上，AI繁荣仍在持续推进。"该团队同时指出，AI热潮虽已惠及东南亚科技生态圈，但行业高度集中于单一领域也带来了需求骤降的潜在风险。 美股存储芯片股走高，美光科技涨超3%，闪迪涨超2%。Arm美股盘前涨超8%。英伟达美股盘前涨超2%。 欧股开盘集体下跌，欧洲斯托克50指数跌0.11%，英国富时100指数跌0.37%，法国CAC40指数跌0.01%，德国DAX指数跌0.17%。易捷航空股价上涨13%，消息称Castlelake确认正在考虑收购易捷航空。 日经225指数收涨0.9%，报66,934.33点。日本东证指数收跌0.4%，报3,940.70点。韩国首尔综指收涨3.68%，报8788.0点。软银集团超越丰田，成为日本市值最高的公司。 10年期美国国债收益率上涨3个基点至4.47%，澳大利亚和日本同期限国债收益率亦同步走高，法国和德国债券期货则下跌。 布伦特原油周一强势反弹至每桶93美元上方。 比特币下跌0.4%，报73,344.98美元 现货黄金下跌0.4%，至每盎司4,522.36美元 AI交易主导市场情绪，半导体板块历史性狂飙 对人工智能投资的狂热情绪持续推高全球股市，并助推韩国市场跻身今年全球表现最佳市场之列。 费城半导体指数（SOX）过去两个月飙升69%，有望录得有史以来最强季度表现，芯片板块亦以显著优势成为标普500指数年内涨幅最大的板块。美光科技今年股价已涨逾两倍，韩国SK海力士大涨260%，三星电子累计涨幅则超过180%。 英伟达宣布进军Windows笔记本电脑市场，将与英特尔及超威半导体展开正面竞争，进一步提振AI相关股票走高。彭博MLIV策略师David Savage指出，包括韩国综合指数、日经指数、中国台湾加权指数在内的科技权重基准均在上涨，"AI交易正在继续证明其与地缘政治担忧基本脱钩。" Pepperstone集团研究主管Chris Weston表示："AI交易依然牢牢占据市场焦点，尽管鉴于其惊人的价格走势，它实际上无需更多额外的关注。" 不过，也有分析人士对上涨速度保持警惕。巴黎Alphavalue副首席执行官Laurent Lamagnere指出："市场正在逐渐意识到，AI经济中某些东西终将有所改变，不可能所有参与者都能从这些巨额投资中获益。某个阶段出现调整将是合理的。" 伊朗局势悬而未决，油价反弹扰动债市 中东局势是当前市场的主要下行风险，并正通过油价向债券市场传导。 上周末，伊朗一枚弹道导弹袭击科威特一处空军基地，造成数名美国人员轻伤；以色列同时加大了对伊朗支持的黎巴嫩真主党的军事打压力度。美军也对伊朗境内Goruk及格什姆岛的雷达及无人机指挥控制设施实施了"自卫性打击"。 美伊双方在周末就停火草案修订内容进行了信息交换，该草案旨在延长停火协议并重开霍尔木兹海峡，但谈判能否取得实质进展目前尚不明朗。特朗普就伊朗协议前景表态乐观，称"一切都会顺利解决"。 布伦特原油在上月录得逾六年来最大单月跌幅后，周一强势反弹至每桶93美元上方，令通胀顾虑再度浮现。10年期美国国债收益率上涨3个基点至4.47%，澳大利亚和日本同期限国债收益率亦同步走高，法国和德国债券期货则下跌。 日内瓦Global Gate Asset Management首席投资策略师Patrik Lang表示："可能还会有更多波折，但市场已经在一定程度上对伊朗协议的达成进行了定价。一旦协议宣布，我预计不会出现大幅市场波动，油价可能出现下跌。" 新兴市场股市创纪录，货币普遍承压 AI热潮推动新兴市场股票基准指数周一上涨最多达2%，刷新历史高点，韩国和中国台湾是主要贡献来源。韩国综合指数在三星电子、SK海力士及LG电子带领下创出纪录高位；亚洲软件股亦随美股同类标的上扬，受益于Workday与谷歌云宣布扩大合作、进一步整合AI代理功能的消息提振。 然而，股市的强势并未传导至汇市。由于布伦特原油价格攀升及美元走强，新兴市场货币整体走软。BNY亚太区市场策略师Wee Khoon Chong指出："股市强势并未转化为货币强势，亚太货币受制于美元走强和原油价格反弹。贸易条件压力近期是拖累众多亚太货币的最大因素。" 油价持续上涨对多个净能源进口亚洲国家的外部财务状况构成压力，印度尼西亚盾和印度卢比已成为年内亚洲表现最差的货币。韩元周一领跌亚洲货币，原因是外资在韩股创历史新高之际大举卖出当地股票。新加坡、印度尼西亚、马来西亚及泰国市场因公众假期休市。
2026-06-01 18:34:31沪铝延续震荡 关注几内亚政策落地【机构评论】
宏观方面：周末媒体报道称特朗普收紧伊核意向协议条款，修改建议涉及核获取与海峡问题，伊朗方面也可能对文本提出新的修订意见。谈判缓慢推进，市场情绪摇摆，有色整体受到通胀和加息预期的压制。本周关注美国非农就业等经济数据。 供应方面：国内产能缓慢抬升，5月产量同比维持3%以上。国电投扎铝二期和天山铝业新投产能均有望在6月完成投产。海外方面，中东官方实际减产预计超过300万吨，霍尔木兹海峡继续封锁，电解铝供应收缩风险未消。 需求方面：SMM数据显示上周铝下游龙头加工开工率下降0.3个百分点至64.1%，整体依靠出口韧性、储能高增及基建订单对冲内需弱势。 库存方面：过去一周铝锭社库下降2.5万吨至138.6万吨，铝棒社库减少1.9万吨至17.2万吨，库存总量处于近年同期最高水平，周度去库幅度中性偏低。LME库存继续下降0.1万吨至33.8万吨刷新年内新低。 现货方面：华东、中原和华南现货升贴水小幅回升至-80元、-170元和-230元，华南铝棒加工费上调至400-500元。LME0-3升贴水达到100美元历史高位。 总体来看，全球短缺预期强，外强内弱显著。供应减量的同时需求前景也在下修，5月国内消费同比恢复正增长，出口成为主要拉动，现货反馈略有回暖。6月是传统淡季，铝锭去库力度仍面临考验。沪铝历史高位震荡对待，关注24000元位置支撑，维持回调买入思路。宏观情绪能否改善仍由美伊谈判进展主导，产业层面关注库存和现货反馈。 上周铸造铝合金2607收盘于22860元，下跌1.06%。铸造铝合金跟随铝价窄幅波动，指数持仓2万手附近波动，活跃度较差。电解铝短缺预期下铸造铝合金与沪铝价差维持在千元以上。
2026-06-01 18:23:51沪铝震荡运行 社库继续去库【沪铝收盘评论】
地缘局势不确定性较高，美伊冲突情况有所反复，海外供应短缺高现货升水、低库存的格局为伦铝提供上行支撑。国内需求仍有韧性，社库继续去化，但目前仍处于偏高水平，上方压力有所缓解，沪铝震荡运行，主力合约报收24360，跌0.08%。 受地缘冲突影响，导致海湾地区部分电解铝产能停产，且由于电解铝的生产特性，复产时间较长，海外铝供应短缺加剧，欧美现货升水不断攀升。今年以来LME注册铝库存持续下滑，且大量库存被注销准备提货，说明市场在抢实物。当前中东冲突能否快速降温不确定性仍大。尽管美伊谈判继续推进，但双方在霍尔木兹海峡、浓缩铀等议题上仍然存在分歧，谈判可能仍较拉锯。海外高现货升水、低库存的格局为伦铝提供上行支撑。 尽管霍尔木兹海峡被封锁导致中东地区4月铝产量明显下降，但国内铝市场却未感受到海外供应收紧的影响。目前国内铝基本面表现平稳，电解铝运行产能基本维稳，淡季需求趋弱但仍有韧性。进入5月，铝锭社库进入去库阶段，周末社库继续下滑。 对于当前走势，新湖期货表示，国内消费虽显疲态，但价格回调刺激补库行为，终端市场表现分化，但总体有韧性。而内外比值走弱继续刺激出口订单增加，使得总体消费边际向好。国内供应则趋于平稳，个别铝厂小规模减产市场产量轻微下降。国内库存去化势头明显。短期宏观地缘仍存不确定性，对短期价格有扰动，但海外供应严重短缺的形势下，伦铝仍有望继续走强，并带动沪铝上行。
2026-06-01 18:00:11球墨铸铁管标件招标公告
1. 招标条件 本招标项目球墨铸铁管标件（AGDLCWHGZHD260526291167）招标人为德邻工业品有限公司综合（财务）部，招标项目资金来自自筹，该项目已具备招标条件，现进行公开招标。 2. 项目概况与招标范围 2.1 项目名称：球墨铸铁管标件 2.2 招标失败转其他采购方式：不转 2.3 本项目招标内容、范围及规模详见附件《物料清单附件.pdf》。 3. 投标人资格要求 3.1 本次招标不允许联合体投标。 3.2 本次招标要求投标人须具备如下资质要求： 详见附件(如有需要) 3.3 本次招标要求投标人需满足如下注册资金要求： 生产型注册资金：300.0（万元）及以上 流通型注册资金：300.0（万元）及以上 3.4 本次招标要求投标人须具备如下业绩要求： 见附件 3.5 本次招标要求投标人须具备如下能力要求、财务要求和其他要求： 财务要求：见附件 能力要求：见附件 其他要求：见附件 3.6依法必须进行招标的项目，失信被执行人投标无效。 4. 招标文件的获取 4.1 凡有意参加投标者，请于2026年05月30日13时00分至2026年06月22日13时00分(北京时间，下同)，登录鞍钢智慧招投标平台http://bid.ansteel.cn下载电子招标文件。 点击查看详情： 》球墨铸铁管标件招标公告
2026-06-01 10:25:48沪铝震荡运行 关注国内库存变化【机构评论】
【价格走势】SMM A00铝贴水-80元/吨（ 20）；SMM氧化铝指数为2675.13元/吨， 3.88；沪铝主力夜盘收于24265元/吨，-0.31%；氧化铝主力夜盘收于2888元/吨， 0.00%；LME铝3月合约收于3674美元/吨，-0.19%；铝合金主力夜盘收于22865元/吨，-0.26%。 【投资逻辑】：1.预计国内1-5月原铝产量同比3%，增速偏高；东北某电解铝厂30万吨5月份复产完毕，扎铝二期稳步投产； 4月份行业平均成本在16281元/吨， 5月成本预计环比小幅上升。 4月份平均利润8303元/吨。 2.聚焦中东现状： 卡塔尔铝业（年产64万吨）维持60%产能，巴林铝业（162万吨）遇袭后运行产能降至60-80万吨，阿联酋影响产能145-175万吨，伊朗铝厂预计开工率降至70%以下，海外产量大幅下修，但减产范围未进一步扩大， 4月SMM海外产量同比下降25万吨。 3.消费方面，国内现货贴水收窄，铝锭 铝棒周度去库3.5万吨，趋势性去库或已到来；海外库存回落，注销仓单增加，现货维持高位；国内下游龙头企业开工率64.1%，环比-0.3%， 国内终端需求表现一般， 1-5月预计国内累计表需-0.4%；不过铝材出口利润扩大，带动铝材出口，4月份未锻造铝及铝材出口同比15.35%，继续观察出口增量水平及国内库存去化情况。 4.氧化铝方面，当前市场的主要矛盾仍是供需过剩，但几内亚矿石政策构成关键风险，或将改变长期平衡。几内亚矿石政策若严格收紧，国内矿石理论上短缺（库存及氧化铝进口可部分缓解），氧化铝厂会面临成本上涨与原料不足的双重挤压，减产概率增大，或使得供需过剩收窄；反之，供需仍明显过剩，价格仍会承压。中长期看，预计几矿配额不会缺席，但会匹配国内需求，矿价稳中有升，加之氧化铝扩产高峰将过，通过国内政策及几矿收缩逐步出清国内高成本产能，达到平衡状态。 【投资策略】 电解铝：宏观面上，美伊冲突预期向好，地缘溢价将回落，但风险偏好或因此回升。供应上，国内供应偏高增速，海外供应已大幅下修，后续或将上修产量；需求上，国内库存或现趋势性回落，海外库存持续回落；目前市场聚焦海外，地缘缓和，市场或先反映溢价回落，但lme微观数据偏强以及缺口预期支撑价格，维持低多思路，关注协议进展、国内库存变化。 氧化铝：当前市场仍是供需过剩格局，但几内亚矿石政策构成关键风险，或将改变长期平衡；目前要给予几内亚政策以更高权重，若严格收紧，国内矿石价增量减，氧化铝开工率将受影响，供需过剩得到缓解；反之，供需仍明显过剩，价格仍会承压。几内亚矿石政策未明朗前，个人或机构投资者可买入虚值看跌期权博取几矿政策不及预期的可能；生产企业或贸易商可关注现货承压、但远月因预期拉涨给出的期现套利机会；关注国内外政策、减投产及仓单流向。
2026-06-01 09:57:14全球铝市场拉响警报！日本基准铝升水单季暴涨超100美元
据媒体报道，由于中东地区冲突导致全球市场供应收紧，力拓集团和South32已向日本客户提出了创纪录的第三季度铝供应升水报价。 力拓提出的精炼铝升水报价为每吨460美元（基准价格之上加收的现货附加费），而South32的报价则为每吨480美元。这些报价一旦被接受，将比这些矿业巨头在第二季度达成的供应协议价格高出逾100美元。 作为亚洲主要的铝进口国，日本的铝升水（即“日本主要港口升水”，简称 MJP）被业内广泛视为反映东亚地区需求的行业基准。 得益于其在加拿大和澳大利亚设立的冶炼厂，力拓成为了日本这一主要金属（广泛应用于汽车及家电制造）的最大供应商之一。 自2月底伊朗战争爆发以来，由于霍尔木兹海峡几近关闭，切断了来自约占全球产能9%的地区的供应，伦敦市场的铝期货价格已上涨约17%。2025年，日本进口的铝中约三分之一来自中东。 美国中西部铝升水已飙升至历史高位，延续了此前特朗普上调铝关税后引发的暴涨势头。 据华尔街见闻此前文章，受霍尔木兹海峡封锁影响，海湾地区4月铝产量骤降35%，冶炼厂原材料库存面临耗尽，分析师警告实质性供给短缺将在未来一两个月集中爆发。 LME铝价目前逼近四年高位，摩根大通预测今年铝市将迎来2000年来最大年度缺口，未来数月铝价有望冲上每吨4000美元。
2026-06-01 08:29:52“没有零件就造不出设备”！韩国半导体检测设备业面临“史上最严重”零部件紧张
韩国半导体检测设备行业正遭遇供应链严重瓶颈——用于制造检测设备的非存储芯片大面积短缺，导致交货周期大幅拉长、设备成本攀升，多家设备商已因此被迫推迟对客户的交付承诺。 其中， 可编程半导体（FPGA）的交货周期从原本的8至10周骤然延长至最长52周，驱动集成电路（Driver IC）也从可即时购货变为至少需要等待10周。 受此影响，一家已与三星电子签署百亿韩元规模供货合同的检测设备制造商，不得不将交货日期推迟三个月。 英特尔服务器级CPU（至强系列）短缺进一步加剧了这一局面。英特尔将有限产能优先分配给超大规模云服务商及数据中心，导致其他下游市场供货不畅。部分CPU市场价格已从原先的约100万韩元涨至300万韩元，涨幅高达三倍。 业内人士指出，当前困境并非单一部件短缺，而是非存储半导体供应链的整体性失衡。随着AI与数据中心基础设施需求持续高涨，半导体芯片与半导体检测设备的需求同步急剧扩张，两者形成直接竞争，短缺态势短期内难以缓解。 FPGA与驱动IC交货期大幅延长 FPGA是检测设备的核心部件，主要用于实时分析检测数据、快速识别良率问题。一位芯片经销商相关人士表示，"FPGA根据规格不同略有差异， 但目前通常需要52周"， 当前供货形势严峻。目前全球FPGA市场由AMD主导——AMD于此前完成了对Xilinx的收购。 驱动IC方面，Analog Devices（ADI）为半导体自动检测设备（ATE）供应的集成"引脚驱动器"（Pin Driver）产品系列出现极为严重的供货瓶颈。过去，相关芯片可在代理商处即时购货，如今交货等待时间已延伸至10周以上。 英特尔优先保供大客户，次世代产品延期 服务器级CPU的短缺对检测设备行业造成了叠加冲击。 英特尔近期将至强系列CPU的供货重心转向利润更高的超大规模云服务商与数据中心服务器客户，其他市场供货明显紧张。一位半导体设备行业人士表示， "英特尔服务器级CPU的采购越来越困难"，部分产品价格已出现三倍涨幅。 英特尔下一代服务器CPU"Diamond Rapids"的量产计划也从原定今年下半年推迟至明年中期。这一延期意味着依赖该处理器高性能特性的下一代检测设备，其研发和供货节奏均将受到不同程度的拖延。 零部件短缺已对实际交付造成直接冲击。据悉，一家检测设备制造商近期与三星电子签署了一份规模逾百亿韩元的设备供货合同，但由于部件到货迟滞，最终不得不将交货日期推迟三个月。 一位行业人士表示，"目前的情况不是FPGA或CPU某一个特定部件的问题，而是整个非存储半导体供应链都出现了严重的瓶颈。" 提前备货成"新常态"，短缺或持续 面对持续扩大的供货压力，检测设备制造商已普遍采取超前备货策略：在正式签订采购合同（PO）的数月前，便与客户协商设备数量和交货期，并提前发出零部件订单。然而，业界坦言， 即便如此，当前的备货机制也难以实现100%顺畅供货。 业界普遍预计，检测设备所需非存储半导体的供货紧张局面短期内不会改善。AI与数据中心基础设施的强劲需求带动半导体整体景气持续，使得下游零部件与检测设备双双面临需求爆发，供给压力难以快速释放。 对采购检测设备的半导体制造商而言，局面同样不容乐观。一位业界人士表示，"半导体制造商与设备商密切协作、提前研判并主动应对"的策略，近期正被越来越多的企业采纳，成为行业新常态。
2026-06-01 08:26:49
