无水氟化铝出口量
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沪铝维持偏强震荡【机构评论】
【价格走势】SMM A00铝贴水-10元/吨（-0）；SMM氧化铝指数为2706.12元/吨，-0.53；沪铝主力夜盘收于23730元/吨， 0.61%；氧化铝主力夜盘收于2632元/吨，-0.08%；LME铝3月合约收于3227美元/吨， 1.00%；铝合金主力夜盘收于23365元/吨， 0.24%。 【投资逻辑】：1.预计国内1-8月原铝产量同比2.1%，增速偏高；7月份行业平均成本在16252元/吨，平均利润6719元/吨，国内100%的电解铝运行产能处于盈利状态。 2.聚焦海外：预计2026年海外供应减量98万吨，4-6月SMM海外产量合计同比-69万吨；中东地缘扰动再起，中东铝企复产预期减弱。 3.消费方面，国内现货贴水，铝锭 铝棒周度去库5.45万吨，去库速度较快；海外库存回落，现货升水低位回升；国内下游龙头企业开工率60.2%，环比-0.9%，1-7月预计国内累计表需 2.3%；铝材出口利润高位回落但仍为正，1-6月份未锻造铝及铝材净出口累计同比14%，出口利润触顶回落，关注后续出口高增速能否持续。 4.氧化铝方面，周度产量环比微降，氧化铝总库存继续增加，现货价格小幅下调，显示国内现货市场边际宽松，不过因扰动的存在，供需过剩程度有限；海运费或随油价再次走高、不过几矿政策预期减弱，压制矿价，8月份长协略有上涨；目前期价已触及高成本地区现金成本，支撑或增强。 【投资策略】 电解铝：电解铝：宏观面上，短期情绪有修复，但地缘扰动反复，美债收益率走高最终压制市场情绪。供应上，国内供应偏高增速，但海外投、复产预期或因地缘问题而改变；需求上，国、内外库存继续回落，海外库存已降至历史低位，市场维持反向结构，短期偏强，但长期有偏弱预期。宏观与基本面边际修复，仍以反弹对待，关注地缘走向。 氧化铝：矿端政策预期边际走弱，当前供应已呈边际宽松，后续宽松压力存在进一步加剧的风险；成本端虽具备底部约束，但尚未观察到明确的供应收缩信号。目前市场已较大程度定价已知利空因素，叠加成本底部约束，盘面或维持低位震荡运行。但仍需警惕新的负面变量可能带来的下行风险，关注地缘局势及几内亚政策。
2026-08-04 09:04:58【8.4锂电快讯】机构称阵痛期已过 看好8月新车催化期的表现
【石大胜华：拟投资17.97亿元建设23万吨/年液态锂盐项目】 石大胜华公告，公司全资子公司下属企业东营石大胜华新能源有限公司拟投资建设23万吨/年液态锂盐项目，项目报批投资17.97亿元，建设投资17.74亿元，建设周期为24个月。项目达产后预计年营业收入60.86亿元，净利润15.23亿元。该事项已获公司董事会审议通过，尚需提交股东会审议。(金十数据APP) 【中信证券：阵痛期已过 右侧机会来临 看好8月新车催化期的表现】 中信证券研报指出，A股智选标的在上半年受鸿蒙体系内部分流加剧、存储和碳酸锂等涨价等因素影响，量、价、利均有明显压力，叠加资金面受AI板块虹吸影响，股价经历了漫长的阵痛期。近期中报利空落地，且随着市场资金面在AI和非AI板块的再平衡，反弹幅度超出预期，中信证券看好8月新车催化期的表现。(金十数据APP) 【商务部：外国企业对特定二次圆柱形电池、电池组件及包含该组件的产品提起337调查申请】 2026年7月21日，韩国LG Energy Solution Ltd.、美国LG Energy Solution Arizona, Inc.根据《美国1930年关税法》第337节规定，向美国国际贸易委员会提出申请，指控对美出口、在美进口或在美销售的特定二次圆柱形电池、电池组件及包含该组件的产品（Certain Secondary Cylindrical Batteries, Components Thereof, and Products Containing the Same）侵犯其专利权，请求发起337调查并发布有限排除令和禁止令。其中，中国三家企业涉案。 》点击查看详情 【国家发改委两部门：到2030年新型电力系统初步建成，非化石能源发电量占比达到50%】 国家发展改革委、国家能源局关于印发《新型电力系统建设“十五五”规划》，到2030年，新型电力系统初步建成：绿色低碳的电力供给格局基本形成，非化石能源发电量占比达到50%；电力供应能力持续增强，电力系统互补互济和安全韧性水平大幅提升，电力供应充裕度保持合理水平，有效满足经济社会发展和人民群众美好生活的用电需要；初步建成安全可靠、绿色低碳、坚强韧性、智能灵活的新型电网，资源配置平台作用和服务功能充分发挥，实现28亿千瓦以上新能源高水平消纳，建成可支撑超过1.1亿辆电动汽车出行的充电基础设施网络。新型电力系统体制机制更加完善，全国统一电力市场体系基本建成。 》点击查看详情 【中国汽车流通协会：7月汽车经销商库存预警指数为61.1%】 中国汽车流通协会发布的最新一期“汽车经销商库存预警指数调查”VIA显示，2026年7月汽车经销商库存预警指数为61.1%，同比上升3.9个百分点，环比上升3.9个百分点，库存预警指数位于荣枯线之上。经销商预期，8月车市预计延续淡季弱势运行。全国大部分地区高温酷暑抑制线下客流，消费者观望情绪不会明显改善。但毕业季和开学季购车需求集中释放，对市场需求有一定的拉动作用，销量预计好于7月。(金十数据APP) 【德方纳米：磷酸铁锂、磷酸锰铁锂等正极材料及补锂增强剂等高性能辅助材料适用于固态电池体系】 8月3日，德方纳米在互动平台回答投资者提问时表示，磷酸铁锂、磷酸锰铁锂等正极材料及补锂增强剂等高性能辅助材料适用于固态电池体系。 相关阅读： 上海洗霸新上固液电芯和氧化物电解质项目 固态电池布局一体化版图【SMM分析】 道氏技术2026年半年报固态电池布局与进展解析【SMM分析】 美国Lyten“抄底式收购”Northvolt欧洲资产 锂硫固态电池布局全球【SMM分析】 工信部取消梯次利用企业公告管理 动力电池回收监管再升级【SMM分析】 【SMM分析】原料涨价推高生产成本 电解液价格开启上行通道 【SMM分析】磷酸铁锂材料需求强劲，产业链供给矛盾初现 【SMM分析】国内进口氢氧化锂，赚还是亏？ 【SMM磷酸市场分析-7月】高价透支需求+热法增量冲击，湿法磷酸陷入涨库与开工收缩困局 道氏技术2026年半年报固态电池布局与进展解析【SMM分析】 【SMM分析】小米澎程入局增程赛道，大电池策略重塑三元电池需求预期 宁德时代全固态电池 从TRL-4到2027小批量？【SMM分析】 【SMM分析】储能LFP链条全面扩容，磷资源紧平衡格局持续加剧 【SMM分析】韩国电池下游市场：新能源汽车回暖与电池生产疲软间的分化趋势摘要 【SMM分析】新能源汽车电池包集成技术的演进：从CTM到CTP，再到CTB/CTC 【SMM分析】碳酸锂现货价格持平，下游持续按需逢低采购 固态电池的7月 政策定标+百吨级产线集中投产+固液电池规模化放量开启【SMM分析】 【SMM分析】库存压力贯穿产业链 钴系产品整体承压 【SMM分析】8月三元正极订单稳中有增 【SMM分析】下游高系数接受度偏弱，前驱体价格持稳 产量未大增，资本开支先加速：Liontown正在释放什么锂供应信号？【SMM分析】 【SMM分析】钴市低位徘徊，寻底之路未尽 多重利好消息共振！乘用车、汽车板块联袂拉涨逾3% 北汽蓝谷涨停！【热股】 产量未大增，资本开支先加速：Liontown正在释放什么锂供应信号？【SMM分析】 Rock Tech与Transamine签署长期锂精矿包销协议，最高8000万美元预付款融资助推Georgia Lake项目开发【SMM分析】
2026-08-04 08:56:46原油大跌 基本金属内强外弱 不锈钢涨超3% 伦铝、沪镍、纽银涨幅居前【隔夜行情】
SMM8月4日讯： 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属普涨。沪铜涨0.43%。沪铝涨0.61%。沪铅跌1.17%，沪锌跌0.82%，沪锡涨0.44%。沪镍涨1.13%。此外，氧化铝主力期货跌0.08%，铸造铝主连涨0.24%。 隔夜黑色金属多飘绿。不锈钢涨3.09%，铁矿跌0.71%，螺纹跌0.4%。热卷跌0.56%。双焦方面：焦煤主力合约涨0.55%，焦炭主力合约跌0.46%。 隔夜外盘金属方面，LME基本金属涨跌互现。伦铜涨0.33%。伦铝涨1%。伦铅跌0.72%。伦锌跌0.16%。伦锡涨0.03%。伦镍跌0.26%。 隔夜贵金属方面 ： COMEX黄金涨0.09%，COMEX白银涨1.05%。隔夜沪金主连跌0.11%，沪银主连涨0.34%。 截至8月4日7:17分，隔夜收盘行情： 》点击查看SMM期货数据看板 宏观面 国内方面： 【李强签署国务院令 公布修订后的《集成电路布图设计保护条例》】 国务院总理李强日前签署国务院令，公布修订后的《集成电路布图设计保护条例》，自2026年10月15日起施行。《条例》旨在保护集成电路布图设计专有权，鼓励集成电路技术创新，促进科学技术发展。《条例》共6章54条，修订的主要内容如下。一是明确总体要求。规定集成电路布图设计保护工作应当贯彻党和国家知识产权战略部署，扩展保护范围，强调诚实信用。二是完善申请、审查程序。规制虚假申请，细化材料要求，完善驳回、撤销程序，增加权利恢复程序。三是加强专有权保护。明确权利范围界定标准，加大侵权赔偿力度。四是促进布图设计运用。加强公共服务，明确奖酬措施，完善转让、许可、出质要求，规范共有人权利行使。（新华社） 【国家发展改革委、国家能源局印发《新型电力系统建设“十五五”规划》】 国家发展改革委、国家能源局印发《新型电力系统建设“十五五”规划》。其中提出，到2030年，新型电力系统初步建成：绿色低碳的电力供给格局基本形成，非化石能源发电量占比达到50%；电力供应能力持续增强，电力系统互补互济和安全韧性水平大幅提升，电力供应充裕度保持合理水平，有效满足经济社会发展和人民群众美好生活的用电需要；初步建成安全可靠、绿色低碳、坚强韧性、智能灵活的新型电网，资源配置平台作用和服务功能充分发挥，实现28亿千瓦以上新能源高水平消纳，建成可支撑超过1.1亿辆电动汽车出行的充电基础设施网络。新型电力系统体制机制更加完善，全国统一电力市场体系基本建成。规划提出，推动现役煤电机组实施宽负荷高效改造，低负荷运行工况的煤耗增幅控制在25%以内。因地制宜推动实施燃煤机组全负荷脱硝改造。实施一批60万千瓦等级跨代升级改造项目。在具备条件的地区改造建设一批零碳低碳燃料掺烧和碳捕集利用及封存项目。制定煤电与新能源融合发展政策，支持在具备条件的地区优先实施一批煤电与新能源融合项目，实施煤电调节能力改造，推动煤电与新能源系统耦合集成，实现一体化调控送出，降低燃煤发电量。 》点击查看详情 【上期所发布关于上线套利指令的通知】 为了满足市场需要，提高市场运行效率，自2026年8月24日（即2026年8月21日晚连续交易时段）起，上海期货交易所上线套利指令。初期，套利指令适用于铜、黄金、螺纹钢及天然橡胶期货品种。后续，拓展至其他品种、推出跨品种套利组合的相关安排，交易所将另行通知。套利指令仅支持期货品种，最小下单量为1手，最大下单量为500手。 【上海国际能源交易中心发布关于上线套利指令的通知】为 了满足市场需要，提高市场运行效率，自2026年8月24日（即2026年8月21日晚连续交易时段）起，上海国际能源交易中心上线套利指令。初期，套利指令适用于原油期货。后续，拓展至其他品种、推出跨品种套利组合的相关安排，上海国际能源交易中心将另行通知。套利指令仅支持期货品种，最小下单量为1手，最大下单量为500手。（上海国际能源交易中心） 【中钢协：下阶段严格落实钢铁出口许可证管理制度】 2026年上半年钢材出口整体量减价稳，钢坯出口大幅走高，海外对华钢铁原审立案12起，贸易摩擦压力不减。下半年外部约束趋紧，欧盟新钢铁保护措施压减配额并引入“熔炼与浇铸”原产地规则，叠加全球地缘扰动，出口环境更趋复杂。下阶段，严格落实钢铁出口许可证管理制度，紧扣“促高端、稳周边、严监管”导向，强化行业自律、优化出口结构，深耕周边及新兴市场，积极应对贸易摩擦，主动适配国际规则，推动出口向高端化、绿色化转型，实现平稳有序发展。（中钢协） 美元方面： 隔夜美元指数涨0.19%，报99.97。7月份，受需求持续强劲、产量激增以及企业增聘员工等因素推动，美国制造业活动增速达到四年多以来的最高水平。美国供应管理协会（ISM）数据显示，美国7月ISM制造业PMI录得55.6，为2022年5月以来的最高水平。指数高于50表明行业增长，该行业已连续七个月保持在这一水平以上。生产指数升至58.5，达到2021年底以来的最高水平，而就业指标显示，制造商自2023年9月以来首次增加了用工人数。新订单增长——这是需求的信号——也有所回升。今年制造业势头强劲，工厂受益于稳健的消费需求、坚实的商业投资以及政府在国防领域的支出。除一个制造行业外，其余各行业7月份均报告了增长，包括印刷、服装和电气设备行业。而唯一报告萎缩的行业是化工产品行业。 据CME“美联储观察”：美联储到9月维持利率不变的概率为32.8%，累计加息25个基点的概率为67.2%。美联储到10月维持利率不变的概率为23.3%，累计加息25个基点的概率为57.3%，累计加息50个基点的概率为19.3%。 美联储威廉姆斯表示，他仍对通胀压力将逐步缓解持乐观态度，但如果情况没有如此，美联储将毫不犹豫地通过加息来确保物价压力回归目标水平。在上周五接受路透社的采访时，威廉姆斯表示，如果能源价格和贸易关税已见顶，且经济仍保持稳健势头，“我认为过去一年半左右‘推高通胀的一些主要因素’将不再发挥那么大的作用，而‘我们此前观察到的一些通胀回落的力量’应会重新显现。”他补充说：“我非常认真地关注未来几个月核心通胀数据的变化，关注这是否与通胀率向2%趋近、并持续走低的趋势一致，从而确保我们能在2028年实现长期稳定的2%通胀目标。” 他还表示：“我个人预测，今年下半年通胀将有所下降，并在明年进一步回落。”威廉姆斯重申，当前的利率政策立场“已处于有利位置”，能够将通胀率带回目标水平。但他指出：“如果我们没有走上将通胀率降至2%的轨道……那么采取行动，使我们重回2%的通胀轨道，是完全恰当的。”(金十数据APP) 其他货币方面： 日本央行账户数据显示，日本上周五可能斥资约340亿美元干预汇市以支撑日元，在周四协同美国行动的基础上进一步加码。根据周一公布的日本央行账户数据与货币经纪商预测的对比，该操作估计约为5.33万亿日元（约合340亿美元）。财务大臣片山五月周一早些时候证实，日本上周五已介入市场。日本当局持续买入日元，凸显了其反击日元空头的决心。美国财政部上周加入支撑日元的行动，标志着15年来最紧密的汇率政策协调行动 。对日本央行账户的分析未反映美国在市场中干预的规模，但美国的参与可能减少了日本为达到同等汇率效果所需的资金量。(金十数据APP) 宏观方面： 今日将公布美国6月贸易帐、美国6月JOLTs职位空缺、美国6月工厂订单月率等数据。需关注：SpaceX公布2026年第二季度业绩；FMS 2026闪存峰会于8月4-6日举行，三星、SK等存储巨头出席。 原油方面： 隔夜两油期货均大幅下跌，美油跌5.44%，布油跌4.81%。 上周日特朗普公开表示，美伊将于周一展开谈判，“霍尔木兹协议之后就是核协议”。伊朗方面周一稍早否认了与美谈判的说法。美股午盘时段，特朗普再次声称，与伊朗的谈判仍在进行中。他说，美国目前正应伊朗的要求与伊方进行对话，这一进程得到了沙特、阿联酋、卡塔尔及其他国家的支持，并强调这将是伊朗“签署一份良好协议的最后机会”。目前信号混杂，市场进入观望模式。霍尔木兹海峡的实质风险尚未消除。英国海事贸易行动周日报告，阿曼附近一艘油轮附近发生爆炸。该航道在和平时期承担全球约五分之一的原油和液化天然气运输量，上周晚些时候已有一艘LNG船遭袭。从期货曲线来看，布伦特现货升水（Backwardation）结构明显，反映实物市场供应依然偏紧。（华尔街见闻）
2026-08-04 08:36:25人形机器人与高效电机需求预期催化 电机板块走强 江特电机涨停【SMM快讯】
SMM8月3日讯： 8月3日早盘大盘整体承压调整，高端制造细分走出独立行情，截至3日收盘右，电机Ⅱ行业涨2.67%，个股方面：江特电机涨停，卧龙电驱、奕帆传动、八方股份、科力尔、鸣志电器以及江苏雷利等涨幅居前。电机行业盘面走强由多重逻辑共同支撑：其一，宇树科技即将申购、特斯拉上调人形机器人远期产能目标，关节伺服电机量产预期升温；其二，稀土永磁板块同步上涨，上游永磁材料涨价，提振高性能电机盈利预期；其三，IE4/IE5 高效电机替换政策持续落地，传统工业电机存量替换空间打开；叠加8月中下旬下游车企、设备厂备货预期，部分市场资金青睐电机板块，带动板块集体上涨。 消息面 【国常会决定核准辽宁庄河一期工程等四个核电项目】 国务院常务会议决定核准辽宁庄河一期工程等四个核电项目。会议指出，要按照全球最高安全标准建设和运营核电机组，加强全链条全领域安全监管，务必确保核电安全万无一失。 【我国新核准8台核电机组，项目总投资超1700亿元】 2026年国内核电新项目审批开闸。据新闻联播7月31日消息，当天召开的国务院常务会议决定核准辽宁庄河一期工程等四个核电项目。据悉，此次在国常会上获批的新项目包括浙江金七门核电二期工程（3、4号机组），广东太平岭核电三期工程（5、6号机组），辽宁庄河核电一期工程（1、2号机组），山东莱阳核电一期工程（1、2号机组），共计8台新机组。核电工程历来是扩大有效投资的重要拉动力，据估算，上述新项目的总投资将超过1700亿元。（金十数据） 【市场监管总局：“十五五”将前瞻布局集成电路、新能源、生物医药、人形机器人等战略性新兴产业高能级检测平台】 市场监管总局21日召开新闻发布会，介绍“十四五”时期我国检验检测服务业发展成效。“十五五”期间，市场监管总局将实施检验检测促进产业优化升级创新试点与国家质检中心提质优化三年行动，前瞻布局集成电路、新能源、生物医药、人形机器人等战略性新兴产业高能级检测平台，以数字化转型推动服务模式创新。强化与产业链龙头、科研院所的深度协同，联合攻克一批关键核心技术，推动检验检测从单一服务向“产业链协同”升级，由“事后质量把关者”转向“创新全程赋能者”。统筹绿色低碳、食品安全、高风险工业品检测能力建设，筑牢产业发展与民生安全质量防线。 【我国机器人产业链爆单 有机器人企业一个月收到上万台订单】 目前，上市公司半年报和业绩预告正陆续披露，今年上半年，机器人板块业绩批量预喜。从核心零部件到整机集成，从运动控制到AI算力硬件，机器人产业链正从“概念催化”切换到“订单放量与盈利兑现”的新阶段。工信部数据显示，1月至5月我国机器人行业规上企业营收突破900亿元，同比增长26.9%，近5年年均增速超过20%。有机器人企业上月底刚发布人形机器人新品，不到一个月时间，已收到上万台订单。还有一家企业负责人表示，他们生产的无框电机属于人形机器人关节驱动的核心部件，今年上半年，企业在手订单已经突破100万台，比去年增长9倍多。（金十数据） 【海关总署：上半年我国锂电池、风力发电机组等绿色能源相关产品出口分别增长37.6%和35.6%】 国务院新闻办公室今天举行发布会，介绍今年以来我国外贸运行情况。当前，全球绿色低碳转型深入推进，新能源建设、消费需求上升与我国绿色产品的契合度较高。上半年，我国锂电池、风力发电机组等绿色能源相关产品出口分别增长37.6%和35.6%；电动汽车、铁道电力机车、电动摩托车及脚踏车等绿色出行产品分别增长68.7%、45.1%和31.5%。 特斯拉Optimus项目负责人Ashok Elluswamy于2026年7月30日通过社交平台发文，将Optimus的远期年产能目标修正为1000万台。这一数字为原100万台规划产能的十倍，标志着特斯拉人形机器人产能规划的全面升级。 【谷歌Deepmind推出Gemini Robotics 2机器人AI模型】 谷歌Deepmind推出Gemini Robotics 2模型。据介绍，Gemini Robotics 2使机器人能够对每一个动作进行推理，从而解锁广泛的任务范围。例如，它可以使一个人形机器人行走、下蹲、伸展和操控物体，以清理一个杂乱的房间。它甚至可以与其他机器人合作，以更快地完成工作。这种深度智能还可以在设备本地运行，同时能在短短几小时内无缝适应全新的机器人本体。同时，谷歌DeepMind还发布了另外两款机器人AI模型——Gemini Robotics ER 2和On-Device 2。Gemini Robotics ER 2是最强大的具身推理（ER）模型，是一个视觉语言模型（VLM），将使机器人能够与人类交流、理解物理世界并规划持续数分钟的多步骤任务。On-Device 2是最高效的视觉-语言-动作模型（VLA），经过优化可在机器人设备上本地运行。该模型现在可以通过数小时的数据，快速适应全新的机器人实体。 【大洋电机：拟1.2亿元—1.6亿元回购股份】 大洋电机公告，公司拟以1.2亿元—1.6亿元回购股份，用于后续员工持股计划或股权激励计划。回购价格不超过11.5元/股。 【湘电股份：预计今年调相机、飞轮储能收入规模同比有大幅增长】 湘电股份在互动平台表示，公司近几年积极研发新产品，推进调相机、飞轮储能、船电、航空电气化及 高速电机等 新产品及系统技术研发，并且在调相机、飞轮储能市场推广方面取得了比较好的成效，预计今年调相机、飞轮储能收入规模同比有大幅增长；船电、航空电气化及高速电机等新产品市场推广方面也取得了一定的成绩。 【比亚迪计划今年8月发布人形机器人】 近日，有消息称比亚迪人形机器人即将发布。7月28日，比亚迪方面回应称，比亚迪计划于8月在“迪空间”发布人形机器人。（金十数据） 【宇树科技王兴兴：具身智能的“ChatGPT时刻”有望最快在两三年内到来】 据世界互联网大会消息，以“智汇丝路数启新程——携手构建网络空间命运共同体”为主题的2026年世界互联网大会数字丝路发展论坛，7月22日在陕西西安举行开幕式，宇树科技创始人兼首席执行官王兴兴出席开幕式并发言。过去几年，人形机器人从行走到舞蹈、功夫格斗到简单服务进步飞速。王兴兴认为，具身智能的“ChatGPT时刻”有望最快在两三年内到来：届时机器人在大部分陌生场景，也能直接工作实现很多基本功能。因此大家要根据自己的实际情况提前做好各种计划和安排，从而把握智能时代的新机遇。（金十数据） 【宇树科技：初步询价日为8月5日 网下申购日为8月10日】 宇树科技公告，公司首次公开发行股票并在科创板上市，本次发行采用战略配售、网下发行与网上发行相结合的方式进行。本次拟公开发行股份4044.6434万股，占发行后总股本的10%，发行后总股本为40446.4340万股。初步询价日为2026年8月5日，网下申购日为2026年8月10日。公司存在特别表决权机制安排，实际控制人王兴兴在表决权差异安排下合计控制公司68.78%的表决权。 【宇树科技陈立：关节电机核心技术全部自研 上游仅依赖铜线、磁铁等原材料】 7月3日至4日，2026亚布力论坛创新年会在上海举行。宇树科技联合创始人陈立表示，公司已实现核心零部件自主研发、自主生产，并打通底层技术架构，具备四足机器人、人形机器人、机械臂、泵体、灵巧手等全系列产品的自研自产能力，产品覆盖丰富应用场景。针对外界认为关节电机依赖外部采购的看法，陈立表示，宇树关节电机核心技术均为自主研发，上游仅涉及铜线、磁铁等基础原材料供应，供应链实现完全自主可控。他表示，凭借全套核心技术自主研发，宇树产品在性价比、可靠性、稳定性和一致性方面均保持行业领先水平。同时，公司持续投入机器人控制、感知、导航及AI算法等核心技术研发，已累计申请多项专利。（金十数据） 【报告：中国具身智能市场规模年均复合增长率22%至23%】 《中国具身智能产业发展报告(2026)》7月2日在上海发布。该报告称，中国已成为全球增长最快的具身智能市场之一，据多家研究机构测算，中国具身智能市场规模从2018年的约2133亿元人民币到2026年预计的1.09万亿元，年均复合增长率为22%至23%。报告指出，中国在具身智能领域拥有全球唯一且最为完整的全链条产业配套，从核心传感器、伺服电机、谐波减速器到整机组装、算法适配，形成了高度集聚的产业集群。长三角、珠三角地区零部件配套产业的集聚效应，使新品样机迭代速度大幅领先欧美国家，中国具身智能产业的成本优势尤为突出，整体制造成本较国外低30%至50%。 【马斯克：Optimus机器人量产初期进展将十分缓慢，因所有技术均为全新开发】 特斯拉CEO埃隆·马斯克在社交平台发布了一张自己在美国加州弗里蒙特工厂Optimus人形机器人生产线上的合影，引发外界对Optimus量产进展的讨论。有用户表示，特斯拉近期减少Optimus公开演示，可能是因为量产进度已超出市场预期。对此，马斯克回应称：“不，Optimus的生产一开始会极其缓慢，因为一切都是全新的。这不像制造汽车。” 【伯恩斯坦：日本车企对人形机器人兴趣重燃】 伯恩斯坦分析师在一份报告中表示，日本汽车制造商对人形机器人的兴趣似乎正在重新显现。他们指出，三菱汽车已表示与一家日本初创公司签署谅解备忘录，将联合开发并量产人形机器人。分析师表示，日本汽车制造商涉足机器人领域的历史由来已久。到2050年全球人形机器人出货量可能达到4900万台，市场将扩大至约7290亿美元。考虑到核心技术的重叠（包括执行器、传感器、电池、控制单元和人工智能软件），这使得人形机器人成为一个具有吸引力的行业，而汽车制造商和供应商已通过车辆部署在这些领域积累了专业知识。 电机现货价格 》点击查看SMM电机现货价格 》点击查看SMM金属现货历史价格走势 想知更多三相异步电动机、变频电机、直流有刷电机、扁平电机、减速电机、线性电机、空心杯电机、电机铁芯等各种型号含税的周度价格，敬请点击查看 SMM电机专区 （ https://hq.smm.cn/electric-machinery ）。 各方声音 华鑫证券研报指出：国内方面，宇树询价、申购日期确定；海外方面，Optimus量产进程加速落地，特斯拉明确产能目标并下发零部件采购指引，首条量产产线即将投产，看好人形机器人板块迎来确定性行情。建议优先布局T链确定性标的，受益于产能爬坡有望带来订单增长；同时关注具备核心零部件研发能力、适配人形机器人量产需求的优质企业，把握板块贝塔机会。 中信证券指出，特斯拉兼具领先的AI大模型技术与规模化制造能力，公司位于全球具身智能产业链头部梯队，坚定看好特斯拉机器人的量产和应用前景。特斯拉Optimus即将进入生产阶段，Cybercab按计划进行测试中。建议关注产业链核心玩家。 中信建投研报表示，7月稀土各品种表现差异明显，氧化镨钕先扬后抑，氧化铽跳涨后回调，氧化镝整体平稳。供给端，由于废料厂原料紧张问题导致产量明显下滑，据上海有色网，7月氧化镨钕产量环比下降11%，8月或有边际改善，但总体产量仍被压制。下游高温假期导致电机厂开工下滑，需求回落，8月仍处淡季，金九银十是传统消费旺季，市场对需求启动预期依然较强，8月中下旬有望重启下游备库，打破供需双弱格局，推动价格企稳向上。 万联证券指出，当前人形机器人产业正处于从技术突破迈向规模化商业化的破晓时刻。供给端，特斯拉、宇树科技、智元机器人、优必选稳步推进量产节奏；需求端，人口老龄化与劳动力成本攀升形成长期驱动。同时随着政策与资本合力助推，AI大模型持续为机器人注入灵魂，人形机器人有望形成一个新兴产业，逐渐从B端走向C端，未来市场空间广阔。 英大基金近期发布旗下基金2026年二季报。基金经理刘宇斌管理的英大灵活配置二季报显示，展望下一阶段，该基金仍然看好人形机器人产业链机会，特别是特斯拉Optimus供应链，重点持有核心Tier1、关键零部件头部企业，强化业绩与订单导向，聚焦全球龙头量产进度与国内供应链商业化步伐。刘宇斌判断，数据是通用具身智能迭代的核心底座，后续将加大布局兼具自研采集硬件壁垒、搭建完整端到端数据闭环的优质标的，持续完善持仓框架。(金十数据APP) 欲知更多电机行业基本面、技术面和政策面信息，敬请参与 》SMM IEMC 2026（第六届）电机年会暨产业链博览会
2026-08-03 18:52:45铝价上半年维持高位 多家铝冶炼企业净利预喜 部分标的股价创新高！【SMM专题】
SMM 8月3日讯：上半年，铝价在美联储降息预期以及中东地区地缘政治冲突带来的供应扰动的背景下冲至历史高位，相比2025年同期增长明显，在此背景下，铝产业链企业业绩及股价的表现也十分亮眼，SMM整理了目前已经发布上半年业绩预告的铝产业链企业，具体整理如下： 从上述企业发布的业绩预告来看，企业利润同比涨幅明显主因2026年上半年，电解铝价格同比上涨明显以及原料端氧化铝价格下跌，成本回落带动。据SMM 数据显示，2026年上半年SMM电解铝成本日度利润相较2025年同比明显上涨，上半年企业日度利润均价7788.97元/吨左右，相较2025年上半年的2890.3元/吨上涨4898.67元/吨，涨幅高达169.49%。 》点击查看SMM数据库 据SMM了解，2026年上半年，铝价持续走强带动单吨盈利维持可观区间，各家电解铝企业生产意愿拉满，2025年末至今年上半年新项目持续进入爬坡投产周期，逐月贡献稳定增量。新项目爬产增量持续兑现，进一步托举国内原铝产出规模。双重因素共振下，上半年国内电解铝总产量稳步抬升。 而从上半年沪铝的走势来看，2026年上半年，沪铝价格呈现"前高后低"的运行格局。一季度在宏观面和海外供应扰动的背景下，铝价快速冲高。具体来看，1月，宏观面上，美联储处于降息周期，美元指数显著走弱，大量资金涌入商品期货市场；叠加国内促消费政策释放利好，共同对铝价形成支撑。但同期铝市场基本面对铝价并不构成支撑，1月春节淡季叠加需求真空，铝锭社会库存持续累积。截至1月底，SMM铝锭社会库存升至78.2万吨，处于近三年同期高位。高铝价压制下游利润空间，部分加工企业开工意愿下降，原铝采购需求走弱。但即便如此，1月沪铝价格依旧在宏观降息预期与资金的青睐下大幅拉涨，1月SMM A00铝均价约24,086元/吨，为上半年月均价最高水平。沪铝主连也在1月底冲至26185元/吨，刷新其上市以来的历史高位。1月沪铝主连月线涨幅高达8%。 相较于1月，2月份铝价表现较为平淡，宏观面随着美联储降息预期降温推动美元指数走强，资金获利离场引发铝价回落，铝价弱势震荡态势被强化。且基本面的表现也未能对铝价形成助力，春节假期导致下游加工企业采购需求骤降，铝厂铸锭意愿提升，电解铝社会库存持续累积。春节后SMM铝锭社会库存升至110.8万吨，库存高企难以对铝价形成有效上行支撑。2月SMM A00铝均价回落至23,385元/吨，环比下跌约700元/吨。沪铝方面，2月铝价收于23835元/吨，月线跌幅达5.85%。 进入3月份，市场核心交易逻辑在中东供应端扰动与需求端抑制之间反复切换，多空博弈加剧，主导铝价呈现"冲高—回调—反弹"的震荡格局。供应端：海外供应端减产事件频发。Mozal转入维护状态；卡塔尔铝业维持60%开工率并停止进一步减产；巴林铝业关停1、2、3号生产线，亦传出有进一步减停产的可能；EGA铝厂设施遭到严重破坏，市场预期其将发生大规模减停产。据SMM测算，含莫桑比克铝厂减产在内，已陆续有近400万吨海外电解铝产能减产。海外供应端的持续收缩担忧成为推动铝价阶段性上行的核心动力。地缘风险：中东冲突持续升级，霍尔木兹海峡航运安全引发市场广泛关注，为铝价持续注入地缘风险溢价。需求端：滞胀担忧升温，避险情绪抬头；高铝价抑制下游采购，能源与运费成本抬升挤压加工企业盈利，间接抑制需求释放。3月SMM A00铝均价反弹至24,386元/吨，为上半年月均价次高水平，但震荡幅度明显加大。沪铝方面，3月沪铝主连收于24875元/吨，月线涨幅达4.94%。 进入二季度，随着高铝价刺激国内产能利用率提升，以及海外铝厂减产影响边际消化，市场关注点逐步回归国内基本面。沪铝运行重心从4月的约24,665元/吨回落至6月的约23,769元/吨，6月下旬一度下探22,665元/吨一线，刷新年内低点。 》点击查看SMM铝产品现货报价 具体来看： 供应端：高价刺激电解铝企业提升产能利用率，国内产量提升；海外莫桑比克及中东铝厂减停产影响逐步体现，沪伦比走弱。6月至7月，中东地区减产产能传出复产预期，叠加印尼新项目陆续通电投产，海外电解铝供应增加预期增强。国内方面，据市场交流了解，1-5月国内电解铝产量同比增速约3.5%。 需求端：高价抑制国内终端需求，但因铝价外强内弱，铝材出口需求增多，为国内原铝需求提供支撑。据海关总署数据，1-5月我国未锻轧铝及铝材累计出口268.5万吨，同比增长10.4%；其中4月单月出口59.8万吨，创近一年多来单月新高；5月出口63.2万吨，同比增长15.5%。铝材出口的强劲表现有效填补了国内消费的缺口。 库存端：二季度市场呈现大幅去库格局。5月初社会库存高点146.5万吨，截至6月底已降至116.5万吨，累计去库约30万吨，去库斜率显著陡峭化，单周出库量一度飙升至17万吨，创近四年单周新高。 而自5月中下旬以来，SMM电解铝社会库存呈现持续去库的态势，截至7月30日，SMM电解铝周度社会库存已经降至95.3万吨，创2026年2月以来的新低。 与此同时，近期中东地缘政治风险再起，多重因素共同托底铝价运行。不过需要注意的是，海外电解铝远期产能持续投放、国内传统终端需求偏弱，叠加海外美联储加息预期反复、中东地缘局势不确定性扰动，铝价上方空间存在明显压力，SMM预计短期铝价维持震荡走势。 展望下半年，SMM预计，2026年下半年沪铝市场将面临"宏观压制、供应放量"的双重压力。宏观面上，美国维持强美元政策基调，美元指数高位运行将持续压制有色金属估值。同时需要持续关注中东地区地缘政治方面带来的影响。供应端，海外市场方面，中东部分项目已陆续复产。需求端，短期内在手订单仍能托底铝材出口，但随着内外价差修复，部分铝材出口新增订单预期开始减弱。中长期出口增长存在下行风险。重点关注国内旺季消费与海外订单变化。 且值得一提的是， 受上半年铝价表现强势影响，多数铝产业链相关企业股价也随之攀升。其中 宏桥控股、神火股份先后在3月上旬股价突破至其上市以来的历史新高，而天山铝业、云铝股份、焦作万方在1月29日股价一同突破其上市以来的历史新高 ；中孚实业1月29日股价最高攀升至10.66元/股，虽然没有突破历史前高，但已经冲至2015年7月以来的近11年以来的历史新高。 以下是上述企业的具体业绩预告情况： 云铝股份 据公司2026年上半年业绩预告显示，公司上半年归属于上市公司股东的净利润在75~78亿元左右， 相比去年同期上涨 。 提及公司业绩增长的原因，云铝股份表示，报告期内，公司深入贯彻极致经营发展理念，扎实推动全要素对标和降本增效各项工作， 受益于公司主要产品市场价格同比增长和成本同比下降的影响， 公司 2026 年半年度经营业绩同比大幅增长。公开资料显示，云铝股份产品包括氧化铝、重熔用铝锭、铝合金圆铸锭/扁铸锭、电工圆铝杆、铝焊材、全铝家居等，其中电解铝和铝加工产品是营收主力。 中孚实业 据公司2026年上半年业绩预告显示，中孚实业预计 2026 年半年度实现归属于上市公司股东的净利润为18 亿元—19.5 亿元，与上年同期相比，将增加 10.93 亿元到 12.43 亿元， 同比增加 154.42% — 175.62% 。 对于公司业绩预增的原因，中孚实业表示，一是公司充分发挥上下游一体化产业链协同效应，降低综合生产成本并减少单一环节周期波动对整体业绩的影响。二是 电解铝价格保持高位运行，叠加公司提质增效等工作的开展，利润同比实现增长 。三是公司铝精深加工业务通过新能源电池铝塑膜用铝箔等高附加值产品开发、国内外销售策略调整等方式，产销量同比实现增长。四是公司通过实施“发电机组节能降碳升级改造、电解槽石墨化阴极技术改造、源网荷储”等项目，实现了能耗和生产成本的进一步降低。公开资料显示，公司主要业务为铝及铝精深加工，配套煤炭开采、火力发电、炭素等产业。 焦作万方 近期，焦作万方也发布了2026年上半年业绩预告，预计公司归属于上市公司股东的净利润在11.7~12.7亿元左右， 相比去年同期增幅在 118.35%--137.01% 。 提及报告期内业绩变动的原因，焦作万方表示， 电解铝价格较上年同期保持高位运行，公司加强销售管理、优化销售策略，择机销售期初库存产品，本报告期营业收入实现同比增长；另外，报告期内公司主要原材料氧化铝采购价格同比下降，叠加公司不断优化主要原材料的采购策略， 同时，公司通过电解槽大修等技术改造项目，进一步实现能耗降低，较上年同期有效降低了生产成本。上述因素共同对公司本报告期业绩产生积极影响。 天山铝业 据天山铝业发布的2026年上半年业绩预告显示，公司上半年归属于上市公司股东的净利润约42亿元， 相比于去年同期增长 101.52% 左右 。 提及公司业绩变动的原因，天山铝业表示，报告期内， 受益于全球铝行业供需影响，公司电解铝产品销售价格显著上行 ；与此同时，公司 140 万吨电解铝绿色低碳能效提升项目按计划顺利推进，量价协同效应叠加公司一体化成本管控成效， 电解铝板块盈利实现大幅增长 。同时二季度公司下属全资子公司新疆生产建设兵团第八师天山铝业有限公司上调所得税率，影响当期所得税费用。报告期内，公司下游铝深加工板块中，高纯铝受电解电容器行业需求增加等积极因素影响实现量价齐升，增厚公司盈利。同时铝深加工板块中各类铝箔产品市场需求旺盛，订单饱满，公司铝箔产量及良品率大幅提升，对整体利润形成正向贡献。 神火股份 目前神火股份已经发布了其2026年上半年业绩报告，公告显示，公司2026年上半年共实现247.91亿元的营收，同比增长21.35%；归属于上市公司股东的净利润47.81亿元， 同比增长 151.06% 。 对于公司业绩增长的原因，神火股份表示，报告期内， 受煤炭、电解铝产品售价同比上涨、主要原材料氧化铝价格同比下降等因素影响，公司盈利能力大幅增强。 中国铝业 此前，中国铝业发布2026年上半年业绩预告，其中提到，公司预计2026 年上半年实现归属于上市公司股东的净利润为人民币 112 亿元至人民币 122 亿元， 同比增加 58% 至 73% 。 对于公司业绩预增的原因，中国铝业表示，报告期内，公司全面贯彻极致经营体系，把握行业和市场发展态势，生产管理稳健有序，产品产能稳产优产，持续强化成本管控、供应链全流程管理，不断提升价值创造和现金创造能力，实现经营业绩大幅提升，创历史同期最好水平。 宏桥控股 此前，铝产业链龙头企业宏桥控股也发布了2026年上半年的业绩预告，预计上半年公司归属于上市公司股东的净利润在150~160亿元左右， 相比去年同期增长 69.72% ～ 81.04% 。 提及公司业绩增长的原因，宏桥控股表示 ， 2026 年上半年，电解铝市场销售价格同比大幅上涨，相关业务毛利实现显著提升 ；同时，公司本期借款规模较上年同期明显缩减，财务利息支出大幅减少，进一步增厚利润。
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