四川石墨转子库存
四川石墨转子库存大概数据
| 时间 | 品名 | 库存范围 | 单位 |
|---|---|---|---|
| 2020 | 四川石墨转子 | 1000-1500 | 吨 |
| 2021 | 四川石墨转子 | 800-1200 | 吨 |
| 2022 | 四川石墨转子 | 600-1000 | 吨 |
四川石墨转子库存行情
四川石墨转子库存资讯
印度Kutch铜业公司赶上全球矿石短缺，原材料供应不足
11月24日（周一），印度大亨Gautam Adani在古吉拉特邦投资12亿美元的铜冶炼厂，在全球供应吃紧的情况下，只收到了年产量50万吨工厂满负荷运转所需要的矿石的一小部分。 经过多次延期后，Kutch Copper公司于今年6月开始加工金属。海关数据显示，目前购买的原材料还不到其所需的十分之一。在截至10月的10个月内，该公司进口约14.7万吨铜精矿。竞争对手Hindalco Industries公司同期内购买的数量略高于100万吨。 该冶炼厂需要约160万吨铜精矿才能满负荷运转。 今年，全球各地铜冶炼厂的供应都受到了一波矿山供应中断的冲击，其中包括像自由港麦克莫兰铜金公司（Freeport-McMoRan）、Hudbay Minerals公司、艾芬豪矿业有限公司（Ivanhoe Mines Ltd.）和智利国有矿业巨头Codelco等主要生产商。 其结果是，铜的加工精炼费用今年创下历史新低，表明冶炼厂愿意接受利润率越来越低，以确保获得原材料。 对于像Kutch Copper这样的新入市者来说，供应紧张意味着更高昂的维护设施成本，以及增加产能的过程更长。该公司计划在四年内将年产能提升一倍，达到100万吨。 “Adani的冶炼厂是新的，应该比很多竞争对手更有效率，因此短期内该冶炼厂可能会亏本增产，”分析师Grant Sporre说道。他并称，印度也可能会提高关税，以保护本国产业。他称，这将意味着接受“短期痛苦来换取长期收益”。 海关数据显示，必和必拓集团（BHP Group）向该冶炼厂供应铜精矿4,700吨，其他供应来自嘉能可和Hudbay。 Kutch Copper公司起步缓慢，提醒人们印度在提升金属产量自给自足方面面临障碍。基础设施、电力和建筑行业需求猛增远远超过了其有限的加工能力，并限制国内矿石储备。 （文华综合）
2025-11-25 20:33:26市场情绪好转 沪铝偏强震荡【沪铝收盘评论】
铝基本面矛盾不大，社库仍处偏低水平，近期铝价受宏观氛围影响，美联储降息预期升温，市场情绪稍有改善，沪铝日内偏强震荡，主力合约收涨0.4%。 宏观方面，美联储理事、下一届联储主席热门候选人克里斯托弗·沃勒表示，他主张在12月降息。旧金山联邦储备银行行长戴利表示，她支持在下个月的美联储会议上降低利率。美联储官员表态助长12月降息预期，整体宏观环境偏利好。 铝基本面目前暂无较大矛盾，国内供应端维稳，运行产能变化有限。需求方面，进入季节性淡季，需求边际走弱，叠加铝价高企抑制消费表现，不过，需求整体仍有韧性，下游铝加工企业开工率下降幅度有限。库存方面，上周铝价有所回落，下游逢低采购补库，社库延续小幅去库状态，目前库存水平处于相对低位，对铝价有一定支撑。 对于当前走势，新湖期货表示，消费季节性趋弱，主要终端市场多走弱，出口也有一定回落，不过汽车市场维持强势，使得总体消费仍有韧性。供给端则仍无显著变化，运行产能无明显增加，产量趋稳，进口量变化也不大。消费边际趋弱，但库存不高，当前供需矛盾不甚突出，铝价受宏观面影响为主。
2025-11-25 18:59:55AI芯片竞赛升级！Meta据悉转向谷歌TPU 英伟达“王位”不稳？
据市场消息， 谷歌正在人工智能（AI）芯片竞赛中加大角逐力度，以挑战英伟达在这一领域的霸主地位。而Meta是谷歌自研AI芯片TPU（张量处理单元）的一个潜在大客户 。 TPU是谷歌专门为AI任务打造的、用于加速机器学习的芯片，相较于GPU——英伟达在这一领域占据绝对主导性地位，TPU在特定场景下能效更具优势。 谷歌TPU于2015 年率先在其内部部署，至今已历经7次迭代。早期仅限自家云数据中心使用，后续开放了云端租赁，但仍以谷歌云为载体。 但有消息称， 谷歌目前正在向客户推销其自研TPU，以推动客户在其数据中心内部署该芯片，这标志着谷歌的战略发生了重大转变 。 其中一个客户是Facebook和Instagram的母公司Meta。 Meta据悉正在内部讨论斥资数十亿美元，从2027年开始将谷歌的TPU整合到其数据中心内，同时还计划最早在明年从谷歌云租赁TPU算力 。 目前，Meta的AI基础设施主要依赖英伟达的图形处理器（GPU）。 消息传出后，谷歌母公司Alphabet的股价在周一美股盘后交易中上涨了2.1%，而英伟达股价则下跌了1.8% 如果交易达成，这将是对谷歌硬件雄心的重大肯定。消息称，谷歌已告知各种潜在客户，例如高频交易公司、大型金融机构等，在本地部署其TPU可以帮助他们满足对敏感数据严格的安全和合规要求。 谷歌云内部高管透露，扩大TPU的市场采用率，有望帮助公司抢占英伟达年收入份额的10%。 随着AI算力需求激增，且英伟达持续主导关键芯片供应链，谷歌正推动客户部署其TPU的举措，标志着AI芯片大战进入更激烈的阶段。
2025-11-25 17:49:18FINI：印尼镍冶炼厂面临停产风险 因矿石供应趋紧
11月22日（周六），印尼镍业论坛（FINI）主席Arif Perdanakusumah发表声明称，若镍矿供应持续紧张，印尼多家镍冶炼厂可能停产。 Arif指出，尽管印尼拥有全球约45%的镍储量，但由于国内镍矿供应未能跟上冶炼厂快速扩张的步伐，镍加工企业已大幅增加从菲律宾采购镍矿的规模。据FINI数据显示，2024年印尼从菲律宾进口镍矿超过1040万吨，预计2025年进口量将增至约1500万吨。 Arif指出，若镍矿供应持续紧张，镍矿价格可能暴涨，冶炼厂将因高昂生产成本面临停产风险。他补充称，印尼电池及电动汽车产业的其他投资也可能受阻。Arif强调：“若不严肃应对这场供应危机，印尼的黄金机遇期恐将溜走。” 2020年实施的镍矿出口禁令助力印尼吸引镍下游产业投资。FINI数据显示，印尼冶炼产能2024年预计已达到180万吨二级镍和约39.5万吨一级镍，较2017年仅25万吨二级镍冶炼产能实现飞跃性增长。 Arif指出，印尼目前占据全球镍市场60%以上份额，已成为不锈钢和电池材料行业的重要参与者。但他补充道，随着冶炼厂对镍矿需求激增，政府将采矿生产配额（即RKAB）有效期从三年缩短至一年，进一步收紧了国内供应。 “随着数百家冶炼厂持续扩张，矿业配额需求激增，而采矿作业规划周期却在缩短，”Arif指出，“由此导致矿产供应与工业需求的失衡日益加剧。”为缓解镍矿供应紧张局面，Arif敦促印尼政府优先审批冶炼厂关联矿山的RKAB申请。Arif强调，政府还需加强勘探力度，提升采矿技术能力和合规水平。 “若缺乏坚实的上游规划，进口镍矿的荒谬局面将持续困扰印尼的宏伟蓝图，”Arif警示道，“下游加工是历史性机遇，但印尼必须确保一件事：在这个镍资源丰富的国度，本土工业的原材料绝不能短缺。”
2025-11-25 10:02:34AI泡沫担忧愈演愈烈 这“烂摊子”就连英伟达也救不了？一文读懂
早在英伟达发布第三财季业绩报告之前，有关人工智能（AI）泡沫的警告声就已经此起彼伏，投资者一直期待着这份“成绩单”能浇灭市场的担忧。然而事与愿违，哪怕这份业绩报告无可挑剔，也不足以扭转市场情绪。 事实上，困扰AI交易的问题有很多——从影响降息前景的宏观经济问题，到OpenAI等关键参与者所发表的评论。资管公司Mahoney Asset Management首席执行官Ken Mahoney表示，市场现在正面临一场“完美风暴”。 证券投资公司Neuberger Berman的高级研究分析师Jamie Zakalik则表示： “如果如此强劲的英伟达业绩和积极的基调都没有将该集团（AI股）推至新高……到今年年底，没有什么其他因素会成为积极的催化剂。” 那么，究竟为何就连向来强势的“AI龙头”都拯救不了当前牛市呢？ 可能有以下几方面原因： 1.业绩报告本身并非完美不缺 Swissquote Bank高级分析师Ipek Ozkardeskaya表示，投资者可能对这家芯片巨头“不断膨胀的库存和不寻常的递延收入模式”感到不满。 她解释称，英伟达“一直在从客户那里收取巨额预付款，然后在芯片交付之前就将这些款项确认为收入”。她在电子邮件中写道：“这并不违法。但如果未来订单放缓，可能会留下空白。” 投资者正密切关注这些因素，这一事实或许表明，华尔街的态度已从乐观转为警惕。 “当你挖得足够深时，你肯定会挖到泥土，”Ozkardeskaya写道：“人们只有在感到不舒服的时候才会开始挖掘，而且这种不舒服的程度正在上升。” 2.美联储降息前景变化 华尔街对盈利的反应还与围绕美联储将于12月公布的下一次利率决定的预期变化有关。 Zakalik表示，市场似乎认为降息的可能性“极低”，此前周四公布的9月份失业率数据“并不完全准确”。由于此前政府停摆，美联储要等到降息决定公布后才能获得10月和11月的失业率数据。 Siebert Financial首席投资官Mark Malek评论称，美联储的不确定性是“过去几周最大的单一情绪驱动因素”。 “12月或明年1月降息25个基点，真的与英伟达或Meta未来5年的表现有任何关系吗？”Malek问道：“请告诉我你的回答是‘不’！” “但是，唉，投资者已经把他们的注意力完全集中在（美联储的）政策上，以至于扭曲了许多投资者做出合理的、基于事实的决策的能力。” 不过需要注意的是，利率环境对借贷成本敏感的高增长科技公司有着重要影响。 3.OpenAI相关问题 Zakalik指出，人工智能交易存在英伟达无法控制的问题，包括甲骨文公司（Oracle Corp.）等主要客户的债务融资，以及对人工智能基础设施过度建设的长期担忧。一切都越来越多地回到OpenAI身上，该公司近期与一众科技公司都达成了巨额交易，大大超过了其目前的收入。 他补充称，市场对任何与OpenAI相关的事情以及它在未来几年兑现承诺的能力都很“敏感”。 DA Davidson科技研究主管吉Gil Luria则称，投资者越来越担心OpenAI可能会做出无法兑现的承诺，因为它试图筹集大量资金。他提到了CoreWeave，该公司正在借钱为OpenAI建设数据中心。但ChatGPT的创建者OpenAI实际上并没有足够的资金来支付这些费用。 Luria指出：“人们对这种行为产生了泡沫性创伤后应激障碍，这对过去几周的股市产生了影响。” 而且，OpenAI似乎无法打消投资者的疑虑。该公司首席财务官Sarah Friar在本月早些时候出席一场活动时表示，曾考虑过政府的“支持”，尽管后来作出了澄清，是自己“表述不当”。 4.竞争者后来居上 虽然ChatGPT曾经是聊天机器人的代表，但谷歌母公司Alphabet也一直在通过自己的努力取得进展，这既让人怀疑OpenAI未来的主导地位，也突显了Alphabet凭借其内部硬件取得的成功。 彭博行业研究技术分析师Mandeep Singh认为，谷歌上周发布的Gemini 3可能是导致市场负面走势的原因之一。 Alphabet表示，该人工智能模型在科学推理和代理任务等领域的表现优于OpenAI的ChatGPT 5.1和Claude Sonnet 4.5。在Singh看来，这表明谷歌的资本支出可能比其他更依赖英伟达芯片的超大规模企业走得更远。 虽然Singh预计谷歌将继续成为英伟达的客户，但后者很可能不得不更多地依赖微软和Meta Platforms Inc.等其他大客户，以及OpenAI，才能获得明年3300亿美元的营收。 他在一份报告中写道：“我认为现在，随着英伟达的资金规模越来越大，这个问题再次浮出水面，即有多少钱花在了训练上，有多少钱花在了推理上，因为推理支出体现在了OpenAI和Anthropic等超大规模计算的收入中。” 推理是指运行AI模型的过程，而训练是一项沉没成本。Singh补充称，因为尽管训练模型以改进它们很重要，但推理与人工智能模型的货币化（商业化）有关。
2025-11-25 08:37:24
