越南电解铜库存
越南电解铜库存大概数据
| 时间 | 品名 | 库存范围 | 单位 |
|---|---|---|---|
| 2019 | 电解铜 | 30000-35000 | 吨 |
| 2020 | 电解铜 | 25000-30000 | 吨 |
| 2021 | 电解铜 | 35000-40000 | 吨 |
| 2022 | 电解铜 | 40000-45000 | 吨 |
| 2023 | 电解铜 | 38000-42000 | 吨 |
越南电解铜库存行情
越南电解铜库存资讯
期铜反弹,因人工智能担忧缓解【11月11日LME收盘】
11月11日(周三),伦敦金属交易所(LME)期铜反弹,因投资者对人工智能公司情绪好转以及供应短缺,铜价在前一交易日下跌。 伦敦时间11月11日17:00(北京时间11月12日01:00),LME三个月期铜上涨138美元,或1.01%,收报每吨13,817.0美元。该合约周二下跌1.6%,上周录得自去年3月以来的最大单周跌幅。 此次跌幅很大程度上源于市场担忧,即美国中期选举将导致人工智能监管趋严,从而抑制这一铜需求快速增长领域的需求。 丹麦盛宝银行(Saxo Bank)大宗商品策略主管奥勒·汉森(Ole Hansen)表示:“股市正在反弹,这有助于支撑金属价格。科技板块尚未崩盘,目前看来也不太可能崩盘。” 周三,随着投资者将目光投向人工智能基础设施公司CoreWeave强劲财报所引发的新一轮AI乐观情绪,股市应声上涨。 股市让市场能够将注意力更多地重新聚焦于基本面。 由于国内冶炼厂产量下降,且海运铜到货量依然有限,中国现货阴极铜溢价飙升。 反映全球最大金属消费国中国铜进口需求的洋山铜溢价,连续第三天维持在每吨230美元的历史高位。 美元指数走强抑制了涨幅,因为市场预期美联储将在12月加息,这使得以美元计价的大宗商品对使用其他货币的买家而言更加昂贵。 LME三个月期铝上涨58美元,或1.93%,收报每吨3,068.5美元。此前,受中国出口增加以及市场对中东(该金属主要产区)冲突结束的期望升温影响,铝价承压。 LME注册仓库中铝库存的减少,推动近期现货铝合约相对于LME三个月指标合约的溢价升至每吨129美元,创下30年来新高。 (文华综合)
2026-11-12 08:50:32【11.12锂电快讯】印度禁止出口锂离子电池回收材料|我国新能源汽车销量占比走高
【印度禁止出口锂离子电池回收材料】 印度政府周二宣布,立即禁止出口锂离子电池黑粉。黑粉是一种电池回收材料,含有锂、钴、镍和锰等金属。印度政府将该产品的出口状态由“自由出口”调整为“禁止出口”。此次政策调整禁止印度电池回收企业出口锂离子电池黑粉,旨在鼓励关键电池材料在印度国内加工,支持印度发展电动汽车供应链的战略目标。根据印度商务和工业部及商务部发布的通知,出口禁令适用于锂离子电池黑粉,以及未经分类且不含铅、镉或汞的相关电池废料。印度是全球增长最快的电动汽车市场之一。印度政府正大力推动本土电池制造和回收产业发展,并设定目标:到2030年,电动汽车占新车销量的30%,占新售两轮和三轮车销量的80%。(金十数据APP) 【中国民航大学与宁德时代签约,共建航空电池适航实验室】 中国民航大学与宁德时代在福建宁德签约。双方将共建航空电池适航技术创新联合实验室。联合实验室将围绕航空纯电、混合动力等能源系统及低空应用场景,开展适航标准与符合性验证方法研究,联合编制修订民航技术标准和团体标准,促进适航规章体系的完善。双方将搭建测试验证平台,提升航空电池安全测试与适航验证能力,提升行业安全水平。中国民航大学与宁德时代还将联合培养航空领域人才,推动新工科专业改革,促进产教融合,共同开发校企合作培训课程,充实电动航空领域人才梯队。(宁德时代)(金十数据APP) 【我国新能源汽车销量占比持续走高】 中国汽车工业协会11月11日发布的最新数据显示,10月份,我国汽车产销量双双超过300万辆,比上月呈现一定幅度的增长,其中,新能源汽车市场销量占比持续走高。10月份,我国新能源汽车产销量分别完成201.7万辆和194万辆,同比分别增长13.8%和13.1%,新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的64.3%。今年以来,我国新能源汽车市场主体地位不断巩固,累计销量占比持续提升,1至10月达到54.8%。以新能源乘用车为例,10月份国内市场占比更是超过了七成。我国汽车出口量已连续五个月超过100万辆,新能源汽车出口占比连续五个月超过50%。其中10月份,新能源汽车出口60.6万辆,同比增长1.4倍。专家表示,我国新能源汽车销量占比持续走高,不是短期现象,是产业技术迭代、产品力提升、市场接受度提高共同作用的结果。(央视新闻) 【奔驰CEO:汽车产业高度全球化 企业必须深化跨区域合作】 梅赛德斯-奔驰集团首席执行官Ola Källenius表示,由于亚洲市场需求持续萎缩,公司被迫对其在全球最大汽车市场的业务进行全面改革。Källenius周三在柏林出席《南德意志报》论坛时表示,奔驰此前采用的混合生产模式已不再奏效。奔驰目前正推进近年来规模最大的产品和成本改革之一,总部位于斯图加特的这家汽车制造商希望借此恢复盈利能力。公司此前一直专注于减少销量、提高单车售价,依靠高端车型支撑利润率。Källenius表示,奔驰以及任何希望保持全球竞争力的企业,都必须调整整个业务体系。他还表示,中国仍是奔驰扭转业绩的核心市场,即使当地消费者目前仍极为谨慎,试图退出中国市场也是错误的选择。他指出,汽车行业可能是全球联系最紧密的行业,认为可以将其供应链和产业体系彻底拆分是不切实际的,企业必须以更合理的方式开展合作。(金十数据APP) 【特朗普关税推高成本,获美国支持的锂业公司Lithium Americas承压】 Lithium Americas Corp.位于美国内华达州的矿山本应成为美国减少电池关键矿物对华依赖的解决方案。然而,该公司正受到特朗普政府关税的沉重打击。11月11日,这家矿业公司将旗下旗舰项目——内华达州Thacker Pass锂矿的建设成本上调近9亿美元,并将成本上升归咎于关税、劳动力成本上涨及物流费用增加,其股价触及历史低点。根据当天发布的声明,该项目第一阶段建设成本预计将达38.3亿美元,高于此前估计的29.3亿美元。该项目获得了联邦政府23亿美元贷款支持——该贷款由前总统乔·拜登时期提供,现任政府曾试图将其转为股权。 【山西运城就“调整新能源车辆免费停车时长”发布情况说明】 2026年11月11日,运城市静态交通运营有限公司发布“关于调整新能源车辆免费停车时长的通知”的情况说明。2023年,为落实绿色低碳发展导向,鼓励我市新能源汽车推广应用,我司对所运营的公共停车场实行新能源汽车免费停放2小时优惠政策。随着我市新能源汽车保有量逐年快速增长,享受该优惠的车辆占比持续上升,逐步出现泊位周转率降低、部分车位长期占用、运营成本压力加大等问题。为盘活公共停车资源、提高泊位流转效率,保障更多市民停车需求,同时促进停车场可持续运营,结合停车场当前经营实际,我司做出了于2026年11月6日起对新能源车辆免费停放时长由2小时调整为1小时的决定。同时,燃油车辆30分钟免费停放时长保持不变。后续我们将持续收集车主意见建议,跟踪监测车场运营实际情况,不断优化停车服务。感谢广大车主的理解与支持! 相关阅读: 两日激辩 直击欧洲锂电落地难题|2026(第四届)欧洲锂电池峰会圆满收官! SMM:锂市场定价机制与价格展望 供需平衡、库存、成本与期货如何塑造价格? 【SMM分析】追问硫磺会"跌到哪"的人,至少要考虑四个问题 星川科技新融资 固液电池先装进HEV【SMM分析】 【SMM分析】硫磺当前的需求被彻底破坏了吗? 【SMM分析】1-8月印度硫磺硫酸进出口数据 【SMM分析】1-9月韩国硫磺硫酸进出口数据 【SMM分析】9月印尼硫磺硫酸进出口数据 【SMM分析】9月加拿大硫磺硫酸进出口数据 【SMM分析】成本高位承压、供需偏紧延续 负极价格陷入僵持博弈 【SMM分析】10月负极材料产量再创新高但增速收敛 从澳矿季报看锂资源竞争:成本曲线正在发生什么变化【SMM分析】 磷化工周评(2026.11.6):磷酸报价博弈,黄磷枯水期挺价,工铵价差抹平【SMM分析】 本周部分钴系产品价格终反弹!电解钴单周上涨2.5万 基本面有何反馈?【周度观察】
2026-11-12 08:48:05【直播】镍铬锰不锈钢市场展望|谁将掌握全球镍定价权?钼市供需博弈解析
2026年不锈钢市场走出低谷,受国内反内卷政策和印尼政策下镍原料紧缺预期驱动,行业摆脱三年低迷,价格快速上行。不锈钢企业调整镍原料配比,利用废不锈钢经济优势扩大替代比例,逐步摆脱成本倒挂困境。但行业仍受废不锈钢税票合规限制、NPI 品位下行等因素制约,加之补镍需求进一步推升了高品位镍的用量,结构性矛盾愈发突出。 原料端,2026年镍价大起大落:上半年,印尼资源政策调整、宏观流动性预期与地缘冲突推升原料成本等多重因素共振,镍价自低位大幅冲高;随着宏观扰动减退、政策预期逐步消化,市场交易重心回归基本面,供应过剩、显性库存高位与下游需求偏弱的现实重新主导定价,矿价下行进一步削弱成本支撑,镍价回吐年内多数涨幅。近期印尼配额收紧信号叠加空头回补,镍价虽一度反弹,但现货跟进有限、基础尚不牢固。目前镍价徘徊于年内低点附近,宽幅波动延续。 全球铬铁市场则延续 “重心东移” 的发展趋势,中国铬铁产量稳定增加高居榜首,南非政策支持全面复产,多个增长点推动铬铁供应走向过剩。而铬矿市场受中东冲突支撑出现短期暴涨;进口量高位推动港口库存突破500万吨,现货明显过剩,价格进入下行通道。南非矿端政策不确定性增强,铬市进入供需格局调整新周期。 2026 年锰产业链格局显著分化,行业博弈由单一供需转变为不锈钢、锂电双轨需求割裂格局。全年锰系产能充裕,冶炼减产叠加原料高位形成强成本支撑,价格深跌空间有限。需求端差异明显,硅锰对电解锰替代效应增强;锂电锰系走势分化,硫酸锰阶段性有行情支撑,四氧化三锰终端承压走弱。多重因素驱动结构性波动,四季度为企业采购、排产关键规划窗口。 当前全球镍铬锰不锈钢市场受到矿政、能源、下游需求等多重变量交织扰动,运行波动幅度明显放大,四季度恰逢企业制定次年生产、采购与套保规划的关键节点。 11月12日-11月13日,由上海有色网信息科技股份有限公司(SMM)主办,上海清算所、印度尼西亚共和国驻华大使馆、印度尼西亚投资和下游产业部/印度尼西亚投资协调委员会、印度尼西亚国家经济委员会、印尼镍矿商协会(APNI)、印度尼西亚镍冶炼论坛及PT Danantara Sumber Daya Indonesia等单位支持,PT Danantara Sumberdaya Indonesia ( DSI )、印尼北莫罗瓦利园区PT SEI、 麦伽克科技(上海)有限公司、山东盛阳控股集团有限公司、青拓集团有限公司、上海硕瑞金属材料有限公司、上海吉陇合金材料有限公司、上海祥鸿源镍业贸易有限公司、 上海高鹏金属材料有限公司、博宇金属股份有限公司、上海炬嘉合金材料有限公司、上海犇喜金属材料有限公司、上海澳光贸易有限公司、杭州华联金属化工有限公司、江苏祺生金属科技有限公司、无锡澳羽国际贸易有限公司荣誉赞助的 2026 SMM 第 11 届亚太镍铬锰不锈钢大会 在上海远洋宾馆隆重召开。 本次大会汇聚矿端、冶炼、不锈钢加工及贸易等全产业链从业者和全球产业利益相关方,围绕宏观政策、印尼政策、镍铬锰价格走势、原料替代、中长期供需及衍生品保值策略等核心议题展开深度研讨,打通上下游信息壁垒,为行业经营决策提供参考。 本文为 2026 SMM 第 11 届亚太镍铬锰不锈钢大会 的图片、文字直播内容,敬请刷新查看~ 》点击查看会议图片直播 》点击查看会议文字报道专题 11月12日 签到 (08:30) 主论坛 开幕致辞 SMM CEO 卢嘉龙 上海清算所总经理 许再越 (09:30-09:40) 嘉宾发言 发言主题:DSI的发展规划——印尼镍出口透明度的提升和贸易流重塑 发言嘉宾:PT Danantara Sumberdaya Indonesia 商用铁合金业务负责人Amando Bonito Kaligis (09:40-10:00) 发言主题:全球镍市场新格局:印尼HPM新政解读与价格中枢重塑 发言嘉宾:印尼镍矿商协会(APNI)秘书长 Meidy Katrin Lengkey (10:00-10:30) 发言主题:配额的现实压力:镍矿供应情况对冶炼厂产能利用率的影响 发言嘉宾:印度尼西亚镍工业论坛(FINI)主席 Arif Perdana Kusumah (10:30-11:00) 发言主题:镍的全球格局 发言嘉宾:SMM镍行研总监 冯棣生 (11:00-11:30) 发言主题:以政策推动市场良性发展,印尼镍产业政策发展方向解读 发言嘉宾:印尼国家经济属 Septian Hario Seto (11:30-12:00) 圆桌访谈:政策更迭下,谁将真正掌握全球镍市场定价权 主持人:SMM CEO 卢嘉龙 访谈嘉宾:印尼镍矿商协会秘书长 Meidy Katrin Lengkey 诺里尔斯克镍业公司战略营销总监 Denis Sharypin SMM镍行研总监 冯棣生 (13:30-14:20) 发言主题:全球镍市场展望 发言嘉宾:国际镍业研究组织(INSG)市场研究与统计部主任 Ricardo Ferreira (14:20-14:50) 发言主题:发挥期货市场功能,助力镍产业高质量发展与国际化进程 发言嘉宾:上海期货交易所商品一部资深经理 张一弛 (14:50-15:15) 发言主题:镍的可持续发展要求及标准 发言嘉宾:国际镍协中国区首席代表 陈伟超 (15:15-15:40) 发言主题:镍生铁掉期合约对衍生品交易空间的推动 发言嘉宾:上海清算所业务三部资深经理 储节旺 (15:40-16:00) 基于交易所的衍生品交易路径——如何在地缘扰动下重构风险管理体系,赋能合约定价价值? 主持人:SMM研究院资深研究员 霍君妍 访谈嘉宾:坦通(江苏)国际贸易有限公司销售经理 钱娟 上海清算所业务三部资深经理 储节旺 上海联鑫合商务咨询有限公司董事长兼总经理 韩凝 五矿有色金属股份有限公司锡镍商品业务经理 尹泽跃 (16:00-17:00) 印尼镍产业发展闭门研讨会 (15:00-17:30) 招待晚宴 (18:30-20:00) 11月13日 主论坛 嘉宾发言 发言主题:镍矿方程式:印尼政策叠加、HPM价差与结构性紧平衡的形成 发言嘉宾:SMM印度尼西亚镍产业链高级分析师 林劭恩 (09:45-10:00) 发言主题:不锈钢原料结构调整下NPI的竞争力与定价逻辑 发言嘉宾:SMM马来西亚高级镍生铁分析师 周宗信 (10:00-10:15) 发言主题:中国铬铁供需平衡及展望 发言嘉宾:上海力赢国际贸易有限公司总经理 张军红 (10:15-10:45) 发言主题:全球钼市场供需博弈解析及中长期行情预测 发言嘉宾:SMM高级钨钼产业分析师 李加会 (10:45-11:00) 发言主题:非洲铬产业政策及发展解读 发言嘉宾:SMM南非和津巴布韦铬行业高级分析师 Mathews Ntambwe (11:00-11:15) 发言主题:短期成本支撑与长期供应释放——镍中间品、硫酸镍市场及镍价展望 发言嘉宾:SMM高级镍产业分析师 历诚毅 (11:15-11:45) 发言主题:政策主导下的全球不锈钢贸易格局:从 CBAM 到配额,欧洲与东南亚双线观察 发言嘉宾:SMM马来西亚高级不锈钢分析师 徐韵晴 (11:45-12:00) 发言主题:国内不锈钢产业发展现状 发言嘉宾:山西太钢不锈钢股份有限公司营销中心商情室主任 何俊 (13:30-13:55) 发言主题:日本不锈钢行业供需趋势、下游发展与未来展望 发言嘉宾:MIRU社长、首席执行官 棚町裕次 (13:50-14:15) 发言主题:欧洲不锈钢市场发展及贸易流向梳理 发言嘉宾:Trasteel交易员(不锈钢产品) Lauro Castelo (14:15-14:40) 发言主题:不锈钢下游消费市场分析 发言嘉宾:大明国际控股有限公司研究员 房子豪 (14:40-15:10) 发言主题:推动下一个不锈钢增长周期:印度基础设施繁荣、脱碳与全球供应链协同效应 发言嘉宾:印度不锈钢发展协会主席 Rajamani Krishnamurti (15:10-15:30) 》点击查看2026 SMM 第 11 届亚太镍铬锰不锈钢大会专题报道
2026-11-12 08:37:20晶科能源签约意大利151.63MW飞虎3地面电站订单
近日,晶科能源与意大利可再生能源投资商正式签署151.63MW飞虎3(Tiger Neo 3.0)N型高效组件供货协议,专项用于意大利南部大型地面电站建设。 意大利南部光照资源优越,但大型电站多分布于丘陵与缓坡地带,地形起伏带来早晚阵列互遮挡,夏季地表温度常突破40℃,云层快速移动又造成辐照频繁波动。投资方在有限的土地与预算约束下,需要一款能在复杂工况下持续放大发电收益的组件。组件选型的经济性,已从“谁的瓦数高”转向“谁的长期现金流更经得起压力测试”。飞虎3以四项核心性能,将经济性价值落到可实现的长期收益上。 670W高功率,摊薄土地与BOS成本 飞虎3量产 最高转换效率达24.8% ,单板标称功率 最高670W 。在意大利土地与施工成本高企的背景下,同等场区面积下直流侧容量 提升约8%—10% ,单位装机对应的土地占用被同步摊薄,支架、桩基与直流电缆的单位成本也随之下降。对该项目而言,功率密度提升带来的初始投资节约直接改善资本金回报率,让有限预算承载更多装机容量。 最高85±5%双面率,不增加成本的额外发电量 意大利南部场区多为浅色石灰岩与高反光砂石地表,天然反射条件优越。飞虎3双面率 最高可达85±5% ,背面持续捕获地面反射光与天空散射光,在典型高反射地表下 可带来5%-10%的额外发电增量 。这部分增量不改变土地、支架或组件的任何成本项,却直接进入售电收入或PPA结算,是度电成本下降最直接的来源。 卓越弱光响应,把发电窗口向高价时段延伸 飞虎3在低辐照条件下保持高比例功率输出,弱光响应显著优于常规产品。晨昏与多云时段的发电能力明显提升,有效发电窗口被拉长,本会流失的发电量转化为实际现金流。 抗遮挡、低温度系数与低衰减协同,锁定长期收益 丘陵地形下,山体投影与阵列互遮挡难以完全规避。飞虎3通过重构电池排布拓扑与电气架构,抗阴影遮挡性能成倍提升,局部受遮时仍维持高电流输出,将整串失配损耗压至最低。同时, -0.26%/℃超低温度系数 在夏季40℃以上高温中保持 极低功率折损 。叠加 首年衰减低于1% 、逐年线性衰减 仅0.35% 的领先保障,30年运营期内的发电收益被锁定在清晰可测的区间,为投资方提供可预期的长期回报。
2026-11-12 08:33:52SMM解析从中国到欧洲:光伏供应链重塑与产业格局新篇章【欧洲光储峰会】
在由 上海有色网(SMM)主办、由加泰罗尼亚贸易与投资署(ACCIÓ,西班牙加泰罗尼亚自治区政府) 支持的 2026零碳之路欧洲光伏及储能峰会 上,SMM光伏高级分析师 王陕煜围绕“从中国到欧洲:光伏供应链重塑与产业格局新篇章”的话题展开分享。他表示,预计 2026 年全球新增装机同比下降 23%左右,此后至 2030 年将以 9.0% 的复合年均增长率(CAGR)恢复增长。随着欧洲和美国放缓,新兴市场贡献更多增量;本土化政策与贸易壁垒正在重塑全球制造布局,而中国仍是主要出口来源地,并保持组件的价格与效率优势。 01 全球光伏格局:供需变化、贸易流向与区域定价 全球光伏装机量:增量转向新兴市场 全球装机量在2026年重置。成熟市场增长放缓,使增量需求转向新兴地区。 SMM预计,2026年全球光伏装机量同比2025年将小幅下滑,不过2026年到2030年,全球光伏装机量将稳步提升,预计复合年均增长率在9%左右 。其中,东南亚作为新兴市场的代表,表现将明显优于全球平均水平——印度尼西亚提出的 100 GW 光伏装机目标、45% 可再生能源发电占比目标,以及当地快速增长的电力需求,将共同构成该区域装机增长的主要驱动力。 海外光伏市场因保护主义与本土化扩张而走弱 能源安全、产业政策与地缘政治推动减少对中国光伏产品依赖、优先本土制造的措施,直接冲击中国光伏出口。 光伏供应链:上游减产加深,下游布局拓宽 2026年到2029预期:多晶硅和硅片产能将下降约35%和12%左右。国内组件和电池产能份额下降约9.2个百分点和7.2个百分点。 据SMM分析,2026年到2029年,海外新增产能部分对冲国内减产,产能分布趋于区域多元化。其中印度是海外扩张的主力:贡献非中国组件产能增量的约 68%,新增组件产能约 65GW左右。海外新增产能抵消了中国组件产能降幅的 49.4%、电池产能降幅的 97.4%。全球组件产能整体下降 6.8%,电池产能基本持平。 全球光伏贸易流向及中国出口展望 中国仍是主要供应原产地。电池片流向也支持海外组件制造。 SMM 对近年来中国光伏组件与电池的出口走势作出预测:2026 年,两类产品的出口量预计将同比双双下滑,组件降幅约 15%,电池约 17%。从出口结构看,组件上半年的目的地分布较为多元,并未集中于单一市场;电池方面,流向印度、印尼的部分实际供应当地工厂生产,属于海外产能的原材料,而非终端装机需求。尽管 8 月电池出口出现反弹,但全年出口量同比下滑的态势仍将延续。 海外组件定价:非中国溢价依然显著 中国出口组件在价格–效率区间内保持成本优势。本地成分政策和供应链一体化分割海外市场。 政策支撑溢价 :部分环节本地采购及产能爬坡不充分使组件价格维持高位。政策支持的需求支撑了该细分市场。 一体化决定成本压力: 高电芯关税可能使一体化程度较低的本地生产商面临高投入成本和更窄的应用市场。 东南亚出口需求受限: 东南亚制造组件保留一定成本和效率优势,但进口限制制约出口需求并减少可进入市场。 中国保持价格–效率优势: 中国FOB产品仍处于供应价格对比低端,转换效率具有竞争力。 02 我国光伏供应链:政策重塑供给,价格回暖取决于市场平衡 中国:更高的效率门槛使竞争转向质量 政策从产能扩张转向效率、质量和创新。取消出口退税收窄了低价竞争空间,而强制性标准和差异化税收重塑了产品经济性。 竞争格局正在改变:政策重塑竞争规则,而非指定单一技术路线。低价不再是唯一优势。效率、品质与全生命周期价值日益成为竞争力的核心。 中国:趋严的能耗标准施压低效光伏供给 能耗限制制约制造环节,组件效率门槛重塑产品。影响经由库存、升级和开工率传导。 推动因素:能耗限制改变工厂经济性,效率规则重塑产品与库存 制造环节:升级成本与有效供给分化 不合规推高升级成本和退出压力。工厂审查、整改周期和经营决策决定供给变化。仅凭门槛无法量化减产幅度。更高效组件的选型也影响电池片和硅片需求。 产品:库存释放先于结构调整 低效库存或在实施前折价出货,压制标准品价格。合规边界随后趋于清晰,但清仓和终端订单决定价格回暖节奏。仅靠竞争改革无法推高价格。 中国:能源限制可能导致合格多晶硅产能减半 据SMM测算,GB 29447-2026 于 2027 年 1 月 1 日生效后,按 6.3 kgce/kg筛查,约 320 万吨/年产能中44–47%(约 142–152 万吨)不达标 ,合规产能仅剩 170–180 万吨/年 ——“减半”指的是产能口径,而非产量,且技改升级可能部分改变结果(SMM 看到升至 200 万吨的空间有限)。同时需要注意的是,筛查 ≠ 实际减产(库存与开工率会延缓收紧),组件供应腰斩的假设不成立。 多晶硅趋紧会抬升硅片、电池成本,但组件报价能否跟上,仍取决于订单消化能力与组件能效新规的同步影响。 整体来看,政策筛选了多晶硅的产能,但产量和价格的传导是有条件的——库存、开工率和订单,才是决定兑现程度的三个闸门。 国内:低效库存压制价格,回暖前承压 基于 2026 年 7 月的预测,SMM预计,2026年年底,TOPCon 183 双面组件将相较7月有所下跌,主因折扣库存和疲软的订单为组件价格带来短期压力,随后组件价格在新标准生效、低效产能调整的假设下回升,2028年二季度有望回升至2026年7月的价格附近。 驱动因素:库存缓冲初期政策影响,价格回暖仍需新增订单 下行:折价库存拖累标准品价格 实施前,持货商或加速销售低效库存。订单有限时,折扣拉低成交基准。反内卷与能效规则因此可能与短期清库压力并存。 回暖:合规供需共同定价 执行力与升级或减少低效有效供给。回暖还需库存出清、招标需求恢复及成本传导。EPC(工程总承包商)应跟踪型号、效率与交付,而非将折价库存价格外推至新订单。 光伏成本构成与利润情况 SMM以2026年9月Topcon G12R成本构成为例做分析,得出结论, 白银成本下降缓解成本压力,但需求走弱及辅材成本上涨仍使利润空间承压。 成本驱动因素及影响 硅片:原料与电力推高成本 9月硅料价格上涨。丰水期结束可能进一步抬高电力成本,同时订单走弱加深利润倒挂。 电池片:白银降价抵消硅片涨幅 银浆价格下跌降低9月成本。10月成本缓解未能保护利润,因需求走弱施压售价。 组件:材料涨价限制成本缓解 玻璃、封装胶膜及边框推高9月成本。10月成本仅下降0.4%,而利润亏损扩大至0.042元/瓦。 03 替代供应来源:印度扩张,东南亚收缩 印度以组件为主的供应链需要上游可追溯性 政策塑造国内采购与制造。2026年到2029年产能对比显示供应链深度,而非出口可流通量。 CIF印度电池基准非DCR采购,DCR单独评估 EPC价格对比:比较印度供应路线前,将交付成本归一至同一目的地 电池成本+适用税费 →物料清单、组装、利润倒挂+利润→出口运费、保险+目的地关税→可比交付EPC成本 东南亚:美国壁垒引发产能削减与价格压力 美国需求减少削弱出口经济性。仅靠产能出清对组件价格全面回暖支撑有限。 价格传导:订单疲软限制了议价能力 一、失去美国市场,加剧订单竞争。 供应商正在寻找替代订单,原可销往美国的货源可能转投欧洲及其他市场;这些转口货源在当地清仓销售,与新订单形成竞争,进而压制组件报价。 二、产能退出未必自动带来稀缺。 部分关停仅涉及低利用率产线,仍在运行的工厂可通过调整排产来填补缺口。因此,名义产能的削减对实际可售供应量的影响有限。 三、成本上升需要更强的订单才能传导。 尽管单位成本有所上升,但在订单疲软的情况下,折扣仍将维持。价格支撑的实现,需依赖库存消化或可售供应实质性收紧。 价格展望:区域产能收缩下竞争性报价仍可能持续 代替订单与清库存仍是定价核心。持续回暖需要订单量增强或可售供应与库存平衡趋紧。 总结 全球光伏市场与贸易 需求与制造向不同地区转移,增速放缓 预计 2026 年全球新增装机同比下降 23%左右,此后至 2030 年将以 9.0% 的复合年均增长率(CAGR)恢复增长。随着欧洲和美国放缓,新兴市场贡献更多增量;本土化政策与贸易壁垒正在重塑全球制造布局,而中国仍是主要出口来源地,并保持组件的价格与效率优势。 中国供应与定价 更高标准重塑供应,但价格复苏由订单决定 2027 年起生效的能效与组件效率标准,加大了低效产能的退出压力。库存清库可能延迟产能退出对组件价格的影响。2026 年 7 月的预测显示,组件价格将在 2026 年底触底后回升,但最终结果取决于有效供需。下游利润疲弱,继续限制成本向售价的传导。 替代供应来源 印度扩张、东南亚收缩,带来不同的采购风险 印度组件产能将从 2026 的 210 GW左右增至 2029年预期的280GW左右,但成本与合规资格仍取决于电池片的原产地;随着美国壁垒削弱出口经济性,东南亚组件产能将从 87.6 GW 降至 70.5 GW。即便产能收缩,替代订单与库存清理仍可能维持价格压力。供应端的比较,必须基于匹配的到岸交付成本与可追溯的上游溯源。 》点击查看 2026零碳之路欧洲光伏及储能峰会 专题报道
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