贵州铍铬铜库存
贵州铍铬铜库存大概数据
时间 | 品名 | 库存范围 | 单位 |
---|---|---|---|
2019 | 铍铬铜 | 2000-3000 | 吨 |
2020 | 铍铬铜 | 1800-2800 | 吨 |
2021 | 铍铬铜 | 2200-3200 | 吨 |
2022 | 铍铬铜 | 2100-3100 | 吨 |
2023 | 铍铬铜 | 2500-3500 | 吨 |
贵州铍铬铜库存行情
贵州铍铬铜库存资讯
5月12日SMM金属现货价格|铜价|铝价|铅价|锌价|锡价|镍价|钢铁|稀土
► 月差较大升水走低 整体交投一般【SMM华南铜现货】 ► 下游需求疲软接货意愿差 现货成交活跃度惨淡【SMM华北铜现货】 ► 【SMM铁矿石航运数据】全球发运量延续小幅下降 到港量小幅增长 ► 【SMM钢材航运】上周中国出口钢材总量环比下降18% ► 【SMM煤焦航运】SMM煤炭到港总量710.1万吨 其他金属现货午评稍后更新,敬请刷新查看~ 》点击进入SMM官网查看每日报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 (建议电脑端查看)
2025-05-12 11:28:43【SMM价格】2025年5月12日长振黄铜棒价格
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2025-05-12 10:37:42【SMM价格】2025年5月12日金龙黄铜棒价格
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2025-05-12 10:36:54全球经济增速预期下调 铜价区间震荡【机构评论】
上周铜价维持震荡,主因IMF下调今年全球经济增速预期由3.3%至2.8%,美联储官员表示一旦就业市场显著恶化联储将启动降息;国内方面,工业企业利润由负转正,央行开展MLF净投放对市场提供流动性,我国经济内循环持续加速。基本面来看,现货TC负值跌至-40美金,内贸现货升水高企,盘面B结构缩小。 整体来看,IMF下调全球经济增长预期,美元指数低位反弹令铜价上行受阻;我国工业企业利润增速转正,央行开展MLF净投放,“两新”政策下我国经济内循环不断加速。基本面来看,精矿中期趋紧格局未改,国内精铜进口量下滑,社会库存继续回落,预计铜价将维持震荡,静待中美贸易局势的进一步明朗化。 (来源:金源期货)
2025-05-12 09:17:05“关键周”行情中铜期权买方的优势
铜价波动的常态:多空拉锯与震荡整理 从历史数据看,铜价的周K线波动中,约80%的交易周呈现窄幅震荡特征。以2023年1月至2024年1月为例,沪铜价格在65000~70000元/吨区间运行时,周波动率普遍低于3%,连续两周波动率普遍低于5%,成交量与持仓量亦未出现显著变化。这种现象源于多空双方力量的动态平衡。 第一,基本面均衡博弈。铜作为工业金属的“经济晴雨表”,其需求端受全球制造业PMI、新能源投资等长期变量驱动,而供给端受矿山投产周期、地缘政治等滞后性因素影响,两者一般形成总体均衡状态。 第二,资金行为趋同。在缺乏明确方向性信号的阶段,机构投资者倾向于采用均值回归策略,通过高抛低吸压缩波动空间;散户交易者则因信息不对称而频繁进出,进一步加剧来回震荡。 在此背景下,传统期货交易者若频繁操作,可能因交易成本(手续费、滑点)侵蚀利润,甚至陷入“高胜率、低盈亏比”的困境。 “关键周”行情的特征与驱动逻辑 与常态行情不同,约20%的“关键周”往往呈现价格突破性波动。例如,2021年5月至2022年6月,铜价在为期一年的高位横盘震荡后,在随后的5周内,从72500元/吨暴跌至53300元/吨,跌幅达26%,完成一次重大价格区间转移。2023年1月至2024年2月,沪铜价格在65000~70000元/吨的框架内反复整理,在随后的近10周内,价格快速拉升27%,市场厚积薄发,创下历史新高。进入2025年,芝商所铜价在2月向上突破,两周波动10%;4月因全球关税争端,铜价两周向下波动超20%。 这类“关键周”行情存在共性。第一,戴维斯双击效应。在期货市场中,向上突破时,价格突破触发空头止损与多头追涨的共振,形成正反馈循环。反之,向下突破时,多头触发止损与空头主动抛压形成共振。在占据大多数交易周的多空力量平衡打破后,少数交易周快速完成价格波动。第二,波动率骤升。在价格波动的“关键周”,历史波动率(HV)往往从常态的15%~20%跃升至40%以上,期权隐含波动率(IV)亦同步飙升,为买方策略创造高性价比的盈利空间。 期权买方的优势:波动率与方向的非线性收益 相较于期货,期权买方在“关键周”行情中可通过“方向 波动率”双维度获利。 第一,杠杆效应与风险可控性。2024年3月初,沪铜买入平值或三档虚值看涨期权的权利金成本为标的价值的10%~15%,但随后几个“关键周”,沪铜价格上涨10%,几档流动性较强的看涨期权价值增长500%~1000%。与此同时,因为期权买方最大损失锁定为权利金,持仓交易者在预期重大波动利润时,也规避了期货持仓的爆仓风险。 第二,波动率溢价捕获。在“关键周”行情中,因市场价格的剧烈波动,期权隐含波动率(IV)也跟随恐慌或高亢的市场情绪被高估。即使方向判断略有偏差,因IV上升,也可通过期权价格对波动率的敏感度(VEGA)为买方提供安全边际。其逻辑依据在于,通常“关键周”行情是基于三种模式:一是长期震荡之后的突破型价格区间转移;二是在相对稳定的趋势中,价格经过短暂整理后的再发展;三是在长期趋势的末端,显现出首轮止跌反弹或冲高回落的反向波动迹象。无论上述何种价格波动模式,一旦投资者在分析、推演中捕捉到可能的市场波动率上升,相应地以期权买方进行账户保护性操作或投机性介入,潜在的回报率性价比都是显著的。 “关键周”行情的策略衍生与风险管理 基于期权买方“损失有限、利润无限”的杠杆特性,可进一步延伸两类交易逻辑。 第一,模糊预判下的策略补充。当交易者对方向缺乏信心但预感波动率上升时,可构建跨式组合(Long Straddle)。例如,同时买入行权价相同的看涨与看跌期权,若“关键周”内价格突破任一方向,均可通过波动率扩张获利。例如,2025年4月3日,正值清明小长假前夕,沪铜价格处于周线级别的上涨行情中,但日线表现为冲高回落的态势,结合国际关税处于公布节点,市场存在重大的敏感且不确定的变盘概率。假设投资者以铜2506合约为观察对象,同时以平值买入看涨cu2506-C-78000、买入看跌cu2506-P-78000,在节后开盘第一个交易日,以波动峰值计价,cu2506-C-78000由节前收盘价1926元跌至410元,投资者亏损78.7%;同时,cu2506-P-78000由节前收盘价1112元上涨至6914元,投资者收益580%,两笔交易整体表现为重大不确定性行情中的策略性巨大收益。 第二,卖方风险警示。期权卖方在“关键周”可能面临“尾部风险”。由于期权卖方存在“收益有限、风险无限”的不对称结构,因此,常态交易中的期权卖方,需要高度警惕市场波动“关键周”的断崖式损失。卖方需通过波动率曲面分析、压力测试等手段预判“关键周”发生概率,并严格控制仓位。 结论与启示 在铜价交易中,“关键周”在时间维度上占比有限,却是决定账户盈亏的核心窗口:“关键周”,决定关键利润。期权买方凭借非线性收益特性,成为捕捉此类行情的有效工具。对于交易者而言,需建立两个层次的能力:一是“关键周”识别体系,结合宏观经济事件、持仓结构变化、技术形态突破等信号,提高对“关键周”的预判能力;二是期权策略灵活性,根据市场状态动态调整买方与卖方的仓位比例,在常态行情中控制损耗,在“关键周”中集中火力捕捉超额收益。 未来,随着铜金融属性与波动率的进一步增强,期权工具在“关键周”行情中的应用将更趋精细化,而交易者的核心竞争力亦将向“择时能力×工具适配性”的复合维度迁移。 (来源:期货日报)
2025-05-12 08:57:02