缅甸片钒酸钠库存
缅甸片钒酸钠库存大概数据
| 时间 | 品名 | 库存范围 | 单位 |
|---|---|---|---|
| 2019 | 片钒酸钠 | 5000-7000 | 吨 |
| 2020 | 片钒酸钠 | 6000-8000 | 吨 |
| 2021 | 片钒酸钠 | 5500-7500 | 吨 |
| 2022 | 片钒酸钠 | 7000-9000 | 吨 |
| 2023 | 片钒酸钠 | 6500-8500 | 吨 |
缅甸片钒酸钠库存行情
缅甸片钒酸钠库存资讯
英特尔大涨！与苹果达成初步芯片制造协议，特朗普政府居中撮合
据报道，苹果与英特尔已达成初步协议，英特尔将为部分苹果设备制造芯片。 这一合作若落地，将为苹果供应链增加关键备选，也为英特尔重振代工业务提供重量级客户背书。 目前尚不清楚英特尔将为哪些苹果产品制造芯片。苹果每年出货超过2亿部iPhone，同时还销售数百万台iPad和Mac电脑，任何供应链调整都可能对产能配置和市场预期产生影响。 受此消息驱动，英特尔股价日内大涨13.15%，苹果股价日上涨1.8%。 特朗普政府持有英特尔10%股权，在这笔交易中扮演关键角色。 美国商务部长在过去一年内多次会见苹果CEO库克，力促双方达成合作。特朗普本人亦曾在白宫会见库克时亲自为英特尔游说。 至此， 英特尔已与苹果、英伟达和马斯克旗下相关公司全部建立合作伙伴关系。 协议细节尚未明朗，英特尔代工哪些芯片仍待确认 目前，双方均未公开披露具体合作内容。英特尔究竟将为苹果哪些产品制造芯片，目前仍不明确。苹果每年出货逾2亿部iPhone，以及数百万台iPad和Mac电脑。 苹果长期依赖台积电（TSMC）为其自研芯片代工，涵盖iPhone、iPad、Mac等全线产品。 但随着英伟达等人工智能芯片设计商对台积电产能需求急剧攀升，苹果在供应保障上的议价能力已有所下降。 库克在苹果最近两次财报电话会议上均提及，先进芯片供应不足导致iPhone无法满足市场需求，并警告相关制约将延续至当前季度，影响多款Mac机型。 特朗普政府持有英特尔10%股权，政治推力不可忽视 这笔合作背后，美国政府的介入至关重要。 特朗普政府去年夏天将近90亿美元联邦补贴转换为英特尔股权，持股比例达10%。 此后，特朗普多次公开表态力挺英特尔。 "我喜欢英特尔，"特朗普今年1月表示。他称政府通过这笔投资已获得"数百亿美元"回报，并表示政府的背书吸引了重量级合作伙伴入局。特朗普说： "我们一进场，苹果跟进来了，英伟达也跟进来了，很多聪明人都跟进来了" 美国商务部长Howard Lutnick在过去一年中多次会见库克、马斯克以及黄仁勋，游说三方与英特尔开展业务合作。 英特尔此前已与英伟达及马斯克达成合作：英伟达去年9月向英特尔投资50亿美元，双方合作为英伟达定制数据中心CPU；马斯克则与英特尔宣布在德克萨斯州共建芯片制造厂，服务于特斯拉和SpaceX的Terafab项目。 Lip-Bu Tan大刀阔斧重塑英特尔，扭转颓势初见成效 英特尔近年来深陷困境。过去十年间，受累于一系列技术失误、管理层更迭及并购整合失败，英特尔在代工领域大幅落后于台积电和三星，外部客户相继流失。 现任首席执行官Lip-Bu Tan于2025年3月接替被迫离职的Pat Gelsinger，上任之初即遭遇波折——特朗普曾公开质疑其与中国的密切关联，并一度呼吁将其撤换。但Tan随后以务实姿态赢得特朗普信任，政府随即宣布入股英特尔。 Tan上任以来动作密集： 大规模调整高管团队，从台积电挖高级主管Wei-Jen Lo（此举引发台积电提起诉讼）；撤换产品负责人，另行任命新高管分掌数据中心处理器、客户端计算业务及新成立的定制芯片部门；并在英特尔最先进的"14A"制程工艺上持续加码投入。 苹果与英特尔的合作，距苹果上一次使用英特尔芯片已有数年之隔。苹果自2006年起采用英特尔设计的CPU作为Mac主处理器，但于2020年全面转向基于Arm架构的自研芯片。
2026-05-09 14:36:07非农缓解“滞胀”担忧，美股新高，英特尔和存储芯片股暴涨
强劲就业数据与AI芯片交易热潮，共同推动美股周五再创历史新高，标普500指数连续第六周收涨。与此同时，中东局势的和谈预期压低油价，美债涨跌互现，美元走弱。 （本周美股债油走势对比） 据华尔街见闻 ，美国4月非农就业数据好于预期，失业率维持4.3%不变，就业市场展现出对能源冲击的抵御能力。Northlight资产管理的Chris Zaccarelli表示： 经济表现远比悲观派所说的要好，尽管面临高油价、粘性通胀和长期高利率等多重阻力，就业市场仍在持续增加岗位。 尽管如此，就业数据的强劲并未改变市场对美联储维持观望的判断。货币市场定价显示，美联储今年料将按兵不动。摩根士丹利财富管理首席经济策略师Ellen Zentner表示： 强劲的就业数据让美联储维持原有立场——观察等待，聚焦通胀端。短期内降息仍不在议程上。 高盛资产管理的Lindsay Rosner亦指出，"强劲的数据和通胀压力已基本断绝近期宽松的可能，但这一判断将随中东局势发展及能源价格走向而变化。" 周五标普500指数上涨0.8%，芯片股助推纳指大涨1.7%，道指则基本持平。 （本周美股基准股指走势） 华尔街见闻提及 ，英特尔因据报道与苹果达成初步芯片代工协议，周五单日暴涨约14%，英伟达涨1.75%，高通涨约8%。 费城半导体指数涨超5.5%，本周上涨11%，连续第六周上涨，较4月份低点涨近250%。 （半导体一篮子指数4月以来持续走强） 华尔街见闻提及 ，Rocket Lab 26财年Q1财报超预期，股价大涨超34%。 科技七巨头日内表现远超标普剩余493成分股指。 （科技七巨头表现远超标普剩余493成分股指） 美股银行板块表现不佳，其中富国银行下跌3.8%，美国银行下跌2.7%，摩根大通下跌1.3%。 （周五美国六大银行下挫） 高盛的Christian DeGrasse指出，美国CLARITY法案的修订可能会有利于加密货币领域 ， 因此打压美股银行板块表现。 当周科技股表现远超其他板块，而能源股则遭受重创。 （本周科技股表现远超其他板块） 然而，此轮涨势的质量值得警惕。彭博策略师Michael Ball指出，本轮反弹具有明显的机械性特征： 战争初期机构仓位普遍偏低，随着股价上涨、波动率下降，被迫追仓形成自我强化的正反馈循环——股价更高、波动更低、看涨期权需求更强、循环往复。 （美股看涨期权交易量暴增） 野村将这一现象定性为"崩涨"（crash-up）， 本质是顺周期的被动杠杆买入，而非基于基本面的牛市。 从估值角度看，费城半导体指数成份股当前市盈率约为24.4倍，低于2024年的峰值30.4倍，但以市销率衡量，估值已创历史新高。 （以市销率衡量，半导体板块估值已创历史新高） 市场广度方面，涨势愈发集中于少数巨头，整体广度持续恶化。AMD周线RSI已接近历史极度超买区间，而历史上上两次出现类似读数后均未有好结局。 （AMD周线RSI在2006年和2018年出现超买后，均出现深度回撤） 美债市场方面 ，10年期美债收益率周五下行2个基点至4.36%。本周30年期美债收益率一度突破5%，这一被市场视为"防线"的关键位置，但随后回落。 （30年期美债收益率） PGIM固收组合经理Michael Collins表示：这一格局"锁定了美联储的僵局，巩固了其无限期按兵不动的立场"。 下周二的4月CPI数据将成为市场的下一个重要观察窗口。 （本周美国主要期限收益率走势） 周五油价走势震荡。 华尔街见闻提及 ，美股盘中，美军称，开火阻止了两艘“违反封锁”的伊朗油轮驶入阿曼湾伊港口；美国务卿鲁比奥尚未收到伊朗方面的正式回应，但预计周五会得到回复。 鲁比奥同时警告伊朗不要攻击美国海军舰艇。他表示，美国此前已挫败针对霍尔木兹海峡内三艘美国海军舰艇的袭击。鲁比奥说： 红线很明确，如果他们威胁美国人，他们将被摧毁。 油价日内走低。WTI原油期货收于每桶94.71美元，尽管价格回落至100美元以下，但仍高于本周90美元左右的低点， 市场对停火协议脆弱性的担忧依然存在。 （自美伊冲突以来，美油期货价格走势） Nordea首席分析师Jan von Gerich表示： 市场似乎每次都想抢先定价战争的快速终结，但协议达成的可能性看起来并不高。我认为霍尔木兹海峡的干扰将持续相当长时间。 汇市方面 ，美元指数本周录得六周内第五次下跌，收盘接近三个月低点，回落至战前水平。 （美元指数回落至战前水平） 日元周五小幅升值0.2%，收于156.67。本周日本再度入市干预，据报道，自上周四以来日本累计干预规模已接近700亿美元。 值得注意的是，10年期美债收益率与美元/日元汇率走势出现背离，部分分析人士认为日本财务省或已出售美债为干预融资。 （自5月份，10年期美债收益率与美日汇率走势出现背离） 周五标普、纳指创历史新高，AI和财报乐观情绪带来支撑。美股行业ETF多数收跌，网络股ETF跌超0.8%，半导体指数涨4.9%。美光收涨逾15%，英特尔收涨14%；此外，指引逊色的CoreWeave收跌超10%。 美股基准股指： 标普500指数收涨61.82点，涨幅0.84%，报7398.93点，时隔一个交易日再创收盘历史新高，本周累计上涨2.33%。 道琼斯工业平均指数收涨12.19点，涨幅0.02%，报49609.16点，本周累涨0.22%。 纳指收涨440.88点，涨幅1.71%，报26247.076点，创收盘历史新高，本周累涨4.51%。 纳斯达克100指数收涨671.045点，涨幅2.35%，报29234.993点，创收盘历史新高，本周累涨5.50%。 罗素2000指数收涨0.76%，报2861.209点，本周累涨1.72% 恐慌指数VIX收涨0.59%，报17.18，本周累涨1.12%。 美股行业ETF： 半导体ETF收涨4.90%，全球科技股指数ETF、科技行业ETF至少涨3.44%，银行业ETF、区域银行ETF至多跌0.14%，能源业ETF跌0.45%，网络股指数ETF跌0.86%。 （5月8日 美股各行业板块ETF） 科技七巨头： 万得美国科技股七巨头（Magnificent 7）指数涨0.91%。 特斯拉收涨4.02%，苹果涨2.02%，英伟达涨1.76%，谷歌A涨0.68%，亚马逊涨0.56%，Meta跌1.16%，微软跌1.36%。 芯片股： 费城半导体指数收涨5.51%，报11775.50点，创收盘历史新高。 台积电ADR跌0.63%，AMD大涨11.44%。 美光收涨逾15%，英特尔收涨14%；此外，指引逊色的CoreWeave收跌超10%。 中概股： 纳斯达克金龙中国指数收跌0.47%，报6994.95点，本周累计上涨1.56%。 热门中概股里，阿特斯初步收涨13.8%，晶科能源涨5.3%，小米、理想涨超2%，拼多多跌2.9%，新东方跌5.1%。 其他个股： Circle跌0.16%。 欧洲股市本周涨0.1%，原材料板块累涨超4.2%，科技板块累涨超3.7%，油气板块累跌超4.5%。德国股市收跌超1.3%，本周意大利银行板块涨超3.6%。 泛欧股指： 欧洲STOXX 600指数收跌0.69%，报612.14点，本周累计上涨0.10%。 欧元区STOXX 50指数收跌1.02%，报5911.53点，本周累涨0.51%，也在5月6-7日冲高回落。 各国股指： 德国DAX 30指数收跌1.32%，报24338.63点，本周累涨0.19%，5月6日曾涨至25152.51点，特朗普关税威胁让投资者忧心忡忡。 法国CAC 40指数收跌1.09%，报8112.57点，本周累跌0.03%。 英国富时100指数收跌0.43%，报10233.07点，本周累跌1.26%。 （5月8日 欧美主要股指表现） 板块和个股： 欧元区蓝筹股中，法兰克福上市的德国莱茵金属RHM收跌9.18%、安联保险跌5.04%、德国思爱普Sap跌3.42%，阿迪达斯跌3.39%跌幅第四大，阿斯麦控股则收涨1.49%表现第三。 欧洲STOXX 600指数的所有成分股中，雷诺汽车收跌8.16%，与RHM领跌，ASM国际收涨2.72%表现靠前，英飞凌表现第六，诺基亚涨3.79%，英国电信集团涨6.59%。 本周，板块方面，STOXX 600基础资源指数累计上涨4.24%，科技指数涨3.74%，旅游与休闲指数涨3.58%，媒体指数涨3.40%，汽车及配件指数涨2.33%，建筑及材料指数涨2.03%。 美国非农就业报告时，2年期美债收益率拉升至3.9262%刷新日高、随后快速转跌，本周累涨0.71个基点。德国两年期国债收益率本周跌约5个基点。 美债： 纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率跌3.19个基点，报4.3541%，本周累计下跌1.57个基点，交投于4.4624%-4.3140%区间。 两年期美债收益率跌2.66个基点，报3.8846%，本周累涨0.71个基点，整体交投于3.8220%-3.9913%区间。 （美国主要期限国债收益率） 欧债： 欧市尾盘，德国10年期国债收益率涨0.2个基点，报3.005%，本周累计下跌3.1个基点。 英国10年期国债收益率跌3.6个基点，报4.912%，日内主要交投于4.9%关口下方，本周（四个交易日）累计下跌5.2个基点。 法国10年期国债收益率跌0.5个基点，报3.622%，本周累计下跌7.0个基点，整体交投于3.767%-3.576%。 意大利、希腊国债收益率本周至少跌超12个基点。 美元兑日元跌0.13%，报156.72日元，本周累跌0.19%，交投区间为157.94-155.04日元，5月6日亚太午盘显著跳水。 美元： 纽约尾盘，ICE美元指数跌0.19%，报87.876点，本周累计下跌0.28%，交投区间为98.579-97.625点，整体呈现出M形走势。 彭博美元指数跌0.23%，报1187.73点，本周累跌0.47%，交投区间为1196.97-1184.67点。 （彭博美元指数） 日元： 纽约尾盘，美元兑日元跌0.13%，报156.72日元，本周累跌0.19%，交投区间为157.94-155.04日元，5月6日亚太午盘显著跳水。 欧元兑日元累涨0.28%，报184.64日元；英镑兑日元累涨0.20%，报213.535日元。 离岸人民币： 纽约尾盘，美元兑离岸人民币报6.7971元，较周四纽约尾盘涨116点，日内整体交投于6.8099-6.7955元区间。 本周，离岸人民币累计上涨大约340点，涨幅0.50%。 加密货币： 纽约尾盘，现货比特币价格微涨0.33%，连续第六周上涨、创下自去年12月以来的最长连涨纪录。以太坊涨0.75%。 （比特币价格） 美国CFTC持仓报告显示，5月5日当周，投机者所持NYMEX WTI原油净多头头寸减少3,545手合约，至131,956手合约。减持布伦特与WTI原油净多头头寸。 原油： WTI 6月原油期货收涨0.61美元，涨幅0.64%，报95.42美元/桶。 （WTI原油期货） 布伦特7月原油期货收涨1.23美元，涨幅1.23%，报101.29美元/桶。 中东Abu Dhabi Murban原油期货涨2.78%，报99.35美元/桶，本周累跌4.25%。 天然气： NYMEX 6月天然气期货收报2.7570美元/百万英热单位。 现货白银涨超2.3%，本周涨约6.6%，纽约铜期货累涨5%。 黄金： 纽约尾盘，现货黄金涨0.63%，报4715.23美元/盎司，本周累计上涨2.19%。 （现货黄金价格先跌后涨） COMEX黄金期货涨0.35%，报4727.40美元/盎司，本周累涨1.78%。 白银： 纽约尾盘，现货白银涨2.35%，报80.3016美元/盎司，本周累涨6.59%，整体交投于72.2164-82.1257美元。 COMEX白银期货涨0.88%，报80.885美元/盎司，本周累涨5.81%。 其他金属： 纽约尾盘，COMEX铜期货涨1.74%，报6.2835美元/磅。 现货铂金涨1.26%，报2055.92美元/盎司，本周累涨3.30%。 现货钯金涨0.37%，报1492.72美元/盎司，本周累跌2.30%。
2026-05-09 08:10:22磷酸锰铁锂电池加速“装车”
作为比磷酸铁锂更“锰”的技术路线，磷酸锰铁锂（LMFP）电池正加速进入规模化应用导入期，成为新能源汽车市场的“香饽饽”。近期，车企端的密集落地动作，印证了该技术路线的快速扩张势能。 据全球市场研究机构J.D.Power发布的2026中国新能源汽车新车质量研究报告。在紧凑型插电混动（PHEV/增程式）SUV细分市场，奇瑞风云T9以221个PP100（每百辆车问题数）的成绩，夺得细分市场第一。其超长续航版旗舰型7座车型，就搭载了磷酸锰铁锂电池。 传统合资品牌也加速布局这一赛道。在刚刚落幕的2026北京车展上，上汽大众全新插电混动车型途观Lepro首秀，其核心亮点之一便是采用了22kWh磷酸锰铁锂与三元锂混合体系电池，为用户带来更长续航与更优性价比，展现了合资品牌对磷酸锰铁锂技术的认可。 作为磷酸铁锂“拥趸”的比亚迪，也在添“锰”料。 今年3月，比亚迪发布第二代刀片电池及闪充技术，其第二代刀片电池采用磷酸锰铁锂复合正极与硅碳负极材料。该电池系统能量密度可提升至190-210Wh/kg，较初代产品提升约36%。搭载该电池的车型，CLTC纯电续航可突破1000公里。 随着越来越多的车企对磷酸锰铁锂的技术跟进，业内预计，未来几年，磷酸锰铁锂电池将迎来市场应用的快速渗透期，成为新能源产业降本增效、技术升级的核心驱动力之一。 比磷酸铁锂更“锰” 如果把磷酸铁锂比作锂电池赛道里的“稳健派”，那么磷酸锰铁锂更像是磷酸铁锂完成“基因进化”后的升级版。该技术通过在磷酸铁锂中掺入锰元素，其能量密度即可高于传统磷酸铁锂，能够接近三元电池下限，同时保持较高安全性和相对较低成本。 “公司开发的磷酸锰铁锂，具有更高的电压平台、更高的能量密度、更好的低温性能，并且保留了高安全性和低成本等优势，具备更为优异的产品性能和市场竞争力。”国内某材料厂商如是表示。 电池中国分析认为，磷酸锰铁锂不仅填补了磷酸铁锂与三元之间的性能窗口，而且保留了原有的高安全性和循环稳定性，将会成为未来一段时期中高端电动车的优佳选择。 实际上，早在几年前，业内首款搭载“三元锂离子+磷酸铁锰锂电池”的车型智界S7就已经上市，随后奇瑞星途瑶光、享界S9、智界R7等车型，也都搭载了磷酸锰铁锂电池。除此之外，吉利、特斯拉等车企也布局了磷酸锰铁锂电池技术，并发布相关车型。 “不仅仅是纯用方案，磷酸锰铁锂与三元材料复合使用的技术路线，也可在导电性、能量密度、安全性和循环性能上实现均衡优化。”业内分析指出，未来磷酸锰铁锂电池出货量或将呈现快速增长态势。 据业内机构预测，到2030年磷酸锰铁锂的市场渗透率预计将超30%，全球对磷酸锰铁锂电池需求将超1500GWh，对应正极需求将超260万吨，市场规模或超1500亿元。 值得注意的是，随着新能源汽车和储能发展势头增强，锂电池中用锰的电池占比正在不断扩大。据彭博社新能源财经预测，2050年全球市场对锰的需求量预计将增长至2340万吨。业内分析指出，锰资源储量丰富、成本远低于镍钴，使磷酸锰铁锂在降本方面具备显著优势，可进一步强化其市场竞争力。 投资热门赛道 在全球新能源产业浪潮中，兼具高能量密度、安全性与成本优势的磷酸锰铁锂，正成为电池赛道的投资热点。当下国内产业链企业扩产节奏大幅提速，技术突破与产能布局齐头并进，磷酸锰铁锂产业规模化进程按下“加速键”。 头部企业的产能扩张动作，无疑是产业升温的最直观信号。今年4月，湖南裕能发布公告称，该公司已完成定增事项，募集资金总额为47.88亿元，募资金额将全部用于年产32万吨磷酸锰铁锂项目、年产7.5万吨超长循环磷酸铁锂项目、年产10万吨磷酸铁项目等。 据德方纳米透露，其已建成磷酸锰铁锂产能19万吨/年。德方纳米表示，该公司是业内最早布局磷酸锰铁锂产能的企业，其第一代磷酸锰铁锂产品已实现批量装车，第二代更高性能产品验证进展顺利。当升科技表示，该公司攀枝花新材料产业基地首期项目年产12万吨磷酸（锰）铁锂材料主体产线已建成投产。 除此之外，据光华科技透露，该公司磷酸锰铁锂产品年产能有3000吨，目前正送样检测中；乾运高科表示，其研发的石墨烯包覆磷酸锰铁锂正极材料制备技术，可进一步提升材料的循环稳定性和低温耐受性。 值得注意的是，近期据媒体报道，全瑞实业与国内相关机构联合，以非萃取体系盐酸法钛白粉系统联产的高纯氯化亚铁溶液为唯一铁源，采用多元素材料化冶金思路，完成了“氯化亚铁溶液液相法制备磷酸锰铁锂正极材料”工业性实验。据称，该方法可为磷酸锰铁锂提供大批量且稳定的铁源，成本可降低40%以上。 凭借比磷酸铁锂更高的电压平台与能量密度等优势，磷酸锰铁锂正快速打开应用市场。随着技术的持续成熟与产能的快速释放，磷酸锰铁锂将会为新能源产业发展，提供更具性价比的解决方案。
2026-05-08 18:39:09获全球最大订单后 宁德时代拟50亿元扩产40GWh钠电池产能
据福建宁德当地环评网站消息，5月7日，“福鼎时代新能源电池绿色智造基地项目六期扩建项目”环境影响报告表进行公示。 消息显示，该项目由宁德时代（300750）全资子公司福鼎时代新能源科技有限公司（简称：福鼎时代）建设，拟投资50亿元，新建电芯厂房、极片厂房、容量厂房、模组厂房及配套的公辅设施，并购置国际领先的钠离子电池制造设备，建设钠离子动力电池生产线。项目建设周期为24个月，建成后，将新增钠离子动力电池40GWh的生产能力。 根据环评文件，福鼎时代专注于电池制造、技术推广和电池转售业务，是宁德时代全球布局的重要生产基地。目前，福鼎时代新型动力电池生产基地项目一到五期工程已建成，已披露产能合计为109GWh。其中，一、四期工程为电池生产用标准厂房及配套仓库、宿舍、辅助用房等建筑物建设；二、三期工程合计产能为84GWh锂离子动力电池；五期于2026年3月完成阶段性环保验收（极片车间五暂未建设），验收产能为25GWh锂离子动力电池。 叠加此次六期40GWh钠电池项目，福鼎时代总产能将达149GWh。 电池网注意到，截至2025年年底，宁德时代在钠电池研发上已累计投入近百亿元。2026年，宁德时代开始大力推动钠电池的应用开发，先后推出多款乘用车、商用车钠电产品，并同步开启储能专用钠电池的推广。 4月27日，宁德时代与海博思创（688411）在福建宁德签署储能钠离子电池战略合作协议。双方宣布，达成3年60GWh钠离子电池订单合作，此次合作标志着宁德时代已攻克钠离子电池量产全链条难题，具备规模化交付能力，这是全球迄今规模最大的钠离子电池订单，开启全球钠电产业规模化爆发新阶段。 此前，在宁德时代超级科技日现场，公司表示已突破钠离子电池量产的四大行业难关：极致控水、硬碳产气、铝箔粘接瓶颈、自生成负极的规模化量产，逐一攻克了上百项工程化问题，其钠新电池将于2026年底正式规模化量产。
2026-05-08 17:28:03翻过英伟达的“围墙” 就是国产芯片的蓝海？
有一片阴霾，在英伟达的头顶徘徊。 4月30日，英伟达CEO黄仁勋在接受特别竞争研究项目（SCSP）采访时，说出了一句注定要被反复引用的断言：“我们在中国AI加速器市场的份额现在已经降至接近零。” 这句话迅速被拆解成各种版本，在科技媒体和投资圈激起了截然不同的反应。有人读出了美国出口管制的“胜利”，有人看到了中国AI算力被“卡死”的危机，还有人从中嗅到了国产替代爆发的信号。 虽然黄仁勋说的是英伟达对中国的“直接销售”趋近于零，不是“英伟达芯片在中国市场的彻底消失。” 但这一微妙的变化，也足以撕开一场正在席卷中国半导体产业链的结构性重组：从数据中心到汽车工厂，从GPU到MCU，从华尔街到国内股市，所有人都在为这个“趋零”重新标定自己的位置。 “趋零”背后：合法渠道终结，空白市场留给谁？ 据伯恩斯坦研究，2024年英伟达在中国AI GPU市场的份额约为66%。若按黄仁勋的说法，这个数字在不到两年内从三分之二骤降至趋近于零，速度远超任何模型 预测 ，伯恩斯坦此前最悲观的判断是降至8%左右。但现实比预测更残酷。 这背后是过去一年多美国对华芯片出口管制的急剧升级，且管制方式发生了质变：2025年4月，美国出台新的管制措施，英伟达对华特供的H20芯片、AMD对华特供的MI308芯片几乎被排除在中国市场之外。同年7月，英伟达宣布将恢复向中国销售H20，美国政府承诺授予许可证。8月，英伟达CEO赴白宫拜会特朗普两天后，许可证迅速获批。但附带的条件前所未有：须向美国政府上交这两款芯片在华销售额的15%。 直到2025年12月，特朗普宣布允许英伟达向中国出口更高阶的H200芯片，条件是美国政府抽取销售额的25%。 这种模式，贸易合规专家给了一个精准的命名：“交易型遏制”。 美国不再追求全面技术封锁，那已经被证明成本太高、漏洞太多，而是将芯片出口变成一种可随时议价、随时加码的筹码。一张许可证的审批周期、附加条件的谈判空间、随时可能逆转的政治风向，让大规模合规商业出口在实质上变得不可行。 英伟达的对华直接销售，从一门有稳定预期的生意，变成了外交博弈中随时可能被交换出去的“人质”。 但中国庞大的算力需求不会因为管制政策而蒸发，它只会寻找新的通道。 替代路径至少有三条：通过第三国转口的灰色渠道、中国企业在海外部署算力后回流、以及最关键的一个变量——国产AI芯片的大规模替代。 据第三方调研数据，2026年不含互联网大厂自研部分，国产高性能AI推理芯片的整体供给预计可达300万张左右。其中， 华为 昇腾、寒武纪、海光三家一线阵营合计贡献160万至170万张；沐曦、壁仞等二线厂商贡献近100万张。一个国产替代供应链正在以远超外界预期的速度成型。 黄仁勋本人对此心知肚明。他在同一场访谈中特意提到，即便没有美国开发的先进AI GPU和软件技术栈，“中国在前沿AI模型领域仍是一个不容忽视的竞争对手”，还称中国拥有的科学和数学家数量是“国宝之一”。这番话的本质不是对中国AI的赞美，而是对美国政策制定者的警告：你越是封锁，对手越是会加速学会自己造。 真正值得追问的只有一个问题：英伟达失去的“直接销售份额”，究竟有多少流向了国产芯片，有多少流向了灰色渠道？ 这个问题目前没有精确答案，但一个基本判断是成立的：中国市场正在切换运转模式。而这个运转方式的切换，正在产业链下游激起剧烈的涟漪。 芯片危机蔓延到车轮：谁在为芯片成本买单？ 当黄仁勋口中的“趋零”在科技媒体上被反复咀嚼的时候，另一群人正在用真金白银感受芯片成本的份量。 他们来自汽车行业。 2026年4月的中国 电动汽车 百人会论坛上，蔚来董事长李斌抛出了一组令人侧目的数据：电池和芯片的成本已占到智能电动汽车总成本的50%以上，而这50%的成本对整车厂来说基本处于“失控”状态。 他以蔚来ES9举例：一款车用了超过1000种半导体料号、4000多颗芯片。功能相同的芯片因为不同供应商、不同采购批次而变成不同料号，管理复杂度呈指数级上升。蔚来内部正在做归一化，目标是把料号砍到400种。 李斌透露，蔚来在前几年一直都用英伟达芯片，高峰的时候一年要买3亿美金的英伟达芯片。 李斌直言：“一款车型供需两次错位，浪费几个亿是正常的。这笔钱厂家没赚到，供应链没赚到，用户也没赚到，就这么浪费掉了。” “失控”，这个词精准地捕捉到了整车厂面对芯片供应链的真实处境。而失控的根源，并不仅仅来自汽车行业自身。 当全球AI算力需求爆发式增长，数据中心以“不惜代价”的方式抢夺先进芯片 产能 时，汽车行业的芯片采购正在被系统性挤压。 据业内调查，进入2026年以来，半导体行业迎来了从存储蔓延至全产业链的涨价潮。多家产业链公司发出涨价函，幅度普遍在10%至20%，部分品类达到50%至80%，覆盖MCU、模拟芯片、存储、功率器件、图像传感器等多个品类。 今年4月，更有消息称Intel和AMD已通知客户将全系列服务器CPU上调价格，2月以来CPU涨幅普遍在10%至15%。AMD多次强调2026年CPU已全面售罄，未来3至5年内数据中心业务年增长率或超60%，需求没有任何放缓迹象。 与此同时，算力需求端正在经历一场指数级爆发。 中国国家数据局局长刘烈宏披露了一组数据：2024年初，中国日均Token调用量为1000亿；至2025年底跃升至100万亿；今年3月已突破140万亿，两年增长超千倍。 一边是数据中心“不惜代价”的抢购，一边是大模型推理需求的爆发式增长，两条曲线交汇的结果只有一个：汽车产业正在遭遇一场“算力挤出”。 车夫咨询合伙人曹广平在盖世汽车采访时给出了明确的判断。“目前从智能电车的车端来看，智能化时代的电车有为电芯企业和芯片企业打工的情况，确实也造成了盈利难，”曹广平指出，比亚迪等车企已经宣布由于智能化器件成本增加而不得不进行整车提价。 他将此定性为“既是短期调整，也是长期趋势”，因为车辆产品将长期进行智能化升级，从L2到L5，对芯片的数量、功能、性能需求都将成长期增长趋势。“无智能化优势的车企，至少会面临淘汰。” 在这样的生存压力下，车企的自研芯片不再是技术探索，而是供应链自保。 那些率先行动的车企正在逐步兑现回报。 李斌透露，蔚来自研芯片累计量产已超过55万颗，预计到2027年车用半导体国产化率将达35%至40%。今年3月财报电话会上，他进一步表示神玑公司第二颗面向更广泛客户的先进智能芯片已经流片成功并进入量产。 同月，小鹏汽车董事长何小鹏披露，图灵芯片自2025年三季度量产上车以来累计出货量已超过20万片，今年二季度起全系车型将切换自研芯片，全年出货量目标接近100万片。 理想汽车自研的马赫100芯片也将在二季度量产上车。甚至连传统车企也加入战局，中国一汽联合行业伙伴研制了车规级先进制程多域融合芯片“红旗1号”。 这是一场“全栈控制派”与“供应链集成派”的路径分化。 特斯拉、蔚来、理想、小鹏等追求算法与硬件的极致耦合，试图掌握智驾溢价的话语权；多数传统车企则依托成熟的第三方平台实现快速量产。但无论走哪条路，逻辑原点是一致的：芯片成本不能再“失控”下去。 值得注意的是，车企自研芯片的算力需求大多集中在中低阶制程的推理和端侧计算场景，而非英伟达所擅长的AI训练场景。 这意味着，车企自研并非挑战英伟达的统治地位，而是在寻找一条绕过“被卡脖子”痛点的务实路径。它们和华为昇腾、寒武纪、海光等数据中心级国产芯片一道，构成了一幅对英伟达份额进行多层次替代的图景。 涨价、暴涨与“剩者为王”：国产芯片正在经历什么 资本市场是最敏感的。 5月6日，A股算力芯片龙头海光信息20cm涨停，股价续创历史新高，总市值突破8200亿元，年内涨幅逼近60%。就在几天前的4月30日，寒武纪以20cm涨停报收于1699.96元/股，重新登顶A股第一高价股，月内累计涨幅超过62%。 股价飙升的背后，是业绩兑现的硬支撑。寒武纪2026年一季度营收28.85亿元，同比增长159.56%；归母净利润10.13亿元，同比增长185.04%，环比2025年四季度的4.55亿元增长122%。一度被质疑“只会烧钱”的国产芯片厂商，终于集体跨过了从亏损到盈利的关键拐点。 两个核心引擎在驱动这场爆发。 其一，是出口管制创造的“真空市场”。据TrendForce数据，中国整体高阶AI芯片市场规模预计在2026年增长超过60%，具备发展潜力的本土芯片设计厂商有望将市场占比扩大至50%左右。中信证券则预计今年国内AI芯片规模将突破3000亿元。 其二，是需求端的真实爆发。国产AI大模型已在全球前十中占据六席，国内算力需求正从“云端训练”向“训练+推理”双轮驱动转型。2026年被业内视为AI应用落地元年，C端流量与B端垂类模型共同驱动推理算力消耗大幅增长。 但与任何爆发式增长的行业一样，数字的光芒之下，暗角同样须被直视。 图片来源：英伟达直播截图 国产芯片的崛起并非一条直线。曹广平给出了一个四维分析框架：国产芯片的优势集中在“市场需求、政策驱动、硬件企业产品快速迭代、以及软件栈及代码替换上有所提升”四个方面。但瓶颈同样突出。“高端制程掣肘，芯片算力仍有差距，整合能力和产业生态存在一定差距，”曹广平表示。 这个判断与业内的普遍观察高度吻合。在硬件层面，国产芯片与海外领先水平的差距已缩小至1至2代，但在软件生态上，差距反而更大。CUDA生态构建的开发者黏性和工具链壁垒，短期内仍难以被全面突破。当前国产芯片在推理场景的适配进展较快，但在大模型训练环节，英伟达的生态依然占据主导。 此外，眼下芯片涨价潮也是另一把双刃剑。 一方面，涨价意味着供需格局对供给方有利，国产芯片厂商的议价空间和利润正在扩大，“算力通胀”已成行业共识。但另一方面，当CPU、存储、MCU全线涨价向下游传导，汽车、消费电子等终端产业承受的压力正在不断堆积。 对于车企如何在这种压力下找到出路，曹广平给出了务实的判断：“战略合作芯片企业或者自研芯片，几乎是必然出路。而这一切必须以车企目前的产品盈利和规模化水平为基础。为此车企需要在芯片生产、开发、应用上，找到自己的独特优势，并且需要有自供和外供的‘多渠道’采购策略，才能保证产品智能化提升不断档。” 正如李斌所言，芯片成本正在“失控”。而这种失控不会自动消失，它只会在产业链的不同环节之间转移：从晶圆厂到芯片设计公司，从车企到消费者，每一次转移都意味着利益格局的重新洗牌。 结语 黄仁勋直言，目前英伟达中国业务几乎完全停滞。 这实际是一场全球半导体产业链结构性重组的切片。它揭示的趋势已经清晰：出口管制没有“遏制”中国AI，它只是改变了中国AI芯片的供给结构：从高度依赖英伟达的单一来源，走向了华为昇腾、寒武纪、海光、互联网大厂自研芯片、车企自研芯片共同构成的多元生态。 这个生态还远谈不上成熟，软件适配仍需时日，训练场景仍是短板，但它的方向已经不可逆转。 黄仁勋在访谈最后警告称，威胁叙事和出口管制可能会在更宏观的层面上拖慢AI部署进程，而长期领导力不应依赖限制全球竞争对手，而应取决于“确保美国AI生态系统在全球范围内占据主导地位”。 “零”是一个终点，但更是一个起点。 它终结的是那个英伟达一家独大、中国客户排队等货的旧秩序；开启的则是一场关乎技术路线、产业安全、商业博弈的漫长竞逐。 这场竞逐的胜负，不取决于任何一个人的一句话，而取决于谁能真正跨越从“可用”到“好用”的那一步。
2026-05-08 08:39:17
