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几内亚政策扰动 氧化铝强势【机构评论】
上周矿端几内亚过渡政府增多撤销多家矿业公司采矿许可证,激起市场矿端供应不稳定担忧。同时几内亚即将进入雨季,发运量或有减少。供应端氧化铝企业本周增减产均有,部分处于亏损状态产能继续推进检修、减产。同时也有部分地区伴随氧化铝价格上行,利润修复,恢复满产运行,综合来看上周氧化铝产能减大于增,总体较前开工稍有减少。消费端电解铝产能微增,理论需求小幅增加,理论产能匹配上略有缺口。交易所仓单库存上周减少94342吨至19.8万吨,厂库7200吨,持平。 整体,几内亚采矿证撤销问题再升级,大型矿山开采暂停,矿石供应担忧加剧,短时消息影响,氧化铝延续较强表现。后续来看印尼政府政策变动较强,且铝土矿是几内亚政府财政收入的重要来源,当地政府无法过长时间大面积停止。当前主要是当地政府欲达到推动自愿出口转为氧化铝深加工目的,在跟各矿企博弈之后,达成协议概率较高,只是时间不确定性较强。价格警惕冲高之后政策重新放开之后的价格回归供需基本面的需求。
2025-05-19 09:52:28宏观利好交易充分 铝价再上空间或有限【机构评论】
宏观面中美会谈取得实质性进展,宣布缓解对彼此商品加征的关税。会谈结果好于预期,市场风险偏好明显回升。但周末公布的美国经济数据疲软,需求担忧有所升温。基本面,供应端电解铝产能仍继续此前的产能转移及少量复产,供应基本稳定。消费端,在淡旺季过度阶段,下游开工仍有较强韧性,部分板块如铝仍有较好订单。上周铝库存维持去库,其中电解铝锭库存58.1万吨,较周一减少2万吨;国内主流消费地铝棒库存13.82万吨,较周一减少1.45万吨。 综上,中美谈判利好推动铝价反弹,上周交易宏观利好比较充分,沪铝已回补4月初跳空缺口。盘面上大幅反弹之际整体持仓并未跟随上行,多头资金犹豫。基本面下游消费较前期预期稍好,去库仍在维持,但临近季节性淡季,去库持续性仍存疑,铝价在连续反弹之后,再上还需更多利好刺激,在宏观利好交易比较充分,基本面预期谨慎的情况下,预计铝价再上空间有限。 风险因素:关税再起波澜、消费超预期
2025-05-19 09:47:26【5.19锂电快讯】乘联分会崔东树:4月我国动力电池装车量54.1GWh
【国轩高科宣布已建成全固态电池中试线】 在5月17日进行的国轩高科全球科技大会上,国轩高科宣布已建成全固态电池中试线,设计产能0.2GWh,100%线体自主开发,核心设备国产化率100%,拥有30+专利申请。据业务负责人现场介绍,中试样件参数显示,电芯能量密度为350Wh/kg,单体容量70Ah,目前已开启装车测试。 【乘联分会崔东树:4月我国动力电池装车量54.1GWh 同比增长52.8%】 乘联分会秘书长崔东树发布4月新能源车锂电池市场分析。4月,我国动力电池装车量54.1GWh,环比下降4.3%,同比增长52.8%。其中三元电池装车量9.3GWh,占总装车量17.2%,环比下降7.0%,同比下降6.3%;磷酸铁锂电池装车量44.8GWh,占总装车量82.8%,环比下降3.8%,同比增长75.9%。1-4月,我国动力电池累计装车量184.3GWh,累计同比增长52.8%。其中三元电池累计装车量34.3GWh,占总装车量18.6%,累计同比下降15.9%;磷酸铁锂电池累计装车量150.0GWh,占总装车量81.4%,累计同比增长88.0%。(财联社) 【宁德时代与本田中国将进一步在磷酸铁锂电池等领域升级合作】 本田技研科技(中国)有限公司与宁德时代正式签订深化合作备忘录。双方将进一步在磷酸铁锂电池、CTB(Cell to Body)集成技术、供应链优化、12V与混合动力电池研发等领域展开全方位升级合作,推动新能源汽车产业升级。未来,双方还将继续探索新的商业合作模式。(财联社) 【波兰前总理:在欧洲市场 中国电动汽车或代替特斯拉】 波兰前总理马雷克·贝尔卡称,现在中国已成科技的制造者和出口者。所以中国要保护知识产权,保护技术、知识转移,这一点是需要谈判并达成共识的。他指出,欧洲的公司希望更多进入中国市场,中国也有兴趣讨论这一点。贝尔卡还说,欧洲最近谈了很多关于中国电动汽车进入欧洲市场的议题,在欧洲市场,中国的电动汽车很有可能会代替特斯拉的位置,特斯拉也并不是欧洲公司,所以其实没有什么大的问题。短期来看,欧洲应该尝试多样化市场,多样化市场会有更好的发展。 【日本考虑在与美关税谈判中为特斯拉充电站提供补贴】 日本正在考虑一项计划,在与美国的关税谈判中为特斯拉电动汽车充电站的建设提供补贴。日本政府目前只为日本CHAdeMO标准的充电站的安装提供补贴,而不包括特斯拉的超级充电。TBS称,美国贸易代表已对此问题表示担忧,并要求改进。(财联社) 【加拿大对美加征关税经豁免后已“接近零”?加财长澄清:7成报复性关税仍有效】 加拿大财政部长商鹏飞5月17日在社交媒体平台X发文称,加拿大此前对价值数百亿美元美国商品加征的25%报复性关税中有7成仍然有效。他表示,出于健康和公共安全原因,加拿大政府“暂时公开暂停对部分商品征收关税”。商鹏飞旨在回应加拿大保守党援引的一份牛津经济研究院报告。报告称,在宣布对美关税报复措施后,加拿大政府对该国制造业、加工业、食品和饮料包装业使用的产品,以及与医疗保健、公共安全和国家安全相关的项目实行为期六个月的关税豁免。此外,汽车制造商也获得优惠,通用汽车等在加拿大从事生产的公司获准免关税进口一定数量汽车。报告指出,这些豁免意味着加拿大对美国的新增关税税率“几乎为零”。(财联社) 相关阅读: 多重利好带动!汽车零部件板块掀起轰轰烈烈“涨停潮” 逾12只个股涨停!【热股】 电解钴报价略回暖 四氧化三钴跌跌不休 市场静待6月刚果(金)禁令后续【周度观察】 【SMM行业洞见】刚果金钴出口禁令后的全球钴产业链变局与中国市场展望——上海有色网行研总经理王聪专题发言精要 关税暂缓刺激碳酸锂期货涨逾3% 抢出口预期能让碳酸锂“站起来”吗?【SMM快讯】 4月乘用车零售增速创近十年新高 前4个月汽车产销首次超千万!【SMM专题】 【SMM分析】“日内瓦会谈”后,美国对华关税调整对新能源终端的影响 【SMM分析】2025上海车展: 智能化 豪华化 电动化 【SMM分析】Sibanye Stillwater芬兰锂矿项目成本激增17% 2026年投产计划不变 一季度碳酸锂价格同比跌超25% 矿企业绩冰火两重天”锂价何时能崛起【SMM专题】 【SMM分析】2025年4月SMM国内碳酸锂总产量环比下滑7% 同比增加40% 盐湖股份一季度净利同比增超22% 到2030年形成20万吨/年锂盐产能 假期归来首日汽车零部件板块掀“涨停潮” 精进电动三连板 市场假期表现向好【热股】 【SMM分析】电解钴现货价格走强 【SMM分析】钴中间品现货价格上行 【SMM分析】电解钴生产经济性下行 4月电解钴产量环比下行 【SMM分析】4月氢氧化锂产量环比持稳偏弱 5月预期基本持平 【SMM分析】4月三元前驱体的产量环比增长0.36% 【SMM分析】4月三元材料产量环比增长7.38%
2025-05-19 09:20:22价格不断创新低 碳酸锂行业“出清”加速!后市关注这些“拐点”信号
短暂反弹后,碳酸锂期货价格重新走弱。5月16日,碳酸锂期货主力合约LC2407下跌4.19%,报收61800元/吨,创上市以来新低。 对此,中信期货有色与新材料组高级研究员杨飞接受期货日报记者采访时表示,碳酸锂期货价格弱势不改是供需失衡所致,当前碳酸锂市场处于需求有待恢复和社会库存有待去化的阶段。 广发期货分析师林嘉旎也认为,当前碳酸锂基本面偏弱。随着一体化生产成本下移、外采原料价格走低,碳酸锂成本端的支撑也在逐步走弱。虽然关税扰动缓和带来一定的宏观利好,但短期仍缺乏实质性支撑,叠加近期有利空消息扰动,价格受提振有限。 “碳酸锂价格重心持续下移”被视为行业加速出清的信号。 从成本端来看,近期锂矿价格明显松动,锂辉石价格加速下探,带动外购成本显著下移。数据显示,5月16日,6%锂辉石精矿CIF均价为712美元/吨,周环比下跌13美元/吨。锂云母(1.5%~2%品位)均价周环比下跌1.3%,至760元/吨;锂云母(2%~2.5%品位)均价周环比下跌4.56%,至1360元/吨。 “锂矿价格快速下跌,带动锂盐成本进一步下移,使产业出清的压力位下移。”杨飞解释称,港口成交价格折锂盐价格超预期下挫,加剧了市场悲观情绪。随着锂矿价格持续下探,并逐步触及矿山现金成本,更多产能将被迫退出,推动行业加速出清。 数据显示,2025财年,澳矿FOB成本指引在870~970澳元/吨,折CIF中国成本在650~700美元/吨。一季度澳矿FOB成本下降至708澳元/吨,考虑运费之后,CIF中国成本在550~580美元/吨。“清明节假期后,澳矿挺价结束,矿价加速下跌,当前澳洲锂辉石精矿的最低成交价在650美元/吨以下,表明市场情绪悲观。”创元期货分析师余烁认为,未来,澳矿价格仍有下降的空间。 从供应来看,碳酸锂周度产量仍处于高位。根据SMM的数据,截至5月16日当周,碳酸锂周度产量为16630吨,环比减少1719吨,虽然有所减少,但仍维持在1.66万吨/周左右的高位。“虽然有部分碳酸锂上游企业在4月和5月检修减停产,但在陆续复产后供应整体增加,叠加海外矿到港增加,供应压力仍存。”林嘉旎认为,当前各原料提锂投产稳定,在一体化降本趋势下难以预见上游会大规模减停产。 需求方面,目前碳酸锂下游需求以稳为主。根据SMM的数据,4月,碳酸锂需求量为89627吨,较上月增加2625吨,同比增长33.9%;预计5月需求量为88623吨。排产方面,5月,磷酸铁锂正极排产27.6万吨,同比增长40%,环比增长4%;三元正极排产6.4万吨,同比增长23%,环比增长3%。 林嘉旎表示,目前来看,需求端在剥离季节性因素后驱动有限。后期进入需求淡季,碳酸锂供应压力或将加大。 在上述背景下,碳酸锂重回累库态势。数据显示,截至5月16日当周,碳酸锂库存为13.19万吨,环比增加351吨。仓单方面,截至5月16日,碳酸锂仓单总量为36624手,新仓单逐步增加。 林嘉旎认为,近期广期所逐步推动碳酸锂品牌注册,短期内新仓单注册压力可能会明显缓解。 展望后市,杨飞认为,矿价直逼700美元/吨,将进一步削弱成本支撑。后期在需求减弱和供应放量的预期下,预计碳酸锂社会库存还将累积,价格承压。市场需关注矿山减停产情况,如矿山削减产量、企业控制出货节奏等信号。 中信建投期货分析师张维鑫提醒,当前碳酸锂期货价格虽处于下跌态势,但价格相对来说已处于低位,预计未来跌势会放缓,不宜过度悲观。
2025-05-19 09:00:43降至6.5万元/吨 锂价跌破“盈亏线”!
5月16日,盖世汽车获悉,最新数据显示,国产电池级碳酸锂均价已降至65,050元/吨。这一价格相较于今年年初有了大幅下滑。 今年以来,电池级碳酸锂市场报价跌幅已超万元。 当前价格已跌破大多数碳酸锂生产企业的盈亏平衡点,整个碳酸锂行业正面临着严峻的挑战。 价格雪崩,7万元/吨成盈亏平衡线 碳酸锂作为新能源电池的核心原材料,其价格走势一直备受关注。在过去的一段时间里,碳酸锂价格经历了剧烈的波动。而如今,持续下行的价格让众多生产企业苦不堪言。 据悉,江西宜春某头部碳酸锂生产商2024年底已全面停工,目前因拖欠供应商货款、未履行客户订单等问题被诉至法院,企业已无法正常运转。 此外,还有多家中小型企业同样面临生死考验。 某碳酸锂生产企业负责人透露,碳酸锂价格跌破7万元/吨已经无利可图。目前公司能做的就是通过停产检修的方式降低产量,尽可能缩减成本,同时继续观望市场动态。 业界普遍认为,7万元/吨是碳酸锂加工企业的盈亏平衡线。按照如今的价格走势来看,国内大部分碳酸锂生产企业的经营状况令人担忧。为此,不少企业正在努力最大限度降低生产成本。 大中矿业股份有限公司在业绩说明会上表示,公司会通过创新降低生产成本。江西赣锋锂业集团股份有限公司也表示,公司在资源端会优化锂矿运营,加快和推动低成本锂资源的建设和投产,进一步优化公司锂资源的供应及成本结构,并且要在研发端加大投入,开发高附加值锂产品,提升市场竞争力。 永兴特种材料科技股份有限公司在最新披露的2024年年报中表示,公司拥有优质锂矿资源,能够锁定上游原材料成本,为锂盐生产提供稳定可靠的锂资源保障。公司采用的工艺路线能够实现锂云母资源的综合利用,最大限度降低生产成本。 多方因素叠加,全产业链情绪复杂 对于锂价持续下行的原因,下游需求不足被认为是主要因素。有熟悉动力电池产业的专业人士表示,尽管动力电池产量和装车量保持高增长,但我国新能源车渗透率已经很高,增速放缓也是客观实际的。 与此同时,储能市场虽前景广阔,但目前仍处于发展阶段,尚未能形成对碳酸锂需求的有力支撑。 除了下游需求不足,市场人士认为贸易商的 “抛货” 行为也对价格走势造成了较大影响。 有熟悉碳酸锂行业的贸易人士表示。在当前市场环境下,碳酸锂的供给增长高于下游需求,尽管锂价已到行业认知的底部,但短期内上涨动力依旧不足。 对于整个锂电池产业链而言,碳酸锂价格的暴跌带来了复杂的影响。 对于上游的锂矿开采和冶炼企业来说,利润空间被大幅压缩,一些高成本的项目甚至面临亏损的局面。这可能会导致部分企业减少产能投入,甚至退出市场。 而对于中游的电池厂商来说,虽然原材料成本有所下降,但由于市场竞争激烈,电池价格也面临下行压力,能否真正从碳酸锂价格下跌中受益仍有待观察。 对于下游的新能源汽车企业和储能系统集成商来说,电池成本的下降理论上可以带来一定的降价空间,从而刺激市场需求,但目前市场需求的疲软状况,使得这一优势难以充分发挥。 展望未来,碳酸锂行业的前景依然充满不确定性。如果下游需求不能得到有效提升,价格可能会继续在低位徘徊。 不过,也有业内人士认为,随着市场的自我调节,一些高成本产能将逐步退出市场,供需关系有望在未来得到改善。 此外,随着技术的不断进步,新的电池技术可能会对碳酸锂的需求结构产生影响。例如,固态电池等新型电池技术的发展,如果取得突破并实现大规模应用,可能会改变目前碳酸锂在电池材料中的主导地位。但在短期内,碳酸锂仍将是新能源电池的重要原材料,如何在当前的困境中找到出路,是整个行业需要共同面对的问题。
2025-05-19 08:40:50
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