阿尔巴尼亚三元锰酸锂出口量
阿尔巴尼亚三元锰酸锂出口量大概数据
| 时间 | 品名 | 出口量范围 | 单位 |
|---|---|---|---|
| 2019 | 三元锰酸锂 | 1000-1200 | 吨 |
| 2020 | 三元锰酸锂 | 800-1000 | 吨 |
| 2021 | 三元锰酸锂 | 1200-1400 | 吨 |
| 2022 | 三元锰酸锂 | 1500-1700 | 吨 |
| 2023 | 三元锰酸锂 | 2000-2200 | 吨 |
阿尔巴尼亚三元锰酸锂出口量行情
阿尔巴尼亚三元锰酸锂出口量资讯
金属近全线上涨 沪镍碳酸锂、多晶硅、纽银涨逾1% 欧线集运涨超3%【SMM午评】
SMM8月4日讯： 金属市场方面: 截至午间收盘，内盘基本金属近全线上涨。沪铜涨0.91%，沪铝涨1%。沪铅涨0.23%。沪锌跌0.58%。沪锡涨0.81%。沪镍涨1.55%。 此外，铸造铝主连期货涨0.58%，氧化铝主连涨0.38%。碳酸锂主连涨1.07%。工业硅主连涨0.36%。多晶硅主连期货涨1.4%。 黑色系多飘红。铁矿平于702.5元/吨，螺纹微涨，热卷微跌。不锈钢涨2.06%。双焦方面：焦煤主力合约涨1.91%，焦炭主力合约涨0.85%。 外盘基本金属方面，截至11:41分，LME金属全线飘红。伦铜涨0.77%，伦铝涨0.56%，伦铅涨0.8%，伦锌涨0.61%。伦锡涨0.77%。伦镍涨0.81%。 贵金属方面，截至11:41分，COMEX黄金涨0.54%，COMEX白银涨1.87%。内盘贵金属方面：沪金涨0.35%，沪银主连涨1.64%。 此外，截至午间收盘，铂主连期货微涨，钯主连期货跌0.54%。 截至午间收盘，欧线集运主力合约涨3.19%，报1843点。 截至8月4日11:41分，部分期货午间行情: 》 点击查看SMM数据看板 现货及基本面 锌： 天津市场0#锌锭主流成交于24760~24950元/吨，紫金成交于24880~25010元/吨， 1#锌锭成交于24760~24870元/吨附近，紫金对2609合约报升水0~30元/吨附近，葫锌报26220元/吨，0#锌锭对2609合约报贴水30~120元/吨附近，津市较沪市报贴水110元/吨附近。 》点击查看详情 宏观面 国内方面: 【市场监管总局：北京、上海等20地确定为全国商业秘密保护创新试点】 市场监管总局办公厅发布关于推广全国商业秘密保护创新试点典型经验做法的通知。其中，北京市海淀区、北京市通州区、天津市滨海高新区、上海市浦东新区、上海市奉贤区、江苏省南京市、江苏省无锡市、江苏省苏州市、浙江省杭州市、浙江省宁波市、浙江省温州市、安徽省合肥市、福建省厦门市海沧区、湖北省武汉市、湖南省长沙市、广东省广州市、广东省深圳市、广东省佛山市、重庆市江津区、四川省成都市武侯区确定为第一批全国商业秘密保护创新试点。（市场监管总局） 【中国央行公开市场今日净回笼5590亿元人民币】 中国央行公开市场开展465亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，持平上次。今日6055亿元逆回购到期。 【7月深圳新建商品住宅成交同比涨超三成】 据深圳市房地产信息平台数据，7月全市新建商品房共计成交3773套，环比下跌35.2%，同比上涨19.3%；其中住宅成交2664套，环比下跌6.8%，同比上涨32.5%。拉长周期看，1—7月新房累计成交35104套，同比微增0.7%；其中住宅累计成交21935套，同比下降10.6%，降幅较上半年有所收窄。(金十数据APP) 》8月4日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币6.7917元 美元方面： 截至11:41分，美元指数涨0.05%，报100.01。7月美国制造业PMI数据显示，需求强劲、产出激增、企业加速招聘，创逾四年最快扩张速度，一定程度上对冲了油价下行带来的降息预期，市场加息预期总体变化不大。CME FedWatch数据显示，市场目前对美联储9月加息至少25个基点的概率定价为64.5%。（华尔街见闻）(金十数据APP) 美国供应管理协会（ISM）数据显示，美国7月ISM制造业PMI录得55.6，为2022年5月以来的最高水平。指数高于50表明行业增长，该行业已连续七个月保持在这一水平以上。生产指数升至58.5，达到2021年底以来的最高水平，而就业指标显示，制造商自2023年9月以来首次增加了用工人数。新订单增长——这是需求的信号——也有所回升。今年制造业势头强劲，工厂受益于稳健的消费需求、坚实的商业投资以及政府在国防领域的支出。除一个制造行业外，其余各行业7月份均报告了增长，包括印刷、服装和电气设备行业。而唯一报告萎缩的行业是化工产品行业。 美联储威廉姆斯表示，他仍对通胀压力将逐步缓解持乐观态度，但如果情况没有如此，美联储将毫不犹豫地通过加息来确保物价压力回归目标水平。在上周五接受路透社的采访时，威廉姆斯表示，如果能源价格和贸易关税已见顶，且经济仍保持稳健势头，“我认为过去一年半左右‘推高通胀的一些主要因素’将不再发挥那么大的作用，而‘我们此前观察到的一些通胀回落的力量’应会重新显现。”他补充说：“我非常认真地关注未来几个月核心通胀数据的变化，关注这是否与通胀率向2%趋近、并持续走低的趋势一致，从而确保我们能在2028年实现长期稳定的2%通胀目标。” 他还表示：“我个人预测，今年下半年通胀将有所下降，并在明年进一步回落。”威廉姆斯重申，当前的利率政策立场“已处于有利位置”，能够将通胀率带回目标水平。但他指出：“如果我们没有走上将通胀率降至2%的轨道……那么采取行动，使我们重回2%的通胀轨道，是完全恰当的。”(金十数据APP) 数据方面: 今日将公布美国6月贸易帐、美国6月JOLTs职位空缺、美国6月工厂订单月率等数据。需关注：SpaceX公布2026年第二季度业绩；FMS 2026闪存峰会于8月4-6日举行，三星、SK等存储巨头出席。 原油方面: 截至11:41分，两市油价均上涨，美油涨0.73%，布油涨1.16%。美伊谈判前景不明，市场对供应中断的担忧仍存，油价在经历了前一个交易日的暴跌后出现反弹。 船舶追踪数据显示，近日六艘空载的悬挂沙特国旗的超级油轮在亚丁湾改变航向，驶往非洲南部。其中一艘的目的地为直布罗陀。8月3日，以上六艘油轮在索马里海岸附近的公海编队航行。(金十数据APP) 现货市场一览: ► 铜价走高下游谨慎采购 现货交投仍疲软【SMM华南铜现货】 ► 天津锌：盘面仍在较高位置 市场交投并不活跃【SMM午评】 ► 美伊海峡博弈拉锯 银价窄幅震荡【SMM日评】 ► 7月SMM中国精铋评估产量环比将上升13.5%左右【SMM数据】 ► 2026年7月中国锑锭SMM评估产量环比上涨30%左右【SMM数据】 其他金属现货午评稍后更新，敬请刷新查看~
2026-08-04 11:57:01“爆发性行情尚未终结！”德银维持金价4600美元目标不变
金价近两个月的盘整并未动摇德意志银行的多头立场。 德银贵金属策略师Michael Hseuh表示， 始于2024年8月的金价"爆发性上涨阶段"尚未结束，并维持2026年第四季度金价4600美元/盎司的预测不变。 这一判断建立在公允价值模型、统计测试及官方需求数据三重框架之上，对大宗商品比价所暗示的大幅下行风险予以折价处理。 对市场而言，这一表态意味着，尽管金价在过去约两个月内主要在4000至4100美元区间窄幅震荡，德银认为当前盘整并非趋势逆转，而是爆发性行情中段的正常休整。 但与此同时，国际清算银行（BIS）此前已于2025年12月将2024年8月以来的金市定性为"泡沫状态"，并警示历史上类似情形往往伴随显著回调风险，这与德银的乐观判断形成一定张力。 三重框架支撑，德银维持4600美元目标 Hseuh从三个维度构建其分析框架，最终得出维持预测的结论。 第一，大宗商品相对价格比率。 将金价对大宗商品的相对比价以1986年为基准进行长期增长率调整后，该指标暗示金价存在下行空间至2600美元/盎司。这是三个框架中对金价最为悲观的信号。 第二，统计测试下的价格修正幅度。 基于BSADF（后向最高增广Dickey-Fuller）检验统计量对金价进行回归分析显示，本轮金价的上行延伸与下行修正幅度均较历史规律更为温和。Hseuh指出，金价此轮修正的底部可能已在约3900美元/盎司附近形成，而非延伸至回归模型所暗示的3700美元/盎司。 第三，公允价值模型。 在剔除超额官方需求及实际利率凸性调整因素后，德银模型仍显示金价公允价值有望在年底前达到约4700美元/盎司。 综合三项框架，Hseuh认为，应对大宗商品比价所暗示的大幅下行风险予以折价，并对公允价值模型给予更高权重——后者与金价对金融市场变量的实证敏感性及德银跨资产研究观点更为吻合。 官方需求创纪录，为金价提供结构性支撑 Hseuh特别指出，官方部门对黄金的需求已升至新高。数据显示，2026年第二季度官方黄金需求达到450亿美元，创历史纪录。 这一数据被视为金价公允价值模型的重要输入变量之一。尽管德银在其基准模型中对超额官方需求进行了调整，但持续攀升的官方购金规模仍构成金价的结构性支撑，并在一定程度上解释了为何本轮金价修正幅度较历史经验更为有限。 BIS泡沫警示与长期通胀跑赢记录并存 德银的乐观判断并非无视风险。Hseuh在报告中正面回应了BIS的泡沫定性。 BIS于2025年12月发布研究，援引BSADF统计检验指出，金价价格进程自2024年8月起已进入"爆发性区间"，并以1980年黄金市场为历史案例——彼时金价在"大通胀"期间飙升后随即经历大幅回调。BIS明确指出，价格突破临界值后"往往伴随显著修正"。 对此，Hseuh的回应落脚于黄金的长期通胀跑赢记录。数据显示，尽管黄金在1957至1970年及1986至2000年两段时期曾长期跑输美国CPI，但在1957至2023年的整体周期内，黄金实现了2.5%的实际回报，而同期CPI年均涨幅为3.7%。Hseuh认为，若将2024至2026年的近期数据纳入统计，这一跑赢幅度将进一步扩大。 在此基础上，Hseuh提出的核心问题是：在2024至2026年金价已大幅跑赢CPI之后，为何不应预期其进一步跑输？他的答案指向公允价值模型与官方需求数据——两者共同表明，当前金价的上涨并非单纯由投机情绪驱动，而具备基本面支撑，爆发性行情阶段因此尚未终结。
2026-08-04 10:25:00美日联手就能撑住日元吗？华尔街相信“日本不加息，任何干预都没用”
美日联手砸下近千亿美元干预日元，但市场已在用行动投票：日元反弹正在迅速消退。 8月3日，日本财务省确认已与美国财政部联合出手，两天内动用近1000亿美元买入日元，规模创历史纪录，并警告必要时将不惜再次行动。这是自2011年福岛核灾难以来，美日首次携手干预汇市。 消息后，日元一度大幅走强。但反弹的持续性存疑，日元已从干预后的高点快速回落逾200点，价格走势与今年4月30日那次干预后的路径几乎如出一辙——冲高后迅速被市场反向消化。 问题的核心不在干预本身，而在日本央行。只要美日利差不缩小，日元就没有反弹的充分理由。高盛经济学家目前的基准预期是： 日本央行下次加息将在2027年1月，这意味着美日之间超过200个基点的短端利差将长期维持，“日元大概率还是会走弱”——干预买来的，不过是时间。 换句话说，只要日本央行不加息，干预就是在用有限的子弹打一场打不赢的仗。8月3日，美元指数当日几乎收平，日元收于156.99，仅微升0.3%。 为什么干预难以奏效？ 本轮干预规模前所未有。据日本央行账户数据，7月31日（周四）单日干预规模约8.45万亿日元（约530亿美元），创历史最大单日干预记录；周五再度出手约5.3万亿日元（约330亿美元）。两天合计近1000亿美元。干预后美元兑日元一度跌至155.20，但随即反弹逾200点。此前自2022年9月以来，日本财务省已累计干预逾2550亿美元，却始终未能阻止日元长期贬值趋势。 尽管此次规模创纪录，高盛研究团队（Mike Cahill领衔）在最新的报告中指出， “市场反应处于历史干预的偏低区间，说明当日元贬值与宏观和市场基本面大体吻合时，干预的边际效果正在递减——尽管仍有一定作用。” 为什么干预难以奏效？分析认为，日元贬值的根本逻辑，是利差。 美国联邦基金利率远高于日本央行政策利率，两者之间超过200个基点的利差，意味着做空日元、持有美元资产每天都在赚钱。只要这个利差存在，套息交易就有动力持续。 彭博专栏作家John Authers指出，日本财务省的干预越来越频繁，恰恰说明每次干预的效果越来越差。 市场知道财务省的弹药有限，也知道日本财政状况不佳，更知道唯一能真正扭转日元颓势的手段——大幅加息，按部分测算需要加息100个基点——在可预见的未来几乎不可能发生。 日本央行为何不敢加息？ 干预能买时间，但无法改变方向。日本央行才是真正的变量。 日本央行目前政策利率为1%，为1995年以来最高，但上周干预发生后数小时内，日本央行选择按兵不动，没有加息。 Jesper Koll，长期驻东京的投资银行家，直接发问： 日本央行植田和男行长信心满满地告诉我们，他预计日本通胀将在下半财年重新加速至2%以上，但他随即选择不行动。那么，你到底为什么不加息？难道是因为日本金融体系太脆弱，加快加息会引发银行业危机？ 答案几乎已经摆在桌面上。日本国债市场中，超过一半的债务已由日本央行持有——因为没有其他足够的买家。一旦利率快速上升，日本国债价格将大幅下跌，整个财政架构面临崩塌风险。 前高盛外汇策略师、现布鲁金斯学会研究员Robin Brooks说得更直白： 日元下跌，是因为日本高企的公共债务让这个国家无法允许收益率自由上升。 他认为，日元贬值本质上是“一场被掩盖的债务危机的症状”。 债券被压制，日元就成为一场被掩盖的债务危机最直接的症状。 没有加息，一切都是临时的 高盛的整体结论是：短期内美元/日元的不对称风险指向进一步下行，若汇价再度突破158，当局很可能再度出手；技术面看，155一旦有效跌破，下一个重要支撑在152附近。 但中期而言，高盛研究团队（Mike Cahill领衔）认为， 除非政策组合或全球增长前景出现实质性改变，鼓励资本回流（repatriation）将是影响日元汇率最有力的长期政策工具。 言下之意，干预和渐进加息都不足以持续强化日元。 高盛外汇期权交易全球主管Praneet Shah同样警告，“中期来看，宽货币+宽财政的政策背景对日元仍是利空，除非日本真正提升政策利率，并实现实质性的外商直接投资流入。此外，随着干预储备消耗，未来日本在汇率防御上的弹药将减少，可能为更大规模的日元贬值积累风险。” 长期驻东京的投资银行家Jesper Koll虽自认是日本经济乐观者，但也承认： “日元走弱仍是大概率路径。日本央行按兵不动，背后是对次级银行体系的担忧；而新财政政策几乎必然最终导向通胀，风险依然不对称地偏向更弱的日元。” 换句话说，干预可以买时间，但买不来趋势。日本央行不加息，任何干预终将被市场消化。 最大的尾部风险：套息交易崩解 日元干预之所以牵动全球市场神经，还有一个更深层的原因：规模庞大的日元套息交易。 过去五年，借入低息日元、投资高收益资产的策略，回报甚至超过了标普500的总回报。这笔交易的前提，是日元缓慢、可预期地贬值。 一旦日元快速升值，套息交易被迫平仓，将对全球风险资产造成冲击。两年前（2024年8月），套息交易曾已以“混乱方式”部分平仓，造成全球市场剧烈震荡。 本轮干预已令套息交易从此前稳定的上升趋势中明显震荡出局。 高盛交易员Jia Wen Tuea提示，这也是美国参与干预的现实逻辑之一： “日本是美国国债最大的境外持有方。如果日本独自干预，就需要抛售美债换取美元来买日元，推高美国收益率——这对华盛顿同样是个麻烦。” 高盛：下次加息或在2027年1月 高盛经济学家逆势判断：通胀数据不足以支撑日本央行在9月加息，维持基准预测——下次加息将在2027年1月。 如果这一预测成真，意味着美日利差将在相当长时间内维持现状，套息交易的逻辑依然成立，日元的结构性贬值压力不会消失。 更直接的后果是： 美国财政部此次联合干预，将面临重大损失——用真金白银买入的日元，可能随着日元再度走弱而大幅贬值。 Koll总结道，尽管他对日本经济持乐观态度，
2026-08-04 10:23:29罕见干预操作！贝森特抛欧元、指示美联储“借钱”，让日本“别抛美债”，市场担心……
美日联手干预汇市，日元短暂反弹，但市场对其持续性普遍存疑。 美国财政部长贝森特上周五罕见出手，通过抛售欧元买入日元的方式参与联合干预，将日元从40年低位拉回。与此同时， 贝森特公开呼吁美联储扩大一项鲜少使用的流动性工具FIMA额度，以便日本在未来干预中无需抛售美债即可筹集美元。 日本财务大臣片山皋月随即确认，日本将使用该美联储工具为后续干预提供资金。 然而，分析人士警告，在日本央行货币政策未出现实质性转向的情况下，此次干预的效果难以持久。更令市场警惕的是，日元若持续走强，可能触发规模逾1万亿美元的套利交易大规模平仓，对全球风险资产形成冲击。 干预细节：抛欧元、绕开美元 据华尔街日报报道，美国财政部上周五参与干预的方式颇为特殊——通过卖出欧元、买入日元来支撑日元， 而非直接卖出美元，从而规避了直接压低美元汇率的政治敏感性。 此次干预将日元从接近164的40年低位（为1986年以来最弱水平）拉升至周一下午约157附近。日本财务大臣片山皋月周一表示，日本“不会犹豫”再次与美国联手干预。 贝森特在社交媒体发文称，此次协调外汇行动旨在应对"无序的日元波动"，并将美日同盟定性为"经济安全即国家安全"的体现。 贝森特公开施压美联储，引发罕见关注 此次干预中，贝森特的另一举动同样引人注目——他公开呼吁美联储扩大"外国及国际货币当局回购便利"（FIMA Repo Facility）的额度。 FIMA工具允许外国政府以持有的美债作为抵押品向美联储借入美元，而无需在公开市场直接出售美债，从而避免对美债收益率造成冲击。该工具于2020年疫情期间创设，2021年7月转为常设机制，目前每个交易对手每日上限为600亿美元。 贝森特在帖文中表示，将“鼓励该工具在未来数月内扩容”。 多位美联储观察人士指出，财政部长公开就美联储具体工具发声，实属罕见。前财政部高级官员Mark Sobel表示："这极不寻常。在我任职期间，财政部长对于涉及美联储货币操作的问题向来讳莫如深，即便有需要，也会私下与美联储主席沟通，而非公开表态。" Wolfe Research的Tobin Marcus亦称："我想不出还有哪一次财政部公开要求美联储对其工具作出此类调整，而非在幕后协调。" 值得注意的是，FIMA工具的任何额度调整须经美联储外汇货币小组委员会批准，该小组委员会隶属于联邦公开市场委员会（FOMC），并须就任何计划变更知会整个FOMC。此次贝森特的公开表态，发生在白宫持续向美联储施压要求降息的背景之下，进一步加剧了外界对美联储独立性的关注。 短期国债：历次干预的主要弹药 而根据花旗研究梳理了日本外汇干预与美债持仓变动的历史规律，发现自2024年以来， MoF已系统性地以短期国债（T-bills）而非长期债券作为干预的主要资金来源。 据花旗基于TIC（国际资本流动）月度数据的估算，在2022年那轮干预中，日本短期国债持仓约为560亿美元，彼时MoF选择出售或让约750亿美元的长期票息债券到期以筹集资金。此后，日本持续重建短期国债持仓。至2024年干预时，其短期国债持仓已显著提升，MoF随即出售约400亿美元短期国债，干预结束时持仓降至约600亿美元。 2026年4月的那轮干预复制了同样模式。届时日本短期国债持仓已重建至约1500亿美元，MoF出售约600亿美元用于护盘日元。而截至今年5月底的最新TIC数据显示，日本短期国债持仓约为900亿美元。花旗估算，7月30日前后规模约为530亿美元的干预，大概率主要通过出售短期国债完成。 FIMA工具的局限性：上限恰好卡在日本单日干预规模附近 据彭博报道，Evercore ISI策略师Marco Casiraghi和Gang Lyu指出，FIMA工具存在明显局限——每个交易对手每日600亿美元的上限，仅略高于日本上周四单日干预的估计规模。 这意味着，一旦日本需要进行大规模持续干预，该工具的实用性将大打折扣。 Evercore ISI在客户报告中警告："我们认为，将重心放在一个有上限的美联储回购工具上，可能适得其反——一旦市场意识到大规模干预需要出售美债，可能反而会测试美日两国捍卫日元的决心。" 从实际使用情况来看，该工具平时几乎处于闲置状态。据美联储最新数据，截至7月29日当周，余额平均仅约600万美元，上一次有规模使用是今年2月初的30亿美元。 此外，该工具的融资成本也相对较高——利率为3.75%，七天期资金定价为一周隔夜指数掉期（OIS）利率加25个基点。Evercore ISI策略师指出，美联储有意将利率设定在高于私人回购市场融资成本的水平，表明该工具定位于市场压力时期的短期流动性支持，而非持续外汇干预的常规资金来源。 干预效果存疑：货币政策才是关键 分析人士普遍认为，在日本央行货币政策未出现根本性转变之前，干预效果难以持久。 Edmond de Rothschild投资组合经理Nabil Milali表示："如果日本央行不收紧货币政策，日元就无法维持升势。" 目前，美日短期利率差约为2.5个百分点，且市场普遍预期美联储将在9月会议上进一步加息，这持续推动投资者流向收益率更高的货币。 布鲁金斯学会高级研究员Robin Brooks则指出，日本央行政策框架本身存在内在矛盾："一方面，日本央行每月仍在购买约2.5万亿日元（约160亿美元）的日本国债，压低长期收益率；另一方面，财务省却在干预汇市以提振日元，两者方向相悖。" 高盛分析师认为，对日元更具持续性的支撑，可能来自日本国内投资者将海外资产汇回国内，这将是"影响汇率最有力的长期政策"。 套利交易逆转风险：逾万亿美元敞口悬而未决 此次干预引发市场对全球套利交易大规模平仓的担忧。 长期以来，日本超低利率和日元疲软催生了规模庞大的套利交易——投资者借入低息日元，转而买入美国科技股、墨西哥比索等高收益资产。 汇丰银行估计，此类套利交易总规模逾1万亿美元。 Milali警告称：“过去数十年，最简单的套利交易就是以零利率借入日元，投资于任何高收益资产。大量投资者显然仍在押注这一交易延续。一旦日本利率和日元出现逆转，对这些投资者而言将是巨大风险。” 2024年日元意外急升曾引发全球市场动荡，投资者被迫平仓套利头寸、抛售资产并回补日元。尽管市场目前对日元升值反应相对平静——周一道琼斯工业平均指数上涨1.3%至53178.41点创历史新高，标普500指数涨1.5%，纳斯达克综合指数涨2.1%—— 但分析人士提示，若日元进一步大幅走强，套利交易的系统性平仓风险不容忽视。
2026-08-04 09:51:05美联储“三把手”：当前利率处于“良好位置”，预计今年下半年通胀将降温
美联储"三把手"纽约联储主席威廉姆斯表示， 当前货币政策立场适宜，通胀有望在今年下半年回落，美联储无需急于调整利率。 威廉姆斯周一在接受路透社采访时表示 ，"就我个人预测而言，通胀将在今年下半年下降，并在明年进一步回落。" 他同时强调， 当前货币政策"处于良好位置"，足以支撑去通胀进程。 这一表态为美联储在近期维持利率不变的决定提供了背书，也向市场传递出官员对现有政策框架的信心。 上周，美联储将基准利率维持在3.5%至3.75%区间不变，但会议并非毫无分歧——三位官员投票支持加息25个基点，理由是当前按兵不动可能迫使未来采取更激进的紧缩行动。威廉姆斯的表态在一定程度上与这一鹰派立场形成对照，凸显出联储内部在政策路径上的分歧。 利率立场：维持现状，静待数据 威廉姆斯明确表示，现阶段货币政策无需调整。 "我认为货币政策目前处于良好位置，能够支持去通胀路径，" 他说。 不过，他也为政策灵活性留有余地。 他表示， 若经济走势偏离预期、通胀未能如期回落至2%目标，美联储将"绝对有必要采取行动" 。 "如果经济未能走上将通胀带回2%的轨道，在我看来，采取行动以使我们回到这一轨道将是完全适当的， "他说。 近期通胀数据提供喘息空间 部分通胀数据已为决策者带来一定缓解。美联储最青睐的通胀指标——个人消费支出（PCE）价格指数——6月环比下降0.1%，此前公布的另一项通胀报告也呈现类似走势，汽油价格下跌是主要拖累因素。 近日，随着美伊和平谈判重启的消息传出，油价再度走低，进一步压低了能源价格预期。威廉姆斯表示，随着中东冲突对价格的推升效应逐步消退，剔除能源和食品的核心通胀指标也应趋于缓和。 威廉姆斯表示，他目前高度关注未来数月核心通胀数据的走向，以判断通胀是否正沿着可持续的去通胀路径向2%目标靠拢。 "我相当坦诚地说，我非常关注未来几个月核心通胀数据的表现，以及这是否与通胀朝2%迈进的运行速率相符，并真正处于去通胀路径上，从而使我们能够在2028年持续实现2%的通胀目标， "他说。 在基准情景下，威廉姆斯预计中东局势不会在今年下半年或明年持续推高通胀，但他也承认，"这显然可能随情况变化而改变"。
2026-08-04 09:44:52
