山东电解锰库存
山东电解锰库存大概数据
| 时间 | 品名 | 库存范围 | 单位 |
|---|---|---|---|
| 2020 | 电解锰 | 1000-1500 | 吨 |
| 2021 | 电解锰 | 800-1200 | 吨 |
| 2022 | 电解锰 | 700-1000 | 吨 |
山东电解锰库存行情
山东电解锰库存资讯
SMM解析欧洲储能市场转型:需求重塑、产品演进与供应链重构
在由 上海有色网(SMM)主办、由加泰罗尼亚贸易与投资署(ACCIÓ,西班牙加泰罗尼亚自治区政府) 支持的 2026零碳之路欧洲光伏及储能峰会 上,SMM储能高级分析师 李亦沙围绕“欧洲储能市场转型:需求重塑、产品演进与供应链重构”的话题展开分享。她表示,展望2025年到2027年的全球储能市场,SMM预计,2026年全球储能市场需求有望提升至1000GWh左右,同比2025年提升74%上下,2028年储能需求有望同比2027年提升22%左右。欧洲方面,2025年欧洲新增储能约36GWh,其中住宅储能约10.2GWh。在可再生能源建设、GW级项目交付和住宅政策演变的支撑下,2026–2027年欧洲储能装机量、系统出货量和电芯出货量预计均将保持增长。 电池储能系统需求回顾与预测 装机-电芯缺口拆解:以2027E为核心观察节点,表观库销比逐步下降 据SMM了解,电芯出货量远高于装机量,主要原因在于交付周期与项目备货带来的时滞,并非产能过剩。 据SMM了解,电芯出货、系统交付、并网调试发生在项目的不同阶段,常常是跨季度完成。以2027年的预期为例,SMM预计,2027年储能需求侧的装机量在670GWh左右,但直流侧电池舱和电芯出货量则层层递进,均维持在1000GWh左右以上的水平,三者的差距相当大。国内从拉货到并网需 3–6 个月,海外需 7–14 个月,海运、认证与并网进一步拉长周期;同时大型项目普遍要求电芯先到货、后组装调试,这部分是真实的备货,而非滞销库存。 同时,需要注意的是,据SMM测算,电芯与装机的绝对差值在未来几年将逐步扩大,但出货与装机的比值却逐步收窄,这意味着项目交付正在追赶上游出货,产业链在逐步消化时滞——但不能据此断言每个环节的库存都在下降。 评估电池需求的可持续性时,“绝对差扩大”容易被误读为需求虚高,而“比值收窄”才真正说明交付在正常推进。这一辨别在转向欧洲市场时尤为关键——欧洲交付周期更长、备货行为更普遍,误判风险更大。 全球储能需求增量放缓,海外市场贡献更多增量需求 展望2025年到2027年的全球储能市场,SMM预计,2026年全球储能市场需求有望提升至1000GWh左右,同比2025年提升74%上下,2028年储能需求有望同比2027年提升22%左右。 SMM预计,未来全球储能行业仍将保持强劲增长,但扩张节奏将趋于温和。尤其值得关注的是区域结构的变化。中国仍是全球最大储能市场,但海外市场正变得日益重要。 欧洲电池储能市场需求转型 欧洲储能投资:日内价差与融资约束对比 欧洲储能投资当前面临两股方向相反的力量。一方面,可再生能源在电源结构中的占比显著提升,光伏与风电渗透率的提高改变了电力供应的时间分布,因而对能量时移与系统平衡的需求持续增强。另一方面,资本成本构成明显制约:能源危机加剧了燃料与电价波动,理论上可为电池创造更多交易机会,但同一宏观环境下的利率上行,同时推高了项目建设与债务融资成本。 重要的是,电池并非仅因平均电价高就能获得收入。关键在于可捕获的价差、平衡服务机会、利用率、效率以及未来现金流的可靠性。有吸引力的历史价差并不等同于可融资的项目。 这一区别在很大程度上解释了欧洲的区域分化:各地电力系统可能都需要灵活性,但新增装机的节奏取决于电网接入、市场设计、合约收入和融资条件。这正是通往我们2027年装机展望的桥梁。 欧洲储能新增装机预计2027年约109GWh,增量持续转向非住宅应用 2025年欧洲新增储能约36GWh,其中住宅储能约10.2GWh。在可再生能源建设、GW级项目交付和住宅政策演变的支撑下,2026–2027年欧洲储能装机量、系统出货量和电芯出货量预计均将保持增长。 1. 非住宅储能是欧洲装机增长的主力 SMM预计,欧洲非住宅新增装机将从 2026 年的 61.4 GWh 升至 2027 年的 90GWh左右,占比由 82.0% 提高到 84.2%;2027 年欧洲约 89% 的增量装机来自非住宅应用,其中GW级大型项目是最核心的推动力量。 2. 增长动力可归为四类 一是可再生能源,光伏与风电装机增加,带动系统灵活性需求上升;二是GW级项目,公用事业规模项目从规划到交付的推进节奏明显加快;三是能源安全与项目经济效益,电价波动、产能需求及能源安全顾虑持续支撑投资;四是户用政策的演变,英国“温暖之家”计划与芬兰的持续支持政策,为户用端提供政策托底。 3. 出货量高于装机量,主要源于交付时点差异 出货量高于装机量,主要源于交付时点差异,而不是需求虚高或库存积压——电芯出货、系统交付与并网调试分属不同阶段,通常跨季度完成。 欧洲 | 新型电池储能系统需求及区域推动者 欧洲储能部署正从分布式主导转向公用事业规模主导的增长阶段,到2027年大型项目将成为核心驱动力。 具体来看欧洲各个地区的储能需求情况, 德国与英国 仍是两大主力市场,主要依赖电网灵活性需求与大储项目; 南欧 潜力突出,意大利和伊比利亚半岛受可再生发电(尤其是光伏)增长带动,灵活性需求与能量时移需求快速上升; 中欧和东欧 也日益重要。波兰正在开发多个大规模项目,而罗马尼亚和保加利亚因电网限制和电价波动而受到关注; 荷兰 的机会集中在户用光伏市场变化以及工商业储能应用的增长上。 整体测算,SMM预计,到2028年欧洲年度储能装机量将达到约130GWh左右。 但需要注意的是,灵活性需求强劲并不一定意味着一个国家会立即出现大规模储能装机。这需要三步。首先,电力系统需要灵活性。其次,这种灵活性必须创造储能运营商能够获取的商业价值。第三,开发商需要足够的收入可见性、融资和电网接入,才能将项目推进到建设阶段。能够连接这三个要素的国家,储能部署速度可能更快。 欧洲电池储能系统收入:交易收益尚未完全代替辅助服务溢价 德国2026年9月理论收入同比下降39%,主因AFRR收入大幅下滑,而英国此前的收入转变则表明批发交易和平衡服务的作用日益增强。 关键要点 01 收入结构转变 德国aFRR占比从94%降至54%(约21.4万欧元/兆瓦·年),交易及其他收入占比从6%升至46%(+7.8万欧元/兆瓦·年)。 02 跨市场趋同 德国和英国均呈现从辅助服务向批发交易和平衡市场更大依赖的明显转变。 03 投资启示 多元化市场参与可缓解储备溢价下滑,但尚不能保证稳定或可融资的项目现金流。 南欧与东欧:不同收入模式塑造2027年电池储能系统增量 意大利依赖合约产能收入,而保加利亚和罗马尼亚展现出更宽的商业价差;2027年实际需求量取决于收入持续性、融资和电网接入。 高日内价差表明灵活性价值——但投资需要可货币化收入、电网接入和可融资的融资支持。 电池储能市场产品革命 大尺寸电芯迭代:渗透率上行,但成本优势尚未完全兑现 2025A–2027年预期: 大尺寸电芯渗透率快速提升,但户储平台迁移重心仍在314Ah和392Ah。仅靠出货量增长并不能保证降低成本;制造成熟度、收益率和实际产量规模仍是关键变量。 据 SMM 预测,500Ah+ 电芯占全球储能电芯出货的比例将从 2025 年的约 3%,升至 2026 年的约 14%、2027 年的 40%——两年时间完成主流化,是一次快速的技术迭代。 但是需要注意的是,出货量增长并不意味着成本占优势,据SMM统计,当前 587Ah 产线模型成本仍高于成熟 314Ah 产线基准成本,只有当587Ah 工艺成熟、利用率和良率提升后,模型成本可下降至略低于 314Ah 的基准。因此,渗透率上升不能被解读为企业已实现完全成本效益——竞争优势取决于制造成熟度、良率与实际产量规模,而非名义上的电芯产能。 大尺寸电池通过结构简化抵消材料溢价,实现系统成本降低5%-7% 电芯材料成本每瓦时高出约1分钱,但通过减少组件数量和制造摊薄,系统成本仍会下降。随着规模化生产(采购溢价降至0.9%,产量增加25%),对于6.25/7兆瓦时的项目,系统成本降至0.4235/0.4190元/Wh。 结论:大尺寸电芯可通过更简单的结构和更高的制造效率,抵消约1美分/Wh的材料升贴水,规模化后整体系统成本降低5%–7%。 钠离子:更长期的选择 SMM认为,钠电是“分散原材料风险”的长期选项,而非当前的锂电替代者。 据SMM 的 NFPP(聚阴离子)模型显示,钠电电芯制造成本将自2026年到2028年逐年下降;到 2028 年,预计钠电电芯制造成本与成熟 314Ah 磷酸铁锂的差距收窄至约 0.036 元/Wh。但电芯成本趋同并不意味着系统级成本立即持平。钠电能量密度更低、单柜容量更小,固定系统成本摊薄效果更差,系统级成本仍高于 LFP。 因此,SMM认为,未来,钠电将随制造规模扩大逐步发展,但到 2028 年,LFP 仍是大储经济性的基准——钠电的机会在细分场景与供应链安全,而非正面替代。 供应链重构与本地化 中国碳酸锂:市场平衡与2027年供应风险 据SMM预测, 2026年国内碳酸锂市场将呈现明显的供应紧张的状态,2027年市场更倾向于紧平衡的态势,年度可流通量在改善。但新增供应要走完审批、建设、爬产全流程,矿石品位、环评、出口政策、运营成本与投产收益率,都可能让已宣布产能无法按期转化为可销售锂盐——年度趋于均衡,月度拉货价格仍会波动。 正因如此,SMM 电池定价模型采用预测的碳酸锂价格路径与材料成本传导假设,而非假设已宣布产能会立即压低电池价格。 具体来看2027年关键供给侧的波动因素:第一江西复产,复产时间仍取决于环境许可和地方审批;第二是津巴布韦出口政策:矿石出口限制支持本地加工,但过渡时间仍不确定;第三是中游利润压力:结算条款和成本转嫁决定原材料波动传导至买家的速度。 电池储能系统价格回顾与后续展望 全球储能系统价格变动:主流一体化机柜价格重心上移 整体市场价格水平开始上行。主要推动因素包括原材料成本上升、出口退税政策变化以及人民币升值。展望未来,明年交付的系统价格可能仍有一定上涨空间。但各市场走势不会完全一致。 欧洲电池储能系统定价后续展望2027:FOB价格为何仍可下降 为何税收上调价格仍可能下跌 税收利空因素: 消费税与退税取消推高落地制造成本压力;最终FOB转嫁取决于持货商利润与合约条款 原材料: 碳酸锂价格下跌降低正极与电芯投入成本,缓冲税收利空因素。 制造与竞争: 产能利用率、收益率及采购成本改善有助于降低系统成本,但平衡残值(−2.66美元/kWh)未经单独验证。 7MWh系统优势: 更少的电池包/机架及每kWh更少的集装箱、BMS与辅助硬件可摊薄固定成本;7%的节省为情景假设,须避免重复计算锂。 SMM预计, 欧洲 FOB 电池集装箱价格 2027 年前有望逐步走低,但路径不会平稳,不同规格与厂商的降幅有差异。对客户的建议是:拉货决策不应只关注表面价格,还应考虑系统配置、合约条款、持货商业绩及实际项目经济性。
2026-11-11 10:16:57全链聚势|2026SMM(第十一届)导体线缆工业展览会暨电工材料产业年会圆满落幕
11月6日,由常州同泰高导新材料有限公司、上海有色网信息科技股份有限公司(SMM)、山东爱思信息科技有限公司主办,山东星辉铜基新材料科技有限公司支持,宜兴市企业家协会电线电缆企业联合会、苏州市光电产业商会、安徽无为特种电缆协会、宁波市电线电缆商会特邀支持的 2026 SMM(第十一届)导体线缆工业展览会暨电工材料产业年会 在江苏·宜兴圆满落幕! 本届大会以展览展示、主题论坛、供需对接、企业考察相结合的方式展开,议程紧凑、环节贯通,从开幕致辞到主会议主题分享,从导体材料发展论坛到1V1精准供需对接交流会,再到现场观展、“同泰之夜”答谢晚宴与标杆企业实地参观,为产业链上下游搭起了一个能看、能谈、能落地的交流场景。 展会现场,导体材料、线缆装备、检测与配套服务企业集中亮相,观众在展台前看样品、看设备、看工艺,供需双方在1V1对接会上直接坐到一起谈规格、谈交期、谈合作。相比会场上的观点输出,展览与对接更像一场“面对面的验货”,让技术参数变成可触摸的产品,也让合作意向有了具体的落点。 论坛环节同样紧扣产业真实关切。多位行业专家与企业代表应邀登台,从宏观经济形势与资产投资逻辑切入,解析宏观与基本面共振下的铜铝行情涨跌逻辑,研判基建投资“K型分化”趋势;围绕场外期权及含权贸易助力企业降本增利、铜价高位下线缆企业应收账款风险管控,探讨产业金融工具的落地应用;并就AI算力基建浪潮中全球数据中心铜基材料需求、电磁线产业绿色升级、新型光纤技术应用、机器学习赋能铜合金研发、电解铜箔未来技术路径及市场前景等热点话题,共话产业升级新路径。宏观、行情、材料、金融、智造五条线索彼此咬合,构成了这一届年会的内容骨架。 从会场到展台,从论坛到产线,两天时间并不算长,但覆盖了宏观研判、行情解析、新材料技术创新、产业金融工具应用与智能制造转型等多元维度,也把导体线缆及电工材料全产业链的企业、技术专家与市场从业者聚到了同一张桌子上。行业大势需要共同研判,前沿技术需要当面交流,创新模式需要反复验证——这正是本届大会希望提供的价值:一个专业、高效的思想碰撞、技术交流与商务合作平台,让产业链的协同不止停留在共识层面,而是落到具体的项目、订单与工艺改进上。会议虽已落幕,围绕铜导体材料的这场长跑仍在继续。 》点击查看会议图片直播 》点击查看会议文字报道专题 大会开幕致辞 SMM执行副总裁 周 柏 常州同泰高导新材料有限公司总经理 蒋琪岩 11月5日 主会议 嘉宾发言 发言主题:当下宏观经济形势分析与资产投资逻辑 发言嘉宾:徽商期货有限公司研究所所长 蒋贤辉 周期定位——中周期· 第二库存周期· 中美错位 世界经济史上的五轮康波 其结合世界经济史上的五轮康波(1782-至今)进行了阐述。 中周期运行规律 其从美国:固定资本消费:季调:同比的变化以及美国中周期运行规律的变化等角度进行了介绍。 美国库存周期运行规律 其结合1977至今的美国工业总体产出缺口,以及自1975年总结出来的美国库存周期运行规律进行了分析。 周期嵌套 周期嵌套定位当下: 1.一轮中周期包含3个短周期(库存周期)。 2.每轮中周期结束之前,库存周期提前触底。 3.这一轮中周期于2020年10月开始,第一库存周期从2020年6月开启,至2024年10月触底。 4.从2020年6月起算,至2024年10月,第一库存周期运行53个月,时长超出历史水平。 5.从2024年11月起算,结合中周期运行规律,如今已进入中周期第二库存周期向上运行阶段,且运行达23个月。 6.向上运行力度未见减弱迹象,判断四季度及2027年初仍然处于上行补库阶段,按照美国平均库存周期35个月计算到2027年10月左右见底。 7.风险:需要注意美国主动补库拐点出现。 其从库存周期不同阶段对应经济指标和大类资产表现,库存周期不同阶段对应经济指标和大类资产表现(续),第一库存周期特征,第二库存周期特征,第三库存周期特征等角度进行了介绍。 第一、二、三库存周期特征总结 中国库存周期运行规律 中国的库存周期与欧美库存周期存在相似的规律。但也存在如下不同: 1.一个周期平均运行时间较欧美长,上行时间明显较长。 2.库存周期见底时间较欧美早。 》徽商期货:当下宏观经济形势分析与大类资产投资逻辑【电工材料年会】 发言主题:宏观与基本面双双作用下 铜铝涨跌背后逻辑 发言嘉宾:SMM行业研究部高级经理 耿志瑶 01铜铝价格回顾&观点总览 SMM铜价回顾:国内低库存形成支撑 油价与长端美债收益率上行施压 铜价维持高位震荡 可能发生的事件及对价格的影响 SMM分析:影响未来铜中长期价格走势的利多利空因子分析 其结合发生概率、潜在利多因素、价格影响力度,发生概率、潜在利空因素、价格影响力度等利多利空因子的情况变化进行了分析。 总体趋势解析: 针对市场不确定性,SMM做出了如下利多利空因子分析,多空博弈影响铜市场价格走势。 重点因素解析: (1)矿端扰动持续,存量矿山品位下行叠加各矿山恢复进度仍存在不确定性,矿端供应紧张仍为铜价底部提供稳定支撑。 (2)风光储以及新能源等铜单耗高于传统能源,碳中和驱动装机稳步落地,构成铜需求中长期稳定增量。同时全球算力资本开支扩张带动电力配套投资,共同打开未来铜需求的增量空间。 (3)美国精铜政策悬而未决,COMEX与非美地区库存区域错配格局延续,支撑伦铜;若关税预期降温,COMEX库存存在回流风险,将施压铜价。 SMM铝价回顾:“银十”旺季去库叠加海外低库存 9月铝价重心上移 •9月全球铝市重心较8月小幅上移,内外走势分化,"内强外弱"。月初低库存与旺季去库共振,铝价震荡攀升,月中触及高点24,560元/吨;此后受美联储加息落地、强美元压制及节前多头减仓影响,铝价持续回调,月末触及低点24,030元/吨。 •基本面,低库存是核心支撑。LME铝库存月末降至24.1万吨;国内社库由月初约80多万吨降至60多万吨。供应端,中东复产及印尼、越南、印度新投项目爬产推动日均产量回升;需求端,金九银十带动综合开工率环比提升,但部分加工材加工费承压、出现减停产,铝水比例降至78.2%。9月整体维持去库。 •宏观面,美联储9月全票加息25个基点,2年期美债收益率创19年新高,压制金属估值;美伊谈判僵局叠加胡塞袭扰推升地缘溢价。国内MLF续作8,000亿元呵护流动性,但PMI处荣枯线下方。多空博弈加剧:下方有低库存与旺季去库支撑,上方受强美元及远期过剩预期压制。 •展望10月,预计区间震荡、重心小幅承压。旺季进入后半程,节后社库季节性累库,次周转去库但去库斜率放缓,边际支撑减弱;9月非农与核心PCE走弱,10月美元及美债收益率仍维持高位,上方空间受限;海外复产扩产推进,明年全球过剩预期升温,上行弹性受限。不过低库存延续,预计10月底库存或降至58万吨附近,下方支撑仍存。后续重点跟踪旺季需求兑现、美联储10月议息及海外复产进度。 SMM铝价预测模型:10月铝价核心驱动为美联储货币政策、海外产能释放、国内去库节奏与需求兑现 其从宏观面(海外、国内)、资金面(期货结构、资金流向、突破走势)、基本面(供应、需求、供需平衡)等角度进行了分享。 02库存与结构 铜库存:国内社会库存低位运行 保税库存持续去化 其结合中国铜社会库存变化、中国保税区库存变化、全球电解铜库存变化以及全球电解铜库存理论可周转天数进行了分析。 跨市结构:LME与SHFE月差向BACK转变 COMEX-LME套利窗口再度打开 其从LME月差曲线、跨市价差、SHFE月差曲线、COMEX月差曲线等角度进行了介绍。 库存与升贴水:10月国内铝锭铝棒社库趋势分化 现货升贴水延续走高但区间有限 • 铝锭库存:据SMM统计,截至10月12日,国内主流消费地电解铝锭库存较上月同期下降,基本与近四年同期库存处于同一水平线。节前去库整体偏快并刷新年内低位,为国庆假期累库预留了相对充裕的缓冲空间。进入10月,受国庆假期影响,个别下游企业阶段性减停产,10月上旬铸锭量环比将维持抬升。但运输端的实际约束有效对冲了铸锭增量的集中释放,因新疆火车缺箱情况尚未解决,叠加西南地区存在运输不畅,国庆假期发运效率整体有限,集中到货压力有所放缓,国内铝锭到货整体可控,假期4.8万吨的铝锭累库量低于节前预期。因此,节后累库对现货端的压制有限,在后续到货压力仍然可控,叠加需求端出库表现稳中向好的背景下,SMM预计10月底国内铝锭库存仍有望持续回落。 • 铝棒库存:10月12日,国内主流消费地铝棒库存较上月同期增加,较2025年同期高约2.9万吨,仍处近四年同期最高位;节后累库短期见顶,较10月8日去化0.7万吨。供应端,广西、云南棒厂陆续检修,加工费重回低位,但由于节假日不交易,节后铝水棒厂区库存跳升至17万吨附近。当前下游消费不及旺季表现,预计10月库存高位震荡,去化取决于需求能否提振。 • 现货升贴水:9月下游需求有所好转,叠加“双节”备货以及华南地区持续高升水对华东和中原地区的带动,SMM A00铝锭现货升水持续走高。且随着社会库存持续去库,沪铝近月的结构由Contango走至BACK结构,预计转入对沪铝2611合约交易时,现货将表现高升水。进入10月,沪铝价格走高区间有限,预计沪铝现货升水在今日沪铝2611合约报价时维持在百元每吨附近。与此同时,需要关注库存变化以及近月期货结构变化。 全球电解铝库存:全球去化节奏放缓 海外低位拐点难现 月度去库合计10.9万吨 •9月铝水比例环比降0.5个百分点,供应端压力相对有限;10月假期下游减停产,比例预计再下降,铸锭量环比抬升。需求端“金九”旺季叠加节前备库,社库接连下降,但节后旺季需求能否持续,仍需观察。预计10月去化放缓,库存拐点仍未到来。 》SMM解析:宏观与基本面双双作用下 铜铝涨跌背后逻辑【电工材料年会】 发言主题:场外期权及含权贸易如何为导体线缆企业降本增利 发言嘉宾:东海资本管理有限公司副总经理 薛家铭 1.CU行情综述:震荡缩波-> 趋势扩波->震荡缩波 2.行业痛点 ►2.1 金融属性 I、保持对市场敬畏:承认资金的不可测性& 横有多长、竖有多长——人民币升值周期的资金冲动。 II、买入价格保护:花小钱买保险。 III、金融属性= 钱变多变少& 买最靓的仔。 ►2.2 风险控制 》东海资本管理:场外期权及含权贸易如何为导体线缆企业降本增利【电工材料年会】 发言主题:智能物联,构建线缆智造新视角 发言嘉宾:杭州海康威视数字技术股份有限公司资深解决方案专家 孙 晨 p>其从都说管理难,到底难在哪儿?开始介绍,然后引出了 拉进管理距离,是快速补齐能力短板的有效路径 。 以物联构建孪生,以智能洞察变化,迅速延伸管理半径 其对想管好,需要“干里眼”、“顺风耳”进行了阐述。 更需要训练有素的“数字管理者” 最优性价比”原则,依据应用需要在端、边、云部署算力,替代重复性劳动。 安全、品控、设备是三个主要管理方向 线缆行业不同产品类别的生产工艺具有一定的相似度,所面临的生产管理挑战较为集中。因此聚焦安全、品控、设备监管等重点方向,实现高价值业务场景的管理能力提升。 其从数智化支撑管理提升、AI赋能实现核心应用、围绕需求构建业务逻辑、物联设备采集关键数据、基于场景分析主要需求等角度阐述了从场景出发,智能物联助力线缆企业高质量发展。 品质监管|视觉AI识别铜丝异常状态 框绞是线缆生产的通用工艺,主要利用多根拉细的铜丝,经过多段绞合为缆芯导体。随着生产进行,安装在框绞机上的铜丝可能出现松股、夹线、余量不足等问题,框绞设备必须停机,理顺铜丝或完成续料后才能继续生产。 解决方案: ①在框绞设备两侧的护栏上部署监控相机,斜下角度记录设备运转作业过程; ②部署在多台框绞设备上的监控视频导入大模型超脑,开发松股、夹线、余量检测算法,识别上述铜丝异常状态; ③异常状态事件数据可推送回监控相机,如管理上有需要,也可部署安灯、警号等设备警示异常状态,提醒线边生产人员及时干预。 品质监管|缆芯尾气监测 在完成三层共挤后(悬垂或立塔),缆芯基本成型,绝缘层聚乙烯形状固化,但需经加热环节以完成交联,确保缆芯达到工艺要求的电气性能。生产人员需随时监测缆芯交联进程,以避免因加热时间过程导致能耗浪费。 痛点: 传统生产方式采用将缆芯尾端浸入油桶的方式监测排出的尾气(甲烷为主),实时性较差,耗费人力,且判断时主观性强,带来额外质量风险。 解决方案: 配置甲烷气体浓度传感器,自动识别缆芯尾端甲烷浓度,并在排气结束时自动告警。 》智能物联,构建线缆智造新视角【电工材料年会】 发言主题:铜价高位下的回款保卫战:线缆相关企业应收账款的“止血”与“造血” 发言嘉宾:上海汇业律师事务所企业应收款管理负责人 王从渭 01现在为什么要打“回款保卫战” 首先其对铜价高位下的线缆企业现状进行了阐述。 铜价会跌回来,账期不会自己变短 纵观近30年的中国线缆行业,我们会发现铜价在涨、线缆行业营收规模在涨、行业应收账款规模在涨、应收账款周转天数在涨、应收账款的营收占比在涨,但线缆行业的利润率却在降。 企业是在增收,还是在承压? 通过图上对比,我们可以发现线缆行业在近30年里行业营收增加了约45倍,但是行业的应收账款规模却增长了约100倍,应收账款规模增速远远超过行业营收增速的速度,大部分线缆企业都是在垫资经营。 企业在忙,却还是没钱 铜价高位,对线缆相关企业的四重挤压:成本挤压:铜材占成本60%-85%,铜价涨=成本涨;资金挤压:同等订单垫资翻倍,现金流紧张;利润挤压:加工费不变,铜价涨≠利润涨;风险挤压:应收金额放大,坏账损失放大。 02“止血“:如何防止企业应收账款持续恶化? 企业是在赚钱,还是在漏钱? 》铜价高位下的回款保卫战:线缆相关企业应收账款的“止血”与“造血”【电工材料年会】 发言主题:抢抓AI算力基建红利——全球数据中心铜基材料需求测算与发展趋势分析 发言嘉宾:SMM行业研究部高级经理 王新阳 1.全球及中国算力中心市场规模与趋势 北美云厂商资本开支领跑 数据中心营收验证算力景气 ►SMM分析 Ø北美四大运营商2026年AI相关资本开支合计约超7000亿美元、同比增长约95%,三年累计扩张接近五倍。资本开支是这条产业链最前置的领先指标,通常领先数据中心交付4–6个季度。 Ø英伟达数据中心业务单季营收从2025Q1的226亿美元升至2026Q3的512亿美元,六个季度增长1.3倍,2027Q2进一步看至890亿美元。大量资本开支主要流向GPU以及配套系统,而不是简单的土地、厂房土建。 全球数据中心装机持续放量 智算中心占比快速提升 ►SMM分析 Ø全球维度看,2025‑2030年全球数据中心新增装机规模将持续扩张。AI智算算力是主要增量来源,算力中心建设呈现明显的区域分化格局,北美依旧保持领先,亚太地区增长弹性突出,而中国是亚太算力建设的核心市场。 Ø2026年全球数据中心新增装机量预计达30GW。分类型来看,智算+超算的新增装机占比持续上行。 AI 数据中心新增用铜量持续增长 单耗提升与占比扩大共振 其结合2025-2030年E:全球算力中心新增用铜量,2025-2030年E:全球算力中心综合单耗趋势,2025-2030年E:全球算力中心耗铜占电解铜消费比重,2030年E全球铜消费结构占比等情况对AI 数据中心新增用铜量进行了解析。 2.算力中心金属需求框架拆分 智能算力中心用铜主要集中于供配电系统 ►SMM分析 Ø智能算力中心用铜高度集中于供配电系统,占比约66%,是铜消费的绝对主力。其核心原因在于:AI服务器功率密度不断跃升,带动配套供配电系统的电流容量、母线槽规格和电缆截面相应提升,直接拉动铜用量增长。AI服务器硬件(高端PCB、内部互联铜缆)和液冷散热系统(冷板、CDU换热)各占约18%以及11%,整体结构呈现"供配电主导、服务器与液冷为辅"的特征。 Ø铜线缆、铜排与铜板带共同构成电力系统的核心,反映AI集群对高效、大容量电力供应的刚性需求。其中铜线缆属于整个数据中心的“血管”,主要用于电力传输和高速数据交换,渗透在各个环节。 AI相关铜材开工整体持稳 分品种走势呈现分化 ►SMM分析 Ø铜线缆2026年开工偏弱,主因仍在传统电力、建筑等线缆需求低迷,AI数据中心外电引入虽带来增量,但体量尚小,短期难以对冲传统板块的拖累。 Ø铜板带开工具有偏强,由新能源与电子端共同支撑。光伏逆变器、新能源车需求稳定,AI 服务器放量进一步拉动板带需求,共同推动板带开工率高于去年同期。 Ø铜排开工率高位震荡,国内智算中心项目密集落地,配电柜、母线槽用铜排需求同步释放,推动开工率维持高位区间运行。 》SMM:抢抓AI算力基建红利——全球数据中心铜基材料需求测算与发展趋势分析 发言主题:筑数字山河信息网络,行纤缆创新发展 发言嘉宾:江苏俊知技术有限公司总工程师 任明当 1. AI--全球科技博弈制高点,我国十五五发展引擎 1.1 6G、AI,大模型引擎工业革命空前高涨 其列举了相关案例,并指出数字化快速发展,现实世界与数字化完美融合,AI、6G、大模型引擎工业革命空前高涨。 1.2 智能化发展、市场应用增长力强劲 自2023年12月GPT3.5发布以来,大模型在全球范围内引发了前所未有的关注和热潮。不仅推动了人工智能从学术研究向实际应用领域的跨越,更引领了行业的革新与变革。 截止2024年2月,全球范围内有超百款大模型问世,深入应用于各行各业。 1.3 我国AI、大模型发展令人瞩目 •AI技术已经开始在语音识别、图像识别、自然语言处理等各个领域得到广泛应用。 •在ChatGPT诞生后的7个月内,中国就诞生了64个大模型,累计大模型数量达到130个,超过美国的114个。 •据不完全统计,目前国产大模型数量已超200个(截至2024年3月); •工信部赛迪研究院的数据显示,2023年我国大模型市场规模将达到132.3亿元,增长率将达到110%。 •2023年被视为中国大模型的发展元年; •国内人工智能已形成完整产业体系,成为新的增长引擎。 1.4 DeepSeek闪亮登场 其对DeepSeek进行了介绍。 1.5 中国人工智能市场规模预测趋势 •大模型应用需求带动AI基础数据服务市场,智能算力产业规模高速增长。 •根据测算,2023年中国智能算力市场规模已达到5097亿元。 •随着中国各地智算产业的投入建设、大模型在边缘侧及端侧的算力释放,中国智能算力市场规模2028年或将达到3.4万亿元; •五年复合增长率达到46.3%。 》筑数字山河信息网络,行纤缆创新发展【电工材料年会】 11月6日 导体材料发展论坛 嘉宾发言 发言主题:K型分化的基础建设投资趋势展望 发言嘉宾:弘则研究首席宏观分析师 章左昊 其从固定资产投资累计同比;基建投资累计同比:三个季度的落差;总量在下降,结构在剧烈分化(分领域投资同比:K型的两端)等走势变化进行了解读。 四块蛋糕的份额:信息在涨、水利在退 水利环境公共设施从 34.9% 降到 31.6%,信息传输从 6.0% 升到 8.2%——结构换轨,在份额上比在增速上更直观。 水利仍是最大一块,但一年掉 3.3 个点;信息传输从 6.0% 升到 8.2%——换轨在加速。 1.水利环境公共设施 34.9%→31.6%:2025年-8.4%、2026年 1-9月-12.8%,连续两年领跌,是下支收缩的主源。 2.信息传输软件 6.0%→8.2%:2025 年信息服务业投资+28.4%、2026 年1-9月 +30.8%,唯一份额与增速同向的行业。 3.电力热力燃气及水 26.3%→25.5%:2025年+9.1%、2026年1-9月-6.8%——统计局按项目所在地统计,与中电联电力投资 -2.2% 是两个口径。 》K型分化的基础建设投资趋势展望【电工材料年会】 发言主题:AI算力背景下电磁线产业绿色升级 发言嘉宾:江西江铜华东电工新材料科技有限公司总工程师 林熙云 电磁线市场现状 漆包线|绕包线|无机绝缘线 电磁线分为漆包线、绕包线和无机绝缘线。 电磁线作为工业电机、汽车、电力设备、微特电机、仪器仪表、家用电器电磁绕组的基础和关键材料,近年来发展十分迅速。其中家用电器、电力设备、工业电机分别占下游应用领域的33%、31%、18%,总占比达82%。 目前,我国电磁线市场已趋于成熟,电磁线产量占全球50%,已成为世界第一生产大国。随着智能制造、汽车、电子信息、消费类电子产品、高速铁路、智能电网等产业的迅速发展,将给电磁线生产企业带来更为广阔的应用领域和市场空间。未来我国经济增长大趋势不变,电磁线需求仍具有稳步增长的动能,预计到2029年我国电磁线需求量将超过256万吨,产业市场规模望增长至1455.9亿元。 我国电磁线当前市场竞争充分,但行业呈现一定集中性特征 我国电磁线生产企业达千家以上,呈现大而不强的特征,市场竞争充分,2024年CR5不足25%,但呈现区域性集中的特征,浙江、广东、江苏三地贡献了全国70%的产量。从长远来看,我国电磁线行业呈现一定的集中性特征,头部企业通过经年累月的投入,形成一定的技术壁垒,并利用产业升级的机会实现降维打击。 其列举了产能10万吨以上的企业。 AI算力驱动多行业爆发新需求 三大需求源:谁在引爆AI算力? 三大需求源互相促进:云端智算训练大模型→ 端侧智驾/机器人落地→ 反哺云端算力需求爆发。 AI算力爆发:数据中心电力需求翻倍增长 大模型训练与推理算力需求呈指数级增长,单芯片功耗从数百瓦跃升至千瓦级,推动数据中心整体电力需求快速攀升。 GPU功耗持续攀升,供电面临极限挑战。 》AI算力背景下电磁线产业绿色升级【电工材料年会】 发言主题:算力驱动新型光纤技术应用 发言嘉宾:江苏亨通光纤科技有限公司研发总监/正高级工程师 孙 伟 “十五五”新基建背景 政策定性: “六张网”共同构成推进现代化建设的“硬支撑”,有很强的牵引性和撬动性,既是扩投资、稳增长有力抓手,也是培育新质生产力、塑造未来竞争优势战略底座。 ◆ 算力网 | 新型电网 | 新一代通信网 | 水网 | 城市地下管网 | 物流网 ◆ ►新型基建(三张网)—— 铺未来 新一代通信网:5G-A规模商用、万兆光网、6G研发、卫星互联网。 算力网:全国一体化算力调度、东数西算、智算中心集群。 新型电网:智能电网、新能源消纳、源网荷储一体化。 ►传统基建升级(三张网)—— 补短板 水网:国家水网骨干工程、数字化赋能、江河水系连通。 城市地下管网:供水排水燃气电力通信管线更新改造。 物流网:国家物流枢纽、多式联运、冷链物流体系。 国际:算力——全球科技竞争的焦点。 国内:国家十五五顶层战略,构建全国一体化算力网。 AI算力应用新型光纤 算力场景驱动光纤技术选型 从板级芯片到跨城算力枢纽,不同距离\时延要求对应不同光纤。 》算力驱动新型光纤技术应用【电工材料年会】 发言主题:机器学习驱动的铜合金开发与产业发展 发言嘉宾:中南大学副教授 王 檬 1. 智能时代与铜合金产业 铜合金的市场规模本身在稳步增长,全球铜合金市场2025年约722亿美元,预计2032年达到1096亿美元,且需求结构在发生质的变化。 其介绍了新能源汽车的单车用铜量、人形机器人的无框力矩电机、AI算力中的高速连接线缆、低空经济无人机的连接器等的铜合金使用情况。 铜合金不再只是“基础材料”,正在成为智能时代基础设施中的关键性能材料。 中国已是全球最大的铜产品生产国和消费国,2024年精炼铜、铜加工材产量分别约1364万吨和2350万吨,均居世界第一,但“大”不等于“强”。 ►高强高导的核心矛盾:位错阻力提升强度与电子散射对导电率的影响; 服役环境对产品综合性能需求。 ►高端产品自给能力不足:高端铜合金核心技术与市场长期被海外企业掌握;低端同质化竞争严重,毛利率低。 ►研发模式落后:研发模式仍以经验试错为主,验证周期长;研发能力不足。 铜产业规模大,但结构性矛盾突出。 工信部等11部门印发的《铜产业高质量发展实施方案(2025—2027年)》将“高端化、智能化、绿色化”并列为产业升级的核心方向,并提出加快高性能铜合金材料制备技术研发及产业化应用。国家层面对铜加工行业的数字化、智能化改造也已有持续部署。 铜合金智能研发进入常态化运行,推动有色金属产业从“经验试错”向“数据驱动”跃升。 2合金设计:从预测到逆向设计 利用数据驱动与人工智能技术,贯通“成分-工艺-组织-性能”,实现铜合金的精准设计与制造优化 其从建立基本数据库、模型选择与训练、模型优化与逆向设计等角度进行了阐述。 》机器学习驱动的铜合金开发与产业发展【电工材料年会】 发言主题:电解铜箔未来发展的技术路径和市场分析 发言嘉宾:诺德新材料股份有限公司总裁 陈郁弼 企业参观 常州同泰高导新材料有限公司 》2026 SMM电工材料产业年会名企考察——常州同泰高导新材料有限公司 远东控股集团 》 2026 SMM电工材料产业年会名企考察——远东控股集团 无锡市中鼎电工机械有限公司 》2026 SMM电工材料产业年会名企考察——无锡市中鼎电工机械有限公司 1V1供需交流会 观展 签到&花絮 》点击查看更多精彩瞬间 至此, 2026 SMM(第十一届)导体线缆工业展览会暨电工材料产业年会 圆满收官! 感谢您对本次大会的帮助与支持,我们明年再聚~ 》点击查看2026 SMM(第十一届)导体线缆工业展览会暨电工材料产业年会报道专题
2026-11-11 09:02:56【11.11锂电快讯】津巴布韦维持2027年1月锂精矿出口禁令
【津巴布韦维持2027年1月锂精矿出口禁令】 据外媒报道,津巴布韦政府维持2027年1月终止锂精矿出口的最后期限,促使矿业公司加快当地加工设施的建设与投产,因为该国正寻求从矿产资源中获取更大价值。矿业和矿业发展部长Polite Kambamura已指示该部在2027年规划方案中保留该期限,尽管生产商提出诉求,称部分加工项目可能无法及时准备就绪。据Mining Zimbabwe报道,Kambamura表示:“总统阁下已指示,从2027年1月起,津巴布韦将只出口硫酸锂。” 这一立场几乎没有给锂生产商寻求的延期留下空间。生产商曾主张,行业需要到2027年6月左右才能完成本地加工精矿所需的基础设施。(金十数据APP) 【本田上调业绩展望 但电动车业务冲击仍笼罩前景】 本田汽车上调全年利润预测。尽管其在电动汽车领域的押注时机不当,导致了持续的负面影响,但摩托车业务的需求以及在北美市场的销售表现依然是其亮点。本田表示,预计在截至2027年3月的财年实现营业利润7800亿日元(合49亿美元)。这高于此前6500亿日元的指引,但低于分析师8390亿日元的预期。截至9月30日的三个月利润为1180亿日元,远低于约2650亿日元的预期。本田正面临压力,需要从对电动汽车需求增长时机不当的押注中恢复。该押注导致今年早些时候计提2.5万亿日元减记。英国研究公司Pelham Smithers Associates分析师Julie Boote表示,本田尚未计入全部电动车相关费用,这表明它可能对本财年剩余时间构成沉重压力。(金十数据) 【海关总署:中国10月汽车出口196.92亿美元,同比增长37.6%】 海关总署数据显示,中国10月集成电路出口395.94亿美元,同比增长137.1%;稀土出口8223.99万美元,同比增长45%;汽车出口196.92亿美元,同比增长37.6%;手机出口175.69亿美元,同比增长13.2%。(金十数据APP) 【楚江新材:子公司顶立科技固态电池等静压设备目前正在研发试制中】 近日,楚江新材在互动平台表示,子公司顶立科技固态电池等静压设备目前正在研发试制中,该设备主要用于解决固态电池"固-固界面接触不良"这一共性难题,不依赖特定电解质化学体系。 【宁德时代董事长曾毓群淡化公司规模过大的担忧】 宁德时代董事长曾毓群表示,客户需要“更多、更便宜的电池”,并淡化外界对于这家动力电池巨头规模过大的担忧。他表示,宁德时代变得过于庞大“并不令人担忧”,宁德时代正努力降低电池价格,以覆盖更多消费者。他表示,公司可以继续服务其所称的“高端”市场,同时其他细分市场将出现更多供应商。(来自华尔街见闻APP) 【小鹏汇天赵德力:未来十年全球飞行汽车将迎高速发展】 当地时间11月9日晚,欧洲最大科技峰会Web Summit在葡萄牙里斯本开幕。小鹏汇天创始人赵德力作为中国科技企业代表,携全球首创分体式飞行汽车“陆地航母”登上开幕式主舞台并发表中文演讲,成为首个登上Web Summit主舞台的飞行汽车企业。赵德力表示,未来十年全球将迎来飞行汽车高速发展时期,低空出行将向两个方向推进:传统航空向智能化、电动化、便捷化发展,新时代汽车则将进化出“翅膀”进入天空,人类逐步进入三维立体出行时代。(来自华尔街见闻APP) 相关阅读: 【SMM分析】1-8月印度硫磺硫酸进出口数据 【SMM分析】1-9月韩国硫磺硫酸进出口数据 【SMM分析】9月印尼硫磺硫酸进出口数据 【SMM分析】9月加拿大硫磺硫酸进出口数据 【SMM分析】成本高位承压、供需偏紧延续 负极价格陷入僵持博弈 【SMM分析】10月负极材料产量再创新高但增速收敛 从澳矿季报看锂资源竞争:成本曲线正在发生什么变化【SMM分析】 磷化工周评(2026.11.6):磷酸报价博弈,黄磷枯水期挺价,工铵价差抹平【SMM分析】 本周部分钴系产品价格终反弹!电解钴单周上涨2.5万 基本面有何反馈?【周度观察】
2026-11-11 08:56:293年供货45万吨!电解液龙头拿下亿纬锂能大单!
11月5日,天赐材料(002709)公告,近日,公司的全资子公司九江天赐高新材料有限公司(简称“九江天赐”)与亿纬锂能(300014)签订了《长期供货协议》。协议约定,九江天赐2027年至2029年预计向亿纬锂能供应预计需求数量为45万吨的电解液产品。 具体来看,为保障亿纬锂能2027年至2029年正常生产,九江天赐承诺在上述三年内按向亿纬锂能供应的预计需求数量45万吨供货,双方同意按照需求预测数量上下浮动20%执行订单。电解液产品的具体采购量、采购单价、质量标准等,以经双方确认的采购订单、质量协议等文件为准。协议自双方签字盖章之日起生效,有效期至2029年12月31日止。 天赐材料表示,协议的签订有利于双方达成长期稳固的合作关系,有利于行业上下游形成紧密的供需联动,此次合作长期互利共赢,符合公司长远发展利益;若协议充分履行,将对公司2027年至2029年度经营业绩产生积极影响,具体影响金额及时间将视协议实施情况确定,公司将在相关年度确认收入。 电池网注意到,除了本次来自亿纬锂能的大单,此前天赐材料已与楚能新能源、中创新航、国轩高科、瑞浦兰钧等电池企业签署了长期供货协议。 其中,今年6月1日,九江天赐与楚能新能源签订了补充协议,约定九江天赐预计向楚能新能源预计供应电解液系列产品总量由不少于55万吨调整为不少于101万吨。 2025年11月7日,天赐材料与中创新航(03931.HK)签订了《2026-2028年保供框架协议》。协议约定,公司承诺2026-2028年度向中创新航供应预计总量为72.5万吨的电解液产品。截至目前,该协议项下合作正常进行中。 同日,九江天赐与国轩高科(002074)签订《年度采购合同》。协议约定,国轩高科2026-2028年度向九江天赐采购预计总量为87万吨的电解液产品。截至目前,该协议项下合作正常进行中。 2025年9月23日,九江天赐与瑞浦兰钧(00666.HK)签订了《合作协议》。协议约定,在协议有效期内(自协议生效之日起至2030年12月31日止),瑞浦兰钧(含瑞浦兰钧温州基地及下属各关联公司/基地)向九江天赐采购总量不少于80万吨的电解液产品。截至目前,该协议项下合作正常进行中。 2024年6月17日,天赐材料全资子公司宁德市凯欣电池材料有限公司(以下简称“宁德凯欣”)与宁德时代(300750)签订了《物料供货协议》。协议约定,在协议有效期内(自协议生效之日起至2025年12月31日止),宁德凯欣(包含其关联公司)向宁德时代(包含其关联公司)预计供应固体六氟磷酸锂使用量为58,600吨的对应数量电解液产品。截至目前,协议履行完毕。 业绩方面,2026前三季度,天赐材料实现营业收入235.42亿元,同比增长117.12%,实现归属于上市公司股东的净利润39.02亿元,同比增长827.68%,实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润38.41亿元,同比增长929.17%,基本每股收益为1.93元/股。 此外,近日,天赐材料在互动平台表示,从公司三季度电解液销售情况看,动力电池电解液销量占比约82%,储能电池电解液销量占比约14%。根据下游电芯厂需求反馈,预计四季度公司电解液排产环比仍会有所增长。 天赐材料还提到,公司现有六氟磷酸锂折固产能约14万吨,年产20万吨液体六氟磷酸锂项目正有序建设,预计将于2027年底建成,项目建成后公司六氟磷酸锂折固总产能将达到20万吨。VC添加剂2万吨精制产能已于今年年中建设完成并投入运行。
2026-11-11 08:37:14台积电10月营收同比飙升60% 四季度预期更高
11月10日,台积电公布2026年10月营收报告。10月合并营收约为新台币5,868.9亿元,较上月增加了14.7%,较去年同期增加了59.7%。这一增速明显高于三季度约51%的同比增速,显示出台积电业绩的持续提速。 累计来看,台积电2026年1至10月营收约为新台币44,856.17亿元,较去年同期增加了43.3%。 四季度预期更高,分析师看到63%增速 彭博援引分析师平均预测称,台积电第四季度营收同比增速有望进一步提升至 63% 。 台积电上月已公布好于预期的营收展望。分析师将其定性为"在ChatGPT时代之后,维持了一个火热的增长节奏"。 作为英伟达和苹果的核心代工伙伴,台积电被市场视为整个科技产业链的重要风向标——"因为它为大量科技公司制造芯片"。 同时建20座工厂,资本支出上限640亿美元 在需求持续旺盛的背景下,台积电正押注于一场更大规模的产能扩张。 彭博报道称,台积电"正试图在本土及海外同步建设和装备约20座工厂",而该公司通常同期推进的新建项目仅为四到五座。台积电已重申,今年资本支出将达到 最高640亿美元 。 尽管业绩强劲,报道指出,"投资者仍在与AI需求的长期前景博弈"。 背后的担忧在于:数据中心造价高昂、耗能巨大,融资成本的上升正在给整个AI基础设施建设带来压力。 此外,美国中期选举中民主党横扫国会,市场担忧这可能导致对人工智能行业更严格的监管,台积电股价也随整个科技板块出现波动。
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