中非铟箔库存
中非铟箔库存大概数据
| 时间 | 品名 | 库存范围 | 单位 |
|---|---|---|---|
| 2017 | 中非铟箔 | 400-500 | 吨 |
| 2018 | 中非铟箔 | 350-450 | 吨 |
| 2019 | 中非铟箔 | 300-400 | 吨 |
| 2020 | 中非铟箔 | 250-350 | 吨 |
| 2021 | 中非铟箔 | 200-300 | 吨 |
中非铟箔库存行情
中非铟箔库存资讯
【直播】宏观与基建展望 铜铝行情研判 含权贸易降本 AI算力、电解铜箔与光纤前瞻
2026年是“十五五”规划开局之年，我国铜铝导体及电线电缆产业机遇与挑战并存。在国家战略牵引下，特高压、新能源、AI算力、新能源汽车等重点领域投资持续加码，为电工材料行业开辟广阔增量空间；与此同时，大宗原材料价格波动加剧、市场竞争日趋激烈，对企业成本管控能力、智能制造水平及绿色低碳转型提出更高要求。此外，“铝代铜”产业化落地进程持续加快，数字化、人工智能技术深度渗透产业链各环节，驱动行业加速迭代升级。 在此背景下，11月5日-6日，由常州同泰高导新材料有限公司、上海有色网信息科技股份有限公司（SMM）、山东爱思信息科技有限公司主办，山东星辉铜基新材料科技有限公司支持，宜兴市企业家协会电线电缆企业联合会、苏州市光电产业商会、安徽无为特种电缆协会、宁波市电线电缆商会特邀支持 的 2026 SMM（第十一届）导体线缆工业展览会暨电工材料产业年会 在江苏·宜兴陶都半岛酒店隆重举行。 会议为期两天，议程内容丰富、环节设置紧凑，涵盖开幕致辞、主会议主题分享、导体材料发展论坛、1V1精准供需对接交流会、现场观展、“同泰之夜”答谢晚宴及标杆企业实地参观等特色活动。会上，多位行业专家与企业代表应邀登台，从宏观经济形势与资产投资逻辑切入，解析宏观与基本面共振下的铜铝行情涨跌逻辑，研判基建投资“K型分化”趋势；同时，围绕场外期权及含权贸易助力企业降本增利、铜价高位下线缆企业应收账款风险管控，探讨产业金融工具的落地应用；并就AI算力基建浪潮中全球数据中心铜基材料需求、电磁线产业绿色升级、新型光纤技术应用、机器学习赋能铜合金研发、电解铜箔未来技术路径及市场前景等热点话题，共话产业升级新路径。 本次大会覆盖宏观研判、行情解析、新材料技术创新、产业金融工具应用、智能制造转型等多元维度，汇聚导体线缆及电工材料全产业链上下游企业、技术专家与市场从业者，共同研判行业大势、交流前沿技术、探讨创新模式，为行业搭建专业高效的思想碰撞、技术交流与商务合作平台，助力产业链协同共进，推动行业高质量发展。 本文为 2026 SMM（第十一届）导体线缆工业展览会暨电工材料产业年会 图片以及文字直播内容，敬请刷新查看~ 》点击查看会议图片直播 》点击查看会议文字报道专题 大会开幕致辞 SMM执行副总裁 周 柏 常州同泰高导新材料有限公司总经理 蒋琪岩 11月6日 导体材料发展论坛 嘉宾发言 发言主题：K型分化的基础建设投资趋势展望 发言嘉宾：弘则研究首席宏观分析师 章左昊 其从固定资产投资累计同比；基建投资累计同比：三个季度的落差；总量在下降，结构在剧烈分化（分领域投资同比：K型的两端）等走势变化进行了解读。 四块蛋糕的份额：信息在涨、水利在退 水利环境公共设施从 34.9% 降到 31.6%，信息传输从 6.0% 升到 8.2%——结构换轨，在份额上比在增速上更直观。 水利仍是最大一块，但一年掉 3.3 个点；信息传输从 6.0% 升到 8.2%——换轨在加速。 1.水利环境公共设施 34.9%→31.6%：2025年-8.4%、2026年 1-9月-12.8%，连续两年领跌，是下支收缩的主源。 2.信息传输软件 6.0%→8.2%：2025 年信息服务业投资+28.4%、2026 年1-9月 +30.8%，唯一份额与增速同向的行业。 3.电力热力燃气及水 26.3%→25.5%：2025年+9.1%、2026年1-9月-6.8%——统计局按项目所在地统计，与中电联电力投资 -2.2% 是两个口径。 》K型分化的基础建设投资趋势展望【电工材料年会】 发言主题：AI算力背景下电磁线产业绿色升级 发言嘉宾：江西江铜华东电工新材料科技有限公司总工程师 林熙云 电磁线市场现状 漆包线｜绕包线｜无机绝缘线 电磁线分为漆包线、绕包线和无机绝缘线。 电磁线作为工业电机、汽车、电力设备、微特电机、仪器仪表、家用电器电磁绕组的基础和关键材料，近年来发展十分迅速。其中家用电器、电力设备、工业电机分别占下游应用领域的33%、31%、18%，总占比达82%。 目前，我国电磁线市场已趋于成熟，电磁线产量占全球50%，已成为世界第一生产大国。随着智能制造、汽车、电子信息、消费类电子产品、高速铁路、智能电网等产业的迅速发展，将给电磁线生产企业带来更为广阔的应用领域和市场空间。未来我国经济增长大趋势不变，电磁线需求仍具有稳步增长的动能，预计到2029年我国电磁线需求量将超过256万吨，产业市场规模望增长至1455.9亿元。 我国电磁线当前市场竞争充分，但行业呈现一定集中性特征。 我国电磁线生产企业达千家以上，呈现大而不强的特征，市场竞争充分，2024年CR5不足25%，但呈现区域性集中的特征，浙江、广东、江苏三地贡献了全国70%的产量。从长远来看，我国电磁线行业呈现一定的集中性特征，头部企业通过经年累月的投入，形成一定的技术壁垒，并利用产业升级的机会实现降维打击。 其列举了产能10万吨以上的企业。 发言主题：算力驱动新型光纤技术应用 发言嘉宾：江苏亨通光纤科技有限公司研发总监/正高级工程师 孙 伟 发言主题：机器学习驱动的铜合金开发与产业发展 发言嘉宾：中南大学副教授 王 檬 1. 智能时代与铜合金产业 铜合金的市场规模本身在稳步增长，全球铜合金市场2025年约722亿美元，预计2032年达到1096亿美元，且需求结构在发生质的变化。 其介绍了新能源汽车的单车用铜量、人形机器人的无框力矩电机、AI算力中的高速连接线缆、低空经济无人机的连接器等的铜合金使用情况。 铜合金不再只是“基础材料”，正在成为智能时代基础设施中的关键性能材料。 中国已是全球最大的铜产品生产国和消费国，2024年精炼铜、铜加工材产量分别约1364万吨和2350万吨，均居世界第一，但“大”不等于“强”。 铜产业规模大，但结构性矛盾突出。 工信部等11部门印发的《铜产业高质量发展实施方案（2025—2027年）》将“高端化、智能化、绿色化”并列为产业升级的核心方向，并提出加快高性能铜合金材料制备技术研发及产业化应用。国家层面对铜加工行业的数字化、智能化改造也已有持续部署。 铜合金智能研发进入常态化运行，推动有色金属产业从“经验试错”向“数据驱动”跃升。 发言主题：电解铜箔未来发展的技术路径和市场分析 发言嘉宾：诺德新材料股份有限公司总裁 陈郁弼 企业参观 常州同泰高导新材料有限公司 》2026 SMM电工材料产业年会名企考察——常州同泰高导新材料有限公司 远东控股集团 》2026 SMM电工材料产业年会名企考察——远东控股集团 无锡市中鼎电工机械有限公司 》2026 SMM电工材料产业年会名企考察——无锡市中鼎电工机械有限公司 11月5日 主会议 嘉宾发言 发言主题：当下宏观经济形势分析与资产投资逻辑 发言嘉宾：徽商期货有限公司研究所所长 蒋贤辉 周期定位——中周期· 第二库存周期· 中美错位 世界经济史上的五轮康波 其结合世界经济史上的五轮康波（1782-至今）进行了阐述。 中周期运行规律 其从美国:固定资本消费:季调:同比的变化以及美国中周期运行规律的变化等角度进行了介绍。 美国库存周期运行规律 其结合1977至今的美国工业总体产出缺口，以及自1975年总结出来的美国库存周期运行规律进行了分析。 周期嵌套 周期嵌套定位当下： 1.一轮中周期包含3个短周期（库存周期）。 2.每轮中周期结束之前，库存周期提前触底。 3.这一轮中周期于2020年10月开始，第一库存周期从2020年6月开启，至2024年10月触底。 4.从2020年6月起算，至2024年10月，第一库存周期运行53个月，时长超出历史水平。 5.从2024年11月起算，结合中周期运行规律，如今已进入中周期第二库存周期向上运行阶段，且运行达23个月。 6.向上运行力度未见减弱迹象，判断四季度及2027年初仍然处于上行补库阶段，按照美国平均库存周期35个月计算到2027年10月左右见底。 7.风险：需要注意美国主动补库拐点出现。 其从库存周期不同阶段对应经济指标和大类资产表现，库存周期不同阶段对应经济指标和大类资产表现（续），第一库存周期特征，第二库存周期特征，第三库存周期特征等角度进行了介绍。 第一、二、三库存周期特征总结 中国库存周期运行规律 中国的库存周期与欧美库存周期存在相似的规律。但也存在如下不同： 1.一个周期平均运行时间较欧美长，上行时间明显较长。 2.库存周期见底时间较欧美早。 》徽商期货：当下宏观经济形势分析与大类资产投资逻辑【电工材料年会】 发言主题：宏观与基本面双双作用下 铜铝涨跌背后逻辑 发言嘉宾：SMM行业研究部高级经理 耿志瑶 01铜铝价格回顾&观点总览 SMM铜价回顾：国内低库存形成支撑 油价与长端美债收益率上行施压 铜价维持高位震荡 可能发生的事件及对价格的影响 SMM分析：影响未来铜中长期价格走势的利多利空因子分析 其结合发生概率、潜在利多因素、价格影响力度，发生概率、潜在利空因素、价格影响力度等利多利空因子的情况变化进行了分析。 总体趋势解析： 针对市场不确定性，SMM做出了如下利多利空因子分析，多空博弈影响铜市场价格走势。 重点因素解析： （1）矿端扰动持续，存量矿山品位下行叠加各矿山恢复进度仍存在不确定性，矿端供应紧张仍为铜价底部提供稳定支撑。 （2）风光储以及新能源等铜单耗高于传统能源，碳中和驱动装机稳步落地，构成铜需求中长期稳定增量。同时全球算力资本开支扩张带动电力配套投资，共同打开未来铜需求的增量空间。 （3）美国精铜政策悬而未决，COMEX与非美地区库存区域错配格局延续，支撑伦铜；若关税预期降温，COMEX库存存在回流风险，将施压铜价。 SMM铝价回顾：“银十”旺季去库叠加海外低库存 9月铝价重心上移 •9月全球铝市重心较8月小幅上移，内外走势分化，"内强外弱"。月初低库存与旺季去库共振，铝价震荡攀升，月中触及高点24,560元/吨；此后受美联储加息落地、强美元压制及节前多头减仓影响，铝价持续回调，月末触及低点24,030元/吨。 •基本面，低库存是核心支撑。LME铝库存月末降至24.1万吨；国内社库由月初约80多万吨降至60多万吨。供应端，中东复产及印尼、越南、印度新投项目爬产推动日均产量回升；需求端，金九银十带动综合开工率环比提升，但部分加工材加工费承压、出现减停产，铝水比例降至78.2%。9月整体维持去库。 •宏观面，美联储9月全票加息25个基点，2年期美债收益率创19年新高，压制金属估值；美伊谈判僵局叠加胡塞袭扰推升地缘溢价。国内MLF续作8,000亿元呵护流动性，但PMI处荣枯线下方。多空博弈加剧：下方有低库存与旺季去库支撑，上方受强美元及远期过剩预期压制。 •展望10月，预计区间震荡、重心小幅承压。旺季进入后半程，节后社库季节性累库，次周转去库但去库斜率放缓，边际支撑减弱；9月非农与核心PCE走弱，10月美元及美债收益率仍维持高位，上方空间受限；海外复产扩产推进，明年全球过剩预期升温，上行弹性受限。不过低库存延续，预计10月底库存或降至58万吨附近，下方支撑仍存。后续重点跟踪旺季需求兑现、美联储10月议息及海外复产进度。 SMM铝价预测模型：10月铝价核心驱动为美联储货币政策、海外产能释放、国内去库节奏与需求兑现 其从宏观面（海外、国内）、资金面（期货结构、资金流向、突破走势）、基本面（供应、需求、供需平衡）等角度进行了分享。 02库存与结构 铜库存：国内社会库存低位运行 保税库存持续去化 其结合中国铜社会库存变化、中国保税区库存变化、全球电解铜库存变化以及全球电解铜库存理论可周转天数进行了分析。 跨市结构：LME与SHFE月差向BACK转变 COMEX-LME套利窗口再度打开 其从LME月差曲线、跨市价差、SHFE月差曲线、COMEX月差曲线等角度进行了介绍。 库存与升贴水：10月国内铝锭铝棒社库趋势分化 现货升贴水延续走高但区间有限 • 铝锭库存：据SMM统计，截至10月12日，国内主流消费地电解铝锭库存较上月同期下降，基本与近四年同期库存处于同一水平线。节前去库整体偏快并刷新年内低位，为国庆假期累库预留了相对充裕的缓冲空间。进入10月，受国庆假期影响，个别下游企业阶段性减停产，10月上旬铸锭量环比将维持抬升。但运输端的实际约束有效对冲了铸锭增量的集中释放，因新疆火车缺箱情况尚未解决，叠加西南地区存在运输不畅，国庆假期发运效率整体有限，集中到货压力有所放缓，国内铝锭到货整体可控，假期4.8万吨的铝锭累库量低于节前预期。因此，节后累库对现货端的压制有限，在后续到货压力仍然可控，叠加需求端出库表现稳中向好的背景下，SMM预计10月底国内铝锭库存仍有望持续回落。 • 铝棒库存：10月12日，国内主流消费地铝棒库存较上月同期增加，较2025年同期高约2.9万吨，仍处近四年同期最高位；节后累库短期见顶，较10月8日去化0.7万吨。供应端，广西、云南棒厂陆续检修，加工费重回低位，但由于节假日不交易，节后铝水棒厂区库存跳升至17万吨附近。当前下游消费不及旺季表现，预计10月库存高位震荡，去化取决于需求能否提振。 • 现货升贴水：9月下游需求有所好转，叠加“双节”备货以及华南地区持续高升水对华东和中原地区的带动，SMM A00铝锭现货升水持续走高。且随着社会库存持续去库，沪铝近月的结构由Contango走至BACK结构，预计转入对沪铝2611合约交易时，现货将表现高升水。进入10月，沪铝价格走高区间有限，预计沪铝现货升水在今日沪铝2611合约报价时维持在百元每吨附近。与此同时，需要关注库存变化以及近月期货结构变化。 全球电解铝库存：全球去化节奏放缓 海外低位拐点难现 月度去库合计10.9万吨 •9月铝水比例环比降0.5个百分点，供应端压力相对有限；10月假期下游减停产，比例预计再下降，铸锭量环比抬升。需求端“金九”旺季叠加节前备库，社库接连下降，但节后旺季需求能否持续，仍需观察。预计10月去化放缓，库存拐点仍未到来。 》SMM解析：宏观与基本面双双作用下 铜铝涨跌背后逻辑【电工材料年会】 发言主题：场外期权及含权贸易如何为导体线缆企业降本增利 发言嘉宾：东海资本管理有限公司副总经理 薛家铭 1.CU行情综述：震荡缩波-> 趋势扩波->震荡缩波 2.行业痛点 ►2.1 金融属性 I、保持对市场敬畏：承认资金的不可测性& 横有多长、竖有多长——人民币升值周期的资金冲动。 II、买入价格保护：花小钱买保险。 III、金融属性= 钱变多变少& 买最靓的仔。 ►2.2 风险控制 》东海资本管理：场外期权及含权贸易如何为导体线缆企业降本增利【电工材料年会】 发言主题：智能物联，构建线缆智造新视角 发言嘉宾：杭州海康威视数字技术股份有限公司资深解决方案专家 孙 晨 p>其从都说管理难，到底难在哪儿?开始介绍，然后引出了 拉进管理距离，是快速补齐能力短板的有效路径 。 以物联构建孪生，以智能洞察变化，迅速延伸管理半径 其对想管好，需要“干里眼”、“顺风耳”进行了阐述。 更需要训练有素的“数字管理者” 最优性价比”原则，依据应用需要在端、边、云部署算力，替代重复性劳动。 安全、品控、设备是三个主要管理方向 线缆行业不同产品类别的生产工艺具有一定的相似度，所面临的生产管理挑战较为集中。因此聚焦安全、品控、设备监管等重点方向，实现高价值业务场景的管理能力提升。 其从数智化支撑管理提升、AI赋能实现核心应用、围绕需求构建业务逻辑、物联设备采集关键数据、基于场景分析主要需求等角度阐述了从场景出发，智能物联助力线缆企业高质量发展。 品质监管|视觉AI识别铜丝异常状态 框绞是线缆生产的通用工艺，主要利用多根拉细的铜丝，经过多段绞合为缆芯导体。随着生产进行，安装在框绞机上的铜丝可能出现松股、夹线、余量不足等问题，框绞设备必须停机，理顺铜丝或完成续料后才能继续生产。 解决方案： ①在框绞设备两侧的护栏上部署监控相机，斜下角度记录设备运转作业过程； ②部署在多台框绞设备上的监控视频导入大模型超脑，开发松股、夹线、余量检测算法，识别上述铜丝异常状态； ③异常状态事件数据可推送回监控相机，如管理上有需要，也可部署安灯、警号等设备警示异常状态，提醒线边生产人员及时干预。 品质监管|缆芯尾气监测 在完成三层共挤后（悬垂或立塔），缆芯基本成型，绝缘层聚乙烯形状固化，但需经加热环节以完成交联，确保缆芯达到工艺要求的电气性能。生产人员需随时监测缆芯交联进程，以避免因加热时间过程导致能耗浪费。 痛点： 传统生产方式采用将缆芯尾端浸入油桶的方式监测排出的尾气（甲烷为主），实时性较差，耗费人力，且判断时主观性强，带来额外质量风险。 解决方案： 配置甲烷气体浓度传感器，自动识别缆芯尾端甲烷浓度，并在排气结束时自动告警。 》智能物联，构建线缆智造新视角【电工材料年会】 发言主题：铜价高位下的回款保卫战：线缆相关企业应收账款的“止血”与“造血” 发言嘉宾：上海汇业律师事务所企业应收款管理负责人 王从渭 01现在为什么要打“回款保卫战” 首先其对铜价高位下的线缆企业现状进行了阐述。 铜价会跌回来，账期不会自己变短 纵观近30年的中国线缆行业，我们会发现铜价在涨、线缆行业营收规模在涨、行业应收账款规模在涨、应收账款周转天数在涨、应收账款的营收占比在涨，但线缆行业的利润率却在降。 企业是在增收，还是在承压？ 通过图上对比，我们可以发现线缆行业在近30年里行业营收增加了约45倍，但是行业的应收账款规模却增长了约100倍，应收账款规模增速远远超过行业营收增速的速度,大部分线缆企业都是在垫资经营。 企业在忙，却还是没钱 铜价高位，对线缆相关企业的四重挤压：成本挤压：铜材占成本60%-85%，铜价涨=成本涨；资金挤压：同等订单垫资翻倍，现金流紧张；利润挤压：加工费不变，铜价涨≠利润涨；风险挤压：应收金额放大，坏账损失放大。 02“止血“：如何防止企业应收账款持续恶化？ 企业是在赚钱，还是在漏钱？ 》铜价高位下的回款保卫战：线缆相关企业应收账款的“止血”与“造血”【电工材料年会】 发言主题：抢抓AI算力基建红利——全球数据中心铜基材料需求测算与发展趋势分析 发言嘉宾：SMM行业研究部高级经理 王新阳 1.全球及中国算力中心市场规模与趋势 北美云厂商资本开支领跑 数据中心营收验证算力景气 ►SMM分析 Ø北美四大运营商2026年AI相关资本开支合计约超7000亿美元、同比增长约95%，三年累计扩张接近五倍。资本开支是这条产业链最前置的领先指标，通常领先数据中心交付4–6个季度。 Ø英伟达数据中心业务单季营收从2025Q1的226亿美元升至2026Q3的512亿美元，六个季度增长1.3倍，2027Q2进一步看至890亿美元。大量资本开支主要流向GPU以及配套系统，而不是简单的土地、厂房土建。 全球数据中心装机持续放量 智算中心占比快速提升 ►SMM分析 Ø全球维度看，2025‑2030年全球数据中心新增装机规模将持续扩张。AI智算算力是主要增量来源，算力中心建设呈现明显的区域分化格局，北美依旧保持领先，亚太地区增长弹性突出，而中国是亚太算力建设的核心市场。 Ø2026年全球数据中心新增装机量预计达30GW。分类型来看，智算+超算的新增装机占比持续上行。 AI 数据中心新增用铜量持续增长 单耗提升与占比扩大共振 其结合2025-2030年E:全球算力中心新增用铜量，2025-2030年E:全球算力中心综合单耗趋势，2025-2030年E:全球算力中心耗铜占电解铜消费比重，2030年E全球铜消费结构占比等情况对AI 数据中心新增用铜量进行了解析。 2.算力中心金属需求框架拆分 智能算力中心用铜主要集中于供配电系统 ►SMM分析 Ø智能算力中心用铜高度集中于供配电系统，占比约66%，是铜消费的绝对主力。其核心原因在于：AI服务器功率密度不断跃升，带动配套供配电系统的电流容量、母线槽规格和电缆截面相应提升，直接拉动铜用量增长。AI服务器硬件（高端PCB、内部互联铜缆）和液冷散热系统（冷板、CDU换热）各占约18%以及11%，整体结构呈现"供配电主导、服务器与液冷为辅"的特征。 Ø铜线缆、铜排与铜板带共同构成电力系统的核心，反映AI集群对高效、大容量电力供应的刚性需求。其中铜线缆属于整个数据中心的“血管”，主要用于电力传输和高速数据交换，渗透在各个环节。 AI相关铜材开工整体持稳 分品种走势呈现分化 ►SMM分析 Ø铜线缆2026年开工偏弱，主因仍在传统电力、建筑等线缆需求低迷，AI数据中心外电引入虽带来增量，但体量尚小，短期难以对冲传统板块的拖累。 Ø铜板带开工具有偏强，由新能源与电子端共同支撑。光伏逆变器、新能源车需求稳定，AI 服务器放量进一步拉动板带需求，共同推动板带开工率高于去年同期。 Ø铜排开工率高位震荡，国内智算中心项目密集落地，配电柜、母线槽用铜排需求同步释放，推动开工率维持高位区间运行。 》SMM：抢抓AI算力基建红利——全球数据中心铜基材料需求测算与发展趋势分析 发言主题：筑数字山河信息网络，行纤缆创新发展 发言嘉宾：江苏俊知技术有限公司总工程师 任明当 1. AI--全球科技博弈制高点，我国十五五发展引擎 1.1 6G、AI,大模型引擎工业革命空前高涨 其列举了相关案例，并指出数字化快速发展，现实世界与数字化完美融合，AI、6G、大模型引擎工业革命空前高涨。 1.2 智能化发展、市场应用增长力强劲 自2023年12月GPT3.5发布以来，大模型在全球范围内引发了前所未有的关注和热潮。不仅推动了人工智能从学术研究向实际应用领域的跨越，更引领了行业的革新与变革。 截止2024年2月，全球范围内有超百款大模型问世，深入应用于各行各业。 1.3 我国AI、大模型发展令人瞩目 •AI技术已经开始在语音识别、图像识别、自然语言处理等各个领域得到广泛应用。 •在ChatGPT诞生后的7个月内，中国就诞生了64个大模型，累计大模型数量达到130个，超过美国的114个。 •据不完全统计，目前国产大模型数量已超200个（截至2024年3月）； •工信部赛迪研究院的数据显示，2023年我国大模型市场规模将达到132.3亿元，增长率将达到110%。 •2023年被视为中国大模型的发展元年； •国内人工智能已形成完整产业体系，成为新的增长引擎。 1.4 DeepSeek闪亮登场 其对DeepSeek进行了介绍。 1.5 中国人工智能市场规模预测趋势 •大模型应用需求带动AI基础数据服务市场，智能算力产业规模高速增长。 •根据测算，2023年中国智能算力市场规模已达到5097亿元。 •随着中国各地智算产业的投入建设、大模型在边缘侧及端侧的算力释放，中国智能算力市场规模2028年或将达到3.4万亿元； •五年复合增长率达到46.3%。 》筑数字山河信息网络，行纤缆创新发展【电工材料年会】 1V1供需交流会 观展 签到 答谢晚宴--同泰之夜 本次大会的联合主办方常州同泰高导新材料有限公司还为与会嘉宾精心筹备了一场丰盛的答谢晚宴。席间觥筹交错、欢歌笑语，同仁们畅叙行业热点、共话合作机遇，现场气氛热烈而融洽。 》点击查看2026 SMM（第十一届）导体线缆工业展览会暨电工材料产业年会报道专题
2026-11-09 20:06:03【直播】十五五铜产业格局研判 全球铜市供需变局 AI算力用铜与铜箔新材料探析
2026年，是“十五五”规划的开局之年，也是全球铜产业步入结构性短缺、技术深度变革与绿色低碳转型的关键转折期。 铜素有“工业血管”之称，如今更是处在产业格局重塑的焦点。一方面，全球矿山品位持续下滑、ESG成本抬升，叠加地缘扰动，供给端增速长期在低位徘徊，刚性约束日益凸显；另一方面，新能源汽车（单车用铜量远高于传统燃油车）、光伏风电储能、AI算力中心、新型电网建设等领域的需求全面释放，需求端增速显著领先于供给端，供需天平持续向短缺一侧倾斜，铜的战略资源属性与产业核心地位空前凸显。 在此背景下，我国《铜产业高质量发展实施方案（2025—2027年）》明确提出，推动铜产业高端化、智能化、绿色化转型，全面提升产业链供应链韧性与安全水平。机遇与挑战并存，中国铜产业正处在承前启后的关键节点。 10月28日-30日，由上海有色网信息科技股份有限公司（SMM），上海有色网金属交易中心有限公司，山东爱思信息科技有限公司主办，荥经县人民政府、山东鑫泽铜业有限公司协办的 CCAE 2026 SMM(第十五届)铜业年会 在江西·南昌香格里拉大酒店隆重举行。历经十五载深耕，本届盛会如期启幕，与行业共赴“十五五”开局之约。 本次大会板块丰富、内容多元：2026 SMM CCAE上下游供需洽谈会、再生多金属回收论坛、2026 SMM铜冶炼原料市场研讨会（受邀制会议）、金属矿冶智造与应用发展论坛、主论坛、铜基新材料论坛、2026年荥经县铜产业招商推介会、鑫泽之夜——招待晚宴以及冶炼厂实地考察有序开展，覆盖资源、冶炼、加工、终端、资本全链条，搭建高效的产业对接平台。 本次会议以“铜链新质·智绿共生——十五五开局·共筑铜业强国新征程”为主题，汇聚全球矿山、冶炼、加工、贸易、终端应用、科研机构及金融资本等全产业链精英，深度解读宏观政策、研判市场趋势、分享技术创新、对接供需资源，共同破解供需失衡、资源保障、绿色低碳、高端材料突破等行业痛点，为“十五五”铜业高质量发展谋篇布局，助力中国铜产业从“规模领先”迈向“技术引领、价值领先”的强国之路。 本文为主论坛、铜基新材料论坛、2026年荥经县铜产业招商推介会、鑫泽之夜——招待晚宴、冶炼厂考察的视频、图片以及文字直播内容，敬请刷新查看~ 点击回顾10月28日铜业年会的直播内容： 》【直播】十五五循环经济新局 铜矿投融资 稀贵金属回收 硫酸展望 再生铜价值提升 》点击查看会议视频直播 》点击查看会议图片直播 》点击查看会议文字报道专题 10月29日 主论坛 开幕致辞 SMM CEO 卢嘉龙 山东远通实业发展集团常务副总 张太乙 》点击查看致辞详情 嘉宾发言 演讲主题：十五五铜产业发展格局 演讲嘉宾：中国地质大学教授 黄书培 01 产业结构性约束：原料进口依赖与制品净出口并存 我国铜产业四个发展阶段 其结合工信部、国家统计局、中国有色金属工业协会的数据，从工业化驱动・总量产能扩张期（2000–2014）；供给侧改革・结构初分化期（2015–2020）；能源转型・供需矛盾凸显期（2021–2024）；政策拐点・高质量转型启动期（2025年至今）等对我国铜产业的四个发展阶段进行了阐述。 原料进口依赖与制品净出口并存的基本格局 其指出：原料进口依赖、制品净出口的基本格局，短期难以扭转，也是产业结构矛盾的根源。 上游与中游的结构性摩擦已从周期性波动转为长期约束 ►上游面临矿端约束的长期化 其从全球铜矿品位下滑、资本开支不足；TC/RC加工费长单基准降至零，冶炼企业利润寒冬；国内再生铜回收体系分散，合规成本高等角度进行解析。 ►中游：低端同质化竞争、高端认证约束 针对中游环节，其分析指出： •低端过剩，利润收窄 ：普通铜棒、铜带产能过剩，加工利润持续收窄——这是前期产能扩张延续效应的结果，而非短期周期波动； •高端瓶颈在认证而非技术 ：锂电铜箔、特种铜合金等精深产品的瓶颈不在技术本身，而在于客户认证周期长达 2—3 年，与商业化稳定供货要求之间存在时间差； •高端局部投资过热 ：部分高端产品领域已出现阶段性投资过热迹象； •刚性需求强化矿端议价权 ：即便加工利润被压缩，冶炼与加工环节为维持产线运行和市场份额，仍将保持对精矿的刚性采购，从而强化上游矿端的议价能力。 02 政策边界：国内约束与支持的分化 《铜产业高质量发展实施方案》是中长期产业引导框架，而非短期刺激政策 现实含义：发展模式的实质性转变，从总量规模扩张转向资源保障、结构优化、绿色低碳、产业链韧性协同提升。 政策评价企业的标准已经改变：产能规模不再是优势本身，原料获取能力、产品精深加工技术、合规风控能力成为核心评价维度。 》十五五铜产业发展格局【铜业年会】 演讲主题：全球铜市场变局与供需新局 演讲嘉宾：SMM行业研究总监 于少雪 核心观点及预期 全球铜精矿：供需平衡面临结构性矛盾 其结合SMM独家：2025-2030年全球铜精矿供需平衡结果以及2015年-2027年的SMM：铜精矿年度Benchmark结果预测情况进行了分析。 全球电解铜中长期平衡：过剩逐年收窄 2029年后转入缺口 其结合 全球 精炼 铜平衡表（ 2024-2030E ） 变化，得出了上述结论。 全球铜库存变化：美国外可流通库存依然偏紧 其从2023年到2026年的SMM国内铜社会库存变化，2025年至今的全球3大显性交易所库存变化，以及一年以来的全球电解铜库存变化， 全球电解铜库存理论可周转天数等角度进行了解析。 宏观市场简析 宏观市场：地缘扰动下，宏观环境易对铜价形成压制 其结合美国就业人数变化、美国通胀与消费信心、欧元XCPI&PPI、铜油比、铜价与美元、国内CPI &PPI当月同比等进行了阐述。 跨市结构:海外资金单边驱动较前期缓和 其结合2023-2026SHFE：总持仓量；LME：总持仓量；COMEX:总持仓量以及SHFE、LME和COMEX的月差曲线走势变化进行了解读。 铜供应市场分析 全球铜矿：2027–2028年铜矿产量修复回升，但此后增速再度放缓 其结合全球主要矿山产量变化(2019-2030E)、全球硫化矿产量(2019-2030E)进行了介绍。 全球冶炼：长期看全球粗炼产能扩张增速放缓，供需矛盾未进一步激化 ►SMM分析 •2022年底起冶炼产能扩张快于硫化矿供给，2024年后供需矛盾激化； •自2026年后冶炼产能扩张放缓，供需矛盾望小幅缓和。 负TC持续加深叠加硫酸价寻底 铜冶炼现货亏损进一步扩大 ►SMM分析 •负TC持续加深叠加硫酸价格走弱，国内铜冶炼现货端面临较大压力，金银副产收益仅能小幅对冲成本压力。 •铜精矿偏紧格局短期难改，冶炼利润承压，若亏损延续，后续冶炼厂产量难见增量。 》SMM：新兴领域累计贡献82%全球铜需求增量【铜业年会】 演讲主题：全球铜矿资源保障与矿业市场发展展望 演讲嘉宾：紫金矿业集团股份有限公司战略与信息处战略研究员 巩学鹏 01.铜矿资源现状分析 1. 矿山产能：历史上铜价上涨后3-4年是投产高峰 自本世纪以来，全球矿山产能经过了3轮扩张，分别是： 2003-2007年繁荣期带来的2006-2009年大量矿山投产； 2009-2011年量化宽松期驱动的2012-2017年大量矿山投产； 2017-2018年，库存周期迎来被动去库存和主动补库存周期，叠加资本开支不足，铜价有一波小幅上涨，该轮上涨带来了2020-2021年产能投放； 其总结发现，每次铜价上涨后的3-4年，就进入了铜矿山的密集投产期。 2. 矿山产量：2026年铜矿产量出现罕见负增长，远期增长预期仍保守 •ICSG统计2026年1-7月全球矿山铜产量（包括了铜精矿和湿法铜）合计1335万吨，相较去年同比下降了0.34%，主因2025年智利、印尼、刚果（金）的品位下降和多个大型矿山项目出现事故。 •根据各家研究机构的铜矿产量预测，2027年是比较明显的产量增长年份，各家预测增速在3%到6%不等； •2027年矿山产量增长的最主要原因是过去两年扰动项目的复产，包括Cobre Panama、Kamoa-Kakula、Collahuasi、Grasberg等世界级大型矿山，占到2027年矿山增量的70%左右，真正新建、扩产落地的项目仍然非常稀少。 •向远期看，市场仍然一致认为2027年以后的铜矿增长仍然维持低增速且逐年下降的态势。 •2026年上半年，全球头部金矿企业增产整体乏力，主要企业黄金产量合计同比下降约3%。 紫金矿业黄金产量增速为13%，增长领先头部同行。紫金矿业矿产金产量47吨，位列全球第4。 （ 数据来源：公司公告 ） •2026年上半年，全球头部铜矿企业生产整体承压，头部17家铜矿企上半年合计产铜668万吨，同比下降3%。紫金矿产铜产量53万吨，位列全球第4。 3. 资本开支：矿企投资仍保持战略定力，但2026年预计明显增长 智利的矿业资本开支基本与2012年峰值持平：上次大规模投资周期是1990s，距今已有30年，当前更多倾向于进行维持性资本开支； 秘鲁未及2012年峰值：2008-2012年是秘鲁转向自由化后首轮大规模投资周期，带来了2015-2016年铜矿产量的快速提升。 统计全球头部矿企资本开支数据，2024、2025年的资本开支增速仅为6.6%和7.5%，该增速距离上一轮周期高点仍相差甚远，甚至不及2017-2018年小周期的增速。 4. 铜精矿需求：铜精矿紧缺来自周期错配 •矿山端的产能增速与冶炼端产能增速的差异，是铜精矿供需格局和TC变化的主要来源。 •二者的增速差异来自于不同的投产周期：矿山产能释放需要3-4年且不确定性高，冶炼产能释放更快且确定性较高； •从历史来看，冶炼产能释放快、持续时间短，矿山产能释放慢、持续时间长。 •本轮周期不同点在于，2021年前后的高价仅刺激了冶炼产能投放，但是并未刺激出匹配的矿山产能，从而形成了巨大的供需错配。 •当前资源民族主义盛行，各国政府越来越多地要求产业链留在本地（印尼、津巴布韦等），要求矿山配套冶炼，从而导致冶炼产能的重复建设，铜精矿供需矛盾愈演愈烈。 5. 终端需求：铜的需求等同于电的需求，长期稳定增长 •全球经济增速与用电量密切相关，而铜的底层逻辑就是电，因此铜需求增速基本与全球用电量和全球GDP增速吻合。 •从长周期来看，随着全球经济增长，铜的需求趋势也呈现稳定向上增长，其长期年化需求增速在2.5%左右。 •当下全球能源结构转型和电气时代深入发展是显而易见的趋势，未来长期来看，铜的需求仍将持续增长。 •近年来铜的需求结构发生了一定变化，新能源、AI的需求增速较高、占比将持续扩大；此现象在历史上屡见不鲜，即便是1990年以来的电气化、信息化趋势，也未影响铜需求的长期单向增长的趋势。 》全球铜矿资源保障与矿业市场发展展望【铜业年会】 圆桌论坛：铜价波动、供应链安全与风险管理 主持人：SMM行业研究总监 于少雪 访谈嘉宾：金瑞期货股份有限公司江西分公司总经理 周陵琦 厦门轻工集团供应链有限公司上海分公司总经理 邵汉清 浙江海亮股份有限公司经营部部长 张俊兵 》点击查看访谈详情 演讲主题：铜见未来，税见真章——从全球资源到循环再生的合规增长之道 演讲嘉宾：德勤中国矿业金属行业税务主管合伙人 张 如 铜基新材料论坛 演讲主题：从算力装机到金属消费：AI算力中心铜应用场景、需求规模及未来产业趋势探析 演讲嘉宾：SMM铜分析师 王新阳 1.全球及中国算力中心市场规模与趋势 北美云厂商资本开支领跑 数据中心营收验证算力景气 ►SMM分析 Ø北美四大运营商2026年AI相关资本开支合计约超7000亿美元、同比增长约95%，三年累计扩张接近五倍。资本开支是这条产业链最前置的领先指标，通常领先数据中心交付4–6个季度。 Ø英伟达数据中心业务单季营收从2025Q1的226亿美元升至2026Q3的512亿美元，六个季度增长1.3倍，2027Q2进一步看至890亿美元。大量资本开支主要流向GPU以及配套系统，而不是简单的土地、厂房土建。 全球数据中心装机持续放量 智算中心占比快速提升 ►SMM分析 Ø全球维度看，2025‑2030年全球数据中心新增装机规模将持续扩张。AI智算算力是主要增量来源，算力中心建设呈现明显的区域分化格局，北美依旧保持领先，亚太地区增长弹性突出，而中国是亚太算力建设的核心市场。 Ø2026年全球数据中心新增装机量预计达30GW。分类型来看，智算+超算的新增装机占比持续上行。 AI 数据中心新增用铜量持续增长 单耗提升与占比扩大共振 其结合2025-2030年E:全球算力中心新增用铜量，2025-2030年E:全球算力中心综合单耗趋势，2025-2030年E:全球算力中心耗铜占电解铜消费比重，2030年E全球铜消费结构占比等情况对AI 数据中心新增用铜量进行了解析。 2.算力中心金属需求框架拆分 智能算力中心用铜主要集中于供配电系统 ►SMM分析 Ø智能算力中心用铜高度集中于供配电系统，占比约66%，是铜消费的绝对主力。其核心原因在于：AI服务器功率密度不断跃升，带动配套供配电系统的电流容量、母线槽规格和电缆截面相应提升，直接拉动铜用量增长。AI服务器硬件（高端PCB、内部互联铜缆）和液冷散热系统（冷板、CDU换热）各占约18%以及11%，整体结构呈现"供配电主导、服务器与液冷为辅"的特征。 Ø铜线缆、铜排与铜板带共同构成电力系统的核心，反映AI集群对高效、大容量电力供应的刚性需求。其中铜线缆属于整个数据中心的“血管”，主要用于电力传输和高速数据交换，渗透在各个环节。 铜为性能王者 铝为性价比之选 锡专司焊接与防腐 3. 算力用电外溢：从电力需求到电源与电网用铜 全球数据中心用电量六年翻倍 中国算力用电占比升至6% ►SMM分析 Ø全球数据中心用电量预计从2024年的约460TWh增至2030年的约 945TWh，六年接近翻倍。 Ø中国方面，据国家能源局数据，2025年全国算力中心总用电量2030年预计将攀升至约8000亿千瓦时，占比升至6%左右。 Ø用电量的快速增长直接推高了对电网容量和供电可靠性的要求，同时也成为制约数据中心建设节奏的核心瓶颈。 》SMM：从算力装机到金属消费：AI算力中心铜应用场景、需求规模及未来产业趋势探析 演讲主题：高端合金板带材短流程加工新技术 演讲嘉宾：中国科学院金属研究所博士生导师 张士宏 演讲主题：AI算力驱动下国内电子铜箔行业分析 演讲嘉宾：中国电子材料行业协会电子铜箔材料分会秘书长 刘文成 1. 需求侧——AI算力对电子铜箔需求的重构 ØAI大模型与算力的突破性发展，推动服务器硬件架构升级，从而促成电子铜箔从传统的基础材料演变为关键的功能材料。 ØAI服务器HVLP铜箔单台用量为传统服务器的8倍； Ø三个需求引擎同时点火：AI 服务器/交换机，1.6T 光模块，存储 BT 载板。 Ø终端需求的爆发，导致铜箔供给侧出现结构性矛盾：高端产能短缺，中低端产能过剩。 Ø材料升级不是偏好选择，是被工艺路线逼出来的。 2. 供给侧——产能格局、国产化进程、盈利能力 2.供给侧——产能格局 其结合全球铜箔产能格局、国内铜箔产能主要地区分布等进行了介绍：2025年，全球电子铜箔总产能约250万吨，我国大陆地区产能206万吨，占比超过82%。 ►国内规模企业产能统计 Ø2025年，16家企业产能达到了5万吨及以上规模，产能合计168万吨，占比81.6%； Ø9家企业的产能规模达到和超过10万吨，产能合计121万吨，占比58.6%。 2.供给侧——国内市场格局 ►国内电子电路铜箔市场格局 Ø2025年，我国电子电路铜箔实现：产能 81万吨，同比增长 1.3%；产量 54.2万吨，同比增长 11.5%；销量 53.7 万吨，同比增长 11.6%；销售收入 467.3 亿元，同比增长 17.9%。 Ø销售收入在10亿元以上的企业有 14 家， 销售收入总额（电子电路铜箔）占比76.2%； Ø销售收入在20亿元以上的企业有 6 家， 销量收入总额（电子电路铜箔）占比51.6%。 2. 供给侧——进出口 ►2025年电子铜箔进出口情况： Ø出口 5.3 万吨，同比增加 21.91%；出口额 6.7亿美元， 同比增加 30.53%。 Ø进口 7.9 万吨，同比增加3.54 %；进口额 13.7 亿美元，同比增加 13.00%。 Ø平均出口价格12711美元/吨，同比增加 7.07%。 Ø平均进口价格17399美元/吨，同比增加 9.13%。 Ø贸易逆差 6.9 亿美元，同比减少 0.03%。 》AI算力驱动下国内电子铜箔行业分析【铜业年会】 演讲主题：铜铝复合箔国产化：赋能光伏·5G·新能源的关键突破 演讲嘉宾：江苏中色复合材料有限公司总经理助理 邬凯元 演讲主题：高端铜基材料产业研发与应用 演讲嘉宾：中国铝业集团有限公司首席专家 娄花芬 一、铜基材料新发展与传统研发瓶颈 新材料产业在推进战略新兴产业和未来产业发展中发挥着基础性、引领性作用，是支撑国民经济发展的基础性产业和赢得国际竞争优势的关键领域。 开发战新产业和未来产业所需的新材料是实现高水平科技自立自强的重要基础。 1.1 铜及铜合金材料研发新态势①--结构功能一体化 极大规模集成电路引线框架、高端连接器、热管理器件等产品对铜及铜合金材料的应用需求朝着结构功能一体化方向发展。 1.1 铜及铜合金材料研发新态势②--材料器件一体化 电子设备高度集成化、机电系统小型化与微型化的发展，以及器件智能化与自适应等需求，促使铜及铜合金的开发和应用朝着材料器件一体化的方向发展。 1.1 铜及铜合金材料研发新态势③--高纯化 电真空器件、集成电路靶材、高保真信号传输、超导体等领域用单晶铜和超纯铜等对铜材纯度（5N~7N）及高纯铜制备提出更高要求。 1.1 铜及铜合金材料研发新态势④--复合化 通过引入增强体/与异种金属层状复合等方法，可在保持铜材高导电导热性的同时，实现耐磨、低膨胀等特性，已成为新型高导/高强铜基功能材料的重要发展方向之一。 1.1 铜及铜合金材料研发新态势⑤--设计、制造数字化 融合先进信息与数字化技术，例如材料基因工程、机器学习、大数据、数字孪生等技术，是铜及铜合金材料的研发和生产的重要发展趋势。 1.1 铜及铜合金材料研发新态势⑥--生产、使用绿色化 顺应我国“双碳3060”目标和环保监管要求，铜合金材料的研发、生产、使用绿色化成为重要发展趋势。 1.2 先进铜合金研发需求与传统研发瓶颈 新兴技术发展对铜材料提出了更高、更复杂的综合性能需求； 材料研发设计存在2个本质问题：正向预测-预测特定成分/工艺对应的性能（正问题）；逆向设计-设计满足性能要求的成分或工艺（反问题）。但传统材料研发主要靠人工经验驱动试错，面临“维度灾难”。 铜合金设计现阶段主要采用正向试错法 二、高性能铜合金材料研发新范式 2.1 材料研发新方法 铜合金新材料的开发方法正从传统“试错法”向高效、精准、智能化方向变革。 2.2 数据驱动新材料开发 材料研发正处于第四/五范式时代，数据与模型是新材料研发的顶级生产力，跨步迈向智能化研发时代。 》专家分享：高端铜基材料智能研发与应用【铜业年会】 演讲主题：铜基材料三大增长极 电力视角下的AI 算力· 新能源· 半导体 演讲嘉宾：长三角先进材料研究院业务总监 李华清 需求格局重构：电力视角下的铜需求 从传统基建地产驱动，到"发电+用电"双轮驱动 需求迁移：从"基建地产"到"科技制造"，铜的价值重心转移 ►传统领域：存量博弈，增速放缓 建筑、电力、家电等支柱行业进入成熟期，整体增速显著放缓，预期年复合增长率约-2%，需求呈结构性萎缩态势。 ►电力视角下的新解读：电网建设，用铜稳定的基本盘 新能源，从发电端到输、配、储、用，多角度促进铜增量； AI算力与半导体是"用电"产业——从用电端拉动铜增量。 预计2030年，三大新兴领域将贡献全球近30%的用铜增量。 传导链路：电力底座→ 产业落地→ 铜材消耗的完整链条 ►关键洞察：直接用铜+ 间接用铜 直接用铜——终端产品内部的铜材：服务器铜缆、液冷铜管、电池铜箔、引线框架。 间接用铜——电力基础设施配套：变压器、电网扩容、储能电站、配电母线。这部分增量经常被市场低估。 》铜基材料三大增长极 电力视角下的AI 算力·新能源·半导体【铜业年会】 演讲主题：大宗商品贸易模式的“大变局”和“新常态” 演讲嘉宾：上海有色网金属交易中心有限公司业务拓展经理 王紫莹 开票经济的治理背景 •什么是开票经济？ 脱离真实业务活动，以开具发票为主要目的或牟利手段的行为。它特指地方政府通过违规税收返还、招引空壳企业虚开发票等方式，制造虚假经济数据的畸形发展模式。 开票经济的治理手势及影响传导 “开票经济”行为 VS 合理真实贸易 税务用来识别风险的四项指标，恰好也是库转 / 仓单高频现货业务的天然特征——一维数据无法穿透区分。 上海：多方合作共建可信贸易环境 • 核心思路：从“一对一、自控、自证”，转向“多方互联互通、数据交叉验证"的可信贸易生态 信贸通：税务打开采信第三方数据的大门 • 关键突破： 税务部门主动引入外部可信数据，为真实贸易企业打开发票赋额通道——从“以票控税”转向"以数治税" 。 》大宗商品贸易模式的“大变局”和“新常态”【铜业年会】 2026年荥经县铜产业招商推介会 精准对接洽谈会 鑫泽之夜——招待晚宴 10月30日 2026 SMM CCAE(第十五届)铜业年会多金属回收考察（江西篇） 江西巴顿环保科技有限公司 》SMM (第十五届)铜业年会多金属回收考察（江西篇）：江西巴顿环保科技有限公司 江西江铜同鑫环保科技有限公司 》SMM (第十五届)铜业年会多金属回收考察江西篇：江西江铜同鑫环保科技有限公司 江西金叶聚兴新材料科技有限公司 》SMM (第十五届)铜业年会多金属回收考察江西篇：江西金叶聚兴新材料科技有限公司 江西垚顺新材料有限公司 》SMM (第十五届)铜业年会多金属回收考察江西篇：江西垚顺新材料有限公司 》点击查看CCAE 2026 SMM(第十五届)铜业年会专题报道
2026-11-03 19:32:30SMM：铝板带箔供需平衡及价格展望 远期铝板带热门产品加工费稳中向好
在由 上 海有色网信息科技股份有限公司（SMM） 主办的 AIAC 2026 SMM（第十五届）铝产业年会 上， SMM高级分析师 陈炽昌围绕铝板带箔市场的“爆单逻辑”——从出口红利到内生增长的话题展开分享。 铝板带箔供需平衡 铝板带箔是铝产业链的重要部分 新能源与包装领域发力 铝板带箔供需趋于平衡 铝板带箔供需分析 供应端——上半年开工率同比走弱下半年低位修复开启供应释放仍然有限 据SMM数据显示，SMM统计，2026年1-9月铝板带产量合计1156万吨，同比增加7.9%；铝板带产量合计422.4万吨，同比增加6.6%。 铝板带箔行业开工率呈现“前稳后降”的回落态势。外需托底效应延续至三季度，出口订单支撑下开工率下降空间有限；随着北美工厂复产带来的转单效应消退、海外补库周期进入尾声，以及内需传统淡季来临，开工率下行压力将显著加大。值得关注的是，双零箔产能加速向电池箔切换导致的供给结构变化，将使包装箔供需趋于紧平衡，加工费维持高位；而空调箔受地产竣工低迷及渠道高库存压制，行业将进入深度调整期，部分产能面临出清。预计下半年铝板带开工率运行区间为65%-70%，铝箔为67%-72%。 出口转移订单的收缩将考验国内需求承接能力，罐料市场在失去转移订单及新国标扰动下，下半年面临需求缺口找补的严峻挑战。储能消费虽维持高景气，但难以完全对冲传统领域（家电、建筑）的需求放缓。下半年整体供需格局趋于宽松，开工率承压回落，行业将进入主动去库周期。 出口端——“出口好景”脉冲见顶 沪伦比修复施压下半年板带箔出口 多年来因为政策方面的优惠以及中国铝材的产品优势，中国铝材在海外市场一直有优势+价廉的竞争优势。2024年底取消铝材出口退税，一定程度上增加铝材出口企业的出口成本，抑制中国铝材加工企业的出口积极性，铝加工行业面临持续一年左右的“阵痛期”。从中长期来看，中国作为全球铝材重要的输出国，海外铝材在供需上存在一定的缺口，国内铝材仍能占据一定优势。 自2026年6月下旬开始，沪伦比迅速修复，驱动铝材大量出口的套利窗口急速关闭，且伴随着转单效应逐渐消退，部分板块新增订单量已出现下滑，但前期承接的一口价模式订单仍按计划执行，自7月起铝板带箔出口量逐步回落，铝板带全年出口量仍有望回升至340-350万吨。 出口端——2026年1-9月铝板带出口同比增长19.5% 铝箔出口增长13.2% 海关数据显示，2026年1-9月中国铝板带累计出口 273.73万 吨，同比增长 19.5%，铝箔出口同比增长13.2%；分出口国别来看，铝板带主要出口国为墨西哥，其次是美国、越南和韩国；铝箔出口国主要是泰国，印度、印度尼西亚、韩国、墨西哥等国家出口占比呈现分庭抗礼的态势。 进出口——内外价差优势与海外供需偏紧共振 出口规模创近年来同期新高 2025与2026年铝板带箔出口分贸易方式占比变动 分贸易方式来看，一般贸易主体地位未变，但86%→82% 让出的份额全部流向加工贸易：进料加工10%→13%、来料加工2%→3%，合计由12% 升至16%。内外价差优势与海外供需偏紧带来的出口放量，与贸易方式的「代工化」是同一件事的两面——海外买家更倾向以加工贸易锁定原料与价格、规避关税与原产地风险。 出口注册地分布来看：河南20.4%、山东17.5%、江苏13.0%、浙江8.5%、上海8.2%，五省市合计67.5%。铝板带箔的区域格局更贴近下游加工集群：豫鲁依托电解铝—热轧/铸轧一体化承接板带，苏浙沪以箔材及高端板带出口为主。 2027年，预计进料加工贸易的出口占比将继续增长。海外新增产能正在逐步释放，LME 面临的下行压力明显大于国内，这意味着沪伦比价有望持续走阔，进料加工的套利窗口较大概率会保持不错的水平。 铝板带箔市场结构性分化加剧 出口订单成行业亮眼增长极 回顾2026年上半年，国内铝板带箔市场呈现出显著的“内分化、外强劲”格局。一方面，国内传统消费领域如建筑幕墙、普通民用板材受制于高铝价，下游采购极为谨慎，常年维持刚需备货，导致相关产品开工率回升力度不及预期。另一方面，罐料、电池壳体、储能用钎焊材等高附加值产品需求旺盛，成为托底内需的核心力量。尤为关键的是，得益于全球铝供应短缺及伦铝走势强劲， 出口订单成为上半年行业亮眼增长极，罐料、单双零箔及部分板带材出口排产普遍顺延至Q3，有效对冲了国内需求回落风险。 从更长周期看，汽车板行业正从“规模扩张”转向“质量攻坚”，内板已基本实现国产替代，但外板在成材率和表面质量上仍与外企有差距，预计到2030年产量将温和增长至55-60万吨左右。 电池箔方面，2025年产量同比增长19%至57.3万吨，但未来仍有超50万吨新建产能待投产，加工费年内虽有一定上调，但企业运营压力犹存，未来行业洗牌仍不可避免。 空调箔进入阶段性调整期，“以铝代铜”政策虽提供长期支撑，但短期受高库存和需求透支影响，供应端已有企业主动减产或转产，未来行业将进入深度调整阶段。 空调铝箔遭遇高库存 困局政策指引下寻高端航道 据SMM调研，2021-2025年中国空调铝箔产量经历了明显的波动周期。2021年，随着后疫情时代经济复苏，中国家电出口表现强劲，铝箔产量稳步增长至约98万吨。2022-2023年，在国内“十四五”规划积极预期和夏季极端高温天气推动下，空调生产活动活跃，2023年铝箔产量达到104万吨。2024年产量继续增长至106万吨，主要得益于空调企业为应对旺季需求而进行的备货生产。然而，进入2026年，由于终端空调社会库存持续走高，铝箔产量预计将回落至90万吨左右，较2025年降幅约8%左右。 随着《铝产业高质量发展实施方案》的逐步落实，"以铝代铜"政策将持续推进，为空调铝箔在民用空调和商用空调领域的应用拓展提供政策支持。 扩产潮遭遇“需求温差” 国产替代加速但高端破局承压 回顾2021至2025年，从供给端看，截至2025年末，国内具备稳定生产能力的汽车板企业已达8家，合计运行年产能约100万吨，标志着我国已建立起规模庞大的供应体系。然而，另有近40万吨产能尚在建设或调试中，预示着未来供应压力将持续存在。 现阶段，行业整体呈现出“买方市场”特征，主机厂的降本压力居于首位，使得材料供应商的议价能力受限，试图仿效罐料、电池箔领域联合挺价的策略难以推行。政策层面，国家“双碳”目标虽长期利好汽车轻量化及铝材应用，但短期内在企业微观经营中，成本考量往往优先于轻量化诉求。 基于当前产能布局与需求研判，到2030年国内汽车板年产量预计将在55-60万吨左右的区间，年均复合增长率维持在个位数水平，行业对中长期消费持谨慎乐观态度。 新能源汽车储能双轮驱动 电池箔迎来高速增长第二春 据SMM统计，2025年国内电池箔产量为57.3万吨，较2024年增产约9.2万吨，同比增长19%，增速依然在众多铝箔产品中遥遥领先。2025年，大批量稳定生产电池箔的企业数量约有27家，得益于新能源汽车与储能终端高速增长，直接带动大部分电池箔企业实现增产。 SMM认为，目前仍有大量新增电池箔产能即将投产，虽然电池铝箔存在技术壁垒认证周期长等门槛，但目前仍存在大量新建电池箔项目，仅2026年将持续投产超28万吨电池箔新建产能，电池箔市场竞争依然惨烈。现下二十余家生产企业中，大部分企业的电池箔加工费持续贴近成本线运行，在市场供需错配的格局下，未来可能出现企业减产电池箔、中止新增产线计划甚至退出电池箔市场等行为。 铝板带箔价格分析及远期展望 A00价格——全球电解铝过剩预期升温 铝价长期承压 》点击查看更多SMM铝产品现货报价 宏观面 ：美国维持强美元政策基调，加息落地后紧缩路径延续，海外流动性约束仍存；国内稳增长政策力度温和，内需修复节奏不及预期，难以形成持续价格驱动。 供应端： 高铝价背景下电解铝产能超预期释放，需警惕监管政策收紧；海外方面，中东复产进度超预期，新投产能投产与爬坡节奏则不及预期，中长期全球过剩预期持续升温，自2027年起对盘面形成长期压制。 需求端 ：国内旺季进入收尾阶段，节后订单与采买边际转淡，内需回暖动能减弱；加工手册出口利润虽仍存，但海外加工材库存充足、新增订单表现一般，需求端整体缺乏持续驱动。 总体来看：10月铝价预期处于后市高点，下半年海外新增产能逐步释放、复产进程推进，叠加海外宏观压制风险，铝价重心预计持续下移；步入2027年，全球电解铝过剩预期升温，盘面长期承压，价格易跌难涨，上行空间显著受限。 2021-2030年铝板带价格走势及预测 SMM预计， 2021年到2030年，汽车板加工费总体趋势先下降后上升。 汽车板需求逐步增加，一方面受益于新能源汽车行业快速发展及汽车轻量化的政策支持，另一方面汽车板铝合金化是当前大势所趋，铝合金材料具有强度高，在轻量化、低排放等方面有优势，是目前性价比最高的主流汽车板材料之一。随着大型企业新建产能的落地，短期加工费因产能过剩而进一步遭到挤压，但SMM认为其远期需求增速将超过供应增速，远期加工费朝稳中向好发展。 罐料加工费在2025年降至历史低点后将稳步向前。 在供给方面，国内各大罐料生产企业大多形成已有市场，未来中铝瑞闽、河南中孚等企业甚至仍有一定增产意愿。在需求方面，2024至2025年由于国际贸易关系紧张叠加全球经济不景气或将导致全球饮料消费不足，而中国所产罐料中超过一半被出口至国外，世界罐料头部企业对中国上游罐料需求不足，SMM预计近期罐料市场将趋于供大于求，加工费则将随之出现一定下滑，而远期罐料需求有望随着经济回暖而有回升，加工费也将随之回升。 2021-2030年铝箔价格走势及预测 双零箔是在其厚度以mm为计量单位时小数点后有两个零的箔，通常为厚度小于0.0075mm的铝箔，双零箔一般用于食品包装、医药、烟草等行业。双零箔主要下游为包装领域，而在环保政策日渐趋严以及限塑令等背景下， 绿色包装将会成为行业的主要发展趋势， 未来双零箔的需求将会大幅上升，所以SMM预计未来双零箔加工费将小幅上升。 电池箔加工费的未来趋势为偏强运行。 电池铝箔与终端新能源汽车与储能产业的发展密切相关，近年来随着新能源汽车的发展，汽车行业下游需求大幅增加，而上游新建电池箔产线调试和磨合时间长且下游厂商的认证工作繁杂，所以电池箔供给一直处于偏紧状态，2022年平均加工费最高点18800元/吨。而2023年下半年开始，部分新建项目逐步开始放量，电池箔供给增加，头部电池箔企业竞争激烈导致加工费逐步下降，2023年平均水平为16830元/吨，SMM预计远期电池箔加工费将逐步攀升。 终端分行业需求：高价抑制终端消费 26年国内消费负增长 进入2026年以来，在中东地缘政治冲突等等因素的影响下，国内铝价维持相对高位运行，高铝价抑制下游中盾消费，据SMM预测，2026年国内消费端对铝元素的消费同比2025年将小幅下降。 》【直播中】全球铝土矿供应、铝行业发展前景研判 铝板带箔“爆单”逻辑及光伏产业趋势 》点击查看 AIAC 2026 SMM（第十五届）铝产业年会 专题报道
2026-11-03 14:34:57中国电子材料行业协会电子铜箔材料分会：AI算力驱动下国内电子铜箔行业分析
10月29日，在由上海有色网信息科技股份有限公司（SMM），上海有色网金属交易中心有限公司，山东爱思信息科技有限公司主办，荥经县人民政府、山东鑫泽铜业有限公司协办的 CCAE 2026 SMM(第十五届)铜业年会——铜基新材料论坛 上，中国电子材料行业协会电子铜箔材料分会秘书长刘文成围绕“AI算力驱动下国内电子铜箔行业分析”这一主题进行了阐述。 1. 需求侧——AI算力对电子铜箔需求的重构 ØAI大模型与算力的突破性发展，推动服务器硬件架构升级，从而促成电子铜箔从传统的基础材料演变为关键的功能材料。 ØAI服务器HVLP铜箔单台用量为传统服务器的8倍； Ø三个需求引擎同时点火：AI 服务器/交换机，1.6T 光模块，存储 BT 载板。 Ø终端需求的爆发，导致铜箔供给侧出现结构性矛盾：高端产能短缺，中低端产能过剩。 Ø材料升级不是偏好选择，是被工艺路线逼出来的。 2. 供给侧——产能格局、国产化进程、盈利能力 2.供给侧——产能格局 其结合全球铜箔产能格局、国内铜箔产能主要地区分布等进行了介绍：2025年，全球电子铜箔总产能约250万吨，我国大陆地区产能206万吨，占比超过82%。 ►国内规模企业产能统计 Ø2025年，16家企业产能达到了5万吨及以上规模，产能合计168万吨，占比81.6%； Ø9家企业的产能规模达到和超过10万吨，产能合计121万吨，占比58.6%。 2.供给侧——国内市场格局 ►国内电子电路铜箔市场格局 Ø2025年，我国电子电路铜箔实现：产能 81万吨，同比增长 1.3%；产量 54.2万吨，同比增长 11.5%；销量 53.7 万吨，同比增长 11.6%；销售收入 467.3 亿元，同比增长 17.9%。 Ø销售收入在10亿元以上的企业有 14 家， 销售收入总额（电子电路铜箔）占比76.2%； Ø销售收入在20亿元以上的企业有 6 家， 销量收入总额（电子电路铜箔）占比51.6%。 2. 供给侧——进出口 ►2025年电子铜箔进出口情况： Ø出口 5.3 万吨，同比增加 21.91%；出口额 6.7亿美元， 同比增加 30.53%。 Ø进口 7.9 万吨，同比增加3.54 %；进口额 13.7 亿美元，同比增加 13.00%。 Ø平均出口价格12711美元/吨，同比增加 7.07%。 Ø平均进口价格17399美元/吨，同比增加 9.13%。 Ø贸易逆差 6.9 亿美元，同比减少 0.03%。 此外，其还对2025年上半年、2025年下半年以及2026年上半年的半年度进口量、进口额、出口量、出口额进行了介绍。 2. 供给侧——高端铜箔国产化进程 ►RTF 市场格局 Ø国内RTF铜箔市场整体处于基本平衡状态。常规等级产品供应充足，市场竞争较为充分；高端等级产品在部分时间段、部分规格上存在阶段性偏紧，但未形成持续性的严重短缺。 Ø经协会调研测算：2025年全球RTF总产量为11万吨，其中国内产量约6万吨；全球RTF2及以上系列品种的产量约4万吨，其中国内产量约2万吨。 Ø其还根据协会调查统计数据，对国内RTF产量超千吨、排名靠前的企业进行了介绍。 国产化进程 Ø从供给端看，国内多家铜箔企业已掌握RTF铜箔的量产技术，尤其在中低等级（如RTF1、RTF2）方面，国产化程度相对较高，完全能够满足下游需求。在RTF3及以上更高等级产品上，国内企业的批量供货能力仍存在一定差距，部分高端应用仍需依赖进口。 Ø下游CCL和PCB企业对于国产RTF产品的接受度逐年提高，国产替代进程稳步推进。 ►HVLP 市场格局 Ø随着全球AI算力基础设施投资快速增长，HVLP铜箔需求出现爆发式上升。尤其是面向下一代AI平台的HVLP4及以上等级产品，市场需求极为旺盛。 Ø国内HVLP铜箔市场呈现明显的“结构性短缺”：中低等级产品供需基本平衡，价格相对稳定；高等级产品供不应求，下游客户对国产高端产品的需求迫切，但受限于技术门槛、设备瓶颈及客户认证周期，短期内国产高端供给难以快速放量。由于全球高端HVLP产能集中于少数日系企业，且其扩产节奏偏慢，国内下游厂商面临一定的供应链保障压力。 Ø经协会调研测算：2025年全球HVLP总产量为2万吨，其中国产约5千吨； 全球HVLP4产量约3千吨，其中国产占比很小。 Ø其根据协会调查统计数据，对国内HVLP产量排名靠前的企业进行了阐述。 Ø目前全球HVLP4代铜箔的供需情况：据相关报告，2026年第二季度开始HVLP4将出现严重缺口，预计每月短缺约500～700吨。虽然2026年下半年陆续有新增产能开出，但仍将维持供不应求的局面。 此外，其还对相关企业的国产化进程进行了介绍。 ►载体铜箔 市场格局 Ø国内载体铜箔市场随IC载板产业扩张和先进封装需求增长而快速扩大。智能手机、存储芯片封装、光模块等应用领域对载体铜箔的需求持续增加。载体铜箔市场呈现“需求旺盛、供给高度集中、国产缺口巨大”的格局。但全球供给主要依赖三井金属一家企业，供应弹性有限。国内虽有企业实现了初步突破，但产能规模小、产品系列不全，难以满足快速增长的市场需求。短期内，国内载体铜箔仍将高度依赖进口。 根据三井金属财报，推算2025年全球载体铜箔销量约为3900万平方米，其中三井金属市占率约为95%。 国产化进程 Ø目前，国内仅有个别企业公开宣称实现了载体铜箔的小批量供货，少数企业在该领域进行技术储备和研发，取得突破性进展。 ►国内高端市场的主要特点与趋势 Ø国产替代呈现“等级分化”特征。 Ø关键设备与认证周期构成主要壁垒。 Ø头部企业引领国产突破。 Ø供需缺口短期内难以完全弥合。 ►产业链协同发展 Ø供给实现多元化、支持国产认证，共同构建更加安全稳定的供应链体系。 Ø技术迭代加速，CCL/PCB厂与铜箔厂共建技术验证平台，有助于缩短认证周期。 2. 供给侧——技术进步 其还对 截至2025年底参与调查企业专利数量前十名进行了介绍。 2. 供给侧——盈利能力 其列举了电子铜箔主要上市公司2026年半年报情况，进行了解析。 3. 发展趋势——市场展望、三大驱动、产能增长 3. 发展趋势——电子与PCB市场展望 ►Prismark 研究数据显示 Ø电子行业处于上升通道，预计2025年增长9.8%，2026年增长10.1%。 ØAI服务器将保持关键增长驱动力，预计2025年增长约50%，2026年加速至约60%。 Ø预计其他市场细分领域在2026年将录得低至中个位数增长。 ØAI边缘设备，如AI PC、AI智能手机和可穿戴设备，预计将获得发展势头。 Ø在2025年恢复16.7%增长之后，PCB和基板市场预计在2026年将实现强劲的18.8%增长。 Ø受AI服务器和高速网络驱动的高密度互连（HDI）市场预计增长约23%。 Ø强劲的AI和网络需求，加上更先进材料和更复杂板级结构的采用，预计将推动多层板细分市场增长20.7%。 Ø基板市场在2025年强劲增长18.2%之后，预计2026年将增长28.8%。 Ø上游先进材料和加工设备的供应限制在2025年变得更加严重，预计2026年将在少数特定领域进一步恶化。 3. 发展趋势——驱动一 AI算力是当前对电子电路铜箔 技术推动最强、产品升级压力最大 的驱动因素，高端铜箔的国产化进程正在提速。 需求变化的本质 ØAI服务器对信号传输高频高速、低损耗的要求远高于传统服务器，对铜箔的表面粗糙度、晶体结构、剥离强度等性能指标提出全新挑战。 Ø服务器平台持续迭代升级，PCB层数显著增加，集成度与密度持续提升，单台设备对高端铜箔的消耗量呈倍数增长。 Ø关键在于：普通电子电路铜箔无法满足AI服务器性能要求，必须采用HVLP等高端铜箔，技术门槛显著提高。 3. 发展趋势——驱动二 储能已成为锂电铜箔需求增量的 重要贡献者 ，与动力电池共同构成双轮驱动的稳定格局。 储能市场对铜箔需求的拉动逻辑 Ø储能电池与动力电池技术同源，负极核心集流体均采用锂电铜箔，铜箔是储能电池不可或缺的基础材料。 Ø全球能源转型背景下，风光大基地配储、工商业储能、户用储能等多场景需求持续释放，储能电池产能建设明显提速。 Ø储能电池对铜箔的需求呈现出单项目用量大、批次集中的特点，对铜箔产能调度和交付能力提出新要求。 3. 发展趋势——驱动三 汽车 电动化与智能化 的长周期趋势确定，对铜箔形成锂电铜箔+电子电路铜箔的 双线拉动 ，且这种拉动具有明显的 长期性和稳定性 。 拉动路径一：新能源汽车→锂电铜箔 Ø新能源汽车单车用铜量显著高于传统燃油车：动力电池所需的锂电铜箔是核心增量来源。 Ø全球新能源汽车渗透率持续提升是大势所趋，单车带电量不断上行，进一步推高单车铜箔用量。 拉动路径二：汽车智能化→电子电路铜箔 Ø高级辅助驾驶、智能座舱、车联网等智能化功能快速渗透，推动汽车电子占整车成本比重持续提升。 Ø汽车电子架构向集中化、域控制器方向演进，对多层板、HDI板、高频高速板的需求持续增加，直接拉动高端电子电路铜箔需求。 3. 发展趋势——产能增长 国内铜箔扩建总体情况 Ø2026年国内铜箔产能将新增约20万吨，其中大部分为锂电池铜箔。 Ø新增产能大多集中在头部企业，跨界企业减少，并且产能规模较小。 Ø2027年，将出现30万吨产能的铜箔企业，产能梯队逐渐拉开距离。 此外，其还对近期高端铜箔扩产情况（数据来源于公开资料）进行了介绍。 4. 产业政策——一代材料决定一代产品 4. 产业政策 ►重要政策摘要 结语 Ø电子铜箔从“大宗原材料”升级为“功能性关键材料”，这一身份的转变不仅意味着市场空间的扩展，更意味着竞争逻辑从“成本与规模”转向“技术迭代与客户卡位”。 Ø国内电子铜箔行业正处于从“规模扩张”向“价值跃升”转型的关键节点，能否完成从追随者到竞争者的角色转换，将决定未来中国电子铜箔产业在全球AI价值链中的地位。 》点击查看CCAE 2026 SMM(第十五届)铜业年会专题报道
2026-11-03 13:35:52【直播】全球铝土矿供应、铝行业发展前景研判 铝板带箔“爆单”逻辑及光伏产业趋势
2026 年，全球铝产业步入深度变革、战略转型的关键阶段。中国作为全球第一大铝生产国，电解铝产量占全球比重约 60%，其产业走向深刻牵动全球铝市格局。当前行业机遇与挑战交织：铝资源全球化配置与进口依赖、氧化铝及电解铝供需再平衡、长单贸易机制与市场风险管理、地缘局势波动、跨境贸易壁垒等议题持续考验产业韧性。 面对这一情况，中国铝产业亟需以技术创新突破发展瓶颈，以精益管理夯实发展效能，推动产业由传统规模优势向核心质量优势跨越升级，持续迈向高质量发展。 在此背景下，由 上 海有色网信息科技股份有限公司（SMM） 主办的 AIAC 2026 SMM（第十五届）铝产业年会 将于10月26-28日在贵阳世纪金源大饭店隆重召开！会议将聚焦聚焦铝土矿全球化配置策略、长单定价模式创新、价格预测模型优化、风险对冲工具应用、能源转型路径及技术革新方向，助力企业把握“双碳”目标下铝产业高质量发展机遇，实现产业长足发展！ SMM将全程对本次会议作图片、文字直播报道，文章实时更新中，敬请刷新查看！ 》点击查看现场图片直播 》点击查看本次会议专题报道 10月27日 星期二 开幕式及主论坛 开幕致辞 SMM 执行副总裁 周柏 贵阳铝镁设计研究院有限公司 党委副书记、总经理 刘 义 2026 SMM铝土矿价格指数采标企业名单 》点击查看详细企业名单 10月27日 主论坛嘉宾发言 发言主题：面向2035：全球铝工业2026年盘点与行业发展前瞻 发言嘉宾：SMM 大数据总监 刘小磊 SMM大数据总监 刘小磊围绕“面向2035：全球铝工业2026年盘点与行业发展前瞻”的话题展开分享。他表示，展望2027年，SMM预计国内电解铝运行产能迫近天花板，未来新增产能有限，而海外方方面，预计在新投产产能以及复产产能的共同作用下，2027年产量相较2026年有望大幅提升，印尼将成为新的产量增长引擎。供需平衡方面，SMM预计，全球电解铝市场将呈现供应紧张的态势，2027年预期转向宽松，铝价在此背景下预计承压运行。国内方面，预计2026年国内电解铝供应将呈现宽松的态势，2027年供应过剩的幅度将小幅收窄。价格方面，SMM预计，2027年铝价将呈现内强外弱、近强远弱的格局。 》SMM谈面向2035：全球铝工业2026年盘点与行业发展前瞻 发言主题：金融基础设施助力铝产业链高质量发展 发言嘉宾：上海清算所 业务三部高级经理 胡丹洲 圆桌访谈： 中国铝工业当前的热点、难点及发展面临的主要问题 主持人：中国有色金属工业协会、山东省铝业协会 原副会长、名誉会长 文献军 访谈嘉宾： 贵阳铝镁设计研究院有限公司 党委副书记、总经理 刘 义 伊电控股集团有限公司 副总经理、铝事业部总经理 孟 涛 万基控股集团有限公司 总经理 周永丹 伊电控股集团有限公司 副总经理、铝事业部总经理 孟 涛 发言主题： 大宗商品贸易模式的 “大变局” 和 “新常态” 发言嘉宾：上海有色网金属交易中心有限公司 董事长&总经理 董 谌 发言主题：转型中的铝业：低碳转型重塑需求与新市场 发言嘉宾：俄铝 市场研究分析与低碳/可持续发展战略负责人 Inga Simonenko 全新需求驱动力重塑铝市场 铝新增需求赛道 ：新能源汽车、工业机器人、电池箔、数据中心、能源基础设施、人形机器人、客运无人机； 加工制造与产成品行业中，超90%温室气体排放来自原材料 电动化推动汽车领域单车用铝量持续抬升 高端纯电动车单车用铝量~500-850kg；高端燃油车单车用铝量~300-350kg；高端纯电动车铝含量，较同级别燃油车高出约70%。 》转型中的铝业 ——低碳转型如何重塑铝业需求与新市场 原料及辅料专场 发言主题：分质溶出技术在氧化铝冶炼过程中的节能效果 发言嘉宾：贵阳铝镁设计研究院有限公司 氧化铝专业主任工程师 易武平 发言主题：印度电解铝发展：现实困局剖析及电力瓶颈破局可能性探析 发言嘉宾：AL Circle CEO Abhimanyu Prakash 发言主题：全球铝土矿供应新格局——资源开发、产业升级与合作机遇 发言嘉宾：SMM 铝行业高级分析师 赵百川 SMM铝行业高级分析师 赵百川围绕“全球铝土矿市场分析与发展”的话题展开分享。他表示，从供需平衡方面来看，SMM预计，2026年国内铝土矿市场将呈现供应过剩的态势，出现此情况的原因主要是发运端和库存端两头加码的结果：一是几内亚政策与情绪影响下的过度发运，推高了当期供应；二是国内氧化铝新投产能近1000万吨，提前备库叠加库存补量，且这部分库存短期难以消化。如此双重因素的影响下，2026年的市场呈现出明显的供应过剩态势。2027—2030 年，供应过剩格局将逐步收敛。SMM 判断，几内亚相关配额政策大概率在 2027 年落地，外部供给趋于收紧；同时高库存仍在，叠加氧化铝新增产能持续释放拉动矿石需求，供给收缩与需求增长共振，供需过剩空间持续收窄。 》SMM：全球铝土矿市场分析 2027年全球及中国铝土矿供需平衡展望 发言主题：国际低碳铝的CBAM合规策略与关键预核查要点 发言嘉宾：德凯 中国管理体系与可持续发展审核总经理 Tomasz Romanik 低碳铝的CBAM合规要点 欧盟2026年8月14日发布的《CBAM指南5E：铝行业特定指南》 计算范围： 铝及铝制品的隐含排放仅计入直接排放； 相关温室气体： 二氧化碳和全氟碳化物（ CF₄ 和 C₂F₆ ）； 前体处理： 如有前体，其排放必须计算，且前体实际数据也须有核查报告。 系统边界： 从原铝电解或废铝熔炼环节到铝制品成型工序为止。 》国际低碳铝的CBAM合规策略与关键预核查要点 圆桌访谈：全球电解铝产能扩张将如何重塑贸易流向与价格体系 主持人：SMM 基本金属海外市场拓展负责人 鞠安然 访谈嘉宾： 俄铝 市场研究分析与低碳/可持续发展战略负责人 Inga Simonenko 沈阳铝镁设计研究院有限公司 海外事业部总经理 王书宝 印度国家铝业 副总经理 Sruti Ranjan Behera 彭博行业研究 亚洲金属与矿业研究主管 梁颖璋 顶世智汇（上海）管理咨询有限公司 大中华区副总经理/合伙人 韩启明 发言主题：超大容量铝电解槽技术创新应用与展望 发言嘉宾：沈阳铝镁设计研究院有限公司 中国集团首席工程师 刘 伟 沙龙1：能源转型沙龙 发言主题：电网视角下”绿电与高耗能产业协同“的实践与思考 发言嘉宾：贵州电网有限责任公司 贵州省新型电力系统运行控制全省重点实验室主任 李庆生 发言主题：高效液冷鼓风机在氧化铝行业的节能创新与实践 发言嘉宾：河北金士顿科技有限责任公司 技术副总工 马文龙 发言主题：AI如何“驾驭”电解槽:从“经验操作”到“数值化感知” 发言嘉宾：贵阳铝镁设计研究院有限公司铝电解事业部 电解设计工程师 毛俊程 行业背景与定位 截至 2025 年底，电解铝行业产能已逼近 4457 万吨 / 年的产能天花板；强磁场槽型应用日趋普及，500kA 及以上槽型占比约 52%。市场重心转向存量优化，通过兼并重组、产能置换、以大代小等方式，遏制行业内卷与无序扩张。 行业现状与政策递进到当前阶段后，AI应用深度是行业必须回答的工程命题 制造流重构 过去的指令转化，高度依赖知识工作者的经验 依靠人在各个环节转换系统指令，将加工产品的质量、效率、消耗等生产指标控制在目标值范围内 》AI如何“驾驭”电解槽：从经验操作到数值化感知 发言主题：光伏产业趋势与铝业机遇 发言嘉宾：天合光能股份有限公司 产品市场部主管 赵 晨 光伏产业发展趋势 全球光伏市场持续增长、前景广阔 可再生能源在全球能源结构中的地位日渐重要 2025年全球新增可再生能源装机692GW，相比去年增幅达15.5%； 可再生能源装机量中，光伏成为主力军 2025年太阳能新增装机511GW，占新增可再生能源装机总量的75%。 度电成本的快速下降是光伏行业迅猛发展的主要动力 拥抱能源新格局，更低的光伏度电成本可加速对煤炭、原油等化石能源的替代 ， 加速 “ 双碳 ” 目标的实现 2010-2024年光伏的度电成本下降最快，目前是度电成本最低的可再生能源之一；从2010-到2024年全球光伏电站的平均LCOE下降了~90%。 》光伏产业趋势与铝机遇：绿色能源时代的协同发展 沙龙2：交易策略沙龙 发言主题：2027年铝行业发展态势与前景研判 发言嘉宾：SMM 铝行业高级分析师 郭茗心 发言主题：大宗精灵—大宗商品期现套保平台 发言嘉宾：上海东证期货有限公司 移动金融事业总部产品经理 孙程红 发言主题：铝期货期权组合风险管理策略应用 发言嘉宾：上海东证期货有限公司 产业咨询分析师 陈玉飞 1. 期权是什么：买方有权利，卖方有义务 1.1 四种基础头寸 》上海东证期货：铝期货期权组合风险管理策略应用 10月28日 铝加工专场 发言主题：铝板带箔市场的“爆单”逻辑：从出口红利到内生增长 发言嘉宾：SMM 高级分析师 陈炽昌 发言主题：新能源汽车铝合金全场景的轻量化应用 发言嘉宾：帅翼驰新材料集团有限公司 研发工程师 宋正成 发言主题：新质生产力下铝板带箔新赛道：电池箔、储能与绿色包装新机遇 发言嘉宾：贵州贵铝新材料股份有限公司 技术研发中心总监 晏南军 国内铝板带箔市场分析 据统计，2025年全球总的铝加工产能为10980万吨/年，其中，中国产能为6993万吨/年。全球铝加工材产量约为7300万吨，中国产量为4880万吨，表观消费量4510万吨。“十四五”中国铝加工材产量达到阶段性高点。2025年铝材产量比“十三五”末增长670万吨，增长15.9%，近5年年均增长约3%。 据国家统计局，2026年上半年国内铝材产量为3230.3万吨，同比下降2.4%。 2025年，我国铝材产量约占全球的67%，其中：铝板带占全球的52%；铝箔占全球的73%。2025年，我国出口铝材555.2万吨，下降11.9% ，占铝材总产量的13.0%。其中铝板带出口307.5万吨，占铝材出口总量的55.4%。 据中国有色加工协会.数据显示，2025年，中国铝板带产量1577万吨，同比增长6.9%，比“十三五”末增长33.1%，是目前增长最强劲的品种。其中：增长最快的为车身板及罐盖料。2025年，我国出口铝板带307.5万吨，下降10.2%；2026年上半年出口180万吨，受地缘政治波动加剧全球能源保供的影响，预计2026年板带出口将创新高。 据中国有色加工协会.数据显示，2025年，中国铝箔产量为535万吨，同比下降5万吨，降幅0.9%，是有统计以来首次下降，比“十三五”末增长28.9%。其中：增长最快的为电池箔及电子箔。2025年，我国出口铝箔134.1万吨，下降13.8%，2026年上半年出口68.3万吨，受地缘政治波动加剧全球能源保供的影响，预计2026年铝箔出口也将创新高。 》新质生产力视觉下铝板带箔新赛道——动力电池、储能与绿色包装新机遇 发言主题：新型产业铝材需求对圆铸棒及大扁锭的市场格局影响 发言嘉宾：云南创格新材料科技有限公司 总经理 刘志洪 核心结论：一句话看懂圆棒与板锭 铝加工进入“总量横盘、结构分化”阶段 2025 年中国铝加工材约4880 万吨（同比-0.4%）；挤压材下滑、板带箔增长，建筑降、工业升。2026E 预计约4920 万吨，分化延续。 圆棒：产能过剩、加工费内卷，但工业材托底 2025 年铝棒总供应约2043 万吨，开工率约55%；6063 加工费区间-150~+800 元/吨，高端工业材溢价显著。2026E 供应约2100 万吨。 板锭：高端板带箔是利润核心增量 2025 年板带材1577 万吨（+6.9%）；汽车板、电池箔（2025 年+33%）等高附加值品种订单饱满。2026E 板带约1600 万吨。 绿电铝+ 再生铝是下一阶段核心变量 绿电铝与再生铝产量双双超1000 万吨；再生铝吨碳排仅为原铝约2%，云南砚山“绿色铝谷”集群优势凸显。2026E 再生铝有望达1300 万吨。 云南创格：站在绿色铝与高端铸坯的交汇点 合资（创新合金×格朗吉斯）、海德鲁LPC 装备、数字化全追溯、碳足迹认证，32 万吨产能卡位工业材赛道。 》新型产业铝材需求对圆铸棒及大扁锭市场格局影响 招待晚宴 在大会首日晚间，SMM还精心为远道而来的嘉宾们准备了丰盛的晚宴接风洗尘，晚宴在悠扬动听的歌曲中拉开序幕...... SMM 铝产业年会项目经理 钟云飞为晚宴致辞 贵阳铝镁设计研究院有限公司 党委委员 副总经理 刘继承为晚宴致辞 晚宴期间，SMM还策划了多轮抽奖环节，谁是那个最幸运的TA？现场气氛在一次次抽奖结果揭晓之际被推入高潮...... 》点击查看现场更多晚宴花絮 10月26日 星期一 签到 》点击查看更多现场花絮 》点击查看 AIAC 2026 SMM（第十五届）铝产业年会 专题报道
2026-11-02 10:53:48
