乌克兰高硅铁库存
乌克兰高硅铁库存大概数据
| 时间 | 品名 | 库存范围 | 单位 |
|---|---|---|---|
| 2017 | 高硅铁 | 10000-15000 | 吨 |
| 2018 | 高硅铁 | 10000-13000 | 吨 |
| 2019 | 高硅铁 | 12000-14000 | 吨 |
| 2020 | 高硅铁 | 9000-11000 | 吨 |
| 2021 | 高硅铁 | 8000-10000 | 吨 |
乌克兰高硅铁库存行情
乌克兰高硅铁库存资讯
日本日铁矿业计划下半年铜产量同比增加2%
日本日铁矿业（Nittetsu）周四表示，计划在2026财年下半年生产23,923吨精炼铜，较去年同期增长2%。 下半年为10月至次年3月。 （文华综合）
2026-10-01 22:17:46全球债市遭遇“至暗9月”，美债收益率冲上2007年以来高位，股市却逆势抗跌
全球债券市场9月遭受重创，创下多年来最差月度表现，而股市却在借贷成本急升的压力下展现出罕见韧性，两大资产类别之间的分化引发市场广泛关注。 10年期美国国债收益率单月上涨逾45个基点，触及2007年6月以来最高水平附近，创下约两年来最大单月涨幅。 德国和法国10年期国债收益率本周分别触及17年和18年高位，单季涨幅约达70个基点和120个基点。 推动这一轮收益率飙升的因素包括：主要经济体政府财政状况恶化、债券供给过剩，以及持续七个月的美以对伊战争推高能源成本所带来的通胀压力。 与此同时，纽约联储主席John Williams近期明确反对提前收紧货币政策，令2年期美债收益率小幅回落，但该收益率月内累计涨幅仍超过50个基点，市场对政策路径的分歧并未消散。股市方面，强劲的盈利增长、全球经济韧性以及人工智能热情持续为权益资产提供支撑，欧美亚股指普遍录得季度正收益或跌幅有限，与债市的惨烈走势形成鲜明对比。 债市重压：财政、供给与能源三重打击 全球债券市场9月面临多重逆风叠加。政府财政状况持续恶化推升主权信用溢价，债券一级市场供给大幅放量加剧了价格压力，而美以对伊战争导致能源成本居高不下，进一步强化了市场对通胀持续性的担忧。 10年期美债收益率在欧洲早盘报5.209%，较月初累计上行逾45个基点，为约两年来最大单月涨幅。德法国债收益率本周触及数十年高位，单季涨幅分别约为70个基点和120个基点。日本10年期国债收益率同样徘徊于数十年高位附近，单季涨幅约38个基点。 米兰Banca Ifigest机构客户主管Carlo Franchini表示："我们已经到达了真正具有重要意义的收益率水平，投资者将资金从股市撤出的冲动可能成为一个问题。"主权收益率作为全球市场的定价锚，其快速攀升直接抬高了股票、抵押贷款及企业融资的参考成本。 威廉姆斯表态：暂缓收紧预期，但市场分歧犹存 John Williams的表态为短端利率带来短暂喘息。2年期美债收益率在其发言后小幅下行1.9个基点至4.870%，但月内累计涨幅仍超过50个基点，显示市场对政策收紧的定价并未根本逆转。 Williams明确反对提前收紧政策的立场，在一定程度上压制了市场对美联储加速行动的预期，但收益率曲线整体仍处于高位，表明投资者对通胀前景和财政可持续性的担忧尚未消退。债市与政策预期之间的张力，构成当前跨资产定价分化的核心矛盾之一。 股市逆势：盈利增长与AI热情撑起防线 尽管借贷成本大幅攀升，全球股市整体表现出显著韧性。 欧洲泛区域STOXX 600指数当日上涨0.6%，月内虽小幅下跌1.4%，但季度内基本持平。MSCI亚太（除日本）指数月内跌幅约1.1%，日经225指数月内上涨0.6%。纳斯达克期货和标普500期货均小幅走高。 花旗亚太交易策略主管Mohammed Apabhai在报告中指出："令我们感到意外的是股票市场的平静反应，名义GDP增长正在驱动盈利乐观情绪。"他同时指出，美股对收益率上升的反应主要集中在科技板块以外，科技股受AI主题支撑，表现相对抗跌。 Carlo Franchini表示，他目前尚未对股票获利了结，并押注若霍尔木兹海峡紧张局势缓和、油价回落，股市有望在10月继续获得支撑。"在我看来，继续持有多头更为合适。" 美元走强，欧元跌至16个月低位 收益率上行推动美元9月录得约2%的月度涨幅，尽管当日小幅回落0.1%。 欧元跌至16个月低位附近，报1.1346美元，月内下跌约2.3%，受全球能源冲击和欧洲政治风险双重拖累。 英镑月内跌幅约2.1%。日元则因市场警惕东京与华盛顿联合干预的风险，月内小幅升值约1.7%至156.95。 大宗商品方面，受中东战争持续供应中断担忧支撑，布伦特原油报102.47美元/桶，美国原油报89.41美元/桶，均录得月度涨幅。现货黄金上涨0.44%至4199.28美元/盎司。 分化背后：风险偏好与政策预期的潜在裂痕 债市重挫与股市坚挺并存，折射出当前市场在风险偏好与政策预期上的内在分歧。债券市场的定价逻辑指向通胀持续、财政压力加剧以及政策收紧风险；而股票市场则更多锚定于盈利增长的现实支撑和AI驱动的长期叙事。 这一分化能否持续，在很大程度上取决于能源价格走势和地缘政治局势的演变。若油价因中东局势缓和而回落，债市压力或有所纾解，股债裂口可能收窄；反之，若收益率继续攀升，Carlo Franchini所警示的"资金从股市撤出的冲动"或将逐步成为现实，届时股市的韧性将面临更严峻考验。
2026-10-01 22:03:59“美联储最爱通胀指标”低于预期，高盛不再预期10月加息
美国8月PCE通胀低于预期 ，正在改变华尔街对美联储下一次加息时点的判断。 高盛周三将美联储年内第二次加息的预期从10月推迟至12月，同时不排除美联储最终认为无需进一步加息。 “新美联储通讯社”Nick Timiraos指出， 此前PPI和CPI数据表明通胀改善没有延续，PCE基本没有改变这一趋势， 市场价格指标在统计方法调整前后仍运行在约3%的水平， 通胀并未继续朝2%的目标取得进展。 Capital Economics首席北美经济学家认为，核心价格压力略逊于此前担忧的程度，支持10月暂停加息；BMO高级经济学家认为，年化涨幅超过3%的PCE价格组成部分的比例从54%降至51%，仍远高于正常水平，无法说明通胀趋势已得到实质性改善。 市场定价方面。 芝加哥商品交易所FedWatch Tool显示，市场目前预计10月份加息的概率约为39%，低于PCE数据公布前的约45%。12月份加息的概率则达到了90%。 美债价格方面，2年期美债收益率在PCE公布从4.887%降至4.864%左右，显示投资者降低了对美联储短期加息的押注，但随后收益率继续回升至完全收复降幅。10年期收益率则持续走高。 与此同时，美国经济数据仍显示出较强韧性。 美国二季度GDP增速从此前的1.5%大幅上修至2.2%，8月消费者支出增长0.9%。 这意味着，PCE虽然降低了10月加息的紧迫性，但尚不足以彻底改变美联储面对的通胀与经济增长局面。 高盛：10月加息可能性不大，第二次加息推迟至12月 基于周三公布的通胀指标以及纽约联储主席John Williams周二发表的讲话，高盛经济学家调整了对美联储政策的预测，预计第二次加息将发生在12月，而非此前预测的10月。 由Jan Hatzius领导的高盛经济学团队在报告中写道，周三公布的8月个人收入与支出数据显示，核心通胀指标涨幅低于预期；当月核心PCE物价指数环比上涨0.25%，同比上涨3.01%，“远低于预期”。 高盛预计，第四季度核心PCE物价指数将同比上涨3%，“远低于美联储公开市场委员会（FOMC）与会者3.4%的预测中位数”。报告写道： “结合纽约联储主席John Williams昨天的表态，我们现在认为10月份加息的可能性不大；我们将预测中的第二次加息推迟至12月，并且我们认为FOMC最终判定无需进一步加息的可能性很大。” Timiraos：PCE没有明显改变通胀趋势 Timiraos指出，本次PCE报告最核心的信息是，它并没有大幅改变市场此前已经掌握的通胀趋势。 他认为，6月和7月的通胀数据表现较好，但这一情况此前已经为市场所知；8月数据则显示，这种改善并没有延续，而在PPI和CPI数据公布之后，市场实际上已经能够看到这一点。 Timiraos还指出，当前市场价格指标在统计方法调整前后都运行在约3%的水平。虽然12个月通胀读数看起来没有那么不利，但自2025年4月以来，通胀并没有朝2%的目标取得进一步进展。 其他华尔街分析师观点 Capital Economics首席北美经济学家Stephen Brown对PCE的判断相对偏鸽。Brown表示： “核心价格压力略逊于此前担忧的程度，这为我们认为美联储将在10月暂停加息的观点提供了一定支持。” 其还指出，BEA这次调整PCE统计方法后，核心通胀历史数据被下修，相关调整合计拉低了核心通胀约0.3个百分点；6月和7月的下修还使得过去三个月核心通胀的年化增速降至2%。 但BMO高级经济学家Sal Guatieri给出了更谨慎的判断，认为通胀潜在趋势没有出现有意义的改善。他表示： “年化涨幅超过3%的PCE价格组成部分的比例有所缓解，从54%降至51%， 这一比例仍远高于正常水平，几乎无法说明通胀的基础趋势已得到实质性改善。” Guatieri进一步表示，这将强化美联储认为仍需要进一步收紧政策、推动通胀回到目标水平的判断。 从市场定价看，芝加哥商品交易所FedWatch Tool显示，市场目前预计10月份加息的概率约为39%，低于PCE数据公布前的约45%。12月份加息的概率则达到了90%。 GDP大幅上修，消费仍具韧性 周三同步发布的经济数据显示， 美国二季度GDP增速被大幅上修至年化2.2%，远高于此前公布的1.5%。 消费支出和投资两大核心分项均优于前值。 衡量内生增长动能的关键指标——实际私人国内购买者最终销售额——同样被上调至4.6%。 投资类别的上修凸显了人工智能基础设施建设对经济增长的拉动作用，而消费支出估值的提升则表明，在就业市场稳健和股市强劲的支撑下，居民财务状况总体良好。 8月消费者支出月环比增长0.9%，部分受油价上涨带动的加油站支出增加所驱动；收入增速则从上月的0.3%小幅回落至0.2%。整体PCE价格指数同比上涨3.4%，与前月持平，而月环比则加速至0.3%。
2026-10-01 21:58:34原油市场出现反常一幕：油价高位之际，资金却在疯狂买入看跌期权
油期权市场正出现一个罕见的结构性背离：布伦特原油现货价格仍处高位，地缘风险尚未消散，但期权市场的资金却明显转向看跌期权，而非押注油价进一步上涨。 这种期现分化意味着，市场交易的重点正在发生变化。现货价格仍包含较高的地缘风险溢价，但期权市场却越来越多地为风险溢价消退后的油价回落定价。 相比下一轮供应冲击，危机意外缓解后的下行风险正受到更多关注。 与此同时，原油的宏观属性正在增强。随着利率市场剧烈波动加大投资组合压力，部分资金开始通过原油头寸对冲其他资产的尾部风险。 这类需求推高了原油价格，却没有同步带动上行波动率走强，形成明显的价格与波动率背离。 跨资产联动也在强化。据摩根士丹利量化与衍生品策略数据， WTI与美国10年期美债收益率的相关性已升至35年来最高水平，而美股与10年期收益率之间的负相关性则达到1960年以来最强。 这使油期权市场的异常定价开始具有更广泛的宏观含义。 看跌偏斜走强，期权市场开始押注风险溢价消退 正常的危机市场中，看涨和看跌期权往往都会受到追捧：前者用于防范供应冲击，后者用于对冲危机缓解后的价格下跌。但当前布伦特期权市场的需求明显向下行一侧倾斜。 看跌偏斜持续走强，看涨偏斜则已跌破战前水平。尽管布伦特现货仍接近高位，市场对上行波动率的需求却相对有限，资金流更多集中于看跌方向。 也就是说，期权市场正在为危机缓解后的油价下跌支付更高溢价，却没有给予进一步供应冲击同等的上行波动率定价。 实体基本面的改善也在削弱上行波动率的支撑。据高盛数据， 此前造成市场紧张的供应瓶颈正在缓解：霍尔木兹海峡船运流量改善，东西向管道恢复至冲突前产能，延布港出口也已重启。同时，市场正进入季节性需求走弱窗口。 在这种背景下，平值隐含波动率没有跟随现货价格同步走高。油市波动率的相对平静，与MOVE指数的大幅上升形成鲜明对比，VIX则同样维持低位，显示利率、股票和原油市场的波动率定价正在明显分化。 交易结构反转，原油越来越具有宏观对冲属性 大量看跌期权买盘使交易商形成看跌期权净空头敞口，导致布伦特出现负向“现货—波动率相关性”：油价上涨可能压低波动率，油价下跌则可能增加对冲需求。 与此同时，原油与宏观资产的联动明显增强。据摩根士丹利量化与衍生品策略数据，WTI与美国10年期美债收益率的相关性处于35年来最高水平，美股与10年期收益率的负相关性则达到1960年以来最强。 这意味着，原油多头正越来越多承担宏观对冲功能。当前油期权市场真正值得关注的，已不是油价还能上涨多少，而是风险溢价消退后，市场对油价下行风险的定价正在加深。
2026-10-01 21:50:58欧元区9月制造业PMI创52个月新高，需求回暖引发通胀压力重现
欧元区制造业复苏势头持续强化，但随之而来的价格压力正令市场对欧洲央行货币政策路径的判断趋于复杂。 周四，标普全球公布的欧元区9月制造业采购经理人指数（PMI）升至52.9，为2022年5月以来最高水平，连续第三个月上行，并高于此前初值52.7。 新订单增速创2022年3月以来最快，出口订单连续两个月扩张，标志着外需出现逾四年半以来首次持续性回升。与此同时，投入成本与出厂价格通胀均自5月以来首次加速，官方数据预计将显示欧元区9月通胀率升至3.6%，为2023年9月以来最高。 价格压力的重燃已在利率预期上留下明显印记。 市场目前定价显示，欧洲央行将在2027年中前累计加息三次。 标普全球首席商业经济学家Chris Williamson表示，消费品需求持续下滑，生活成本上升仍在拖累家庭支出，"在此背景下，投入成本与出厂价格再度加速上涨，令人担忧，这将进一步加剧市场对欧洲央行追加加息的猜测。" 复苏全面提速，产出指数触55个月高位 9月制造业PMI产出分项指数从53.3升至53.6，创55个月新高，显示生产扩张力度持续加强。 此轮复苏的地理覆盖面同样显著扩大。调查涵盖的八个欧元区经济体全部录得50以上读数，为逾四年来首次实现全面扩张。荷兰领涨，爱尔兰与奥地利紧随其后；德国与希腊亦录得稳健扩张；西班牙、法国与意大利增速相对温和。 企业信心随之走强，商业信心指数升至七个月高位。积压订单自4月以来首次增加，采购活动加速，供应商交货时间有所延长，但延误程度为2月以来最轻。 投资品需求主导，AI与国防支出成核心驱动力 Chris Williamson指出，此轮制造业扩张的核心引擎是投资品需求，尤其是机械与设备类产品，相关资本品产出增速达到新冠疫情后反弹以来的最高水平。 他表示，这一趋势主要反映了人工智能及国防相关设备需求的上升。与此形成对比的是，消费品需求持续疲软，生活成本高企仍在压制居民消费意愿。 就业市场亦出现积极转变。制造业就业在结束逾三年持续裁员后，于8月重返增长，9月进一步小幅扩张，显示复苏已从产出层面向招聘与产能扩张延伸。 通胀压力重燃，欧洲央行加息预期升温 尽管复苏图景趋于全面，通胀风险的回归正成为市场关注的核心变量。9月投入成本与出厂价格通胀均加速，为5月以来首次，尽管涨幅仍低于年内早些时候的峰值水平。 官方通胀数据预计将于周五公布，市场预期欧元区9月通胀率从8月的3.2%升至3.6%，若成真将创2023年9月以来新高。 市场对欧洲央行政策路径的定价已随之调整，目前预计2027年中前将有三次加息落地。制造业复苏与通胀压力并行的格局，令欧洲央行在政策取向上面临更为微妙的权衡。
2026-10-01 21:49:45
