南非水合硝酸铋库存

金属涨跌互现 碳酸锂领涨 沪铝紧随其后 沪金、纽沪银铂铁矿跌幅居前【SMM日评】

SMM 11月12日讯： 金属市场： 截至日间收盘，内盘基本金属涨跌互现，沪铝以1.77%的涨幅领涨，沪镍涨0.78%，沪铅跌0.92%，其余金属涨跌幅波动均不大。氧化铝主连涨0.04%，铸造铝主连涨0.58%。 此外，碳酸锂主连涨2.76%，多晶硅主连涨0.42%，工业硅主连涨0.64%。欧线集运主连涨0.34%报2477.5。 黑色系方面普跌，仅不锈钢唯一飘红，涨幅达0.54%。铁矿以1.61%的跌幅领跌，其余金属跌幅波动均不大。双焦方面，焦煤跌1.91%，焦炭跌0.85%。 外盘基本金属方面，截至15:03分，外盘基本金属普跌，仅伦镍唯一飘红，涨幅达0.15%。伦铜以0.96%的跌幅领跌，其余金属涨跌幅波动均不大。 贵金属方面，截至15:03分，COMEX黄金跌0.7%，COMEX白银跌1.29%。国内方面，沪金跌2.07%，沪银跌1.17%。 此外，铂主连跌1.71%，钯主连跌0.3%。 截至当日15:03分左右，部分期货行情： 》点击查看SMM行情看板 宏观面 国内方面： 【证监会：进一步拓宽中长期资金来源、渠道和入市方式 全力维护市场平稳运行】 中国证监会副主席在2026年上海证券交易所国际投资者大会上致辞时表示，中国政府高度重视资本市场平稳健康发展。中国证监会将坚决贯彻党中央决策部署，落实近日国务院常务会议要求，完善稳市机制，增强股市内在稳定性，会同相关部门协同发力，打好稳市场、稳预期政策组合拳。用好用足两项结构性货币政策工具，证券、基金公司已开展第三批互换便利操作1000亿元。支持上市公司加大回购增持力度，今年以来上市公司新披露的回购计划金额、实际回购金额、回购注销金额及占比均创历史新高。丰富市场投资工具，加大权益类产品供给和创新力度，引导和鼓励主动ETF加快投资建仓。进一步拓宽中长期资金来源、渠道和入市方式，促进融资融券逆周期调节功能发挥，汇聚各方合力，全力维护市场平稳运行。(金十数据APP) 【中国央行公开市场操作当日实现净投放1970亿元】 中国央行今日开展3840亿元隔夜逆回购操作，因今日有1870亿元隔夜逆回购到期，当日实现净投放1970亿元。 》11月12日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币6.7174元 美元方面： 截至15:03分，美元指数上涨0.09%报103.01，据CME“美联储观察”：美联储12月维持利率不变的概率为0%，加息25个基点的概率为59.6%，加息50个基点的概率为10.4%。美联储到明年1月维持利率不变的概率为0%，累计加息25个基点的概率29.9%，累计加息50个基点的概率为63.1%，累计加息75个基点的概率为6.9%。(金十数据APP) 市场策略研究机构Rosenberg Research负责人戴维·罗森伯格认为，美联储接下来的立场将变得更加“鹰派”。他指出，美联储仍在与新冠疫情后失控的通胀“幽灵”作斗争，而这一因素将影响其当前的政策决策。罗森伯格写道：“美联储至今仍对2021-2022年间未能准确判断通胀为‘暂时性’一事耿耿于怀。考虑到美联储正密切关注能源价格传导至CPI其他分项的滞后效应，并聚焦于通胀的‘广度’指标，我们完全有理由预期，在12月9日的会议上，美联储将采取‘鹰派加息’的行动。”(金十数据APP) 不过麦格理集团外汇及利率策略师Thierry Wizman在一份报告中称，美联储12月的会议尚有时日，在此期间可能会发生诸多变数，从而阻碍美联储加息，尽管目前的基本预期是加息25个基点。有多种因素可能导致美联储在12月放弃加息，或者至少排除加息50个基点的可能性。他列举的因素包括：美国政府停摆、地缘政治局势缓和导致油价进一步下跌，以及若AI相关前景恶化而引发美股进一步抛售。(金十数据APP) 保德信经济学家Robert Sockin称，在中期选举结果出炉后，美国政府处于分裂状态，这提高了行政手段运用可能扩大并将关税税率从约10%推高至接近15%的概率，从而可能维持通胀动力。中期选举结果不会使增长脱轨，但可能导致资本支出周期更长时间保持放缓，在这一周期中，AI相关领域对美国GDP的贡献将在2027年略有减弱。保德信还继续预计美联储将加息100个基点，下一次加息将在12月进行，此后每季度加息一次。其目前认为其美国经济过热这一基准情景的概率为40%，低于此前的50%；与此同时，将经济衰退概率从很低的水平上调至约25%。(金十数据APP) 其他货币方面： 巴克莱经济学家称，鉴于日本央行审议委员浅田统一郎在周四讲话中表达了对加息影响实体经济的担忧，如果12月有人提议加息，他可能会再次投反对票。虽然他并不反对加息路径本身，但在消费显现疲软迹象之际，对于继续以近期约每三个月一次的节奏加息，他似乎持负面态度，因持续加息预计会给需求降温。浅田统一郎曾反对9月加息，他周四表示，该国经济的部分领域、尤其是民间支出表现疲软，近期物价上涨不一定是由需求推动的。 宏观方面： 今日将公布英国第三季度GDP年率初值、英国9月三个月GDP月率、英国9月制造业产出月率、英国9月季调后商品贸易帐、英国9月工业产出月率、美国至11月7日当周初请失业金人数、美国10月成屋销售总数年化等数据。需关注：2026年FOMC票委、克利夫兰联储主席哈玛克发表讲话；美联储理事巴尔就人工智能与不平等为题发表讲话；国内成品油将开启新一轮调价窗口。 原油方面： 截至15:03分，两市油价一同下跌，美油跌0.15%，布油跌0.13%。近期中东地区冲突持续降温，叠加OPEC+月报显示原油显著增产，油价承压回落。 沙特阿拉伯此前告知OPEC，其原油产量上月增长26%，升至战争爆发前以来的最高水平，引领地区产量复苏，而这正帮助压低油价。沙特通知该组织，其10月产量提高至每日1056万桶。这仅比2月每日产量低几十万桶——当时利雅得在冲突前大幅增产——并略高于该国的OPEC配额。伊拉克也告知该组织，其产量提高至战时新高，接近每日490万桶，明显高于其商定上限。根据OPEC援引的二手信息，伊朗产量为每日191万桶；其出口已被美国封锁。这是约40年来的最低水平。伊朗未向该组织本身提供数字。 此外，自伊朗冲突爆发以来，印度从波斯湾进口的石油量首次超过了从俄罗斯的进口量；随着油轮往返运输的恢复，经由霍尔木兹海峡的石油供应得以重建。据大宗商品数据分析公司Kpler统计，本月迄今，经由霍尔木兹海峡运抵印度的原油量已升至每日210万桶，超过了每日180万桶的俄油进口量。此前，美伊冲突导致该海峡流向印度的石油量从2月份平均每日280万桶，一度骤降至4月份的仅24.7万桶。目前，波斯湾地区的主要产油国原油出口量已接近冲突前水平。10月份，沙特、阿联酋、伊拉克和科威特合计出口量达到1553万桶/日，基本与年初水平持平。(金十数据APP) 不过据最新消息，当地时间12日，伊朗伊斯兰革命卫队海军表示，前一晚，两艘油轮在霍尔木兹海峡航行时发生事故。此前，伊朗伊斯兰革命卫队海军曾多次发出警告，指出其所选的“南部航线”属于非法且不安全的路径，但这些油轮无视了警告，最终在爆炸后被迫停航。伊朗伊斯兰革命卫队表示，这两艘船均为超级油轮，总共载有超过400万桶原油。（央视新闻）(金十数据APP) SMM日评 ► 月差走阔 再生铜杆企业积极采购【SMM再生铜日评】 ► 铝价大幅反弹 现货陷入极端【SMM华南铝现货日评】 ► 铸造铝盘面止跌反弹 ADC12价格回升【ADC12价格日评】 ► 精废价差低位反复 淡季需求压制价格上行空间【废铝日评】 ► 再生铅：铅价下跌 报价意愿清淡【SMM铅日评】 ► 11月12日废电瓶市场成交综述【SMM日评】 ► 【镍生铁日评】NPI 买卖僵持，多数主体封盘观望 ► 【SMM硫酸镍日评】11月12日 电镍高升水缓解供应压力 硫酸镍价格持稳 ► 【SMM板材日评】热卷短期价格维持震荡运行 ► 【SMM螺纹日评】盘面走势疲弱 建材价格或延续偏弱震荡 ► 【SMM铁矿日评】环保限产加码叠加负反馈 铁矿短期或震荡偏弱 ► 白银盘面延续偏弱格局 现货市场交投尚可【SMM日评】 ► 【SMM不锈钢日评】SS期货独立偏强上行，现货观望成交偏弱 ► 稀土价格涨跌互现 铽系大幅跳涨镨钕回落【SMM稀土日评】 ► 现货市场升水成交受阻 铂金早盘延续弱势【SMM日评】 ► 【SMM氢气成本日评】20261112

美国和澳大利亚深化关键矿产融资合作

澳大利亚资源部长Madeleine King于11月10日会见了美国进出口银行（US EXIM）官员，以进一步推动美国对澳大利亚关键矿产项目的融资。 美国正通过外交伙伴关系动员投资，推动新项目上线，并已迅速扩大其关键矿产协议网络。 根据澳大利亚部长11月10日的声明，King会见了美国进出口银行总裁兼董事长John Jovanovic以及其他机构官员，讨论“推动更多美国投资进入澳大利亚关键矿产项目，并让更多澳大利亚矿产进入美国关键制造业供应链的机会”。 声明称，此次会谈建立在两国领导人于2025年10月签署《澳美关键矿产框架》以来“取得的强劲进展”基础上，“该框架实施第一年，澳大利亚和美国已宣布为关键矿产项目提供超过60亿澳元的支持”。 King在声明中表示，“我们拥有美国和世界需要的关键矿产，我们希望看到更多投资流入能够供应这些矿产的澳大利亚项目。” King说，“与美国进出口银行和我们自己的融资机构合作，有助于汇集所需投资，将潜在项目转化为生产中的矿山和加工设施。” 此次会谈之前，King与美国内政部长Doug Burgum于4月根据双边关键矿产框架就优先关键矿产和稀土项目达成协议。该协议使澳大利亚出口融资局（EFA）有条件批准为维多利亚州Donald矿砂项目提供最多7,000万澳元资金，该项目是澳大利亚Astron Ltd.与美国Energy Fuels Inc.的合资项目。 Donald项目还获得澳大利亚国家重建基金（NRFC）1.1亿澳元投资的有条件批准。根据10月27日的声明，澳大利亚出口融资局和澳大利亚国家重建基金有条件批准为Donald项目第一阶段提供最多1.8亿澳元的优先债务融资。 未来融资 King表示，正在进行的讨论将聚焦美国进出口银行、澳大利亚出口融资局和其他澳大利亚政府融资机构如何合作，帮助有前景的澳大利亚关键矿产项目获得启动所需投资。 为明确澳大利亚项目的可投资性，政府于10月27日发布了最新一期《关键矿产招股说明书》，为史上规模最大，通过展示全国范围内投资就绪的项目，促进关键矿产投资。 根据美澳框架，美国进出口银行已向一系列澳大利亚关键矿产项目发出意向书，最初于2025年10月涉及7个项目。 澳大利亚贸易投资委员会（Austrade）10月27日声明称：“其中大多数项目正与澳大利亚出口融资局以单一入口方式推进，为项目方提供通往两家出口信贷机构的简化路径。此后，美国进出口银行和澳大利亚出口融资局在2026年已扩大对更多项目的协调支持。” “这些项目涵盖稀土、石墨、镁、钪、镍、钴和矿砂。这些商品对国防、先进制造和新兴技术至关重要。” 澳大利亚政府还于10月26日启动了对关键矿产清单的审查，业界正寻求将铝、氧化铝和铝土矿纳入清单，以与客户国清单保持一致。 在美澳框架下确定的首批两个项目中，包括与美国铝业公司（Alcoa Corp.）在西澳大利亚州的Wagerup氧化铝精炼厂共址的镓回收项目，以及Arafura Rare Earths Ltd.在北领地的Nolans项目。 据澳大利亚贸易投资委员会称，这两个项目今年均达成最终投资决定，近期已破土动工。 澳大利亚贸易投资委员会声明称：“此后，项目储备库已扩展至澳大利亚五个州和领地的12个以上项目。”

坦桑尼亚投资与企业合规落地发展【SMM金属矿业大会】

在由 上海有色网信息科技股份有限公司（SMM） 主办的 2026 SMM金属矿业大会-金属矿山企业需求发布与解决方案甄选会 上，坦桑尼亚瑞成咨询 董事 Gracie围绕“坦桑尼亚投资与企业合规落地发展”的情况展开介绍。 扎根坦桑尼亚，连接全球 公司融合全球视野、本地经验，项目对接，落地实施，助力企业进入非洲市场 瑞成咨询是一家立足坦桑尼亚的投资与商业咨询公司，为本地及国际企业提供市场进入、公司设立、合规经营及投资落地支持。公司不止于专业建议，更致力解决问题，项目落地。 企业发展路径 进入市场，远不止于合规 从前期评估到公司设立、合规经营与项目执行，企业需要全程协同支持。 瑞成的角色：明确路径、对接资源、协调流程、推动执行。 企业为何选择瑞成 六大优势，连接专业建议与项目落地实施。 专业 ：以专业能力支撑本地经验； 高效： 沟通清晰，协调高效； 本地： 深耕坦桑尼亚市场，洞悉本地商业环境； 务实： 不止于专业建议，更致力于解决问题； 合规： 助力企业防范法律、税务及运营风险； 落地： 贯通规划、协调与执行，推动项目从方案走向成果。 一个团队，从市场进入到投资落地 八大服务领域，覆盖在坦桑尼亚经营的关键阶段。 从单项专业服务，到全流程项目协同支持。 第一阶段：让市场进入路径更清晰 我们将市场信息、公司设立与监管审批整合为协调一致的进入路径。 市场准入与产品认证： 市场调研、行业监管要求、产品认证与准入路径； 公司注册与商务许可： 公司注册、营业执照、行业专项许可； 政府审批与许可证办理： 政府及监管机构对接、申请协调、流程跟进。 成果：明确市场需求，合规需要办理什么、如何申请、项目对接，投资落地。 第二阶段：支持合规、可持续运营 持续经营需要在财务、法律与人员管理等方面获得协同支持。 财税与会计服务： 税务登记与申报、记账、日常财税支持； 法律与合规支持： 合同审阅、法律事务协调、持续合规监测； 人力资源与工作许可： 招聘与用工合规、工作许可居留许可。 成果：夯实运营基础，更清晰把控法律、税务与运营风险。 第三阶段：将投资计划转化为项目成果 覆盖投资架构、可行性研究、优惠政策与项目交付的全方位支持。 投资咨询与优惠政策： 投资架构设计与方案分析、可行性研究、协助申请投资优惠及豁免； 项目开发与落地执行： 项目规划与实施协调，政府、机构及商业资源对接，项目推进及长期运营支持。 从构想到系统规划，再到务实、可持续的落地执行。 五步交付方法 清晰的流程帮助客户把握进展、优先事项与下一步行动。 每项服务均根据客户所在行业、监管要求与业务目标量身定制。 立足坦桑尼亚，业务遍及三大洲 总部位于达累斯萨拉姆，业务覆盖阿联酋、英国与中国。 》点击查看 2026 SMM金属矿业大会 专题报道

贵金属产业链税务合规受关注！德勤中国将带来全链条合规实务分享

专家解析：“固废十条”矿山固废条款深度解读 附综合治理实践成效【金属矿业大会】

在由 上海有色网信息科技股份有限公司（SMM） 主办的 2026 SMM金属矿业大会-主论坛 上， 生态环境部固体废物与化学品管理技术中心 危废技术室主任 许 涓围绕“‘固废十条’矿山固废条款深度解读”的话题展开分享。 政策框架 两份文件、一个体系：行动计划3部分10条26项+ “十五五”规划四指标十章 将固体废物综合治理摆上重要议事日程 党的十八大以来，以习近平同志为核心的党中央高度重视固体废物污染防治工作，并将其摆到生态文明建设的重要位置。 中央将禁止“洋垃圾”入境、“无废城市”建设、强化危险废监管等纳入中央深化改革的总体部署。改革数量之多、举措之实、印发文件层级之高前所未有，是工作力度最大、举措最实的时期，也是治理体系和治理能力大幅提升的时期。 国内政策面： 双碳战略 ：2021年10月，国务院印发《2030年前碳达峰行动方案》，要求大力发展循环经济，以循环经济助力降碳行动。 美丽中国建设： 2023年12月，中共中央国务院印发《关于全面推进美丽中国建设的意见》。 固体废物综合治理 ：2025年12月，国务院印发《固体废物综合治理行动计划》，加强固体废物综合治理，推进美丽中国建设，加快经济社会发展全面绿色转型。 健全绿色低碳循环发展经济体系： 2021年2月，国务院发布《关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》，要求建立健全绿色低碳循环发展的经济体系。 大规模设备更新和消费品以旧换新 ：2024年3月13日，国务院发布《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，明确实施设备更新、消费品以旧换新、回收循环利用、标准提升四大行动。 党中央、国务院先后作出系列决策部署，推动固体废物综合治理取得重要进展和历史性成就。 《固体废物综合治理行动计划》总体框架 中国固体废物综合治理谋篇布局 2025年12月，国务院印发《固体废物综合治理行动计划》（共3个部分、10条措施、26条具体举措） 1体系、2目标、3源、4链、5专项、N举措 目标：到2030年，重点领域固体废物专项整治取得明显成效，固体废物历史堆存量得到有效管控，非法倾倒处置高发态势得到遏制，大宗固体废弃物年综合利用量达到45亿吨，主要再生资源年循环利用量达到5.1亿吨，固体废物综合治理能力和水平显著提升。 《固体废物污染防治“十五五”规划》总体要求与主要指标 中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要 ► 实施固体废物综合治理行动，积极推进源头减量、过程管控、末端利用和全链条无害化管理，提升固体废物处置规范管控水平。 ► 强化危险废物全过程监管，重点管控重金属污染风险，开展废渣、矿山、尾矿库等历史遗留隐患排查整治。 ► 深入推进新污染物治理，建立持久性有机污染物、内分泌干扰物、抗生素、微塑料等协同治理和风险管控体系。 矿山固废条款深度解读 源头管控· 综合利用与规模化消纳· 专项整治· 重金属精准管控· 智能监管 矿山固废条款全景：三份文件、六个管理环节 把散落在三份文件中的矿山条款，按“准入—贮存—利用—消纳—整治—监管”闭环归位 源头管控：采选一体化与尾矿就近充填 把准入关口前移到“矿山—选厂—尾矿处置设施”整体布局 原文 《行动计划》（一）加强工业固体废物源头减量：推动重有色金属矿采选一体化建设，促进尾矿就近充填回填，原则上不再批准建设无自建矿山、无配套尾矿利用处置设施的选矿项目。推动重点行业固体废物产生量与综合消纳量逐步实现动态平衡。 资源化利用与规模化消纳：让“存量负担”变成“资源” 2024年全国一般工业固体废物产生量约43.6亿吨，综合利用率60.6% 重点领域专项整治：历史遗留堆存场所与磷石膏库 “一场（矿）一策”“一库一策”，两个明确的时间节点 底数有多大全国填报堆场4161个、堆存总量330亿吨；长江“五省一市”现存磷石膏库150余座、堆存磷石膏8亿多吨。 钱从哪里来按10%高风险固废预处理转移（80元/吨）、30%中风险完善治理设施（30元/吨）测算，历史遗留工业固废治理资金需求超5600亿元。 重金属环境风险精准管控：一份配套的“施工图” 《关于加强重金属环境风险精准管控的意见》｜13类重点重金属· 19类重点行业· 重点地区清单 十个部分：突出重点分区施策｜严格企业环境监管｜加强矿山污染防治｜严防尾矿库污染风险｜严防铊污染｜严防锑污染｜预警监测体系｜应急体系｜实施保障 矿山与尾矿库：从准入到汛期的全周期防控 意见第四、第五部分：矿山四条+ 尾矿库四条 铊、锑与锂：三个高风险节点的专项要求 铊—全过程台账与自动监测｜锂—重点行业+锂渣脱铊｜锑—流域尺度“一河一策” 智慧监管：固体废物智能遥感监测网络 “遥感＋人工智能”纳入规划任务，矿山堆存设施迎来常态化监控 规划（二十）建立固体废物智能遥感监测网络： 加快完善固体废物遥感监测与智能识别技术方法，提高识别准确率；强化“遥感＋人工智能”技术及装备在固废监管领域的应用，实现对堆（渣）场、尾矿库、填埋场等贮存处置设施及非法倾倒处置的常态化监控。 技术路径：卫星（广域普查、变化检测）→ 无人机（重点核查、三维建模）→ 地面（执法取证、采样验证） 中国固体废物综合治理实践成效 法规制度· 处理能力· 风险防范· “无废城市”与循环经济 （一）政策法规标准体系日臻完善 中国已经初步建立了以《环境保护法》《固体废物污染环境防治法》《清洁生产促进法》《循环经济促进法》等为基础的固体废物法律法规和标准体系，基本形成全方位全过程的法律法规体系。 十四届全国人大四次会议通过《中华人民共和国生态环境法典》，为全面推进美丽中国建设提供了更加坚实的法治保障。 （二）固体废物处理能力不断提升 2024年，全国一般工业固体废物产生总量约为43.6亿吨，综合利用率60.6%，较2020年提高约5个百分点。 2024年，全国危险废物产生量约1.3亿吨，几乎百分百利用处置。危险废物集中利用处置能力约2.2亿吨/年，较2020年提升58.8%，废矿物油、废铅蓄电池、有色金属冶炼废物等高价值危险废物利用能力已能满足需求，危废“1+6+20”重大工程建设取得标志性进展。 全国地级及以上城市居民小区垃圾分类覆盖率达到92.6%，城市生活垃圾无害化处理率达99.99%。生活垃圾无害化处理能力117.93万吨/日，同比增长3.05%，其中，焚烧处理能力占比为78.09%。 秸秆、农膜等主要农业固体废物综合利用率均达到80%以上。 （三）风险防范及监管能力不断增强 （四）历史性全面禁止进口“洋垃圾” 自2017年起，我国逐年压减进口量，如期实现2021年固体废物零进口目标。 全面禁止洋垃圾进口，倒逼国内加快健全固体废物回收体系，清理整顿“散乱污”企业，有效促进了国内回收利用行业发展，引导行业从利用进口固体废物向利用境外高品质再生原料产品转变。 （五）循环经济发展取得显著成效 资源循环： 2025年，废钢铁、废有色金属等10种主要再生资源回收利用量约4亿吨，大宗固体废物综合利用率达到60%。 产业发展： 2024年我国资源循环利用产业总产值突破4万亿元，从业人员超过3500万，成为新的经济增长点和吸纳就业的新领域。组建中国资源循环集团，打造全国性、功能性资源回收再利用平台。 政策保障： 《生态环境法典》在第四编专设“发展循环经济”一章。国家出台再生铜、铝、钢铁及相关合金原料和锂离子电池用再生黑粉等再生原料进口政策，引导企业“十四五”期间累计进口再生铜、再生铝原料超过1800万吨。 科技支撑： 设立京津冀环境综合治理国家科技重大专项、国家重点研发计划“循环经济关键技术与装备”重点专项等，持续支持循环经济领域科技创新和技术攻关。 （六）持续推进“无废城市”建设 “无废城市”是以创新、协调、绿色、开放、共享的新发展理念为引领，通过推动形成绿色发展方式和生活方式，持续推进固体废物源头减量和资源化利用，最大限度减少填埋量，将固体废物环境影响降至最低的城市发展模式。 中方愿与各方积极分享固体废物综合治理技术与经验，与各成员国开展务实合作，为实现区域生态环境可持续治理注入坚实动力！ 技术成果转化： 分享固废资源化利用、生活垃圾焚烧发电等先进成熟环保技术； 标准规范对接： 研究制定统一绿色产业标准，推动再生资源绿色产品互认； 人才能力建设： 依托生态环保创新基地，开展固废管理、绿色技术人才联合培训； 产业链协同： 推动再生钢、再生塑料等再生资源绿色跨境流通与再制造合作。 》点击查看 2026 SMM金属矿业大会 专题报道