湖北高工钢产量
湖北高工钢产量大概数据
| 时间 | 品名 | 产量范围 | 单位 |
|---|---|---|---|
| 2015 | 钢材 | 500-800 | 万吨 |
| 2016 | 钢材 | 450-750 | 万吨 |
| 2017 | 钢材 | 400-700 | 万吨 |
| 2018 | 钢材 | 350-600 | 万吨 |
| 2019 | 钢材 | 300-550 | 万吨 |
湖北高工钢产量行情
湖北高工钢产量资讯
科技股续撑纳指三连阳 SK海力士ADR首日大涨 布油冲高转跌 黄金走V仍收跌收
美股周五延续涨势,标普500指数收盘逼近历史高位,科技股领涨全场。SK海力士ADR首日上涨逾13%,Meta大涨约6%,AI交易重回主线。 与此同时,伊朗紧张局势持续升温,但市场展现出明显的抗跌韧性,选择忽视地缘政治风险、聚焦即将到来的财报季。 特朗普周五宣布美伊停火协议"已结束",油价短暂上冲后迅速回落,原油连续第三日收跌,为市场提供额外支撑。 标普500指数收涨0.42%,报7,575.39点,距6月2日创下的历史收盘高点仅差0.45%;纳斯达克指数涨0.29%,道指涨0.29%。本周,标普500累涨1.2%,纳斯达克累涨1.7%,道指则下跌0.5%。 市场目光已迅速转向下周,大型银行将于周二打响二季度财报第一枪,当日同步公布的还有6月CPI数据,被视为下周最重要的美国经济数据。分析师预计,标普500指数成分股二季度每股盈利将同比增长24%,科技公司将是主要驱动力。 伊朗风险溢价快速消退,油价跌势主导情绪基调 华尔街见闻提及 ,特朗普周五再度声称停火已终止,随后又表态伊朗希望与美方继续“谈判”,美国已同意继续谈判。 油价在短暂冲高后转跌,WTI原油下跌0.8%至每桶71.52美元,延续三连跌格局。 这一走势背后,是市场对局势长期升级的预期迅速降温。麦格理集团Vikas Dwivedi指出,美伊双方均受制于现实的经济与政治约束,紧张态势料将相对短暂。 他强调,对美国而言,因为可用的减排手段减少、油价存在回升的风险,此外伊朗破坏中东石油基础设施的风险也持续存在。 Vikas Dwivedi补充称,伊朗事实上已争取到一份"相当不错的协议",若其过度试探特朗普的耐心,所能获取的边际收益已微乎其微。 然而,油价下跌并不意味着通胀压力全面缓解,像石油产品价格没有下跌。 高盛大宗商品团队指出,汽油等油品价格的跌幅远不如原油明显,裂解价差仍是衡量实际供应紧张程度的更可靠指标,并持续对利率构成上行压力。 这也解释了为何10年期美债收益率在油价下跌的背景下依然回升,市场对通胀的警惕并未随原油走低而完全消散。 Meta领涨,SK海力士首秀点燃芯片情绪 AI交易重新站上舞台中央,这一次由两条主线共同驱动。 Meta单日大涨约6%,触及4月以来最高水平。研究机构SemiAnalysis发布正面报告,对Meta的AI计算基础设施给予积极评价。 与此同时,Meta推出新款付费前沿模型,即便创始人扎克伯格同步宣布将发动AI token历史性价格战,市场仍将其解读为积极信号,信息技术板块因此领涨S&P 500各板块,单日涨幅达1.65%。 另一条主线来自SK海力士。这家韩国存储芯片巨头完成逾260亿美元的ADR发行,定价149美元,周五收盘报约170美元,较发行价溢价13%。 其上市强化了市场对AI算力基础设施投资持续扩张的信心,也令原本停留在韩国市场的存储芯片投机交易延伸至美国散户群体。费城半导体指数实现三连涨。 不过科技股内部走势分化,非盈利性科技股下挫2.2%。 高盛高贝塔动量指数篮子今日走弱1.4%,下跌主要受多头头寸疲软的影响。 数据显示,今日成交量极度萎缩。美国各交易所合计成交约145亿股,仅为过去20个交易日均值225亿股的约65%。 据高盛交易台数据,当日整体活跃度评分仅为4/10,机构流向整体偏卖出:长线基金净卖出偏斜达24.9%,对冲基金净卖出偏斜12.7%。低成交量之下,量化交易掩盖了机构持续减仓的动作,助推指数平滑上行。 高估值与高预期的双重压力,下周是真正的考验 当前S&P 500以约20倍预期市盈率交易,低于5月底21倍的水平,但距历史高点仅0.45%之遥。 市场已将强劲盈利增长定价在内,据LSEG I/B/E/S,分析师预计标普500二季度每股盈利同比增长24%,科技股是主要贡献来源。 但高预期即高风险。 Nationwide的Mark Hackett指出,市场整体保持理性审慎,尚未出现通常预示持续回调的过度乐观迹象,但估值已经偏高,投资者需要业绩数据来确认当前定价的合理性。 SlateStone Wealth的Kenny Polcari则强调,当前财报季的不寻常之处在于,发布正面业绩指引的S&P 500企业数量多于负面指引,管理层信心明显高于历史常态。 UBS的"Turbu-lens"波动率预警指标当前读数为0.9(满分为1),为2025年9月中旬以来最高,历史上该水平往往对应VIX随后出现明显跳升。 与此同时,Vanda Research数据显示,散户整体净买入强度降至2020年疫情以来的最低水平,尽管交易活跃度依然旺盛,散户正在以几乎与买入同等的力度卖出。 下周,大型银行率先公布二季度业绩,CPI数据与美联储主席沃什出席国会听证将接踵而至。在机构悄然减仓、散户净买力趋弱、估值处于高位的背景下,这轮低波动的平滑上涨能否延续,答案将很快揭晓。 周五标普500指数收涨31.75点,涨幅0.42%,本周累计上涨1.23%。恐慌指数VIX收跌5.05%,本周累跌4.87%。日常消费品ETF收涨超1.1%,银行业ETF、半导体ETF至少涨0.54%。 美股基准股指: 标普500指数收涨31.75点,涨幅0.42%,报7575.39点,本周累计上涨1.23%,整体形成长尾V形反转行情。 道琼斯工业平均指数收涨149.60点,涨幅0.29%,报52637.01点,本周累跌0.50%。 纳指收涨74.717点,涨幅0.29%,报26281.607点,本周累涨1.74%。纳斯达克100指数收涨98.013点,涨幅0.33%,报29825.11点,本周累涨1.69%。 罗素2000指数收跌0.49%,报2977.805点,本周累跌0.61%。 恐慌指数VIX收跌5.05%,报15.04,逼近1月9日收盘位14.49,本周累跌4.87%。 美股行业ETF: 日常消费品ETF收涨超1.1%,银行业ETF、半导体ETF至少涨0.54%,科技行业ETF、全球科技股指数ETF、网络股指数ETF涨约0.2%,全球航空业ETF跌0.99%,生物科技指数ETF跌2.68%。 2026年迄今,半导体ETF累涨69.67%,全球科技股指数ETF累涨34.19%,科技行业ETF、能源业ETF至少涨24.89%,可选消费ETF则跌1.42%。 (7月10日 美股各行业板块ETF) 科技七巨头: 万得美国科技股七巨头(Magnificent 7)指数涨1.14%。 Meta涨5.97%,英伟达涨4.03%,特斯拉涨0.30%,微软涨0.19%,苹果跌0.28%,谷歌A跌0.48%,亚马逊跌0.69%。 芯片股: 费城半导体指数收涨0.06%,报12967.163点,本周累涨2.70%。 台积电ADR跌0.64%,AMD涨2.04%。 中概股: 纳斯达克金龙中国指数收跌0.23%,报6120.74点,本周累计上涨3.53%。 热门中概股里,网易收跌4.5%,日月光半导体跌1.2%,腾讯跌1.1%,拼多多跌0.8%,阿里涨1%,比亚迪涨2.9%,小米集团涨3.4%。 其他个股: “稳定币第一股”Circle涨5%。 阿斯麦收跌超2%,欧元区蓝筹股指本周跌超2.2%,建材板块累跌超5.1%。本周德国股市跌超2.7%、军工ETF跌约5.4%,意大利银行板块累涨约1.3%。 泛欧股指: 欧洲STOXX 600指数收涨0.04%,报641.10点,本周累计下跌1.79%。 欧元区STOXX 50指数收跌0.23%,报6269.97点,本周累跌2.23%,周一至周三持续下挫。 各国股指: 德国DAX 30指数收跌0.20%,报25067.09点,本周累计下跌2.76%,7月7-8日跌幅突出。 法国CAC 40指数收涨0.15%,报8338.97点,本周累跌1.99%。 英国富时100指数收涨0.24%,报10497.29点,本周累跌1.70%。 (7月10日 欧美主要股指表现) 板块和个股: 欧元区蓝筹股中,Argenx收跌4.14%,西门子能源跌2.64%,阿斯麦控股跌2.11%,德国莱茵金属RHM跌2.09%,埃尼集团Eni、英飞凌、赛峰股份、拜耳、德意志交易所集团跌1.19%-1.11%进入跌幅前九大。 欧洲STOXX 600指数的所有成分股中,圣詹姆斯广场公共有限公司收跌8.55%,Soitec跌5.86%,优时比跌5.16%跌幅第三大。 板块方面,本周STOXX 600建筑及材料指数累计下跌5.12%,工业产品及服务指数跌3.75%,医疗保健指数跌3.52%,基础资源指数跌2.65%,科技指数跌2.54%,公用事业指数跌2.39%,化工指数跌2.17%。 美国两年期国债收益率本周涨超7个基点。德国10年期国债收益率本周涨超13个基点,创5月份以来最大单周涨幅。英国两年期国债收益率本周涨约10个基点。 美债: 纽约尾盘,美国10年期国债收益率涨1.01个基点,报4.5612%,本周累涨7.81个基点,7月6-8日持续走高。 两年期美债收益率涨3.14个基点,报4.2079%,本周累涨7.09个基点;30年期美债收益率跌0.60个基点,报5.0587%。 欧债: 欧市尾盘,德国10年期国债收益率跌1.9个基点,报3.065%,本周累计上涨13.1个基点,整体交投于2.916%-3.118%区间,周一至周四持续走高。 英国10年期国债收益率跌2.9个基点,报4.868%,本周累计上涨8.9个基点。 本周,法国10年期国债收益率累涨10.4个基点,报3.829%;两年期法债收益率累涨11.2个基点,30年期法债收益率累涨9.4个基点。 美元兑日元涨0.4%。比特币涨0.86%,以太坊涨2.4%。 美元: 纽约尾盘,ICE美元指数涨0.03%,报100.96点,整体呈现出W形反转,本周累涨0.10%,交投区间为100.598-101.275点。 彭博美元指数跌0.10%,报1218.91点,本周累跌0.01%,交投区间为1223.61-1216.23点。 日元: 纽约尾盘,美元兑日元跌0.41%,报161.72日元,北京时间09:00前后显著下挫,本周累涨0.23%,交投区间为161.20-162.71日元,整体呈现出M形走势,7月6日显著走高,7月10日显著回落。 本周,欧元兑日元累涨0.04%,英镑兑日元累涨0.62%。 离岸人民币: 纽约尾盘,美元兑离岸人民币报6.7820元,较周四纽约尾盘跌140点,连续第二个交易日反弹,日内整体交投于6.7961-6.7764元区间。 加密货币: 纽约尾盘,比特币涨0.86%,以太坊涨2.4%。 美国CFTC持仓报告显示,7月7日当周,投机者所持WTI原油净多头头寸减少19,507手合约,至65,681手合约。 原油: WTI 8月原油期货收跌0.67美元,跌幅0.93%,报71.41美元/桶,本周累计上涨将近3.96%。 (WTI原油期货) 布伦特9月原油期货收跌0.29美元,跌幅0.38%,报76.01美元/桶,本周累涨超5.39%。 中东Abu Dhabi Murban原油期货跌0.99%,报70.66美元/桶,本周累涨6.29%。 天然气: NYMEX 8月天然气期货收报2.94美元/百万英热单位。 NYMEX 8月汽油期货收报2.9846美元/加仑,NYMEX 8月取暖油期货收报3.5533美元/加仑。 现货黄金本周跌1.5%,纽约铜涨1.9%。LME期铜收跌5美元,报13484美元/吨。 黄金: 纽约尾盘,现货黄金跌0.23%,报4114.36美元/盎司,本周累跌1.51%,在持续震荡下行中、7月8日美股早盘曾跌至4021.92美元。 (现货黄金价格) COMEX黄金期货本周累跌0.12%,报4120.70美元/盎司。 白银: 纽约尾盘,现货白银跌0.21%,报59.8310美元/盎司,本周累跌4.13%,7月8日美股早盘曾跌至57.2260美元。 COMEX白银期货本周累跌1.41%,报60.200美元/盎司。 其他金属: 纽约尾盘,COMEX铜期货累涨1.90%,报6.2865美元/磅。 现货铂金累跌0.53%,报1634.25美元/盎司;现货钯金累涨0.48%,报1279.88美元/盎司。 LME期铜收跌5美元,报13484美元/吨。LME期锡收跌522美元,报53125美元/吨。LME期铝收跌61美元,报3140美元/吨。
2026-07-11 13:50:21告别七连涨!包钢股份和北方稀土三季度稀土精矿交易价格环比微降!【SMM评论】
北方稀土7月9日晚间公告:根据稀土精矿定价方法及 2026 年第二季度稀土氧化物价格,经测算并经公司 2026 年第 14 次总经理办公会审议通过,公司2026年第三季度稀土精矿交易价格调整为不含税38565 元/吨(干量,REO=50%),REO 每增减 1%、不含税价格增减771.30 元/吨。 38565元/吨与今年二季度的稀土精矿交易价格38804元/吨相比,下降了239元/吨,环比降幅为0.62%。据SMM了解,这一降幅基本符合市场预期。 北方稀土与包钢股份三季度稀土精矿交易价格环比下降0.62% 北方稀土7月9日晚间公告称:公司于2023 年 3 月 14 日、3 月 30 日先后召开第八届董事会第二十五次会议、2023 年第一次临时股东大会,审议通过《关于稀土精矿日常关联交易定价机制暨 2022 年度执行及 2023 年度预计的议案》。公司与关联方内蒙古包钢钢联股份有限公司约定,自 2023 年 4 月 1 日起,在稀土精矿定价公式不变的情况下,每季度首月上旬,公司经理层根据稀土精矿定价公式计算、调整稀土精矿价格,重新签订稀土精矿供应合同或补充协议并公告。具体详见公司于 2023 年 3 月 15 日、3 月 31日在《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》及上海证券交易所网站发布的《北方稀土关于稀土精矿日常关联交易定价机制暨 2022年度执行及 2023 年度预计的公告》《北方稀土 2023 年第一次临时股东大会决议公告》等公告。根据稀土精矿定价方法及 2026 年第二季度稀土氧化物价格,经测算并经公司 2026 年第 14 次总经理办公会审议通过,公司2026年第三季度稀土精矿交易价格调整为不含税38565 元/吨(干量,REO=50%),REO 每增减 1%、不含税价格增减771.30 元/吨。 38565元/吨与今年二季度的稀土精矿交易价格38804元/吨相比,下降了239元/吨,环比降幅为0.62%。 北方稀土4月10日晚间公告称:根据稀土精矿定价方法及 2026 年第一季度稀土氧化物价格,经测算并经公司 2026 年第 6 次总经理办公会审议通过,2026 年第二季度稀土精矿交易价格调整为不含税 38804元/吨(干量,REO=50%),REO 每增减 1%、不含税价格增减 776.08 元/吨。 38804元/吨与今年一季度的稀土精矿交易价格 26834 元/吨相比,上涨了11970元/吨,环比涨幅为44.61%。 北方稀土1月9日晚间的公告显示:根据稀土精矿定价方法及 2025 年第四季度稀土氧化物价格,经测算并经公司 2026 年第 1 次总经理办公会审议通过,2026 年第一季度稀土精矿交易价格调整为不含税 26834 元/吨(干量,REO=50%),REO 每增减 1%、不含税价格增减 536.68 元/吨。 26834 元/吨与2025年第四季度的稀土精矿交易价格26205 元/吨相比,上涨了629元/吨,环比涨幅为2.4%。 包钢股份和北方稀土三季度的稀土精矿交易价格环比小幅下降,告别了自2024年四季度以来连续七次上涨的趋势! 2024年四季度包钢股份和北方稀土稀土精矿交易价格环比上涨6.22%。2025年一季度包钢股份和北方稀土稀土精矿交易价格环比上涨4.7%,2025年二季度包钢股份和北方稀土稀土精矿交易价格环比上涨1.11%,2025年三季度包钢股份和北方稀土稀土精矿交易价格环比上涨1.5%,2025年四季度包钢股份和北方稀土稀土精矿交易价格环比上涨37.13%。2026年一季度包钢股份和北方稀土稀土精矿交易价格环比上涨2.4%。2026年二季度包钢股份和北方稀土稀土精矿交易价格环比上涨44.61%。2026年三季度包钢股份和北方稀土稀土精矿交易价格环比下降0.62%。 氧化镨钕二季度季度均价环比小跌带动三季度稀土精矿交易价格环比微降 》点击查看SMM稀土现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 正如北方稀土公告所示,根据稀土精矿定价方法及 2026 年第二季度稀土氧化物价格,经测算并经公司 2026 年第 14 次总经理办公会审议通过,公司2026年第三季度稀土精矿交易价格调整为不含税38565 元/吨(干量,REO=50%),REO 每增减 1%、不含税价格增减771.30 元/吨。 二季度氧化镨钕的季度均价出现小幅下跌。氧化镨钕6月30日的均价为742500元/吨,与其3月31日的均价721500元/吨相比,上涨了21000元/吨,其二季度的涨幅为2.91%;而氧化镨钕今年二季度的季度均价为735466.67元/吨,与其今年一季度的季度均价745955.36元/吨相比,环比下降了10488.69元/吨,环比跌幅为1.41%。 从氧化镨钕二季度与一季度的季度均价环比跌1.41%来看,本次北方稀土与包钢股份三季度稀土精矿价格环比跌0.62%比较符合市场预期。 当前氧化镨钕的价格持稳运行,据SMM报价显示,氧化镨钕7月9日的均价为764000元/吨,较前一交易日持平。近期氧化镨钕市场询单活跃度有所降低,整体交易氛围略显冷清。在此背景下,氧化物持货商的报价相较于8日下午出现了小幅下调,不过,由于市场仍存在看涨情绪,下调幅度受到一定限制,与8日上午的价格基本持平。金属市场方面,由于氧化物价格波动不大,金属持货商的报价也未出现明显调整,整体价格同样保持平稳运行。然而,市场整体询单活动较8日有所减少,下游磁材企业在采购时持较为观望的态度。短期来看,在市场看涨情绪的支撑下,镨钕产品价格或将呈现震荡偏强的运行态势。 中长期来看,进入第三季度,随着稀土行业逐渐走出传统淡季,市场对传统行业旺季需求的信心也将给稀土价格带来一定支撑。后市需关注需求复苏的节奏带来的市场补库变化以及宏观情绪变化! 推荐阅读: 》稀土上半年市场回顾:氧化镨钕的跌宕起伏及中重稀土的触底反弹【SMM分析】 》稀土金属上半年市场回顾:镨钕急涨急跌触底反弹 镝铽先扬后抑6月回升【SMM分析】 》2026年上半年中国稀土原料出口回顾:窗口期下的价格分化与海外稀土产业建设【SMM分析】 》【SMM分析】钕铁硼上半年弱稳收官,备货透支叠加出口扰动加大下半年运行压力
2026-07-10 19:36:30五大工作组来了--沃什“统一战线”,意在降息?
美联储主席沃什推动的政策框架改革迈入实质阶段。随着五大工作组领导班子于7月9日正式揭晓,这场被外界视为“统一战线”的内部重组,正沿着一条清晰的三步路线图向前推进——而其最终指向,或许是四季度的降息交易重启。 美联储隔夜公布的领导名单汇聚了前英国央行行长Mervyn King、印度央行前行长Raghuram Rajan、硅谷知名投资人Marc Andreessen、哈佛大学经济学教授Greg Mankiw及诺贝尔经济学奖得主Thomas Sargent等重量级人士,覆盖全球央行、顶尖学界与科技产业。 五个工作组将分别围绕货币政策沟通、资产负债表、经济数据、生产率与就业以及通胀框架展开评估,并于年底前提交研究报告。 此前,美国经济分析局(BEA)宣布的PCE统计方法调整,已引发高盛、瑞银等机构警示: 相关变更将系统性压低核心PCE通胀读数。 中信建投则在工作组名单公布前发布研报,将上述动向串联为一套完整的政策叙事: 人事布局、框架重塑、鸽派转向,三步走,目标直指降息。工作组的正式落地,似乎正在印证这一判断。 五大工作组亮相,阵容横跨央行、学界与硅谷 根据美联储7月9日公告,五个工作组各由三位来自不同领域的专家共同领衔,并获美联储工作人员支持。 货币政策沟通工作组由Mervyn King、华盛顿大学福斯特商学院教授兼美国财政部前高级官员Peter Fisher,以及巴西央行前行长、Gávea Investimentos创始人Arminio Fraga共同领导,重点评估美联储如何在不确定环境下改进政策沟通方式。 资产负债表工作组由哈佛大学经济学教授Karen Dynan、Raghuram Rajan及哈佛大学经济学教授兼美联储前理事Jeremy Stein领衔,将系统评估量化宽松、量化紧缩及长期准备金体系的成本与收益。 经济数据工作组由哈佛大学经济学教授Raj Chetty、沃尔玛前CEO Doug McMillon及芝加哥大学经济学教授Kevin Murphy组成,研究方向为提升经济指标的质量、及时性与可用性。 生产率与就业工作组是此次改革中科技色彩最为浓厚的安排,由Andreessen Horowitz联合创始人Marc Andreessen、斯坦福大学经济学教授Charles Jones及微软执行副总裁Asha Sharma领衔,重点评估AI等通用目的技术对生产率、就业市场和长期增长潜力的影响。 通胀框架工作组则由Greg Mankiw、Thomas Sargent及国际清算银行前经济顾问William White组成,将重新审视美联储分析通胀驱动因素和制定政策反应的框架。 沃什在声明中表示,每个工作组都将认真评估决策者所采用的方法、分析工具和政策路径是否能够进一步改进,“目标非常明确,就是确保美联储在这一关键时期能够以最佳状态履行其职责”。 PCE统计方法悄然调整,高盛瑞银警示通胀读数将被压低 在工作组名单公布之前,另一条线索已悄然浮现。 BEA宣布将对PCE价格指数的三个分项进行方法论调整,将于2026年9月30日正式生效,并追溯调整历史数据。据追风交易台消息,高盛和瑞银发布研究报告认为,这些变更将系统性地压低核心PCE通胀读数。 三项调整中,影响最大的是投资组合管理服务分项。现行方法直接以该行业PPI平减名义支出,由于资产价格上涨推高管理费,该分项近12个月同比涨幅高达21.6%,是核心PCE通胀的第二大贡献项。新方法改用就业调查中的总工时增长衡量"真实服务量",由于工时增长远慢于资产规模增长,计算出的价格涨幅将大幅下降。瑞银经济学家Alan Detmeister等估算,此项变更将使核心PCE同比通胀减少约0.21个百分点。 电脑软件及配件分项方面,高盛分析师Manuel Abecasis等估计,新方法将使核心PCE同比通胀在5月下降0.05至0.1个百分点,在12月下降0.1至0.2个百分点。法律服务分项的调整则将使通胀在5月小幅上升约0.04个百分点,部分对冲前两项的下行效应。 综合三项变更,高盛和瑞银均认为净效果是核心PCE通胀读数的系统性下移。瑞银更直接指出, 变更的选择方式"看起来是为了降低通胀",并警告新方法透明度不足,外界难以独立核验,存在数据被操纵的风险。 中信建投:三步走路线图,终点是降息 中信建投研究员钱伟在工作组名单公布前发布研报,将上述一系列动向纳入一套完整的政策框架加以解读。 研报认为,沃什上任后面临联储内部根基不深、独立性质疑、立场分歧等多重挑战,其核心任务是完成对联储的"统一战线",计划分三步推进。 第一步(7月):人事安排。通过工作组人事任命制衡委员会,赋予工作组核心政策地位,后续由工作组承担部分引导市场预期的任务。 第二步(三季度):框架调整。传统就业和通胀指标短期波动大、难以形成共识,AI革命为沃什提供了引入供给侧新框架的机会。新框架的核心逻辑是:生产率上行可以控制通胀,从而为货币宽松创造空间。中信建投援引1995至1998年案例指出,彼时尽管薪资高增、经济强势,但劳动生产率增速趋势上行、通胀回落,薪资与物价的联动被生产率提升所打破,美联储最终选择降息。 第三步(四季度):立场转换。在前两步铺垫下,美联储转鸽,降息交易重启。中信建投指出,目前劳动生产率增速爬坡、薪资增速下行、科技行业裁员、就业市场不紧,"基本是1999年的镜像"。若就业和CPI数据适度配合,工作组最终结论大概率帮助美联储立场转鸽,加息交易退潮。 从时间线来看,而工作组的落地,似乎印证了这一叙事的内在逻辑——人事布局已然完成,框架调整和通胀数据的重新诠释正在同步推进。 通胀框架工作组将重新审视美联储分析通胀的方法论,经济数据工作组将研究如何提升指标质量,生产率与就业工作组则将为供给侧新框架提供学术支撑。三者合力,构成了为降息铺路的完整闭环。 沃什表示,美国经济"在过去一代人的时间里发生了巨大变化,而且当下的变化速度前所未有",美联储有必要重新检视自身的政策工具和分析方法。各工作组将于年底前提交研究报告,届时政策框架调整的轮廓将进一步清晰。
2026-07-10 19:25:46板块指数涨逾93%!半导体企业上半年喜报频出 净利最高预增740倍【SMM专题】
SMM 7月9日讯:2026年上半年已经落幕,回顾半导体板块的表现,在AI 算力需求持续火爆的背景下,半导体板块开启超级周期行情,半导体板块指数接连刷新其板块上市以来的历史新高,半导体指数上半年开盘价1993.6,6月底收盘价为3808.3,半年线涨幅高达93.18%,创下其板块上市以来的最大半年线涨幅。而受半导体板块指数在7月继续拉涨,7月1日其指数更是一度上探至3962.67的历史高位,虽然随后指数有所回落,但仍维持在近期高位附近。 与此同时,存储芯片板块指数的表现也不遑多让,数据显示,存储芯片指数从年初开盘的2047.84,涨至6月底的4022.74,半年线涨幅高达99.32%。 而深究半导体及存储芯片板块表现如此强势的原因,与AI需求持续火爆的表现密不可分。2026年,AI从模型试验开始转向规模化商用落地,借此催生了海量的算力需求,半导体作为AI技术发展的物理基石,对AI的发展至关重要,因此,在AI需求爆发式增长下,数据中心的扩建也在持续拉动GPU、HBM 存储、先进封装全产业链的需求,带动产业链整体呈现供需紧平衡态势,存储芯片行业也因供应紧张而进入量价齐升超级周期。 在此背景下,全球晶圆厂、存储厂商纷纷加大资金投入,带动半导体设备、材料订单饱满;同时,国内半导体产业链也在大基金三期等政策资金加持下,产业链国产化替代加速,相关企业业绩进入飞速增长的阶段…… 截至目前,已经有多家半导体产业链相关企业发布了2026年上半年业绩预告,SMM整理如下: 江波龙: 作为国内知名的独立存储模组企业,江波龙上半年交上了一份令人震惊的“答卷”,公司预计,上半年归属于上市公司股东的净利润约为92~110亿元,相比去年同期暴涨62,204.03%~ 74,393.95%。 对于业绩变动的原因,江波龙表示,报告期内,受下游需求增加以及全球存储晶圆产能总体增长有限的影响,全球半导体存储产业景气,为公司创造了良好的外部环境。同时,公司与多家全球主要存储晶圆原厂顺利续签晶圆供应协议(LTA 或 MOU),保障了存储晶圆的供应,为未来的长远发展夯实了资源基础。同时,报告期内,公司以自研芯片(如 SPU 主控芯片)、自研软件架构(如HLC 等)为技术引领,以自有高端封测产能作为关键落地支撑,系统支撑端侧AI 存储多元综合需求,全面拥抱端侧 AI。其中,公司与 AMD 完成联合调优,实现公司 SSD 存储智能体和 HLC 技术支持端侧 AI 产品 DRAM 使用量下降 40%左右的技术创新。 》点击查看详情 长川科技: 此前,半导体测试设备厂商长川科技也发布了2026年上半年业绩预告,预计公司上半年归属于上市公司股东的净利润在9~10亿元左右,相比去年同期增长110.76%至 134.18%。 对于公司业绩变动的原因,长川科技表示,报告期内,前期研发投入的成果持续显现,叠加高端下游市场需求显著释放,公司数字测试机等多产品线销售业绩大幅度增长,规模效应显现,销售收入规模大幅度增长,利润随之迅速增长。预计本报告期非经损益约为4,500万元,主要是报告期内获得的政府补助和并购业务的影响。 联动科技: 同为半导体测试厂商的联动科技此前在其发布的2026年上半年业绩预告中提到,预计上半年归属于上市公司股东的净利润在0.21~0.29亿元,相比去年同期增长73.39% – 139.44%。 对于公司业绩变动的原因,联动科技表示,得益于 AI、高性能计算、新能源汽车等下游应用领域的强劲需求,半导体测试设备行业景气度持续上行。公司紧抓半导体测试设备国产化替代的战略窗口,依托技术积淀与品牌优势全力拓展市场。报告期内,公司在手订单充裕,经营业绩实现稳健增长。报告期内公司非经常性损益约为 490 万元,主要系现金管理收益。 奥来德: 聚焦半导体显示(OLED)产业链上游,核心业务为有机发光终端材料与蒸发源设备的研发制造的奥来德此前发布的2026年上半年业绩预告显示,经财务部门初步测算,预计 2026 年半年度实现归属于上市公司所有者的净利润 1.6亿元至 1.9亿元,与上年同期(法定披露数据)相比,同比增长 492.49%至 603.58%。 对于公司业绩增长的原因,奥来德表示,主要系设备业务核心竞争壁垒持续夯实,产品技术与市场卡位优势充分落地,相关业务收入大幅增长,推动公司盈利能力显著提升。 富满微: 身为半导体细分领域中的模拟芯片设计商,富满微在其2026年上半年的业绩预告中表示,公司预计上半年归属于上市公司股东的净利润在0.9~1.1亿元左右,相比去年同期增长351.63%~407.54%。 对于公司业绩增长的原因,富满微表示,报告期公司以市场为导向,深耕技术创新与产品迭代,推动产品结构优化;以提升管理为首要,夯实运营基础;以有效的营销策略,高品质的公司产品锻造了公司盈利基堤;实现了销售收入、归属于上市公司股东的净利润较去年同期大幅增长。2026 年半年度公司计提股份支付费用 1,894.77 万元。 安凯微: 处于半导体集成电路设计环节的安凯微在其此前发布的2026年上半年业绩预告中提到,公司预计上半年归属于上市公司股东的净利润在0.38~0.43亿元,同比将增加 8,725.07 万元到 9,225.07 万元。 对于公司业绩增长的原因,安凯微表示,受益于市场需求持续增长及已推出产品逐步顺利导入市场,同时,公司为应对存储等上游原材料、封装成本上涨影响,上调了产品销售价格,公司 2026 年半年度营业收入及净利润增长。 瑞芯微: 瑞芯微近日发布2026年上半年业绩预告称,预计公司上半年归属于上市公司股东的净利润在8.5~9.1亿元左右,同比增长60.03%到 71.33%。 对于业绩变动的原因,瑞芯微表示,2026 年上半年,尤其是二季度,全球电子业经受了前所未有的存储价格暴涨,以及上游原材料包括芯片基板、玻纤布、PCB、电阻电容等全面紧缺、交期拉长、价格上涨的严峻挑战。消费类产品严重承压,而 AIoT 良好增长趋势继续,尤其是 AI 智能体的发展,让人工智能可以进化为理解用户需求、主动提供服务的高级智能助手;叠加端侧 AI 的隐私数据本地处理、不消耗云端 Token 的特性,将加速端侧 AI(AIoT2.0)的规模化落地。公司发挥 AIoT 平台布局和客户生态优势,芯片平台在多产品线百花齐放。其中,RK3588、RK3576、RV11 系列等 AIoT 算力平台继续高速增长;RK2118、RK2116 系列音频产品在各汽车品牌、世界著名品牌客户等项目落地、量产;RK182X 系列芯片顺利量产,产品线、客户数量继续增长,将在下半年开始放量;上半年发布的新产品 RK3572、RK3538 等顺利导入核心客户。 瑞芯微表示,预计未来几个季度,电子业上游包括存储以及前述各种原材料供应仍将大幅承压。公司全力保供,并协助客户应对供应形势进一步恶化风险。同时,AIoT长期增长趋势确定,公司现有芯片平台会随 AIoT 市场继续增长,RK182X、RK3572 等新产品拓展新应用市场;公司继续加快新款 RK18 系列协处理器以及RK36 系列旗舰芯片的量产,以齐全的 AIoT 芯片平台,迎接端侧 AI(AIoT2.0)的浪潮。 海外企业方面,三星电子在近期发布了其二季度初步业绩报告,报告显示,今年4至6月营业利润预计达89.4万亿韩元(约合584亿美元),刷新季度历史记录,较上季度环比增长56%,分析师此前的平均预测为84.2万亿韩元。同期营收预计达171万亿韩元,超出市场预估的169.2万亿韩元,并较上年同期增长约129%。 华尔街见闻表示,推动三星业绩增长的核心逻辑在于存储芯片供应持续紧张,AI数据中心对高带宽存储(HBM)的旺盛需求促使制造商将产能向高端产品倾斜,由此引发传统DRAM和NAND存储芯片供给不足,推动价格全面上行。据汇丰银行数据,今年4至6月,DRAM平均售价环比涨幅超过40%,NAND价格涨幅则超过50%。花旗研究的数据与此接近,显示同期DRAM和NAND均价分别环比上涨44%和53%。 与此同时,包括三星、海力士在内的多家韩国半导体企业再度加大对半导体行业的布局,6月30日消息,韩国两家巨头半导体投资规模达3130万亿韩元,大幅超出预告:三星宣布投资2030万亿用于投资半导体;SK海力士宣布到2033年投资1100万亿韩元。韩国2025年GDP约2560万亿韩元,本次投资规划已经达到近1.5个韩国GDP。 6月29日,韩国宣布推出投资规模逾1800万亿韩元的半导体+实体AI+AI数据中心三大韩国产业支柱。韩国官员还表示,预计五年内DRAM生产能力翻倍,全球内存市场5年内增长四倍。 2026年半导体行业机构展望 即便上半年半导体板块的表现已经足够亮眼,市场对下半年仍有期待。Omdia最新报告显示,2026年中国半导体市场规模预计同比增长92.9%,达8120.8亿美元,较此前预测上调2656亿美元;其中,存储芯片市场规模预计达4496亿美元,同比暴涨262.9%。Omdia认为,AI普及为提升中国本土半导体自给率创造巨大空间,国产算力芯片与AI模型的“芯模协同”将推动本土产能利用率提升。 国元证券更是预测,2026年下半年全球十大晶圆厂平均稼动率将提升至90%,代工价格普遍上涨5%-15%,同时DRAM与NAND合约价在Q3预计继续环比上扬。存储原厂扩产意愿强烈,叠加功率半导体同步调价,上游设备采购需求持续释放,半导体制造端呈现全面涨价与产能紧俏态势。 此外,在6月2日,据日本共同社报道,世界半导体贸易统计组织(WSTS)发布预测称,2026年全球半导体市场规模将达1.5112万亿美元(约241万亿日元),同比增长89.9%,创下历史最高纪录。分品类看,存储芯片(以日本铠侠等为主)预计增长约3.5倍,规模达8039亿美元;逻辑芯片(AI核心“大脑”)预计增长37.3%,规模达4113亿美元。 据悉,此次大幅上调预测主要受人工智能需求急剧扩张及全球企业巨额投资推动,数据中心普及速度远超预期是关键因素。此前去年12月预测仅为规模9754亿美元、增长26.3%。 而摩根大通也在最新行业观察研报中称,2026年5月全球半导体销售额达到1319亿美元,若下半年行业仅按历史季节性规律增长,2026年全球半导体收入仍有望同比增长超过90%,达到1.5万亿至1.6万亿美元。
2026-07-10 18:33:04【SMM算力周评】国内算力租赁市场高位上行,H100报价区间上移至7.5-8万
截至7月10日当周,国内GPU算力租赁市场延续高位运行态势,H100报价区间较上周明显上移,A100系列渠道价差加剧,4090/5090中端卡成交重心下移,910B2国产卡供需错配持续。SMM算力价格日报数据显示,市场核心矛盾正从"有没有货"向"找不找得到真货源"转移,多级中介层层加价推高隐性成本,信息不透明成为当前交易最大摩擦。 供给端, 英伟达高端GPU交付周期已延长至12-15个月,Blackwell系列新订单普遍排至2027年Q2,现货基本售罄。本周深圳16台华硕H100全新机采购报价274万元(约17.1万元/台),质保三年,可分拆出售。华宝云上线4台高端算力2T现货,但只卖不租。中原区域8台H100小批量短租登场,一年7.6万/月、三年7.3万/月,长协折让仅3000元/月,卖方远期信心偏强。某GPU云服务商7月10日反馈已进入淡季,机器无余量可对外出租,H100/H200上线即被秒订,高端算力期货金额过大暂不参与。 需求端, 本周最大需求来自杭州客户128台H100询价,但业内普遍认为单集群一次性供应128台难度极大,需求真实性存疑。实际可匹配的需求以中小规模为主:某运营商客户需16台H100、预算7万/月/台含组网;某IDC客户需A100-80G 32台一年闭口。910B2国产卡需求端持续观望,某智算服务商想做token分成合作,但GLM5.2在910B/C上表现不佳,匹配困难。高端算力方面,客户需求旺盛但合规约束下无法公开报价,完全没现货、全是期货。 H100: 本周租赁报价7.5-8万/月/台,环比上移约0.3万元。内蒙32台现货报8万/月/台,新疆64台8月初上线报同价。运营商侧开价6.5-6.8万/月/台,市场接受度有限。中原8台短租7.6万(一年)/7.3万(三年),折让有限。温州移动反馈市场价位在7.5-7.8万/月,8万基本无人租约,柜电成本华东地区约6千/台。英博云H100时租7月初上调至17.88元/小时,近一年累计涨幅34.9%,年内最大单次调价。国际端,SemiAnalysis数据显示H100一年期合约租金从2025年10月1.70美元/小时涨至2026年3月2.35美元/小时,涨幅近40%。 A100: A100-40G租赁报价6800-8800元/月/台,环比持平。某运营商直租报8800元/月,某云平台4090 24G刚以7000元/月成交一台(低于市场区间),散租平台报价可低至6800元。长三角运营商A100-40G云机报价低于同行500-1000元,机房自持成本优势凸显。A100-80G报价分化剧烈:江苏现货32台三年闭口3.15万/月/台,华东准现货(2周交)3.8万/月/台,同批资源经多级中介转手价差高达6000-7000元/月,信息链冗余推高隐性成本。英博云A100-80G时租7.49元/小时,近一年涨幅17%。 5090/4090: 5090租赁报价1.1-1.3万/月/台,环比持平。温州移动实际成交价1.2-1.3万/月,市场底价1.1万+,设备折旧8-9千+柜电2-3千,此价位已基本不赚。4090租赁报价6800-8800元/月,某云平台7000元/月成交,急着出租确实向下走。散租平台4090报价可至6800甚至6000元/月,但属边角料模式,toC散租场景。 910B2/国产算力: 910B2租赁报价1.35万/月/台(温州移动),环比持平,但实际成交困难。需求端仅有空置率高需服务器入驻的企业考虑,多数客户观望不下单。GLM5.2在910B/C上性能表现不佳,中国移动云能力中心已将产线全切至高端算力。国产算力token分成模式有参与者(某数据技术公司推智谱前向客户开口合同),但与运营商闭口租赁模式不匹配。910C此前一批已被收走,910B2很难卖。 宏观/行业事件: 7月8日,腾讯WorkBuddy因Hy3大模型上线引发推理侧算力消耗峰值,排队率一度超50%,团队紧急调度扩容。此事件反映推理侧算力需求已从训练侧的"一次性大算力"转为持续性高频消耗,WorkBuddy 2000万MAU场景下推理需求指数级增长。国产AI芯片市场份额已突破41%,9款通过安全可靠I级认证,推理侧国产替代具备条件。发改委要求国产大模型加大适配国产算力芯片,适配已从倡议升级为战略硬性要求。B200租赁价格预计10月续约涨94%(从2.63→5.10美元/小时)。 展望后市, H100短期报价或维持7.5-8万/月区间高位震荡,8万成交仍需向下议价空间。A100-80G渠道价差有望随信息透明化收窄,但短期内多级中介格局难以改变。5090/4090中端卡淡季成交重心或继续下移。910B2供需错配持续,token分成模式或成破局尝试。高端算力期货交付周期6-7个月,8-9月产能已被预订一空,现货紧缺态势短期内难缓解。推理侧需求持续放量,国产替代在推理场景加速渗透,或成为下半年结构性变量。 本周核心数据汇总: H100租赁报价:7.5-8万/月/台(环比+0.3万),运营商开价6.5-6.8万 H100采购价:深圳16台274万(约17.1万/台),质保三年 A100-80G租赁报价:3.15-3.8万/月/台(渠道价差0.6-0.7万) A100-40G租赁报价:0.68-0.88万/月/台(环比持平) 5090租赁报价:1.1-1.3万/月/台(环比持平) 4090租赁报价:0.68-0.88万/月/台,成交价0.7万 910B2租赁报价:1.35万/月/台(环比持平) GPU交付周期:12-15个月,8-9月产能已预订一空
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