沈阳纳米氧化镧产量
沈阳纳米氧化镧产量大概数据
| 时间 | 品名 | 产量范围 | 单位 |
|---|---|---|---|
| 2016 | 纳米氧化镧产量 | 100-150 | 吨 |
| 2017 | 纳米氧化镧产量 | 120-170 | 吨 |
| 2018 | 纳米氧化镧产量 | 130-180 | 吨 |
| 2019 | 纳米氧化镧产量 | 140-190 | 吨 |
| 2020 | 纳米氧化镧产量 | 150-200 | 吨 |
沈阳纳米氧化镧产量行情
沈阳纳米氧化镧产量资讯
沪铅重心上移 社会库存仍待去化【沪铅收盘评论】
沪铅早间高开，日内持续窄幅震荡，收盘主力合约上涨0.84%，报16245元。周中大型原生铅企业检修增加，原生铅供应压力缓解，不过伴随着铅价的反弹，再生铅利润好转开工有所提升。下游进入传统旺季阶段，电池厂开工略有提升，但整体需求仍然平淡，社会库存维持偏高位置，沪铅上行动力仍需进一步观察。 本周国内原生铅企业检修较多，华北大型冶炼企业开启45天检修、日减产约300吨，华中另一大型冶炼企业8月下旬起检修至9月份、粗炼环节影响1-1.2万吨，整体供应端压力有所减弱。再生铅方面，由于铅价回升亏损有所收窄，开工率有提升预期。 最近下游正值传统旺季，电池厂开工有提升迹象，但整体需求不算旺盛，且国内铅蓄电池出口量连续三个月下降，8月增量预期不高。 对于铅价后续走势，国投期货表示，下游处于传统旺季，终端消费平平，但电池企业拿货好转。国内铅基本面偏中性。LME铅超41万吨，海外过剩承压，空头主导盘面。进口窗口打开，海外低价铅继续冲击国内市场。沪铅反弹承压看待，不排除空头二次入场可能。
2026-08-28 17:32:25铝合金格局变化对金属硅市场的影响【SMM硅业峰会】
8月27日，在由 上海有色网信息科技股份有限公司、山东爱思信息科技有限公司 主办的 2026 SMM（第十五届）硅业峰会 上， 广东鸿劲新材料集团股份有限公司 鸿劲新材集团华中团队销售部主任 周芯围绕“铝合金格局变化对金属硅市场的影响”的话题展开分享。 铝合金增长需求对金属硅采购的拉动 金属硅在铝硅合金中的作用和用量 纯铝的强度低，不宜用来制作承受载荷的结构零件。 向铝中加入适量的硅改变铝的性能。 铸造铝合金直接使用金属硅，主要型号包括553 421 3303 2202。 变形铝合金间接使金属硅，铝硅中间合金。硅含量低，通常在0.5%以下。变形铝合金中，硅单独加入铝中只限于焊接材料，硅加入铝中亦有一定的强化作用。 硅在铸造铝合金中随着硅含量的增加流动性也增加，达到6%时几乎不产生热裂性。硅是铸造铝合金的主要元素，含量通常为6.5%～13%，可提高合金的高温流动性和耐磨性，并减少收缩及热裂倾向。硅在铸铝中降低了铸件的膨胀系数，提高铸件的耐磨性能。 注意：硅含量并非越高越好。超过14%时可能形成过共晶组织及游离硅硬质点，导致切削加工困难。 需求测算方法 理论测算：“外加硅” 再生铝的双重作用 再生铝让合金总量变大，也可能让外加金属硅变少 扩大再生合金产量： 回收半径扩大、低碳约束增强，再生铝渗透率继续提升。 减少外加硅单耗： 保级回收与合金分类越精准，废料带入硅越多，补硅越少。 关键：闭环回收的“保级率” 外加硅单耗 同样新增100万吨合金，外加硅需求可能相差20倍 一个核心变量：废料里已经带进来多少硅？ 结构敏感性测算 每新增100万吨合金，金属硅增量可能从0.5万到10万吨 合金锭：现状、趋势与净影响 铝合金是重要下游，但不是工业硅价格周期的唯一主导 工业硅需求中的铝合金占比（约）16–20%；对应年度金属硅消费量级（约）70–80万吨；2026年阶段性社会库存量级>50 万吨。 铝合金增速显著快于原铝，需求重心继续向深加工迁移 关键趋势总结： 2025年铝合金产量以15.8%的增速领跑，显著高于原铝2.4%的温和增长，印证了加工材领域的强劲需求。其中工业硅在铝合金生产中占比约10%，铝合金的高增长将直接带动工业硅消费扩容；叠加新能源汽车渗透率持续走高（预计2026年超60%），轻量化需求将持续为铝硅产业链注入增长动力。 利好一：新能源汽车 渗透率继续上行，但要把“渗透率”与“汽车总量”分开看 2025年新能源汽车销量量级>1600 万辆；2026年6月新能源乘用车零售渗透率 62.8%。 利好二：一体化压铸 真正的增量，来源自牌号与纯净度升级 结论：一体化压铸首先改变“采购什么硅”，再改变“采购多少硅”。 利好三：出口 外强内弱的铝价结构，有利于铝制品出口并间接拉动金属硅 出口结构比出口总量更重要： 轮毂、结构件、未锻轧铝合金等与铸造合金直接相关； 板带箔出口增长对工业硅的传导更弱。 利空：镁合金替代 镁更轻，但从局部减重到平台级替代仍有距离 第一部分结论 铝合金对金属硅：结构性机会大于总量性机会 净利多但不是反转器： 总量： 新能源与出口维持需求底盘； 单耗： 废铝结构与合金牌号决定外加硅； 品级： 低铁、低杂质和批次稳定性价值上升； 市场： 数万吨级增量主要体现为区域与品级分化。 下一步：政策如何把这种结构变化传导到区域与采购模式？ 统一大市场下的竞争与采购逻辑重塑 全国统一大市场：政策洼地红利消退 对再生铝行业的影响： 依赖税返的企业竞争力下降；小厂加速分化，头部集中化；规模、技术、合规成为核心竞争力。 真实比较优势仍在： 绿电、长期协议电价仍是真实优势；天然气、土地、靠近硅产地有成本优势；改变竞争规则，不是把产能赶回沿海。 结论：采购工业硅的需求量和区域分布将发生不确定性变化，供应商需提前布局 出口修复，但不能凭总量推算硅需求 出口时间线：从退税取消到创纪录修复 2024.12 取消部分铝材出口退税；2025年 1至11月出口同比 -9.2%；2026.1-4 205.3万吨，同比 +8.9%；2026.06 60.4万吨，同比 +36.6%，历史同期最高。 不同出口产品对硅需求的弹性差异巨大 铝合金锭/压铸件： 硅弹性大，直接关联； 轮毂/底盘零件： A356为主，中等弹性； 板带箔/型材： 硅含量低，弹性小； 原铝出口： 与硅需求关联弱。 结论：必须拆分出口产品结构，铝合金锭和压铸件出口才是硅需求的真实增量 采购从“单厂询价”走向“集团协同” 采购竞争力 = 价格 + 质量 + 交付 + 风险管理 客户在集中，采购从产地报价转向体系化交付 供需地理错位 工业硅主产区：西北、西南； 铝合金客户群：华东、华南、华中、成渝汽车集群。 龙头企业跨区域生产+回收网络 多基地统一质量标准，分区采购、集中结算，单客户体量增大。 供应商能力要求升级：从"产地报价"到五项体系化能力 01 区域仓库：贴近客户集群； 02 稳定运输 ：多基地配送； 03 统一质量： 批次间稳定； 04分区域交付： 灵活调配； 05跨厂结算： 全链路追溯。 结论：需求未必减少，但客户减少、单客户体量增大、集中采购能力增强 》点击查看 2026 SMM（第十五届）硅业峰会 专题报道
2026-08-28 13:49:57有色、化工、钢材等板块“金九银十”成色如何？
以往，大宗商品市场总能借着“金九银十”的季节红利迎来普涨行情，囤货赌周期一度成为产业企业通用“打法”。 当下，有色、化工、钢材、涉农等核心板块，旺季预期究竟如何？需求热度是否契合预期目标？面对产业逻辑的全面革新，相关企业又该如何精准破局、主动应变？期货日报记者对话企业负责人与资深研究员，力求穿透市场迷雾，呈现最真实、最具价值的市场洞察。 有色板块：大概率呈现“结构回暖、品种分化”格局 “今年家电仍有国补，有换新需求的用户，可以借机购置。我是刚需用户，今年买了4台空调，从安装师傅排班情况来看，近期的销售还是很可观的。”郑州一位新房装修者李女士说。 李女士的感受并非孤例。7月空调市场在高温驱动下迎来局部放量，西南、西北地区表现突出，新疆、川渝等地零售同比增幅可观。进入8月下旬，高温天气在多地延续，短期内有望进一步消化渠道库存。 然而，期货日报记者在采访中了解到，由于终端消费整体偏弱，今年“金九银十”对需求的拉动力度弱于前期市场预判。分析人士普遍认为，有色金属板块很难走出全面、普涨的旺季行情，大概率呈现“结构回暖、品种分化”格局。 “房地产市场平稳调整、消费补贴力度退坡及消费前置等是上半年内需表现较弱及下半年‘金九银十’预期不强的主要原因。”正信期货研究院负责人王艳红表示。 在光大期货研究所有色研究总监展大鹏看来，本轮有色金属市场“强预期、弱现实”的核心矛盾是“宏观修复预期较强、实体终端需求兑现偏慢”。此外，高企的原料成本难以向终端传导，反过来压制下游企业扩产补库意愿，形成“高价抑制需求”的负反馈。 家电和汽车作为有色金属下游的重要终端，备货节奏明显分化。目前，冰洗内销排产相对平稳；7月，汽车经销商库存预警指数攀升至61.1%，仅12%的经销商认为“金九”需求能大幅回升。 “空调排产下滑，背后是地产链复苏力度温和，换新需求释放不及预期。空调是铜管、铝箔的重要消费领域，排产下滑意味着传统白电板块难以为铜、铝消费带来旺季增量。冰洗排产平稳，仅能起到托底作用。汽车市场处于高库存状态，经销商对‘金九’的销售信心偏弱，暗示车企大概率会控制未来两个月的整车增产节奏，以去库存为主，这同样对铜、铝等品种需求形成一定拖累。”展大鹏说。 不过，展大鹏认为，尽管传统制造业需求难以成为本轮有色金属价格上涨的引擎，但季节性结构性机会依然存在。行情重心将逐步向电网投资、光伏储能、AI算力基建及出口订单等赛道转移。 9月，市场将从“预期博弈”转入“现实验证”阶段。展大鹏认为，检验旺季成色的关键指标有三个。其一，产业高频数据，如铜、铝、锌等品种加工企业的开工率，特别是下游铜管、铝型材、镀锌板订单及相关品种社会库存变化。若旺季开启后库存不降反升，就是需求偏弱的直接信号。其二，终端需求数据。9月至10月家电内销出货数据、乘用车零售数量、基建项目开工落地进度、线缆企业订单情况等，可作为验证传统内需变化的“风向标”。其三，外部宏观变量，如美联储政策、美债实际利率走势。若外部宏观环境出现反向变化，即使国内旺季需求达标，有色金属行情也会受到扰动。 化工板块：传统旺季可能“失灵” “按照往年规律，8月下旬织机开工负荷便会边际改善，下游开始试探性备货。” 据业内资深人士魏琳介绍，今年8月最后一周，江浙织机开工负荷仅为57%，低于往年同期水平，与前一周持平。对照往年情况，今年化工行业传统旺季出现“失灵”迹象。 齐盛期货煤化工研究员蔡英超表示，随着我国出口市场的多元化发展，贸易流更多转向“一带一路”共建国家和地区，叠加地缘冲突重塑全球贸易格局，过去两年的9月和10月，国内化工市场均未出现量价齐升现象。 化工行业“金九银十”褪色，深层原因是供应链重构。多位产业人士表示，供应链效率提升，下单到交付周期大幅压缩，行业淡旺季边界模糊，企业倾向于按需采购。市场心态也发生了变化，不再担心拿不到货，反而害怕原料积压占用资金。下游织造企业、贸易商早已摒弃提前备货模式，提前两三个月备货的现象基本消失。聚酯大厂也会主动通过减产降负调节供给，旺季行情更多表现为脉冲式。 受访产业及研究人士普遍认为，今年化工行业存在一定旺季预期，但很难再现量价齐升局面。 蔡英超称，当前化工产业链整体开工水平偏低，需求虽较前期有所修复，但本轮价格上涨更多由原料供给收缩驱动，并非备货带动。目前尚未进入9月，市场仍存在不确定性，部分品种价格上涨来自备货预期，后续需求兑现不及预期的风险不容忽视。 嘉悦物产集团高级业务总监钱程有着直观的一线感受。“往年8月下旬订单就会陆续释放，而今年原料价格高位震荡，抑制了下游采购热情，旺季启动信号迟迟未现，部分下游用户甚至存在进一步降负的可能。”在他看来，今年旺季整体节奏延后、力度偏弱。 “高价同时抑制实际消费与投机补库，化工行业处在需求偏弱的大环境下。”钱程表示，5月以来，市场期待的终端补货始终没有落地，纺织企业开工负荷持续回落；长丝企业不愿让利，下游布匹生产陷入亏损，相关企业主动补库意愿不足。 恒力化工产融学院副院长赵曦明判断，今年“金九银十”行情会如期到来，但成色不足，同时行情节奏受到中东地缘冲突的影响。霍尔木兹海峡通航风险推升国际油价，叠加基差回归，此前化工板块经历一轮期现共振上涨，但下游负反馈已经显现。若冲突再度升级推高化工品价格，将进一步压制下游补库意愿，最终上演“旺季不旺”剧情。 魏琳补充说，甲醇、乙二醇等对中东进口依赖度较高的品种，供给存在硬约束，旺季行情弹性更大。不过，当前价格已经充分计入地缘风险溢价，一旦局势缓和、海峡航运恢复，这部分溢价将快速回吐。魏琳表示，后续需要重点跟踪9月初织机开机负荷变化，PX、PTA 装置重启进度，上游供给增量释放时点，聚酯企业减产执行力度等因素。 钢材板块：从“赌周期”到“练内功” 8月下旬，焦炭第二轮提涨落地，成本端对钢价的推升效应显现，部分管材、钢坯出厂价累计涨幅在100元/吨左右。“金九银十”的预期正在升温。 与往年不同的是，今年贸易商并未集中备货。“即便成本上行，贸易商备货也较为理性。从到货车辆、成交节奏可以直观判断，当前，钢贸商普遍保持观望，坚持以销定采、按需补货，投机性备货行为大幅减少。”河南银泽钢铁有限公司董事长任向军告诉期货日报记者。 这种冷静，折射出行业对“金九银十”预期的根本性转变。经历了近年多轮“旺季不旺”的洗礼，市场已不再轻易为季节性叙事买单。 据企业反馈，钢材行业普遍认为，“金九银十”螺纹钢、热卷等品种表观需求环比回升是大概率事件。一方面，高温多雨天气消退，户外施工条件改善，终端用钢需求自然释放；另一方面，国内钢价处于低位，钢材出口量有望维持高位，进而对总需求形成有效补充。 不过，制约因素同样突出。国家统计局的数据显示，今年上半年，全国粗钢表观消费量为4.37亿吨，同比回落3.6%，需求总量的“天花板”下移。更关键的是，若旺季预期带动钢价上涨、利润修复，则前期减产高炉可能快速复产，供给回升速度往往快于需求恢复速度，钢价反弹将大打折扣。 分析人士认为，这意味着，行业处于磨底阶段，实质性拐点尚未到来。市场关切正从供给收缩转向需求兑现。在任向军看来，建筑工地、制造企业以及出口订单能否真正带动钢材消费，才是决定“金九银十”成色的标尺。 国家统计局的数据显示，今年上半年，我国制造业用钢占比进一步上升至52%，超过建筑业，成为需求主导力量。机械、汽车、新能源、装备制造等制造业用钢保持韧性，推动行业分化。“制造业升级对钢材品质提出了更高要求。从五大材消费数据来看，下游对耐高温、耐磨、高韧性板材的需求明显优于建筑长材。”任向军说。 分化同样映射在出口方面。数据显示，7月，长材出口126.51万吨，同比增长22.73%，而板材出口602万吨，同比下滑1.8%。长材出口的爆发，受东南亚、中东等新兴市场基础设施建设刚性需求的拉动。 钢厂的命运同样天差地别。部分钢厂深陷亏损泥潭，部分钢厂却能增产创收。在德龙钢铁集团董事长丁立国看来，差别从来不在钢价涨跌上，而在企业是否拥有穿越周期的内功。“唯有主动跳出建材领域的低价混战，在存量格局中向内深耕、向外求变，加速向品种钢、精品钢升级，精准卡位新能源、汽车、装备制造等高附加值赛道，才能摆脱对规模扩张的路径依赖。”他说。 面对即将到来的“金九银十”，任向军建议将操作回归现实需求锚点，加快库存周转、优先兑现成交、落袋为安，严控库存风险，守住现金流。“对钢贸商和钢厂而言，账面浮盈是虚，现金流是实。唯有精耕成本管控、优化产品结构、强化风控服务，方能穿越周期，实现稳健经营。”任向军说。 涉农板块：需求整体向好尚待验证 期货日报记者联系到物产中大产业研究部粮油部经理李知锦，聊起近期市场状况。随后，记者又采访了湖南浏阳南川河生猪专业合作社理事长甘元田、四川圣迪乐村生态食品股份有限公司（简称圣迪乐）相关负责人。三个人三条赛道，境遇各不相同。 李知锦告诉记者，豆油下游提货尚未明显好转，此前出口转暖带来短暂增量，但内需恢复不及市场预期；棕榈油在与豆油比价并不占优的情况下终端只剩刚需；菜油性价比较低，下游采购意愿不强，四季度才会出现转机。进口货源涌入加剧了现货市场的承压局面。大豆8月至10月月度到港量预计环比回落，但仍处于正常偏高水平；棕榈油仅9月就采购了30多万吨，主要港区储罐几乎满载。 对于9月中下旬的现货价格走势，李知锦判断“压力还是比较大的”，而“10月、11月会逐步缓解”。他提醒，盘面交易的是另一套逻辑。现货价格和基差承压，但期货合约价格受预期提振。比如，棕榈油受厄尔尼诺影响，减产预期升温。 生猪市场在中秋节、国庆节前呈现出“理性、有序”的特征。“8月是传统消费淡季，终端走货速度较慢，市场观望情绪较浓。9月迎来学校开学，消费回暖叠加‘双节’备货，合作社主动提速出栏。”甘元田解释说，这种提速并非慌乱抛售，合作社出栏的是标准体重生猪。周边散户和二次育肥户补栏同样谨慎。业内人士普遍认为，生猪价格将阶段性修复，而非单边大涨。合作社给出的建议是“逢高分批出栏、适度合理留栏、不赌极端高价”。 不同规模养殖户的分化也很明显。年出栏1000头以上的规模养殖户，执行力强、节奏稳，而年出栏1000头以下的中小养殖户，倾向于落袋为安、逢价就出。据甘元田介绍，合作社通过统一饲料集采降低养殖成本，与屠宰企业提前锁定收购价格和渠道，配合精准行情预警，帮助社员卖在合理区间、赚在确定性行情。“今年‘双节’前湖南生猪市场运行理性、有序，社员出栏节奏可控、心态稳定。” 他说。 鸡蛋市场则走出了另一条路径。圣迪乐相关负责人告诉记者，今年鸡蛋价格整体偏高，高端鸡蛋反而卖得更好。“叶黄素蛋、谷物蛋一直缺货，单价1.5元/枚的精品蛋同样缺货。”该负责人说，企业主要对接商超、美团等终端，旺季驱动来自终端消费，老百姓对高端鸡蛋的需求增加，高端鸡蛋增量最大。在产能调节上，品牌蛋企的逻辑与散户不同，其产能全年稳定运行，优先保障订单履约，大龄老鸡在大码蛋渠道需求减少时及时得到淘汰，淘汰节奏跟着订单走，不同于散户的季节性择时淘汰。此外，公司凭借母公司的饲料业务优势，利用期货工具在原料端套保，来平抑成本波动。 对于节后行情，该负责人表示，季节性下跌每年都有，预计节后鸡蛋价格将回落1元/斤左右。随着春夏鸡苗逐步开产并进入产蛋高峰，四季度产能将逐渐恢复，预计鸡蛋价格在年底向综合成本线回归。 市场观察：期货工具重塑产业经营逻辑 “金九银十”是大宗商品市场重要的时间窗口，产业企业习惯依据季节性规律开展备货、生产与贸易活动。但近几年，传统旺季效应弱化，“旺季迟到”“旺季不旺”成为常态，依靠经验赌行情的老路越来越难走。在此背景下，期货工具成为企业对冲不确定性的抓手。 过去，产业人士对“金九银十”的判断较为简单，临近旺季便加大原料采购、囤积实物库存，博弈季节性上涨红利。如今，终端需求恢复节奏多变，供给端产能弹性充足，时常出现“预期打得很满，现实兑现有限”的局面。一旦旺季证伪，前期积压的库存就面临贬值风险，贸易商、加工厂容易陷入现货亏损窘境。 期货市场发挥了价格发现的“导航”作用。盘面以及期现价差能够提前反映市场对供需的预期。当远月合约迟迟没有走强、基差持续走弱，往往提示旺季需求修复力度有限。企业可以参考期货信号，调整采购节奏，摒弃盲目囤货的惯性，采取随用随采的策略，规避高位建库的风险，不再单纯等待季节节点到来再做决策。 套期保值是应对旺季不确定性的核心功能。手握现货库存的贸易商，可以通过卖出套保对冲价格下行风险；下游加工企业可以在期货市场建立虚拟库存，替代大量实物囤货，减少仓储与资金占用；生产企业可以通过期现组合锁定利润，把行情涨跌的不确定性转化为相对确定的加工收益，实现“旺季不追涨，淡季不恐慌”。 同时，基差贸易、点价模式依托期货定价，重构产业链贸易逻辑。以往旺季集中囤货卖货，价格博弈激烈，现在上下游锚定期货盘面约定基差，延后点价，将价格波动风险转移至衍生品市场。即便旺季行情不及预期，买卖双方依旧可以维持稳定的供销关系，弱化行情波动对实体贸易的冲击，让经营回归产业本身。 需要厘清的是，期货是风险管理的工具。面对弱化的“金九银十”，产业主体切忌把套保当作博取单边行情的手段，要立足自身现货敞口匹配头寸。季节性已经不能简单指导大宗商品投资与经营，经验主义正在失效。 市场环境发生变化，产业思维也要同步迭代。当“金九银十”不再是确定性行情，让期货工具贯穿大宗商品生产、销售、库存全流程，让产业链实现产能可规划、利润可锁定、库存可管控，大幅提升实体企业抗周期能力，才是产业风险管理的核心要义。 （期货日报）
2026-08-28 09:08:53SK海力士美国首座工厂奠基 CEO称印第安纳州2030年前成重要HBM生产基地
周四， SK海力士在印第安纳州西拉法叶举行破土动工仪式，这座造价逾40亿美元的工厂将成为该公司在美国的首个HBM封装基地。 首席执行官Kwak Noh-Jung在现场表示， 到2030年，该工厂将使印第安纳州成为“美国重要的HBM生产基地”。洁净室预计于2028年10月投入使用，下一代HBM量产将于2029年下半年启动。 该项目获得了美国《芯片与科学法案》的支持，SK海力士有望据此获得最多4.58亿美元直接资金及最高5亿美元贷款。 Kwak Noh-Jung在仪式上表示，"我们将在美国扩大投资与合作，共同成长，成为塑造美国AI未来最值得信赖的伙伴。" 周四，SK海力士ADR收涨2.27%。 填补供应链短板：先进封装落地美国 印第安纳州项目的战略意义在于，它直接针对美国半导体供应链中的薄弱环节——先进封装。这一技术将多颗芯片整合进单一封装体，通常采用垂直堆叠方式以提升性能，在传统芯片微缩技术日益受限的背景下尤为关键。 按照计划，SK海力士将在韩国完成晶圆生产，再运往印第安纳州进行封装与测试，最终向美国客户供货。这一安排将HBM制造链条中技术壁垒最高的后端环节引入美国本土，契合华盛顿将关键芯片制造、封装及研发能力带回美国的政策初衷。 《芯片与科学法案》由拜登总统于2022年签署，旨在降低美国对海外半导体生产的依赖。SK海力士此番布局，是该法案推动外资芯片企业在美投资的标志性成果之一。 产业集群效应：就业与生态同步构建 这座占地133.5英亩的工厂预计将通过建设、运营及相关产业，创造约7,000个直接和间接就业岗位。SK海力士目前正在评估逾100家材料、零部件及设备供应商，有望在当地形成更广泛的半导体产业集群。 在研发层面，SK海力士与毗邻的普渡大学签署合作协议，共同推进HBM、系统集成及先进封装研究，并将在生产线旁配套建设先进封装研发测试平台。这一产学研联动模式有助于在美国本土积累相关技术人才与知识储备。 母公司SK集团还宣布，将为驻韩美军退役士兵提供就业和职业发展机会，呼应了印第安纳州与韩国之间的历史渊源——该州曾向朝鲜战争派遣约14万名士兵。 HBM需求驱动：SK海力士的战略赌注 高带宽内存市场的爆发性增长为SK海力士提供了扩张底气。 HBM是英伟达最先进AI加速系统不可或缺的核心部件，旺盛的AI算力需求已将SK海力士推升为韩国市值第二大上市公司，仅次于三星电子，后者同样受益于HBM及其他存储产品的强劲需求。 随着洁净室建设推进及量产时间表落定，这座工厂的运营节奏将在一定程度上与全球AI基础设施投资周期深度绑定。 对于关注AI供应链布局的投资者而言，该项目既是SK海力士在美市场份额争夺的前沿阵地，也是观察美国半导体本土化战略落地进展的重要窗口。
2026-08-28 08:32:03AI热情重燃 英伟达涨近9%力撑纳指大涨 软件股集体爆发 油价反弹
英伟达发布强劲财季业绩及乐观前景展望，提振投资者对人工智能支出扩张周期延续的信心。 周四，美股三大指数集体收涨，纳指涨1.57%报26541点，标普500涨0.71%报7730点，道指涨0.20%报53569点。 领涨阵营集中在软件与AI。英伟达涨8.70%、Salesforce飙升23%、Okta涨28.63%、CrowdStrike涨20.50%。 但标普500指数11个板块中仅科技板块上涨。 WTI盘中冲至84美元后回落收涨1.58%。10年期美债收益率上行约3个基点报4.67%，市场焦点转向明日美联储主席沃什在杰克逊霍尔的首次主题演讲。 英伟达2028营收指引增70%引爆AI买盘，半导体全线大涨 周四，美股纳指收涨1.57%报26541点，盘中突破50日均线并在高位附近收盘。 华尔街见闻提及 ，英伟达上季营收超预期翻倍大增，本季料首破千亿大关，下财年70%增速指引碾压预期，直接引爆隔夜的AI买盘恐慌性回补。 周四英伟达涨8.70%，芯片股普涨，博通涨4.49%、Arm涨1.65%。 Manulife John Hancock联席首席投资策略师Matt Miskin直言： AI基本面依旧炽热，强劲的财报和前瞻指引让资金在撤出后又回到了科技板块。 高盛在专题报告中指出，英伟达管理层释放三个关键信号：需求依旧强劲、供应仍紧张、Blackwell与Rubin产品组合持续放量；同时承认HBM内存成本上行。 报告认为： AI支出环境依旧稳固，而供应链瓶颈和高昂投入成本仍是焦点。 高盛也强调，市场反应不仅仅是财报超预期，更聚焦于前瞻指引对多年AI需求可见性的强化。 软件股集体爆发，赛富时Okta暴涨逾20% 软件板块承接AI买盘实现普涨。赛富时二季报营收97.8亿美元，同比增长约10%，调整后每股收益2.90美元双双超预期，并上调全年指引。 更关键的是公司宣布与美国AI巨头Anthropic深度合作推出Agentforce，直接缓解市场对"AI摧毁软件公司"的担忧。受此提振， 赛富时单日大涨22.58%，创2020年8月以来最佳。 网络安全板块同步爆发。CrowdStrike二季报营收和指引双双超预期，单日涨20.50%，创下自2019年上市以来最佳单日表现。 Okta同样业绩超预期并上调指引，单日暴涨28.63%；Veeva和新思科技分别涨15.20%和13.39%。 软件ETF IGV创下所谓"对等关税"以来的最大单日涨幅。 高盛SaaS篮子单日涨幅仅次于2025年4月以来最高水平，自4月低点以来累计反弹75%。 高盛在专题中明确指出"软件没有死"：CRM、CRWD、VEEV三家公司均强调AI战略进展，包括变现能力。CRWD和OKTA的业绩尤其令人鼓舞，说明这些公司正用AI帮助企业抵御来自"流氓AI代理"的安全威胁。 标普11板块仅科技收涨，逼空式反弹难掩宽度灾难 尽管指数全线收涨，行情宽度却跌至冰点。标普500指数11个板块中仅科技板块当日收涨，标普等权指数逆势下跌约0.3%。 标普500ADV-DEC日内读数一度跌至-195，意味着当日下跌股数远多于上涨股数。高盛VIP对比最多做空组合一度回到ChatGPT发布前的水平，量化对冲基金日内被砸盘。 拖累阵营集中在传统科技巨头与半导体细分赛道：亚马逊跌1.54%、Meta跌0.87%、谷歌跌0.39%、苹果微涨0.36%。 半导体内部分化明显，存储芯片普遍下跌，美光跌0.32%、超微半导体跌0.89%，仅英伟达、博通、Arm等AI逻辑受益股上涨。中概金龙指数也小幅下跌。 SimCorp的Melissa Brown特别警告： 波动性很高，但相关性很低，这使得整体波动率保持在较低水平，这会让投资者产生虚假的安全感。 油价反弹WTI盘中冲84，特朗普无意恢复停火叠加普京升级对乌打击 油价日内走出V形走势。亚欧盘时段，市场延续前一交易日对霍尔木兹海峡和谈进展的乐观情绪，两油震荡偏低。 WTI盘中冲至84.24美元，最终收涨1.58%报83.53美元；布伦特原油收涨2.12%报89.70美元。 MST Marquee 高级能源分析师 Saul Kavonic 表示： 停火协议已经多次出现虚假的开始，因此市场不愿过早采取行动。 卡塔尔总理正前往德黑兰推进斡旋，伊朗革命卫队宣称已就霍尔木兹海峡管控与收入分配达成框架协议，但其他伊朗消息源称谈判尚未敲定。本周二仅有5艘商品船通过该水道，远低于10日均值的15艘。 高盛Rich Privorotsky表示正密切关注欧洲天然气价格，尽管原油价格有所回落，但天然气价格仍然居高不下。 现货黄金当日早盘一度跌破4580美元，随后随着美元回吐涨幅而企稳，最终收于4614美元/盎司上方，小幅上涨约0.5%，守住4600美元关键支撑位。 静待沃什杰克逊霍尔首秀，美债收益率上行，美元基本持平 高盛One Delta交易台主管Rich Privorotsky认为，明日沃什在杰克逊霍尔的演讲"将是一颗nothingburger（平淡无奇）"。高盛研究团队明确表示"不预期沃什会对美联储9月决议给出强烈暗示"。 预计他将"承认近期通胀数据改善"并重申2%目标，讨论生产率与全球冲击等更广泛议题，而不会给出明确的政策指引。 Manulife的Matt Miskin指出，交易员正为沃什讲话做准备，期权市场显示出明显的焦虑情绪。 沃什讲话将于北京时间周五22时（美东时间周五上午10点）进行。 美债日内窄幅震荡，纽约时间下午3点前后各期限收益率上行约2至3个基点。10年期美债收益率收于4.67%，较前一交易日上行约3个基点。 2年期收益率收于4.23%。美国财政部同日发行440亿美元7年期国债，中标收益率4.512%，为2024年12月以来最高水平。OIS显示市场已完全消化年底前再加息25个基点的预期。 数据面显示美国经济仍有韧性：上周初请失业金人数降至20.3万人，劳动力市场维持稳固；7月商品贸易逆差1188亿美元，为2025年3月以来最大。 美元指数日内测试前一交易日高点后回落，最终基本持平，收于99.16。 比特币日内大涨约2.9%，重新逼近81000美元关口。
2026-08-28 08:11:36
