沙特阿拉伯凃塑复合钢管库存
沙特阿拉伯凃塑复合钢管库存大概数据
| 时间 | 品名 | 库存范围 | 单位 |
|---|---|---|---|
| 2018 | 复合钢管 | 1000-2000 | 件 |
| 2019 | 复合钢管 | 1500-2500 | 件 |
| 2020 | 复合钢管 | 1200-2200 | 件 |
沙特阿拉伯凃塑复合钢管库存行情
沙特阿拉伯凃塑复合钢管库存资讯
【直播中】全球金属矿业形势及绿色转型 战略性矿产管理落地逻辑 矿山固废条款解读
2026年,新修订的《矿产资源法实施条例》正式施行,与《矿产资源法》共同构成新时代矿产资源治理的法治框架,标志着我国矿产资源治理迈入“以安全为内核、以法治为框架、以系统治理为方法”的全新阶段。矿业发展被赋予了更严格的安全、绿色、集约、高效要求——这既是合规约束,更是转型机遇。 当前,一系列监管要求正从政策导向转化为企业日常经营中必须直面的具体课题:“三率”(开采回采率、选矿回收率、综合利用率)指标持续加严并强化考核;安全监管向纵深推进,覆盖从设计到闭坑的全生命周期;生态修复由“末端治理”转为“前置要求”,与采矿权审批、延续直接挂钩;尾矿库消纳压力与共伴生资源综合利用,也从“鼓励项”变成“必答题”。尤其值得关注的是,本轮达标改造设有明确时限,留给企业的整改窗口有限——能否在期限内找到成熟、可靠、经济可行的技术与装备方案,将直接决定矿企的合规进度与竞争位势。 在此背景下, 2026 SMM金属矿业大会 应运而生,该会议由 上海有色网信息科技股份有限公司(SMM) 主办,于11月12-13日在 四川·成都 协信中心希尔顿酒店隆重召开! 大会将聚焦尾矿消纳及综合利用与矿业智能装备两大方向,聚矿山企业、技术服务商、装备制造企业及行业专家,围绕政策解读、技术应用与项目实践展开深度研讨,并特设供需对接环节,推动矿山企业的真实需求与技术装备方的解决方案精准匹配、高效落地。 SMM全程对此次会议作文字、图片直播,文章实时更新中,敬请刷新查看! 》点击查看现场图片直播 》点击查看峰会专题报道 金属矿山企业需求发布与解决方案甄选会 发言主题:坦桑尼亚投资环境与投资机遇概述 发言嘉宾:坦桑尼亚投资与特别经济区管理局(TISEZA) 东亚和东南亚投资部门负责人 Alfred Firmin Ngelula 发言主题:坦桑尼亚投资与企业合规落地发展 发言嘉宾:坦桑尼亚瑞成咨询 董事 Gracie 10:20-10:30 SMM矿业活动发布会 10:30-10:35 “甲方有约·实力登场”——SMM金属矿山企业需求发布与解决方案甄选会 10:35-12:00 主论坛 大会开幕 SMM 执行副总裁 周柏 13:30-13:45 发言主题:新矿业法推动"资源大省"向"战略支点"转变——国家战略性矿产管理的落地逻辑与地方承接路径 发言嘉宾:中国有色金属工业协会 特聘专家 赵武壮 13:45-14:15 发言主题:“固废十条”矿山固废条款深度解读 发言嘉宾:生态环境部固体废物与化学品管理技术中心 危废技术室主任 许 涓 14:15-14:45 发言主题:全球金属矿业形势与碳中和趋势——供需格局、价格周期与绿色转型 发言嘉宾:SMM 咨询项目经理 丁若宇 14:45-15:15 发言主题:矿业及金属行业境内外投资运营税务管理新动态 发言嘉宾:德勤中国 矿业及金属行业税务与商务咨询主管合伙人 张 如 15:15-15:45 发言主题:矿山能源变革:高可靠、高收益的智慧微网解决方案 发言嘉宾:阳光电源光储集团 微电网业务总监 袁江伟 15:45-16:10 圆桌访谈:智变与质变:矿山智能化与尾矿资源化的破局之道 主持人:五矿集团长沙矿冶院环保所 所长 曾尚林 访谈嘉宾:赫章鼎盛鑫矿业发展有限公司 常务副总经理 潘常甲 上海宝信智矿信息科技有限公司 副总工程师 邢晓龙 中国建材工业经济研究会尾矿资源化产业分会 主任委员 张金青 昆工西部产业研究院 院长 何明兴 SMM 咨询项目经理 丁若宇 16:10-17:00 招待晚宴 18:00-20:00 矿山智能化解决方案论坛 发言主题:西芒杜智慧矿山建设实践和思考 发言嘉宾:上海宝信智矿信息科技有限公司 副总工程师 邢晓龙 09:00-09:25 发言主题:深井矿山智能通风系统建设方法及应用实践 发言嘉宾:长沙有色冶金设计研究院有限公司 数智化事业部副部长 余一松 09:25-09:50 发言主题:智慧矿山建设助力矿业安全高效生产---鼎盛鑫矿业智慧矿山建设 发言嘉宾:赫章鼎盛鑫矿业发展有限公司 常务副总经理 潘常甲 09:50-10:10 发言主题:先进选矿智能装备应用与未来展望 发言嘉宾:安徽中能矿机制造有限公司 副总裁 杜旦妮 10:10-10:30 发言主题:矿山信息化及智能装备应用 发言嘉宾:中国恩菲工程技术有限公司 高级项目经理 张 启 10:30-10:55 发言主题:基于“基因特性”的复杂有色金属矿选矿工艺定制化开发 发言嘉宾:矿冶科技集团有限公司选矿所、矿物加工科学与技术全国重点实验室 正高级工程师 宋振国 10:55-11:20 发言主题:向智能化要效益,向水循环要收率 —— 选矿智能化与回用水零排放协同增效技术与应用 发言嘉宾:长沙华时捷环保科技发展股份有限公司 高级工程师 易亚男 11:20-11:40 发言主题:基于矿石硬度在线检测的碎磨流程全寿命周期智能运维体系 发言嘉宾:福州大学紫金地质与矿业学院 工学博士、教授、博士生导师 左蔚然 11:40-12:00 尾矿与固废资源利用论坛 发言主题:"高效分选 — 尾矿资源化" 全流程解决方案与实践 发言嘉宾:五矿集团长沙矿冶院环保所 所长 曾尚林 13:30-13:55 发言主题:难处置细尾矿(尾泥、尾粉)高值化整体利用产业技术与案例解析 发言嘉宾:中国建材工业经济研究会尾矿资源化产业分会 主任委员 张金青 13:55-14:20 发言主题:金属非金属矿山复杂工况智能膏体充填技术与案例介绍 发言嘉宾:湖南有色金属研究院有限责任公司 副总工程师,充填采矿中心主任、高级工程师 罗 佳 14:20-14:45 发言主题:尾矿基人造土壤与矿区生态修复的一体化方案 发言嘉宾:中国建材工业经济研究会尾矿资源化产业分会 副主任委员 王夕刚 14:45-15:10 发言主题:绿电驱动,场景协同:光储充微电网赋能矿山与矿运绿色转型 发言嘉宾:星星充电 智慧交通BG CEO、中国区副总裁 刘五洲 15:10-15:30 发言主题:郴州矿业固废综合利用:从“传统方式”到“数智驱动”一一基于新质生产力理论的分析框架 发言嘉宾:湖南国晟环境科技有限公司 总工程师 曾 树 15:30-15:50 签到 》点击查看更多现场花絮内容 》点击查看 2026 SMM金属矿业大会 专题报道
2026-11-12 10:53:48【直播】镍铬锰不锈钢市场展望|谁将掌握全球镍定价权?钼市供需博弈解析
2026年不锈钢市场走出低谷,受国内反内卷政策和印尼政策下镍原料紧缺预期驱动,行业摆脱三年低迷,价格快速上行。不锈钢企业调整镍原料配比,利用废不锈钢经济优势扩大替代比例,逐步摆脱成本倒挂困境。但行业仍受废不锈钢税票合规限制、NPI 品位下行等因素制约,加之补镍需求进一步推升了高品位镍的用量,结构性矛盾愈发突出。 原料端,2026年镍价大起大落:上半年,印尼资源政策调整、宏观流动性预期与地缘冲突推升原料成本等多重因素共振,镍价自低位大幅冲高;随着宏观扰动减退、政策预期逐步消化,市场交易重心回归基本面,供应过剩、显性库存高位与下游需求偏弱的现实重新主导定价,矿价下行进一步削弱成本支撑,镍价回吐年内多数涨幅。近期印尼配额收紧信号叠加空头回补,镍价虽一度反弹,但现货跟进有限、基础尚不牢固。目前镍价徘徊于年内低点附近,宽幅波动延续。 全球铬铁市场则延续 “重心东移” 的发展趋势,中国铬铁产量稳定增加高居榜首,南非政策支持全面复产,多个增长点推动铬铁供应走向过剩。而铬矿市场受中东冲突支撑出现短期暴涨;进口量高位推动港口库存突破500万吨,现货明显过剩,价格进入下行通道。南非矿端政策不确定性增强,铬市进入供需格局调整新周期。 2026 年锰产业链格局显著分化,行业博弈由单一供需转变为不锈钢、锂电双轨需求割裂格局。全年锰系产能充裕,冶炼减产叠加原料高位形成强成本支撑,价格深跌空间有限。需求端差异明显,硅锰对电解锰替代效应增强;锂电锰系走势分化,硫酸锰阶段性有行情支撑,四氧化三锰终端承压走弱。多重因素驱动结构性波动,四季度为企业采购、排产关键规划窗口。 当前全球镍铬锰不锈钢市场受到矿政、能源、下游需求等多重变量交织扰动,运行波动幅度明显放大,四季度恰逢企业制定次年生产、采购与套保规划的关键节点。 11月12日-11月13日,由上海有色网信息科技股份有限公司(SMM)主办,上海清算所、印度尼西亚共和国驻华大使馆、印度尼西亚投资和下游产业部/印度尼西亚投资协调委员会、印度尼西亚国家经济委员会、印尼镍矿商协会(APNI)、印度尼西亚镍冶炼论坛及PT Danantara Sumber Daya Indonesia等单位支持,PT Danantara Sumberdaya Indonesia ( DSI )、印尼北莫罗瓦利园区PT SEI、 麦伽克科技(上海)有限公司、山东盛阳控股集团有限公司、青拓集团有限公司、上海硕瑞金属材料有限公司、上海吉陇合金材料有限公司、上海祥鸿源镍业贸易有限公司、 上海高鹏金属材料有限公司、博宇金属股份有限公司、上海炬嘉合金材料有限公司、上海犇喜金属材料有限公司、上海澳光贸易有限公司、杭州华联金属化工有限公司、江苏祺生金属科技有限公司、无锡澳羽国际贸易有限公司荣誉赞助的 2026 SMM 第 11 届亚太镍铬锰不锈钢大会 在上海远洋宾馆隆重召开。 本次大会汇聚矿端、冶炼、不锈钢加工及贸易等全产业链从业者和全球产业利益相关方,围绕宏观政策、印尼政策、镍铬锰价格走势、原料替代、中长期供需及衍生品保值策略等核心议题展开深度研讨,打通上下游信息壁垒,为行业经营决策提供参考。 本文为 2026 SMM 第 11 届亚太镍铬锰不锈钢大会 的图片、文字直播内容,敬请刷新查看~ 》点击查看会议图片直播 》点击查看会议文字报道专题 11月12日 主论坛 开幕致辞 SMM CEO 卢嘉龙 上海清算所总经理 许再越 嘉宾发言 发言主题:DSI的发展规划——印尼镍出口透明度的提升和贸易流重塑 发言嘉宾:PT Danantara Sumberdaya Indonesia 商用铁合金业务负责人Amando Bonito Kaligis 发言主题:全球镍市场新格局:印尼HPM新政解读与价格中枢重塑 发言嘉宾:印尼镍矿商协会(APNI)秘书长 Meidy Katrin Lengkey 发言主题:配额的现实压力:镍矿供应情况对冶炼厂产能利用率的影响 发言嘉宾:印度尼西亚镍工业论坛(FINI)主席 Arif Perdana Kusumah (10:30-11:00) 发言主题:镍的全球格局 发言嘉宾:SMM镍行研总监 冯棣生 (11:00-11:30) 发言主题:以政策推动市场良性发展,印尼镍产业政策发展方向解读 发言嘉宾:印尼国家经济属 Septian Hario Seto (11:30-12:00) 圆桌访谈:政策更迭下,谁将真正掌握全球镍市场定价权 主持人:SMM CEO 卢嘉龙 访谈嘉宾:印尼镍矿商协会秘书长 Meidy Katrin Lengkey 诺里尔斯克镍业公司战略营销总监 Denis Sharypin SMM镍行研总监 冯棣生 (13:30-14:20) 发言主题:全球镍市场展望 发言嘉宾:国际镍业研究组织(INSG)市场研究与统计部主任 Ricardo Ferreira (14:20-14:50) 发言主题:发挥期货市场功能,助力镍产业高质量发展与国际化进程 发言嘉宾:上海期货交易所商品一部资深经理 张一弛 (14:50-15:15) 发言主题:镍的可持续发展要求及标准 发言嘉宾:国际镍协中国区首席代表 陈伟超 (15:15-15:40) 发言主题:镍生铁掉期合约对衍生品交易空间的推动 发言嘉宾:上海清算所业务三部资深经理 储节旺 (15:40-16:00) 基于交易所的衍生品交易路径——如何在地缘扰动下重构风险管理体系,赋能合约定价价值? 主持人:SMM研究院资深研究员 霍君妍 访谈嘉宾:坦通(江苏)国际贸易有限公司销售经理 钱娟 上海清算所业务三部资深经理 储节旺 上海联鑫合商务咨询有限公司董事长兼总经理 韩凝 五矿有色金属股份有限公司锡镍商品业务经理 尹泽跃 (16:00-17:00) 印尼镍产业发展闭门研讨会 (15:00-17:30) 招待晚宴 (18:30-20:00) 11月13日 主论坛 嘉宾发言 发言主题:镍矿方程式:印尼政策叠加、HPM价差与结构性紧平衡的形成 发言嘉宾:SMM印度尼西亚镍产业链高级分析师 林劭恩 (09:45-10:00) 发言主题:不锈钢原料结构调整下NPI的竞争力与定价逻辑 发言嘉宾:SMM马来西亚高级镍生铁分析师 周宗信 (10:00-10:15) 发言主题:中国铬铁供需平衡及展望 发言嘉宾:上海力赢国际贸易有限公司总经理 张军红 (10:15-10:45) 发言主题:全球钼市场供需博弈解析及中长期行情预测 发言嘉宾:SMM高级钨钼产业分析师 李加会 (10:45-11:00) 发言主题:非洲铬产业政策及发展解读 发言嘉宾:SMM南非和津巴布韦铬行业高级分析师 Mathews Ntambwe (11:00-11:15) 发言主题:短期成本支撑与长期供应释放——镍中间品、硫酸镍市场及镍价展望 发言嘉宾:SMM高级镍产业分析师 厉诚毅 (11:15-11:45) 发言主题:政策主导下的全球不锈钢贸易格局:从 CBAM 到配额,欧洲与东南亚双线观察 发言嘉宾:SMM马来西亚高级不锈钢分析师 徐韵晴 (11:45-12:00) 发言主题:国内不锈钢产业发展现状 发言嘉宾:山西太钢不锈钢股份有限公司营销中心商情室主任 何俊 (13:30-13:55) 发言主题:日本不锈钢行业供需趋势、下游发展与未来展望 发言嘉宾:MIRU社长、首席执行官 棚町裕次 (13:50-14:15) 发言主题:欧洲不锈钢市场发展及贸易流向梳理 发言嘉宾:Trasteel交易员(不锈钢产品) Lauro Castelo (14:15-14:40) 发言主题:不锈钢下游消费市场分析 发言嘉宾:大明国际控股有限公司研究员 房子豪 (14:40-15:10) 发言主题:推动下一个不锈钢增长周期:印度基础设施繁荣、脱碳与全球供应链协同效应 发言嘉宾:印度不锈钢发展协会主席 Rajamani Krishnamurti (15:10-15:30) 签到 》点击查看2026 SMM 第 11 届亚太镍铬锰不锈钢大会专题报道
2026-11-12 10:37:08SMM解析从中国到欧洲:光伏供应链重塑与产业格局新篇章【欧洲光储峰会】
在由 上海有色网(SMM)主办、由加泰罗尼亚贸易与投资署(ACCIÓ,西班牙加泰罗尼亚自治区政府) 支持的 2026零碳之路欧洲光伏及储能峰会 上,SMM光伏高级分析师 王陕煜围绕“从中国到欧洲:光伏供应链重塑与产业格局新篇章”的话题展开分享。他表示,预计 2026 年全球新增装机同比下降 23%左右,此后至 2030 年将以 9.0% 的复合年均增长率(CAGR)恢复增长。随着欧洲和美国放缓,新兴市场贡献更多增量;本土化政策与贸易壁垒正在重塑全球制造布局,而中国仍是主要出口来源地,并保持组件的价格与效率优势。 01 全球光伏格局:供需变化、贸易流向与区域定价 全球光伏装机量:增量转向新兴市场 全球装机量在2026年重置。成熟市场增长放缓,使增量需求转向新兴地区。 SMM预计,2026年全球光伏装机量同比2025年将小幅下滑,不过2026年到2030年,全球光伏装机量将稳步提升,预计复合年均增长率在9%左右 。其中,东南亚作为新兴市场的代表,表现将明显优于全球平均水平——印度尼西亚提出的 100 GW 光伏装机目标、45% 可再生能源发电占比目标,以及当地快速增长的电力需求,将共同构成该区域装机增长的主要驱动力。 海外光伏市场因保护主义与本土化扩张而走弱 能源安全、产业政策与地缘政治推动减少对中国光伏产品依赖、优先本土制造的措施,直接冲击中国光伏出口。 光伏供应链:上游减产加深,下游布局拓宽 2026年到2029预期:多晶硅和硅片产能将下降约35%和12%左右。国内组件和电池产能份额下降约9.2个百分点和7.2个百分点。 据SMM分析,2026年到2029年,海外新增产能部分对冲国内减产,产能分布趋于区域多元化。其中印度是海外扩张的主力:贡献非中国组件产能增量的约 68%,新增组件产能约 65GW左右。海外新增产能抵消了中国组件产能降幅的 49.4%、电池产能降幅的 97.4%。全球组件产能整体下降 6.8%,电池产能基本持平。 全球光伏贸易流向及中国出口展望 中国仍是主要供应原产地。电池片流向也支持海外组件制造。 SMM 对近年来中国光伏组件与电池的出口走势作出预测:2026 年,两类产品的出口量预计将同比双双下滑,组件降幅约 15%,电池约 17%。从出口结构看,组件上半年的目的地分布较为多元,并未集中于单一市场;电池方面,流向印度、印尼的部分实际供应当地工厂生产,属于海外产能的原材料,而非终端装机需求。尽管 8 月电池出口出现反弹,但全年出口量同比下滑的态势仍将延续。 海外组件定价:非中国溢价依然显著 中国出口组件在价格–效率区间内保持成本优势。本地成分政策和供应链一体化分割海外市场。 政策支撑溢价 :部分环节本地采购及产能爬坡不充分使组件价格维持高位。政策支持的需求支撑了该细分市场。 一体化决定成本压力: 高电芯关税可能使一体化程度较低的本地生产商面临高投入成本和更窄的应用市场。 东南亚出口需求受限: 东南亚制造组件保留一定成本和效率优势,但进口限制制约出口需求并减少可进入市场。 中国保持价格–效率优势: 中国FOB产品仍处于供应价格对比低端,转换效率具有竞争力。 02 我国光伏供应链:政策重塑供给,价格回暖取决于市场平衡 中国:更高的效率门槛使竞争转向质量 政策从产能扩张转向效率、质量和创新。取消出口退税收窄了低价竞争空间,而强制性标准和差异化税收重塑了产品经济性。 竞争格局正在改变:政策重塑竞争规则,而非指定单一技术路线。低价不再是唯一优势。效率、品质与全生命周期价值日益成为竞争力的核心。 中国:趋严的能耗标准施压低效光伏供给 能耗限制制约制造环节,组件效率门槛重塑产品。影响经由库存、升级和开工率传导。 推动因素:能耗限制改变工厂经济性,效率规则重塑产品与库存 制造环节:升级成本与有效供给分化 不合规推高升级成本和退出压力。工厂审查、整改周期和经营决策决定供给变化。仅凭门槛无法量化减产幅度。更高效组件的选型也影响电池片和硅片需求。 产品:库存释放先于结构调整 低效库存或在实施前折价出货,压制标准品价格。合规边界随后趋于清晰,但清仓和终端订单决定价格回暖节奏。仅靠竞争改革无法推高价格。 中国:能源限制可能导致合格多晶硅产能减半 据SMM测算,GB 29447-2026 于 2027 年 1 月 1 日生效后,按 6.3 kgce/kg筛查,约 320 万吨/年产能中44–47%(约 142–152 万吨)不达标 ,合规产能仅剩 170–180 万吨/年 ——“减半”指的是产能口径,而非产量,且技改升级可能部分改变结果(SMM 看到升至 200 万吨的空间有限)。同时需要注意的是,筛查 ≠ 实际减产(库存与开工率会延缓收紧),组件供应腰斩的假设不成立。 多晶硅趋紧会抬升硅片、电池成本,但组件报价能否跟上,仍取决于订单消化能力与组件能效新规的同步影响。 整体来看,政策筛选了多晶硅的产能,但产量和价格的传导是有条件的——库存、开工率和订单,才是决定兑现程度的三个闸门。 国内:低效库存压制价格,回暖前承压 基于 2026 年 7 月的预测,SMM预计,2026年年底,TOPCon 183 双面组件将相较7月有所下跌,主因折扣库存和疲软的订单为组件价格带来短期压力,随后组件价格在新标准生效、低效产能调整的假设下回升,2028年二季度有望回升至2026年7月的价格附近。 驱动因素:库存缓冲初期政策影响,价格回暖仍需新增订单 下行:折价库存拖累标准品价格 实施前,持货商或加速销售低效库存。订单有限时,折扣拉低成交基准。反内卷与能效规则因此可能与短期清库压力并存。 回暖:合规供需共同定价 执行力与升级或减少低效有效供给。回暖还需库存出清、招标需求恢复及成本传导。EPC(工程总承包商)应跟踪型号、效率与交付,而非将折价库存价格外推至新订单。 光伏成本构成与利润情况 SMM以2026年9月Topcon G12R成本构成为例做分析,得出结论, 白银成本下降缓解成本压力,但需求走弱及辅材成本上涨仍使利润空间承压。 成本驱动因素及影响 硅片:原料与电力推高成本 9月硅料价格上涨。丰水期结束可能进一步抬高电力成本,同时订单走弱加深利润倒挂。 电池片:白银降价抵消硅片涨幅 银浆价格下跌降低9月成本。10月成本缓解未能保护利润,因需求走弱施压售价。 组件:材料涨价限制成本缓解 玻璃、封装胶膜及边框推高9月成本。10月成本仅下降0.4%,而利润亏损扩大至0.042元/瓦。 03 替代供应来源:印度扩张,东南亚收缩 印度以组件为主的供应链需要上游可追溯性 政策塑造国内采购与制造。2026年到2029年产能对比显示供应链深度,而非出口可流通量。 CIF印度电池基准非DCR采购,DCR单独评估 EPC价格对比:比较印度供应路线前,将交付成本归一至同一目的地 电池成本+适用税费 →物料清单、组装、利润倒挂+利润→出口运费、保险+目的地关税→可比交付EPC成本 东南亚:美国壁垒引发产能削减与价格压力 美国需求减少削弱出口经济性。仅靠产能出清对组件价格全面回暖支撑有限。 价格传导:订单疲软限制了议价能力 一、失去美国市场,加剧订单竞争。 供应商正在寻找替代订单,原可销往美国的货源可能转投欧洲及其他市场;这些转口货源在当地清仓销售,与新订单形成竞争,进而压制组件报价。 二、产能退出未必自动带来稀缺。 部分关停仅涉及低利用率产线,仍在运行的工厂可通过调整排产来填补缺口。因此,名义产能的削减对实际可售供应量的影响有限。 三、成本上升需要更强的订单才能传导。 尽管单位成本有所上升,但在订单疲软的情况下,折扣仍将维持。价格支撑的实现,需依赖库存消化或可售供应实质性收紧。 价格展望:区域产能收缩下竞争性报价仍可能持续 代替订单与清库存仍是定价核心。持续回暖需要订单量增强或可售供应与库存平衡趋紧。 总结 全球光伏市场与贸易 需求与制造向不同地区转移,增速放缓 预计 2026 年全球新增装机同比下降 23%左右,此后至 2030 年将以 9.0% 的复合年均增长率(CAGR)恢复增长。随着欧洲和美国放缓,新兴市场贡献更多增量;本土化政策与贸易壁垒正在重塑全球制造布局,而中国仍是主要出口来源地,并保持组件的价格与效率优势。 中国供应与定价 更高标准重塑供应,但价格复苏由订单决定 2027 年起生效的能效与组件效率标准,加大了低效产能的退出压力。库存清库可能延迟产能退出对组件价格的影响。2026 年 7 月的预测显示,组件价格将在 2026 年底触底后回升,但最终结果取决于有效供需。下游利润疲弱,继续限制成本向售价的传导。 替代供应来源 印度扩张、东南亚收缩,带来不同的采购风险 印度组件产能将从 2026 的 210 GW左右增至 2029年预期的280GW左右,但成本与合规资格仍取决于电池片的原产地;随着美国壁垒削弱出口经济性,东南亚组件产能将从 87.6 GW 降至 70.5 GW。即便产能收缩,替代订单与库存清理仍可能维持价格压力。供应端的比较,必须基于匹配的到岸交付成本与可追溯的上游溯源。 》点击查看 2026零碳之路欧洲光伏及储能峰会 专题报道
2026-11-12 08:18:09SMM解析欧洲储能市场转型:需求重塑、产品演进与供应链重构
在由 上海有色网(SMM)主办、由加泰罗尼亚贸易与投资署(ACCIÓ,西班牙加泰罗尼亚自治区政府) 支持的 2026零碳之路欧洲光伏及储能峰会 上,SMM储能高级分析师 李亦沙围绕“欧洲储能市场转型:需求重塑、产品演进与供应链重构”的话题展开分享。她表示,展望2025年到2027年的全球储能市场,SMM预计,2026年全球储能市场需求有望提升至1000GWh左右,同比2025年提升74%上下,2028年储能需求有望同比2027年提升22%左右。欧洲方面,2025年欧洲新增储能约36GWh,其中住宅储能约10.2GWh。在可再生能源建设、GW级项目交付和住宅政策演变的支撑下,2026–2027年欧洲储能装机量、系统出货量和电芯出货量预计均将保持增长。 电池储能系统需求回顾与预测 装机-电芯缺口拆解:以2027E为核心观察节点,表观库销比逐步下降 据SMM了解,电芯出货量远高于装机量,主要原因在于交付周期与项目备货带来的时滞,并非产能过剩。 据SMM了解,电芯出货、系统交付、并网调试发生在项目的不同阶段,常常是跨季度完成。以2027年的预期为例,SMM预计,2027年储能需求侧的装机量在670GWh左右,但直流侧电池舱和电芯出货量则层层递进,均维持在1000GWh左右以上的水平,三者的差距相当大。国内从拉货到并网需 3–6 个月,海外需 7–14 个月,海运、认证与并网进一步拉长周期;同时大型项目普遍要求电芯先到货、后组装调试,这部分是真实的备货,而非滞销库存。 同时,需要注意的是,据SMM测算,电芯与装机的绝对差值在未来几年将逐步扩大,但出货与装机的比值却逐步收窄,这意味着项目交付正在追赶上游出货,产业链在逐步消化时滞——但不能据此断言每个环节的库存都在下降。 评估电池需求的可持续性时,“绝对差扩大”容易被误读为需求虚高,而“比值收窄”才真正说明交付在正常推进。这一辨别在转向欧洲市场时尤为关键——欧洲交付周期更长、备货行为更普遍,误判风险更大。 全球储能需求增量放缓,海外市场贡献更多增量需求 展望2025年到2027年的全球储能市场,SMM预计,2026年全球储能市场需求有望提升至1000GWh左右,同比2025年提升74%上下,2028年储能需求有望同比2027年提升22%左右。 SMM预计,未来全球储能行业仍将保持强劲增长,但扩张节奏将趋于温和。尤其值得关注的是区域结构的变化。中国仍是全球最大储能市场,但海外市场正变得日益重要。 欧洲电池储能市场需求转型 欧洲储能投资:日内价差与融资约束对比 欧洲储能投资当前面临两股方向相反的力量。一方面,可再生能源在电源结构中的占比显著提升,光伏与风电渗透率的提高改变了电力供应的时间分布,因而对能量时移与系统平衡的需求持续增强。另一方面,资本成本构成明显制约:能源危机加剧了燃料与电价波动,理论上可为电池创造更多交易机会,但同一宏观环境下的利率上行,同时推高了项目建设与债务融资成本。 重要的是,电池并非仅因平均电价高就能获得收入。关键在于可捕获的价差、平衡服务机会、利用率、效率以及未来现金流的可靠性。有吸引力的历史价差并不等同于可融资的项目。 这一区别在很大程度上解释了欧洲的区域分化:各地电力系统可能都需要灵活性,但新增装机的节奏取决于电网接入、市场设计、合约收入和融资条件。这正是通往我们2027年装机展望的桥梁。 欧洲储能新增装机预计2027年约109GWh,增量持续转向非住宅应用 2025年欧洲新增储能约36GWh,其中住宅储能约10.2GWh。在可再生能源建设、GW级项目交付和住宅政策演变的支撑下,2026–2027年欧洲储能装机量、系统出货量和电芯出货量预计均将保持增长。 1. 非住宅储能是欧洲装机增长的主力 SMM预计,欧洲非住宅新增装机将从 2026 年的 61.4 GWh 升至 2027 年的 90GWh左右,占比由 82.0% 提高到 84.2%;2027 年欧洲约 89% 的增量装机来自非住宅应用,其中GW级大型项目是最核心的推动力量。 2. 增长动力可归为四类 一是可再生能源,光伏与风电装机增加,带动系统灵活性需求上升;二是GW级项目,公用事业规模项目从规划到交付的推进节奏明显加快;三是能源安全与项目经济效益,电价波动、产能需求及能源安全顾虑持续支撑投资;四是户用政策的演变,英国“温暖之家”计划与芬兰的持续支持政策,为户用端提供政策托底。 3. 出货量高于装机量,主要源于交付时点差异 出货量高于装机量,主要源于交付时点差异,而不是需求虚高或库存积压——电芯出货、系统交付与并网调试分属不同阶段,通常跨季度完成。 欧洲 | 新型电池储能系统需求及区域推动者 欧洲储能部署正从分布式主导转向公用事业规模主导的增长阶段,到2027年大型项目将成为核心驱动力。 具体来看欧洲各个地区的储能需求情况, 德国与英国 仍是两大主力市场,主要依赖电网灵活性需求与大储项目; 南欧 潜力突出,意大利和伊比利亚半岛受可再生发电(尤其是光伏)增长带动,灵活性需求与能量时移需求快速上升; 中欧和东欧 也日益重要。波兰正在开发多个大规模项目,而罗马尼亚和保加利亚因电网限制和电价波动而受到关注; 荷兰 的机会集中在户用光伏市场变化以及工商业储能应用的增长上。 整体测算,SMM预计,到2028年欧洲年度储能装机量将达到约130GWh左右。 但需要注意的是,灵活性需求强劲并不一定意味着一个国家会立即出现大规模储能装机。这需要三步。首先,电力系统需要灵活性。其次,这种灵活性必须创造储能运营商能够获取的商业价值。第三,开发商需要足够的收入可见性、融资和电网接入,才能将项目推进到建设阶段。能够连接这三个要素的国家,储能部署速度可能更快。 欧洲电池储能系统收入:交易收益尚未完全代替辅助服务溢价 德国2026年9月理论收入同比下降39%,主因AFRR收入大幅下滑,而英国此前的收入转变则表明批发交易和平衡服务的作用日益增强。 关键要点 01 收入结构转变 德国aFRR占比从94%降至54%(约21.4万欧元/兆瓦·年),交易及其他收入占比从6%升至46%(+7.8万欧元/兆瓦·年)。 02 跨市场趋同 德国和英国均呈现从辅助服务向批发交易和平衡市场更大依赖的明显转变。 03 投资启示 多元化市场参与可缓解储备溢价下滑,但尚不能保证稳定或可融资的项目现金流。 南欧与东欧:不同收入模式塑造2027年电池储能系统增量 意大利依赖合约产能收入,而保加利亚和罗马尼亚展现出更宽的商业价差;2027年实际需求量取决于收入持续性、融资和电网接入。 高日内价差表明灵活性价值——但投资需要可货币化收入、电网接入和可融资的融资支持。 电池储能市场产品革命 大尺寸电芯迭代:渗透率上行,但成本优势尚未完全兑现 2025A–2027年预期: 大尺寸电芯渗透率快速提升,但户储平台迁移重心仍在314Ah和392Ah。仅靠出货量增长并不能保证降低成本;制造成熟度、收益率和实际产量规模仍是关键变量。 据 SMM 预测,500Ah+ 电芯占全球储能电芯出货的比例将从 2025 年的约 3%,升至 2026 年的约 14%、2027 年的 40%——两年时间完成主流化,是一次快速的技术迭代。 但是需要注意的是,出货量增长并不意味着成本占优势,据SMM统计,当前 587Ah 产线模型成本仍高于成熟 314Ah 产线基准成本,只有当587Ah 工艺成熟、利用率和良率提升后,模型成本可下降至略低于 314Ah 的基准。因此,渗透率上升不能被解读为企业已实现完全成本效益——竞争优势取决于制造成熟度、良率与实际产量规模,而非名义上的电芯产能。 大尺寸电池通过结构简化抵消材料溢价,实现系统成本降低5%-7% 电芯材料成本每瓦时高出约1分钱,但通过减少组件数量和制造摊薄,系统成本仍会下降。随着规模化生产(采购溢价降至0.9%,产量增加25%),对于6.25/7兆瓦时的项目,系统成本降至0.4235/0.4190元/Wh。 结论:大尺寸电芯可通过更简单的结构和更高的制造效率,抵消约1美分/Wh的材料升贴水,规模化后整体系统成本降低5%–7%。 钠离子:更长期的选择 SMM认为,钠电是“分散原材料风险”的长期选项,而非当前的锂电替代者。 据SMM 的 NFPP(聚阴离子)模型显示,钠电电芯制造成本将自2026年到2028年逐年下降;到 2028 年,预计钠电电芯制造成本与成熟 314Ah 磷酸铁锂的差距收窄至约 0.036 元/Wh。但电芯成本趋同并不意味着系统级成本立即持平。钠电能量密度更低、单柜容量更小,固定系统成本摊薄效果更差,系统级成本仍高于 LFP。 因此,SMM认为,未来,钠电将随制造规模扩大逐步发展,但到 2028 年,LFP 仍是大储经济性的基准——钠电的机会在细分场景与供应链安全,而非正面替代。 供应链重构与本地化 中国碳酸锂:市场平衡与2027年供应风险 据SMM预测, 2026年国内碳酸锂市场将呈现明显的供应紧张的状态,2027年市场更倾向于紧平衡的态势,年度可流通量在改善。但新增供应要走完审批、建设、爬产全流程,矿石品位、环评、出口政策、运营成本与投产收益率,都可能让已宣布产能无法按期转化为可销售锂盐——年度趋于均衡,月度拉货价格仍会波动。 正因如此,SMM 电池定价模型采用预测的碳酸锂价格路径与材料成本传导假设,而非假设已宣布产能会立即压低电池价格。 具体来看2027年关键供给侧的波动因素:第一江西复产,复产时间仍取决于环境许可和地方审批;第二是津巴布韦出口政策:矿石出口限制支持本地加工,但过渡时间仍不确定;第三是中游利润压力:结算条款和成本转嫁决定原材料波动传导至买家的速度。 电池储能系统价格回顾与后续展望 全球储能系统价格变动:主流一体化机柜价格重心上移 整体市场价格水平开始上行。主要推动因素包括原材料成本上升、出口退税政策变化以及人民币升值。展望未来,明年交付的系统价格可能仍有一定上涨空间。但各市场走势不会完全一致。 欧洲电池储能系统定价后续展望2027:FOB价格为何仍可下降 为何税收上调价格仍可能下跌 税收利空因素: 消费税与退税取消推高落地制造成本压力;最终FOB转嫁取决于持货商利润与合约条款 原材料: 碳酸锂价格下跌降低正极与电芯投入成本,缓冲税收利空因素。 制造与竞争: 产能利用率、收益率及采购成本改善有助于降低系统成本,但平衡残值(−2.66美元/kWh)未经单独验证。 7MWh系统优势: 更少的电池包/机架及每kWh更少的集装箱、BMS与辅助硬件可摊薄固定成本;7%的节省为情景假设,须避免重复计算锂。 SMM预计, 欧洲 FOB 电池集装箱价格 2027 年前有望逐步走低,但路径不会平稳,不同规格与厂商的降幅有差异。对客户的建议是:拉货决策不应只关注表面价格,还应考虑系统配置、合约条款、持货商业绩及实际项目经济性。
2026-11-11 18:53:01SMM:锂市场定价机制与价格展望 供需平衡、库存、成本与期货如何塑造价格?
在由 上海有色网(SMM)主办、加泰罗尼亚贸易投资局(ACCIÓ) 支持的 2026(第四届)欧洲锂电池峰会 上,SMM 锂电高级分析师 杨玏围绕“锂:寻找新的平衡点”的话题展开分享。她表示,SMM预计2026年到2027年,全球及中国碳酸锂市场将呈现不同程度的供应紧张的态势,且2026年均呈现明显的供应紧张的态势,2027年这一情况将有小幅缓解,但整体市场依旧供不应求。 全球锂市场关键要点: 1. 需求保持韧性,但日益集中化 储能系统正成为锂需求增量的关键来源,而电动汽车增长随着渗透率成熟趋于常态化。需求仍具支撑性,但对项目经济性、政策及锂价愈发敏感。 2. 曲线已经计价了 2027 年的过剩 远期价格目前几乎按已公布项目管线的全额投产交付来定价。SMM项目级模型显示,2027 年的过剩量仅为 10.5 万吨 LCE(碳酸锂当量)——约占需求的 3.6%——而且这还是建立在供需两侧都偏乐观的假设之上。由于供需两侧共用同一基准,真正起决定作用的是两者之间的差距:供应相对需求只要出现 3.6 个百分点的缺口,过剩就会被完全抹平。 3. 边际价格正转向一体化经济模式 低成本卤水和成熟的澳大利亚矿山依然坚挺,而高成本锂云母和独立代工冶炼产能构成主要供应响应。价格支撑日益取决于资源成本以及矿企与转炉之间的利润分配。 4. 预期波动而非新超级周期 健康需求与间歇性供应中断支撑下方空间,而产能增量与下游价格敏感度制约上方空间。基准情形是波动、区间震荡的市场,事件驱动的反弹而非持续结构性牛市 01 锂周期走到哪一步了? 市场回顾:由储能系统驱动的第三轮周期 据SMM现货报价观察,过去十余年锂价先后经历三轮明显的上涨周期。 第一轮(2015年底—2018年初):受中国新能源汽车补贴政策刺激,动力电池需求快速放量,碳酸锂价格自2015年下半年起大幅攀升,2017年至2018年初维持高位;2019年补贴大幅退坡,叠加供给集中释放,锂价随之深度回落。 第二轮(2020年下半年—2022年底):我国新能源汽车市场由政策驱动逐步转向内生增长,叠加供给端约束,锂价持续上行,并于2022年下半年冲顶,2023年起大幅回调。政策面上,新能源汽车购置补贴已于2023年正式退出,车辆购置税减免则延续实施(2024—2025年免征、2026—2027年减半征收)。 》点击查看更多SMM新能源产品现货报价 第三轮(2025年下半年至今):在电动车需求增速放缓的背景下,储能需求接棒成为核心增长引擎,2026年上半年价格中枢较上年低位明显上移,5月一度冲高至20万元/吨上方,同时津巴布韦锂精矿出口禁令、国内矿山投产节奏等供应端扰动同样对价格形成支撑。 2026年不仅仅是供应中断引发的反弹 供应中断解释了价格飙升,需求和库存解释了更高的价格底部。 01 需求意外——2026上半年 储能和电池产量屡次上调。 02 库存吸收——2026下半年 总库存#可交易库存#仓单。 03 供应中断——2026 中断改变了时间预期并放大了波动性。 02 需求量后续展望:独立储能成为新增长引擎 中国新能源汽车补贴正稳步退坡,欧洲补贴逐渐回归,美国几乎已完全取消所有补贴,而其他地区在油价上涨背景下,新能源汽车需求量激增 SMM预计,2026年到2030年,全球新能源汽车年度销量将以10%左右的复合年均增长率增长,纯电动乘用车的销量将以8%左右的复合年均增长率增长,2030年的全球新能源汽车渗透率预测将达到35%左右。 单车平均产能取决于销量结构,结合销量决定电动汽车电池需求量 SMM认为,动力电池需求取决于两个变量:一是新能源车销量,二是单车平均带电量;而单车平均带电量本身又由销售结构决定。中国市场上,SUV 占新能源乘用车销量的 55%,A00 级微型车仅占 4%,大车型主导的结构本身就推高了平均带电量。这一趋势正在加速:2026 年 6 月,插混单车带电量同比提升42%,纯电车型单车带电量同比提升15%左右,整体新能源车平均带电量增长28%。 将这一趋势延续到2030年,SMM预计,全球动力电池需求将从2026年的1700GWh左右增至3400GEWh左右,其中销量增长的贡献是其需求的首要驱动力,单车带电量对动力电池需求的提升是次要驱动力, 此外,从装机结构看,SMM预计,即便销量增速放缓,由车型结构升级驱动的单车带电量抬升,仍会持续支撑电池需求;增量来源正从“卖得更多”转向“每辆车装得更多”。 储能市场主要由政策驱动,同时AIDC是未来故事 据SMM预测,当前的储能市场的需求增长主要是靠各国的政策推动,预计2026年到2030年,全球储能电池的需求有望以22%的复合年均增长率增长。 储能成为增长最快的领域 SMM预测了全球锂离子电池电芯、动力电池电芯、储能电池电芯以及消费电池电芯的产量增长情况,预计储能电芯将成为以上四者中增速最快的领域,增幅在23%左右,其他电芯产量虽然也呈现逐年增长的态势,但增速不及储能板块。 哪些是定价的,哪些不是,以及什么会打破市场预期 技术演进正在重塑锂需求量,钠不会威胁锂市场的需求 SMM预计,技术演进正在重塑而非削弱锂需求——预计到 2030 年,磷酸铁锂电池 仍以约 70% 的份额主导市场,固态电池、LMFP 等新技术虽然开始渗透但体量有限,钠电池份额也仅升至 4%,远不足以威胁锂的市场地位。 03 资源供应:上游供应能否快速响应? 2027年吸收3.6个百分点的供给缺口;2026年吸收6.9个百分点 2026至2027年的锂市场供需双方均偏乐观,因此同步调整两者几乎不影响平衡——只有两者之间的差距才会产生影响。 增量从何而来: 2026年新增的供应量中,锂辉石和卤水贡献主要增幅,而锂云母供应有所下滑。2027年锂云母转为增加130千吨左右——占全年增量的24%,也是受政策影响最大的单一环节。 同步调整供需无济于事 供需双方均偏乐观,因此单独下调一方没有意义。供需同时下调10%,2027年供应过剩的情况虽然小幅减缓,整体对供需影响不大。真正决定平衡的是实际兑现的差异:每 1 个百分点的供应未交付,对应 2026 年 23 kt、2027 年 29 kt 的平衡变化。 2027年只能承受2026年一半的误差 同时需要注意的是,这个过剩缓冲垫正在快速变薄。据测算显示,2026 年市场可以吸收 6.9 个百分点的供应缺口而不致短缺,到 2027 年这一容差只剩 3.6 个百分点,缩水了一半——因为需求基数在扩大,同样的相对偏差对应更大的绝对量。若是津巴布韦精矿出口禁令自 2027 年 1 月 1 日起严格执行,将造成 159 kt(5.4 个百分点)左右的供应损失,超过 2027 年全部的容差,市场将由过剩直接转为短缺。 各地区的弹性来源各不相同——有的甚至毫无弹性 SMM预测了中国、南美、澳大利亚、非洲等多个国家和地区的锂资源供应构成,具体分析如下: 南美洲:没有弹性,只有基本盘 2027年,南美洲锂资源的产量在67万吨左右,其总产量90%来自盐湖卤水。卤水依赖蒸发池,产量调整周期长达 12–24 个月,这意味着无论价格如何波动、政策期限如何变化,都几乎无法改变 2027 年的产量。换言之,南美洲是市场的“基本盘”,从来不是调节变量——这既是一份稳定,也是一个限制:同样面对短缺时,它无法补位。 澳大利亚:真正有效的调节阀 澳大利亚2027年约70万吨的产量均属短周期资源(除卤水以外的所有原料),且仅 4% 来自尚未投产,是可靠性最高的一组数据。其弹性显而易见:Mt Cattlin 在 2027 年前产量为零,Ngungaju 与 Finniss 则承担复产增量。当市场需要收缩或扩张时,澳大利亚是唯一能够快速响应的供应来源。 非洲与中国:承担建设风险的变量 在全部地区 2027 年产量中,有42万吨左右的量来自尚未投产的资产,占全部产量的14%左右,其中三分之二位于非洲和中国。这部分产量天然带有“建设风险”:投产时点、爬坡速度都存在不确定性。对照前文的容差测算,只要这 42万吨产量中出现 25% 的缺口,便足以抹平 2027 年全部过剩——换言之,在 3.6 个百分点的容差下,非洲和中国的投产进度,就是决定 2027 年平衡方向的最大单一变量。 两个资产承载了2027年新增产能的四分之一 据SMM预测,2027年乐观供应预期下,全球有望新增55.8万吨左右的LCE,增量高度集中——枧下窝与马诺诺两个项目就占 26%,前十大项目占 62%;地区层面,中国将贡献2027年新增产能的42%左右,但其增量近四成押在枧下窝一个项目上,宜春锂云母矿将贡献主要减量。非洲的三成产量来自尚未投产的资产,是爬坡风险最集中的地区;只有澳大利亚的数字几乎全部由在产矿山构成,确定性最高。 04 锂盐平衡与库存:强劲需求持续吸收高供应量 2026年9月-2027年9月中国碳酸锂供需平衡预测 SMM对2026年9月到2027年9月国内碳酸锂市场供需平衡的情况作出回顾和展望,预计2026年9月到12月,在年底下游备货预期以及严寒天气盐湖企业减停产等情况的影响下,预计国内碳酸锂市场将呈现供应紧张的状态;2027年1~3月份,在春节假期等因素的影响下,市场将呈现紧平衡的态势,2027年5月9月,碳酸锂市场将再度转为供应紧张的局面。2027年全年,市场将呈现小幅供应紧张的局面。 2026年9月-2027年9月全球碳酸锂市场供需平衡预测 SMM预计,2026年9月~12月,全球碳酸锂市场将呈现供应紧缺的态势,2027年年初进入供应过剩的态势,在2月份达到最高过剩量级,随后供应宽松的态势快速收窄,预计2027年9月到12月,全球碳酸锂市场将再度转为供应紧张的局面。 整体来看,预计2026年到2027年,全球及中国碳酸锂市场将呈现不同程度的供应紧张的态势,且2026年均呈现明显的供应紧张的态势,2027年这一情况将有小幅缓解,但整体市场依旧供不应求。 05 定价机制与价格展望:供需平衡、库存、成本与期货如何塑造价格;锂价上限由何决定 中国锂价受基本面驱动、成本锚定、预期放大 价格=方向(基本面)+底部(成本曲线与纪律)+偏差(库存与预期)。 盐库存下降42%,但港口矿石库存翻倍 据SMM数据显示,2026年4月30日到2026年10月22日,中国碳酸锂周度库存降幅约42%左右,但2026年5月15日当周到2026年10月23日,港口矿石库存却翻倍增长。
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