哈萨克斯坦圆钢库存
哈萨克斯坦圆钢库存大概数据
| 时间 | 品名 | 库存范围 | 单位 |
|---|---|---|---|
| 2019 | 圆钢 | 10000-15000 | 吨 |
| 2020 | 圆钢 | 8000-12000 | 吨 |
| 2021 | 圆钢 | 9000-14000 | 吨 |
| 2022 | 圆钢 | 11000-16000 | 吨 |
| 2023 | 圆钢 | 12000-17000 | 吨 |
哈萨克斯坦圆钢库存行情
哈萨克斯坦圆钢库存资讯
全链聚势|2026SMM(第十一届)导体线缆工业展览会暨电工材料产业年会圆满落幕
11月6日,由常州同泰高导新材料有限公司、上海有色网信息科技股份有限公司(SMM)、山东爱思信息科技有限公司主办,山东星辉铜基新材料科技有限公司支持,宜兴市企业家协会电线电缆企业联合会、苏州市光电产业商会、安徽无为特种电缆协会、宁波市电线电缆商会特邀支持的 2026 SMM(第十一届)导体线缆工业展览会暨电工材料产业年会 在江苏·宜兴圆满落幕! 本届大会以展览展示、主题论坛、供需对接、企业考察相结合的方式展开,议程紧凑、环节贯通,从开幕致辞到主会议主题分享,从导体材料发展论坛到1V1精准供需对接交流会,再到现场观展、“同泰之夜”答谢晚宴与标杆企业实地参观,为产业链上下游搭起了一个能看、能谈、能落地的交流场景。 展会现场,导体材料、线缆装备、检测与配套服务企业集中亮相,观众在展台前看样品、看设备、看工艺,供需双方在1V1对接会上直接坐到一起谈规格、谈交期、谈合作。相比会场上的观点输出,展览与对接更像一场“面对面的验货”,让技术参数变成可触摸的产品,也让合作意向有了具体的落点。 论坛环节同样紧扣产业真实关切。多位行业专家与企业代表应邀登台,从宏观经济形势与资产投资逻辑切入,解析宏观与基本面共振下的铜铝行情涨跌逻辑,研判基建投资“K型分化”趋势;围绕场外期权及含权贸易助力企业降本增利、铜价高位下线缆企业应收账款风险管控,探讨产业金融工具的落地应用;并就AI算力基建浪潮中全球数据中心铜基材料需求、电磁线产业绿色升级、新型光纤技术应用、机器学习赋能铜合金研发、电解铜箔未来技术路径及市场前景等热点话题,共话产业升级新路径。宏观、行情、材料、金融、智造五条线索彼此咬合,构成了这一届年会的内容骨架。 从会场到展台,从论坛到产线,两天时间并不算长,但覆盖了宏观研判、行情解析、新材料技术创新、产业金融工具应用与智能制造转型等多元维度,也把导体线缆及电工材料全产业链的企业、技术专家与市场从业者聚到了同一张桌子上。行业大势需要共同研判,前沿技术需要当面交流,创新模式需要反复验证——这正是本届大会希望提供的价值:一个专业、高效的思想碰撞、技术交流与商务合作平台,让产业链的协同不止停留在共识层面,而是落到具体的项目、订单与工艺改进上。会议虽已落幕,围绕铜导体材料的这场长跑仍在继续。 》点击查看会议图片直播 》点击查看会议文字报道专题 大会开幕致辞 SMM执行副总裁 周 柏 常州同泰高导新材料有限公司总经理 蒋琪岩 11月5日 主会议 嘉宾发言 发言主题:当下宏观经济形势分析与资产投资逻辑 发言嘉宾:徽商期货有限公司研究所所长 蒋贤辉 周期定位——中周期· 第二库存周期· 中美错位 世界经济史上的五轮康波 其结合世界经济史上的五轮康波(1782-至今)进行了阐述。 中周期运行规律 其从美国:固定资本消费:季调:同比的变化以及美国中周期运行规律的变化等角度进行了介绍。 美国库存周期运行规律 其结合1977至今的美国工业总体产出缺口,以及自1975年总结出来的美国库存周期运行规律进行了分析。 周期嵌套 周期嵌套定位当下: 1.一轮中周期包含3个短周期(库存周期)。 2.每轮中周期结束之前,库存周期提前触底。 3.这一轮中周期于2020年10月开始,第一库存周期从2020年6月开启,至2024年10月触底。 4.从2020年6月起算,至2024年10月,第一库存周期运行53个月,时长超出历史水平。 5.从2024年11月起算,结合中周期运行规律,如今已进入中周期第二库存周期向上运行阶段,且运行达23个月。 6.向上运行力度未见减弱迹象,判断四季度及2027年初仍然处于上行补库阶段,按照美国平均库存周期35个月计算到2027年10月左右见底。 7.风险:需要注意美国主动补库拐点出现。 其从库存周期不同阶段对应经济指标和大类资产表现,库存周期不同阶段对应经济指标和大类资产表现(续),第一库存周期特征,第二库存周期特征,第三库存周期特征等角度进行了介绍。 第一、二、三库存周期特征总结 中国库存周期运行规律 中国的库存周期与欧美库存周期存在相似的规律。但也存在如下不同: 1.一个周期平均运行时间较欧美长,上行时间明显较长。 2.库存周期见底时间较欧美早。 》徽商期货:当下宏观经济形势分析与大类资产投资逻辑【电工材料年会】 发言主题:宏观与基本面双双作用下 铜铝涨跌背后逻辑 发言嘉宾:SMM行业研究部高级经理 耿志瑶 01铜铝价格回顾&观点总览 SMM铜价回顾:国内低库存形成支撑 油价与长端美债收益率上行施压 铜价维持高位震荡 可能发生的事件及对价格的影响 SMM分析:影响未来铜中长期价格走势的利多利空因子分析 其结合发生概率、潜在利多因素、价格影响力度,发生概率、潜在利空因素、价格影响力度等利多利空因子的情况变化进行了分析。 总体趋势解析: 针对市场不确定性,SMM做出了如下利多利空因子分析,多空博弈影响铜市场价格走势。 重点因素解析: (1)矿端扰动持续,存量矿山品位下行叠加各矿山恢复进度仍存在不确定性,矿端供应紧张仍为铜价底部提供稳定支撑。 (2)风光储以及新能源等铜单耗高于传统能源,碳中和驱动装机稳步落地,构成铜需求中长期稳定增量。同时全球算力资本开支扩张带动电力配套投资,共同打开未来铜需求的增量空间。 (3)美国精铜政策悬而未决,COMEX与非美地区库存区域错配格局延续,支撑伦铜;若关税预期降温,COMEX库存存在回流风险,将施压铜价。 SMM铝价回顾:“银十”旺季去库叠加海外低库存 9月铝价重心上移 •9月全球铝市重心较8月小幅上移,内外走势分化,"内强外弱"。月初低库存与旺季去库共振,铝价震荡攀升,月中触及高点24,560元/吨;此后受美联储加息落地、强美元压制及节前多头减仓影响,铝价持续回调,月末触及低点24,030元/吨。 •基本面,低库存是核心支撑。LME铝库存月末降至24.1万吨;国内社库由月初约80多万吨降至60多万吨。供应端,中东复产及印尼、越南、印度新投项目爬产推动日均产量回升;需求端,金九银十带动综合开工率环比提升,但部分加工材加工费承压、出现减停产,铝水比例降至78.2%。9月整体维持去库。 •宏观面,美联储9月全票加息25个基点,2年期美债收益率创19年新高,压制金属估值;美伊谈判僵局叠加胡塞袭扰推升地缘溢价。国内MLF续作8,000亿元呵护流动性,但PMI处荣枯线下方。多空博弈加剧:下方有低库存与旺季去库支撑,上方受强美元及远期过剩预期压制。 •展望10月,预计区间震荡、重心小幅承压。旺季进入后半程,节后社库季节性累库,次周转去库但去库斜率放缓,边际支撑减弱;9月非农与核心PCE走弱,10月美元及美债收益率仍维持高位,上方空间受限;海外复产扩产推进,明年全球过剩预期升温,上行弹性受限。不过低库存延续,预计10月底库存或降至58万吨附近,下方支撑仍存。后续重点跟踪旺季需求兑现、美联储10月议息及海外复产进度。 SMM铝价预测模型:10月铝价核心驱动为美联储货币政策、海外产能释放、国内去库节奏与需求兑现 其从宏观面(海外、国内)、资金面(期货结构、资金流向、突破走势)、基本面(供应、需求、供需平衡)等角度进行了分享。 02库存与结构 铜库存:国内社会库存低位运行 保税库存持续去化 其结合中国铜社会库存变化、中国保税区库存变化、全球电解铜库存变化以及全球电解铜库存理论可周转天数进行了分析。 跨市结构:LME与SHFE月差向BACK转变 COMEX-LME套利窗口再度打开 其从LME月差曲线、跨市价差、SHFE月差曲线、COMEX月差曲线等角度进行了介绍。 库存与升贴水:10月国内铝锭铝棒社库趋势分化 现货升贴水延续走高但区间有限 • 铝锭库存:据SMM统计,截至10月12日,国内主流消费地电解铝锭库存较上月同期下降,基本与近四年同期库存处于同一水平线。节前去库整体偏快并刷新年内低位,为国庆假期累库预留了相对充裕的缓冲空间。进入10月,受国庆假期影响,个别下游企业阶段性减停产,10月上旬铸锭量环比将维持抬升。但运输端的实际约束有效对冲了铸锭增量的集中释放,因新疆火车缺箱情况尚未解决,叠加西南地区存在运输不畅,国庆假期发运效率整体有限,集中到货压力有所放缓,国内铝锭到货整体可控,假期4.8万吨的铝锭累库量低于节前预期。因此,节后累库对现货端的压制有限,在后续到货压力仍然可控,叠加需求端出库表现稳中向好的背景下,SMM预计10月底国内铝锭库存仍有望持续回落。 • 铝棒库存:10月12日,国内主流消费地铝棒库存较上月同期增加,较2025年同期高约2.9万吨,仍处近四年同期最高位;节后累库短期见顶,较10月8日去化0.7万吨。供应端,广西、云南棒厂陆续检修,加工费重回低位,但由于节假日不交易,节后铝水棒厂区库存跳升至17万吨附近。当前下游消费不及旺季表现,预计10月库存高位震荡,去化取决于需求能否提振。 • 现货升贴水:9月下游需求有所好转,叠加“双节”备货以及华南地区持续高升水对华东和中原地区的带动,SMM A00铝锭现货升水持续走高。且随着社会库存持续去库,沪铝近月的结构由Contango走至BACK结构,预计转入对沪铝2611合约交易时,现货将表现高升水。进入10月,沪铝价格走高区间有限,预计沪铝现货升水在今日沪铝2611合约报价时维持在百元每吨附近。与此同时,需要关注库存变化以及近月期货结构变化。 全球电解铝库存:全球去化节奏放缓 海外低位拐点难现 月度去库合计10.9万吨 •9月铝水比例环比降0.5个百分点,供应端压力相对有限;10月假期下游减停产,比例预计再下降,铸锭量环比抬升。需求端“金九”旺季叠加节前备库,社库接连下降,但节后旺季需求能否持续,仍需观察。预计10月去化放缓,库存拐点仍未到来。 》SMM解析:宏观与基本面双双作用下 铜铝涨跌背后逻辑【电工材料年会】 发言主题:场外期权及含权贸易如何为导体线缆企业降本增利 发言嘉宾:东海资本管理有限公司副总经理 薛家铭 1.CU行情综述:震荡缩波-> 趋势扩波->震荡缩波 2.行业痛点 ►2.1 金融属性 I、保持对市场敬畏:承认资金的不可测性& 横有多长、竖有多长——人民币升值周期的资金冲动。 II、买入价格保护:花小钱买保险。 III、金融属性= 钱变多变少& 买最靓的仔。 ►2.2 风险控制 》东海资本管理:场外期权及含权贸易如何为导体线缆企业降本增利【电工材料年会】 发言主题:智能物联,构建线缆智造新视角 发言嘉宾:杭州海康威视数字技术股份有限公司资深解决方案专家 孙 晨 p>其从都说管理难,到底难在哪儿?开始介绍,然后引出了 拉进管理距离,是快速补齐能力短板的有效路径 。 以物联构建孪生,以智能洞察变化,迅速延伸管理半径 其对想管好,需要“干里眼”、“顺风耳”进行了阐述。 更需要训练有素的“数字管理者” 最优性价比”原则,依据应用需要在端、边、云部署算力,替代重复性劳动。 安全、品控、设备是三个主要管理方向 线缆行业不同产品类别的生产工艺具有一定的相似度,所面临的生产管理挑战较为集中。因此聚焦安全、品控、设备监管等重点方向,实现高价值业务场景的管理能力提升。 其从数智化支撑管理提升、AI赋能实现核心应用、围绕需求构建业务逻辑、物联设备采集关键数据、基于场景分析主要需求等角度阐述了从场景出发,智能物联助力线缆企业高质量发展。 品质监管|视觉AI识别铜丝异常状态 框绞是线缆生产的通用工艺,主要利用多根拉细的铜丝,经过多段绞合为缆芯导体。随着生产进行,安装在框绞机上的铜丝可能出现松股、夹线、余量不足等问题,框绞设备必须停机,理顺铜丝或完成续料后才能继续生产。 解决方案: ①在框绞设备两侧的护栏上部署监控相机,斜下角度记录设备运转作业过程; ②部署在多台框绞设备上的监控视频导入大模型超脑,开发松股、夹线、余量检测算法,识别上述铜丝异常状态; ③异常状态事件数据可推送回监控相机,如管理上有需要,也可部署安灯、警号等设备警示异常状态,提醒线边生产人员及时干预。 品质监管|缆芯尾气监测 在完成三层共挤后(悬垂或立塔),缆芯基本成型,绝缘层聚乙烯形状固化,但需经加热环节以完成交联,确保缆芯达到工艺要求的电气性能。生产人员需随时监测缆芯交联进程,以避免因加热时间过程导致能耗浪费。 痛点: 传统生产方式采用将缆芯尾端浸入油桶的方式监测排出的尾气(甲烷为主),实时性较差,耗费人力,且判断时主观性强,带来额外质量风险。 解决方案: 配置甲烷气体浓度传感器,自动识别缆芯尾端甲烷浓度,并在排气结束时自动告警。 》智能物联,构建线缆智造新视角【电工材料年会】 发言主题:铜价高位下的回款保卫战:线缆相关企业应收账款的“止血”与“造血” 发言嘉宾:上海汇业律师事务所企业应收款管理负责人 王从渭 01现在为什么要打“回款保卫战” 首先其对铜价高位下的线缆企业现状进行了阐述。 铜价会跌回来,账期不会自己变短 纵观近30年的中国线缆行业,我们会发现铜价在涨、线缆行业营收规模在涨、行业应收账款规模在涨、应收账款周转天数在涨、应收账款的营收占比在涨,但线缆行业的利润率却在降。 企业是在增收,还是在承压? 通过图上对比,我们可以发现线缆行业在近30年里行业营收增加了约45倍,但是行业的应收账款规模却增长了约100倍,应收账款规模增速远远超过行业营收增速的速度,大部分线缆企业都是在垫资经营。 企业在忙,却还是没钱 铜价高位,对线缆相关企业的四重挤压:成本挤压:铜材占成本60%-85%,铜价涨=成本涨;资金挤压:同等订单垫资翻倍,现金流紧张;利润挤压:加工费不变,铜价涨≠利润涨;风险挤压:应收金额放大,坏账损失放大。 02“止血“:如何防止企业应收账款持续恶化? 企业是在赚钱,还是在漏钱? 》铜价高位下的回款保卫战:线缆相关企业应收账款的“止血”与“造血”【电工材料年会】 发言主题:抢抓AI算力基建红利——全球数据中心铜基材料需求测算与发展趋势分析 发言嘉宾:SMM行业研究部高级经理 王新阳 1.全球及中国算力中心市场规模与趋势 北美云厂商资本开支领跑 数据中心营收验证算力景气 ►SMM分析 Ø北美四大运营商2026年AI相关资本开支合计约超7000亿美元、同比增长约95%,三年累计扩张接近五倍。资本开支是这条产业链最前置的领先指标,通常领先数据中心交付4–6个季度。 Ø英伟达数据中心业务单季营收从2025Q1的226亿美元升至2026Q3的512亿美元,六个季度增长1.3倍,2027Q2进一步看至890亿美元。大量资本开支主要流向GPU以及配套系统,而不是简单的土地、厂房土建。 全球数据中心装机持续放量 智算中心占比快速提升 ►SMM分析 Ø全球维度看,2025‑2030年全球数据中心新增装机规模将持续扩张。AI智算算力是主要增量来源,算力中心建设呈现明显的区域分化格局,北美依旧保持领先,亚太地区增长弹性突出,而中国是亚太算力建设的核心市场。 Ø2026年全球数据中心新增装机量预计达30GW。分类型来看,智算+超算的新增装机占比持续上行。 AI 数据中心新增用铜量持续增长 单耗提升与占比扩大共振 其结合2025-2030年E:全球算力中心新增用铜量,2025-2030年E:全球算力中心综合单耗趋势,2025-2030年E:全球算力中心耗铜占电解铜消费比重,2030年E全球铜消费结构占比等情况对AI 数据中心新增用铜量进行了解析。 2.算力中心金属需求框架拆分 智能算力中心用铜主要集中于供配电系统 ►SMM分析 Ø智能算力中心用铜高度集中于供配电系统,占比约66%,是铜消费的绝对主力。其核心原因在于:AI服务器功率密度不断跃升,带动配套供配电系统的电流容量、母线槽规格和电缆截面相应提升,直接拉动铜用量增长。AI服务器硬件(高端PCB、内部互联铜缆)和液冷散热系统(冷板、CDU换热)各占约18%以及11%,整体结构呈现"供配电主导、服务器与液冷为辅"的特征。 Ø铜线缆、铜排与铜板带共同构成电力系统的核心,反映AI集群对高效、大容量电力供应的刚性需求。其中铜线缆属于整个数据中心的“血管”,主要用于电力传输和高速数据交换,渗透在各个环节。 AI相关铜材开工整体持稳 分品种走势呈现分化 ►SMM分析 Ø铜线缆2026年开工偏弱,主因仍在传统电力、建筑等线缆需求低迷,AI数据中心外电引入虽带来增量,但体量尚小,短期难以对冲传统板块的拖累。 Ø铜板带开工具有偏强,由新能源与电子端共同支撑。光伏逆变器、新能源车需求稳定,AI 服务器放量进一步拉动板带需求,共同推动板带开工率高于去年同期。 Ø铜排开工率高位震荡,国内智算中心项目密集落地,配电柜、母线槽用铜排需求同步释放,推动开工率维持高位区间运行。 》SMM:抢抓AI算力基建红利——全球数据中心铜基材料需求测算与发展趋势分析 发言主题:筑数字山河信息网络,行纤缆创新发展 发言嘉宾:江苏俊知技术有限公司总工程师 任明当 1. AI--全球科技博弈制高点,我国十五五发展引擎 1.1 6G、AI,大模型引擎工业革命空前高涨 其列举了相关案例,并指出数字化快速发展,现实世界与数字化完美融合,AI、6G、大模型引擎工业革命空前高涨。 1.2 智能化发展、市场应用增长力强劲 自2023年12月GPT3.5发布以来,大模型在全球范围内引发了前所未有的关注和热潮。不仅推动了人工智能从学术研究向实际应用领域的跨越,更引领了行业的革新与变革。 截止2024年2月,全球范围内有超百款大模型问世,深入应用于各行各业。 1.3 我国AI、大模型发展令人瞩目 •AI技术已经开始在语音识别、图像识别、自然语言处理等各个领域得到广泛应用。 •在ChatGPT诞生后的7个月内,中国就诞生了64个大模型,累计大模型数量达到130个,超过美国的114个。 •据不完全统计,目前国产大模型数量已超200个(截至2024年3月); •工信部赛迪研究院的数据显示,2023年我国大模型市场规模将达到132.3亿元,增长率将达到110%。 •2023年被视为中国大模型的发展元年; •国内人工智能已形成完整产业体系,成为新的增长引擎。 1.4 DeepSeek闪亮登场 其对DeepSeek进行了介绍。 1.5 中国人工智能市场规模预测趋势 •大模型应用需求带动AI基础数据服务市场,智能算力产业规模高速增长。 •根据测算,2023年中国智能算力市场规模已达到5097亿元。 •随着中国各地智算产业的投入建设、大模型在边缘侧及端侧的算力释放,中国智能算力市场规模2028年或将达到3.4万亿元; •五年复合增长率达到46.3%。 》筑数字山河信息网络,行纤缆创新发展【电工材料年会】 11月6日 导体材料发展论坛 嘉宾发言 发言主题:K型分化的基础建设投资趋势展望 发言嘉宾:弘则研究首席宏观分析师 章左昊 其从固定资产投资累计同比;基建投资累计同比:三个季度的落差;总量在下降,结构在剧烈分化(分领域投资同比:K型的两端)等走势变化进行了解读。 四块蛋糕的份额:信息在涨、水利在退 水利环境公共设施从 34.9% 降到 31.6%,信息传输从 6.0% 升到 8.2%——结构换轨,在份额上比在增速上更直观。 水利仍是最大一块,但一年掉 3.3 个点;信息传输从 6.0% 升到 8.2%——换轨在加速。 1.水利环境公共设施 34.9%→31.6%:2025年-8.4%、2026年 1-9月-12.8%,连续两年领跌,是下支收缩的主源。 2.信息传输软件 6.0%→8.2%:2025 年信息服务业投资+28.4%、2026 年1-9月 +30.8%,唯一份额与增速同向的行业。 3.电力热力燃气及水 26.3%→25.5%:2025年+9.1%、2026年1-9月-6.8%——统计局按项目所在地统计,与中电联电力投资 -2.2% 是两个口径。 》K型分化的基础建设投资趋势展望【电工材料年会】 发言主题:AI算力背景下电磁线产业绿色升级 发言嘉宾:江西江铜华东电工新材料科技有限公司总工程师 林熙云 电磁线市场现状 漆包线|绕包线|无机绝缘线 电磁线分为漆包线、绕包线和无机绝缘线。 电磁线作为工业电机、汽车、电力设备、微特电机、仪器仪表、家用电器电磁绕组的基础和关键材料,近年来发展十分迅速。其中家用电器、电力设备、工业电机分别占下游应用领域的33%、31%、18%,总占比达82%。 目前,我国电磁线市场已趋于成熟,电磁线产量占全球50%,已成为世界第一生产大国。随着智能制造、汽车、电子信息、消费类电子产品、高速铁路、智能电网等产业的迅速发展,将给电磁线生产企业带来更为广阔的应用领域和市场空间。未来我国经济增长大趋势不变,电磁线需求仍具有稳步增长的动能,预计到2029年我国电磁线需求量将超过256万吨,产业市场规模望增长至1455.9亿元。 我国电磁线当前市场竞争充分,但行业呈现一定集中性特征 我国电磁线生产企业达千家以上,呈现大而不强的特征,市场竞争充分,2024年CR5不足25%,但呈现区域性集中的特征,浙江、广东、江苏三地贡献了全国70%的产量。从长远来看,我国电磁线行业呈现一定的集中性特征,头部企业通过经年累月的投入,形成一定的技术壁垒,并利用产业升级的机会实现降维打击。 其列举了产能10万吨以上的企业。 AI算力驱动多行业爆发新需求 三大需求源:谁在引爆AI算力? 三大需求源互相促进:云端智算训练大模型→ 端侧智驾/机器人落地→ 反哺云端算力需求爆发。 AI算力爆发:数据中心电力需求翻倍增长 大模型训练与推理算力需求呈指数级增长,单芯片功耗从数百瓦跃升至千瓦级,推动数据中心整体电力需求快速攀升。 GPU功耗持续攀升,供电面临极限挑战。 》AI算力背景下电磁线产业绿色升级【电工材料年会】 发言主题:算力驱动新型光纤技术应用 发言嘉宾:江苏亨通光纤科技有限公司研发总监/正高级工程师 孙 伟 “十五五”新基建背景 政策定性: “六张网”共同构成推进现代化建设的“硬支撑”,有很强的牵引性和撬动性,既是扩投资、稳增长有力抓手,也是培育新质生产力、塑造未来竞争优势战略底座。 ◆ 算力网 | 新型电网 | 新一代通信网 | 水网 | 城市地下管网 | 物流网 ◆ ►新型基建(三张网)—— 铺未来 新一代通信网:5G-A规模商用、万兆光网、6G研发、卫星互联网。 算力网:全国一体化算力调度、东数西算、智算中心集群。 新型电网:智能电网、新能源消纳、源网荷储一体化。 ►传统基建升级(三张网)—— 补短板 水网:国家水网骨干工程、数字化赋能、江河水系连通。 城市地下管网:供水排水燃气电力通信管线更新改造。 物流网:国家物流枢纽、多式联运、冷链物流体系。 国际:算力——全球科技竞争的焦点。 国内:国家十五五顶层战略,构建全国一体化算力网。 AI算力应用新型光纤 算力场景驱动光纤技术选型 从板级芯片到跨城算力枢纽,不同距离\时延要求对应不同光纤。 》算力驱动新型光纤技术应用【电工材料年会】 发言主题:机器学习驱动的铜合金开发与产业发展 发言嘉宾:中南大学副教授 王 檬 1. 智能时代与铜合金产业 铜合金的市场规模本身在稳步增长,全球铜合金市场2025年约722亿美元,预计2032年达到1096亿美元,且需求结构在发生质的变化。 其介绍了新能源汽车的单车用铜量、人形机器人的无框力矩电机、AI算力中的高速连接线缆、低空经济无人机的连接器等的铜合金使用情况。 铜合金不再只是“基础材料”,正在成为智能时代基础设施中的关键性能材料。 中国已是全球最大的铜产品生产国和消费国,2024年精炼铜、铜加工材产量分别约1364万吨和2350万吨,均居世界第一,但“大”不等于“强”。 ►高强高导的核心矛盾:位错阻力提升强度与电子散射对导电率的影响; 服役环境对产品综合性能需求。 ►高端产品自给能力不足:高端铜合金核心技术与市场长期被海外企业掌握;低端同质化竞争严重,毛利率低。 ►研发模式落后:研发模式仍以经验试错为主,验证周期长;研发能力不足。 铜产业规模大,但结构性矛盾突出。 工信部等11部门印发的《铜产业高质量发展实施方案(2025—2027年)》将“高端化、智能化、绿色化”并列为产业升级的核心方向,并提出加快高性能铜合金材料制备技术研发及产业化应用。国家层面对铜加工行业的数字化、智能化改造也已有持续部署。 铜合金智能研发进入常态化运行,推动有色金属产业从“经验试错”向“数据驱动”跃升。 2合金设计:从预测到逆向设计 利用数据驱动与人工智能技术,贯通“成分-工艺-组织-性能”,实现铜合金的精准设计与制造优化 其从建立基本数据库、模型选择与训练、模型优化与逆向设计等角度进行了阐述。 》机器学习驱动的铜合金开发与产业发展【电工材料年会】 发言主题:电解铜箔未来发展的技术路径和市场分析 发言嘉宾:诺德新材料股份有限公司总裁 陈郁弼 企业参观 常州同泰高导新材料有限公司 》2026 SMM电工材料产业年会名企考察——常州同泰高导新材料有限公司 远东控股集团 》 2026 SMM电工材料产业年会名企考察——远东控股集团 无锡市中鼎电工机械有限公司 》2026 SMM电工材料产业年会名企考察——无锡市中鼎电工机械有限公司 1V1供需交流会 观展 签到&花絮 》点击查看更多精彩瞬间 至此, 2026 SMM(第十一届)导体线缆工业展览会暨电工材料产业年会 圆满收官! 感谢您对本次大会的帮助与支持,我们明年再聚~ 》点击查看2026 SMM(第十一届)导体线缆工业展览会暨电工材料产业年会报道专题
2026-11-10 19:53:05两日激辩 直击欧洲锂电落地难题|2026(第四届)欧洲锂电池峰会圆满收官!
11月3日,由 上海有色网(SMM)主办、加泰罗尼亚贸易投资局(ACCIÓ) 支持的 2 026(第四届)欧洲锂电池峰会 在西班牙·巴塞罗那希尔顿酒店圆满收官! 在嘉宾发言环节,来自全球各地的行业领袖与技术专家围绕产业关键命题层层展开。发言议题虽各有侧重,主线却高度一致:一端是技术路线的时间表,看固态电池何时量产、直接回收能否走出实验室;另一端是产业链的结构性短板,看原材料如何支撑工业主权、原料供需如何重建平衡、回收如何走向商业化运营。 从固态电池产业化的时间节点与战略窗口,到动力与储能双轮驱动下电池原料长期供需的新平衡;从电池原材料何以成为欧洲工业主权的核心支柱,到欧洲电池回收技术落地商业化运营的现实之路,再到直接回收技术由实验室突破迈向工业化的关键一跃 。 一场场发言,既有对技术节奏的冷静判断,也有对产业链短板的直面剖析。 此外,SMM 还精心策划了多轮圆桌访谈,议题从“信心”与“资本”起步,层层推进至“协同”“技术”“供应链”与“回收”,构成一条完整的产业解题路径。一众企业高管与行业专家围绕欧洲电池产业的核心议题展开思辨: 从 OEM 与储能项目如何重振欧洲电池产业的韧性与信心,到欧洲电池生态中的跨国协同与合资项目实践;从欧洲电池全产业链投资的战略重构与资金流向,到前沿电池技术路线的方向之辩;从设备与材料的本土化机遇与挑战,到多元化本土精炼厂的资源来源与跨洲协同架构;从直接提锂项目对锂成本曲线的平缓作用,到回收本土加工能力建设与降本增效的现实路径。 观点交锋之间,一条共识逐渐浮现:欧洲缺的不是方向,而是把方向变成产能的速度、资金与协同机制。 》点击查看现场图片直播 开幕致辞 Appian Capital Advisory LLP 特种材料与工艺部门全球负责人 Richard Clark SMM 董事长 范昕 加泰罗尼亚贸易投资局 中国业务部外国投资组 Ms. Tianqi Zhang 圆桌论坛:OEM与储能项目如何重振欧洲电池产业的韧性信心 主持人:Worley 电池材料副总裁 Greg Pitt 访谈嘉宾: Excellion Management 创始人兼总裁、曾任 Automotive Cells Company(ACC)首席执行官 Yann VINCENT Tees Valley Lithium 首席商务官 Gemma Cooper 宁德时代 欧盟公共事务与政策总监 Pau Sanchis Matoses Basquevolt 首席项目官 Dr. Nicolo Campagnol 巴斯夫集团 巴斯夫电池材料 全球政策倡导负责人 Amita Sandhu 嘉宾们认为,欧洲电池产业的问题并不在于“要不要自主”,而在于“怎么建”;在价格、技术、上游材料都受制于人的现实下,欧洲应放弃追求完全自给自足,转而通过与中美韩多方合作、建立多元化供应体系,以及清晰的立法和稳定的政策信号,把“韧性”变成可实现、可投资的产业能力。在实际执行上,要把愿景变成现实,前提是政策要稳定。2035 年禁售燃油车这类政策的反复会直接打击投资信心;而成功的关键是立法清晰、让合作机制真正生效、停止空谈、推动项目落地。 圆桌论坛 :欧洲电池生态中的跨国协同与合资项目实践 主持人:Muvmi Mobility Consulting 管理合伙人 Prof. David Ortega 访谈嘉宾: Santana Motors 总裁、首席执行官兼联合创始人 Edu Blanco Corbató EBRO EV Motors 总裁、首席执行官兼董事长 Rafael Ruiz Rincón 北辰先进循环科技(青岛)有限公司 国际业务总监 Huaien Xie 领益智造股份有限公司 欧洲拓展总监 Marcel Queren 嘉宾们提到,欧洲电池本地化应当“按环节分层推进”并“算清商业账”;能算得过账的先做(组装、测试),算不过账的先用中国供应(零部件),而回收这种天生本地的业务,要用经验和数据换伙伴而不是卖设备。合资要“各出所长”才算双赢:欧方出品牌与工程团队,中方出技术与规模。而回收业务尤其要摆正位置——对方要的不是设备,是运营经验和数据,用来少走弯路。 而落地最大的瓶颈是“欧洲的速度”,欧洲建设周期远长于中国,劳工、法规、流程都得重新适应,跨境团队协同效率也待提升。所以建议用“小投入试点”先建互信、验证模式;回收环节则在 12 个月内先把黑粉分级与提纯测试的标准化做起来,为行业立规矩。 圆桌讨论:欧洲电池全产业链投资的战略重构与资金流向 主持人:GreenRoc Strategic Materials Plc 董事长 George Frangeskides 演讲嘉宾: BNP Paribas 董事总经理 Fabien Levaillant Imerys 商务发展负责人 Alban Letailleur EIT Urban Mobility 影响力投资总监 Denise Xifara 嘉宾们提到, 欧洲电池产业的问题是资金与项目难以匹配,市场化资本只愿意投大单、投成熟项目,上游和中游的早期项目因此无人问津,存在严重的资金缺口,只能靠公共资金以“接受失败率”的方式补位,但同时要点明一个现实:欧盟“战略项目”的认定更多是名义上的,真正把钱给出来的是创新基金这类补贴。 欧洲短期内无法追上中国在成本和规模上的优势,更现实的路径是与亚洲伙伴开展技术合作,以加快本土企业的技术进步。而所有投资决策的底层前提是政策稳定——法规反复变动,企业就无法做长期规划,资本也不会进场。 单人发言:固态电池产业化的时间节点与战略窗口 发言嘉宾: ProLogium 首席科学家 Dr. Dmitry Belov (应嘉宾要求,此发言不对外公开) 圆桌论坛:前沿电池技术路线对话 主持人: Exentec Germany GmbH 业务拓展总监 Nicole Neub 访谈嘉宾: The Extra Mile 应用技术与业务拓展负责人 Matthew Howard Rystad Energy 高级分析师 陈姗 P3 Group 合伙人 Ferdinand Ferstl SFA Oxford 高级分析师 Lakshya Gupta StoreDot 业务发展与产品管理总监 Albert Vila 嘉宾们提到,固态电池仍是当前最受关注的方向,但真正实现大规模商业化量产可能要等到 2030 年之后,当前的主要瓶颈在成本和制造工艺。钠离子电池将率先在储能领域实现规模化应用,中国会成为主要市场,相关产品也在逐步进入欧洲市场。快充技术将成为未来几年用户体验的核心提升点,这需要电芯、整车与基础设施三方面的协同优化。 真正的瓶颈是产业化,而不是停留在实验室的性能指标。很多技术只关注实验室里的性能指标,却忽视了大规模生产的可行性与成本。欧洲的监管政策具有双重影响:长期看,可持续性规则有利于行业规范发展;但在当前快速增长阶段,过重的合规负担会推高项目成本。 行动策略是稳中求进。 不要再陷入对新技术的空泛讨论,先把成熟技术落地;接受适度风险,用跨境合作与 AI 辅助研发来压缩研发周期。 圆桌论坛:设备与材料的本土化机遇与挑战 主持人: Freudenberg Sealing Technologies(FST Gmbh) 资深电池专家 Sigrid Hasenbank 访谈嘉宾: ABB 商务拓展经理 Dr. Le Anh Ma Exentec Germany GmbH 业务拓展总监 Nicole Neub Lead Intelligent Equipment Co., Ltd. (LEAD) 国际技术中心负责人 Dr.-Ing. Hannes Weinmann Kemira 业务拓展经理 Otto Kivi Porsche Consulting 副合伙人 Dr. Xiaohan Wu 四川卡森科技有限公司 欧洲区总经理 Martin Steinbild 嘉宾们提到,欧洲电池产业的下一个关键价值点在于材料与回收环节,这两个环节合计占产业总价值的 70%。欧洲具备发展电池产业所需的基础能力,覆盖采矿、化工、制造等多个环节;核心问题在于如何将现有的这些资源有效整合起来。 但现实难点仍存,大型工厂建设的接口管理混乱。设备与工艺规格在前期并不明确,导致反复修改、成本上升。在能源与人力方面,欧洲与中国的成本差距较大。可行的降本路径是引进中国成熟技术,并采用模块化预制建造。欧洲真正的短板是决策速度。需要形成清晰的长期承诺,避免因短期价格波动而频繁改变方向。 11月3日 嘉宾发言 单人发言:电池原料长期供需展望——动储双轮驱动下的新平衡 发言嘉宾:SMM 高级锂分析师 杨玏 她表示,SMM预计2026年到2027年,全球及中国碳酸锂市场将呈现不同程度的供应紧张的态势,且2026年均呈现明显的供应紧张的态势,2027年这一情况将有小幅缓解,但整体市场依旧供不应求。 全球锂市场关键要点: 1. 需求保持韧性,但日益集中化 储能系统正成为锂需求增量的关键来源,而电动汽车增长随着渗透率成熟趋于常态化。需求仍具支撑性,但对项目经济性、政策及锂价愈发敏感。 2. 曲线已经计价了 2027 年的过剩 远期价格目前几乎按已公布项目管线的全额投产交付来定价。SMM项目级模型显示,2027 年的过剩量仅为 10.5 万吨 LCE(碳酸锂当量)——约占需求的 3.6%——而且这还是建立在供需两侧都偏乐观的假设之上。由于供需两侧共用同一基准,真正起决定作用的是两者之间的差距:供应相对需求只要出现 3.6 个百分点的缺口,过剩就会被完全抹平。 3. 边际价格正转向一体化经济模式 低成本卤水和成熟的澳大利亚矿山依然坚挺,而高成本锂云母和独立代工冶炼产能构成主要供应响应。价格支撑日益取决于资源成本以及矿企与转炉之间的利润分配。 4. 预期波动而非新超级周期 健康需求与间歇性供应中断支撑下方空间,而产能增量与下游价格敏感度制约上方空间。基准情形是波动、区间震荡的市场,事件驱动的反弹而非持续结构性牛市 》SMM:锂市场定价机制与价格展望 供需平衡、库存、成本与期货如何塑造价格? 圆桌论坛:多元化本土精炼厂的资源来源与跨洲协同架构 主持人:IDOM 化工厂业务线经理 Ignacio Fernández Ochoa 访谈嘉宾: HELM AG 锂业务合作与战略采购总监 Merve Cruz Savannah Resources 首席执行官 Emanuel Proença Mangrove Lithium 高级副总裁(商务拓展) Tobias Wabnitz Prime Lithium 创始人兼首席执行官 Dr. Axel C. Heitmann 国际锂协 EMEA 区代表董事 Astrid Karamira 单人发言:从电池原材料到欧洲工业主权的核心支柱 发言嘉宾:Terrafame 副首席商务官 Jaakko Savolainen 圆桌讨论:平缓锂成本曲线——通过直接提锂项目增加供应 主持人:Litus 联合创始人兼CEO Dr. Ghada Nafie 访谈嘉宾: Xida Communications 联合创始人兼董事总经理 Salvatore Pinizzotto ElectraLith 首席执行官 Charles McGill LANXESS 应用技术经理 Dirk Steinhilber Vulcan Energy Resources 首席商务官 Manfred Boeckmann 圆桌论坛:如何增强回收本土加工能力建设 主持人:Hatch 电池材料与回收专家 Thomas Bibienne 访谈嘉宾: Hydrovolt 首席商务与发展官 Hans Bjerkaas Vale Base Metals 自然资源、战略与商业创新高级主管 Christian Spano SungEel Hi Tech Co., Ltd. 副总经理 Paul Yum 单人发言:欧洲电池回收技术落地商业化运营之路 发言嘉宾:cylib 首席运营官 Dr. Julian Englberger 单人发言:直接回收技术从实验室突破到工业化的路径 发言嘉宾:Blue Solutions 项目经理 CHARLES DONADIEU DE LAVIT 圆桌论坛:欧洲电池回收技术的降本增效路径 主持人:Back to Battery 创始人兼首席执行官 Steven Lans 访谈嘉宾: Primobius GmbH 湿法冶金产品经理 Pelin Altinkaya Fortum Battery Recycling 销售经理 Juha Kokko Syensqo 全球战略发展总监 Laurent Cohen R3 Robotics 首席执行官兼联合创始人 Antoine Welter 至此, 2026(第四届)欧洲锂电池峰会 圆满落幕 感谢各位行业同仁的支持, 我们明年再会!
2026-11-10 19:21:14锚定欧洲转型,共启光储新局|2026 零碳之路欧洲光伏及储能峰会圆满落幕
11月3日,由 上海有色网(SMM)主办、由加泰罗尼亚贸易与投资署(ACCIÓ,西班牙加泰罗尼亚自治区政府) 支持的 2026零碳之路欧洲光伏及储能峰会 在西班牙-巴塞罗那希尔顿酒店圆满落幕! 在嘉宾发言环节,嘉宾们围绕多条主线层层递进—— 从“从被动响应到主动优化:欧洲光储时代如何通过先进运维策略实现资产价值最大化”,到“从实际项目角度聊储能项目落地中的真实情况、问题和挑战”;从“从中国到欧洲:光伏供应链重塑与产业格局新篇”,到“电池创新如何驱动下一个能源时代”与“聚光光伏(CPV)技术将如何塑造太阳能转换的未来”;再到“新型电网时代的储能价值重构:组串式 PCS 与构网能力赋能资产长期价值”与“转型中的欧洲储能市场:需求重构、产品迭代与供应链重塑”...... 一场场分享,既有来自项目一线的冷静复盘,也有对技术与市场拐点的敏锐判断。 此外,SMM 还策划了多轮圆桌访谈环节,来自各大企业的知名企业领导人、学者与行业专家,围绕欧洲光储产业的落地命题展开思辨—— 从“从吉瓦级雄心到可融资现实——欧洲大型光储混合项目的崛起”,到“为 AI 革命供电:数据中心如何成为欧洲光储增长的下一个催化剂”;从“光储领军企业如何定义光储融合”,到“下一代组件技术(TOPCon、HJT、BC、CPV)如何重塑欧洲项目的盈利能力”,再到“欧洲能源转型的重要支柱:解锁分布式光储的增长潜力” 。观点交锋之间,从项目融资到新兴需求、从融合模式到技术路线、从集中式到分布式的完整解题路径逐渐清晰。 》点击查看现场图片直播 》点击查看此次峰会专题报道 开幕致辞 SMM 董事长 范昕 主题演讲:从被动响应到主动优化:欧洲光储时代如何通过先进运维策略实现资产价值最大化 演讲嘉宾: Recurrent Energy 全球高级运营与维护总监 Jonás de Miguel 小组讨论:从吉瓦级雄心到可融资现实——欧洲大型光储混合项目的崛起 主持人:One Hub Energy 咨询部主管 Lluís Millet Biosca 演讲嘉宾: AXO Energy 联合创始人 Jens Gobel ENERSIDE ENERGY 全球发展总监 Alvaro Sanz Ampyr Solar Europe 副总裁-企业财务与投资 Amber Wang Centrica Energy Trading 北欧区总监 Bhavuk Chugh 中车株洲所 国际业务首席执行官 王杰 嘉宾们以西班牙的光储情况为例展开探讨,他们提到,西班牙已累计超过 1000 小时零电价或负电价,约 10 GW 光伏资产偿债困难,由此催生了对储能解决方案的迫切需求。同时,西班牙有 34 GW 的储能项目已取得并网许可,但可融资性仍是项目落地部署的核心瓶颈。在西班牙,为存量光伏资产加装电池所带来的价值溢价,区间为每兆瓦 2 万至 3 万欧元,具体幅度取决于电网输入与送出的接入约束以及现有购电协议(PPA)条款。 部分代工覆盖电池容量 70%–80%,既锁定大部分收入以取信银行,又保留一部分现货上行空间,同时规避因部分容量不可用而触发惩罚性违约金。;而贷款方要求 50%–60% 容量有 5–7 年合同化收入,正好对应这一结构。于是竞争焦点转向这些更具体的指标:并网合规、性能保证(可用率、往返效率、有效电量)、网络安全、碳足迹与供应商长期存续能力。 主题演讲:从实际项目角度聊储能项目落地中的真实情况、问题和挑战 演讲嘉宾:Great Power 欧洲业务总监 Michael Alexander Strobel 小组讨论:为AI革命供电:数据中心如何成为欧洲光储增长的下一个催化剂 访谈嘉宾: UNEF 加泰罗尼亚代表 Salvador Salat Renexia 首席运营官 Paolo Sammartino 主题演讲:从中国到欧洲:光伏供应链重塑与产业格局新篇 演讲嘉宾:SMM 光伏高级分析师 王陕煜 圆桌讨论:光储领军企业如何定义光储融合 主持人:澜序能源 联合创始人兼 CEO 陈婧怡 访谈嘉宾: 通威股份 销售经理 Jason Daniels 蜂巢能源 欧洲区域总经理 康鹏程 LONGi 电池储能系统业务发展经理,隆基欧洲 Gonzalo Muley Great Power 欧洲业务总监 Michael Alexander Strobel 主题演讲:电池创新如何驱动下一个能源时代 演讲嘉宾:厦门新能安科技有限公司 业务拓展总监 Laura Azpilicueta 小组讨论:下一代组件技术(TOPCon、HJT、BC、CPV)如何重塑欧洲项目的盈利能力 主持人:SMM 光伏高级分析师 王陕煜 访谈嘉宾: Holosolis 首席商务官 Laurent Bodin Fraunhofer ISE/Clearsun Energy III-V 族光伏与聚光技术部负责人 Dr. Frank Dimroth SUNTEC 西班牙区域经理 Edgardo Lagos Ampace EMEA业务发展总监 aura Azpilicueta 嘉宾们提到,欧洲本土制造的组件能在供应链平衡、本地就业创造与质量控制方面提供价值,因此适度的价格溢价是合理的。预计未来 2–3 年内,TOPCon 仍将是欧洲市场的主流技术;背接触(BC)与叠层(tandem)技术正在评估之中,面向更长期的部署应用。跨区域各做方面,欧洲与中国产业界应保持开放合作、避免贸易壁垒,共同推进全球能源转型。 主题演讲:聚光光伏(CPV)技术将如何塑造太阳能转换的未来 演讲嘉宾:Fraunhofer ISE/Clearsun Energy III-V 族光伏与聚光技术部负责人 Frank Dimroth 主题演讲:认识思格:从家庭到公用事业电站的智能太阳能与储能解决方案 演讲嘉宾:思格新能源(Sigenergy)西班牙解决方案与服务经理Óscar Pereiro 11月3日 嘉宾发言 主题演讲:设计混合系统以创造长期价值 演讲嘉宾:特变电工 伊比利亚区技术总监 David Cruañes Lee 小组讨论:欧洲能源转型的重要支柱:解锁分布式光储的增长潜力 主持人:Encavis 投资经理 Roman Schilin 访谈嘉宾: GreenYellow Spain 西班牙总经理 Nicolas Daunis Holaluz 联合创始人兼CEO Carlota Pi ReENE EU ENERGY 业务发展负责人 / 并购总监 Rafael Hernández 嘉宾们提到,在独立发电商(IPP)的视角下,大型光储一体化(光伏+BESS)项目是规避负电价损失、提升收益(最高可达 40%)的核心手段;而并网接入条件是新项目最有价值的资产。:不同主体的动机各不相同。 工业用户要的是“表后自保”,用来对冲电价波动、改善电能质量、规避电网风险;户用则通过 VPP 变“被动用户”为“可调度资源”。前者求稳,后者求收益,产品与商务模式不能一概而论。真正的瓶颈是机制。西班牙输电网络已饱和 83%,户用电池几天即可安装完成,但大型项目要等 2–3 年。因此建议借鉴澳大利亚,引入独立聚合商,并对分布式储能给补贴或低成本融资。 主题演讲:新型电网时代的储能价值重构:组串式 PCS 与构网能力赋能资产长期价值 演讲嘉宾:奇点能源 国家经理 Javier Bouya 主题演讲:转型中的欧洲储能市场:需求重构、产品迭代与供应链重塑 演讲嘉宾:SMM 储能高级分析师 李亦沙 主题演讲:机器学习、智能代理与电网建模:依托灵活资产提升收益 发言嘉宾:Encast 联合创始人 Daniel Díaz Encast 联合创始人 Pol Jiménez 女性领导力小组讨论:“她”光伏:女性引领欧洲光储下一波增长浪潮 以多元领导力拓展竞争力定义 IAA法案与供应链转型中的女性机遇 女性对太阳能+储能技术进步的推动 主持人:SMM高级分析师 李亦沙 访谈嘉宾: S&P Global Energy 可再生能源市场副总监 Josefin Berg 澜序能源 联合创始人兼 CEO 陈婧怡 Ampace EMEA业务发展总监 Laura Azpilicueta 2026 SMM Tier 1储能与光伏供应商颁奖典礼 SMM Tier 1 源网侧及工商储电芯供应商 》点击查看详细获奖企业名单 SMM Tier 1 户用储能电芯供应商 》点击查看详细获奖企业名单 SMM Tier 1储能系统集成商 》点击查看详细获奖企业名单 SMM Tier 1 光伏组件供应商获奖名单 》点击查看详细获奖企业名单 至此, 2026零碳之路欧洲光伏及储能峰会 圆满落幕 感谢各位行业同仁的支持~ 我们明年再会! 》点击查看 2026零碳之路欧洲光伏及储能峰会 专题报道
2026-11-10 19:21:05美元下跌 原油重挫 金属外强内弱 不锈钢跌幅居前 纽金、纽银走强【隔夜行情】
SMM11月10日讯: 金属市场方面: 隔夜内盘基本金属普跌。沪铜涨0.5%,沪铝跌0.22%。沪铅涨0.22%。沪锌跌0.38%,沪锡跌0.37%。沪镍跌0.63%。此外,氧化铝主力期货涨0.57%,铸造铝主连跌0.38%。 隔夜黑色金属普跌。不锈钢主连跌1.41%。铁矿涨0.37%。螺纹、热卷微跌。双焦方面:焦煤主力合约跌0.5%,焦炭主力合约跌0.31%。 隔夜外盘金属方面,LME基本金属普涨。伦铜涨0.88%,伦铝涨0.64%。伦铅涨0.37%。伦锌涨0.89%。伦锡跌0.53%。伦镍跌0.39%。 隔夜贵金属方面 : COMEX黄金涨1.83%,COMEX白银涨2.91%。隔夜沪金主连涨0.6%,沪银主连涨0.61%。 截至11月10日8:15分,隔夜收盘行情: 》点击查看SMM期货数据看板 宏观面 国内方面: 【商务部新闻发言人就调整出口管制管控名单措施答记者问】 有消息称,根据中美第八轮经贸磋商共识,中方将调整一批针对美国的非关税措施。请问在出口管制管控名单方面有什么考虑?商务部新闻发言人表示,根据出口管制相关法律法规规定,商务部于2025年4月4日发布2025年21号公告,将16家美国实体列入出口管制管控名单,禁止向其出口两用物项。为落实中美第八轮经贸磋商共识安排,中方决定自2026年11月10日起,继续暂停实施2025年第21号公告的相关措施2个月。出口经营者如需向上述实体出口两用物项,应当根据《中华人民共和国两用物项出口管制条例》相关规定向商务部提出申请,商务部将依法依规进行审查,符合规定的将准予许可。(商务部) 商务部:经批准,自2026年11月11日起至2027年1月10日,商务部、海关总署公告2025年第55号、56号、57号、58号,及商务部公告2025年第61号、62号继续暂停实施。 【商务部:继续暂停对韩华海洋株式会社5家美国相关子公司实施反制措施2个月】 根据《中华人民共和国反外国制裁法》《实施〈中华人民共和国反外国制裁法〉的规定》等法律法规,为落实中美经贸磋商共识,中方决定自北京时间2026年11月10日起,继续暂停商务部令二〇二五年第6号(《关于对韩华海洋株式会社5家美国相关子公司采取反制措施的决定》)相关措施2个月。(商务部) 【上期能源调整原油、低硫燃料油期货相关合约交易限额】 据上海国际能源交易中心:经研究决定,自2026年11月11日(即11月10日夜盘)交易起,非期货公司会员、境外特殊非经纪参与者、客户在原油、低硫燃料油期货相关合约的交易限额调整如下:原油期货SC2612、SC2701合约的日内开仓交易的最大数量为500手。低硫燃料油期货LU2612、LU2701合约的日内开仓交易的最大数量为800手。(金十数据APP) 【上期所:调整燃料油、石油沥青期货相关合约交易限额】 上期所:经研究决定,自2026年11月11日(即11月10日夜盘)交易起,非期货公司会员、境外特殊非经纪参与者、客户在燃料油、石油沥青期货相关合约的交易限额调整如下:燃料油期货FU2612、FU2701合约的日内开仓交易的最大数量为800手。石油沥青期货BU2611、BU2612、BU2701合约的日内开仓交易的最大数量为800手。(金十数据APP) 美元方面: 隔夜美元指数跌0.62%,报101.67。 随着市场对美伊局势升级的担忧缓和,投资者风险偏好改善,美元受到压制。美元此前积累的多头头寸也令其在风险情绪回暖时更容易遭遇获利了结。(华尔街见闻) 据CME“美联储观察”:美联储12月维持利率不变的概率为15.8%,加息25个基点的概率为84.2%。美联储到明年1月维持利率不变的概率11.8%,累计加息25个基点的概率66.9%,累计加息50个基点的概率为21.3%。 里士满联储主席巴尔金表示,通胀已连续近六年高于美联储2%的目标,当前双重使命面临的风险主要集中在通胀方面。企业仍面临广泛成本上涨,并计划将部分成本转嫁给消费者。巴尔金认为,在需求保持强劲、通胀持续高企的情况下,货币政策收紧方向明确,但仍需谨慎推进。他同时警告,若AI技术发展不及预期,可能拖累企业投资、股价和消费;若AI发展超预期,也可能导致更多就业岗位被取代。巴尔金将于2027年成为FOMC票委。 芝加哥联储主席古尔斯比表示,AI数据中心建设正显现出传统需求过热的特征,同时能源价格上涨正向服务业等更广泛领域传导,通胀压力有所扩散。他指出,央行通常需要积极应对经济过热。古尔斯比称,美国就业市场和经济增长总体稳定,目前最主要的经济问题仍是通胀过高。古尔斯比2027年将成为FOMC票委。 宏观方面: 今日将公布法国第三季度ILO失业率、美国10月NFIB小型企业信心指数、美国至10月24日当周ADP就业人数周度变动、美国10月未季调CPI年率、美国10月未季调CPI年率、美国10月季调后CPI月率、美国10月季调后核心CPI月率、美国10月未季调核心CPI年率、中国10月以美元计算贸易帐(待定)、中国10月贸易帐(待定)等数据。 需关注:美国总统特朗普在白宫会见卡塔尔首相,讨论对伊停火及核谈判;2027年FOMC票委、里奇蒙联储主席巴尔金发表讲话;英国央行行长贝利就央行独立性发表讲话;日本央行公布10月货币政策会议审议委员意见摘要;软银集团公布第二季度财务报告;美联储理事沃勒发表讲话;2026年FOMC票委、达拉斯联储主席洛根发表讲话;七国集团(G7)外长会议举行,沙特、埃及、韩国、肯尼亚、巴西和乌克兰外长也将与会;美国、俄罗斯、乌克兰于11月10日至11日在阿布扎比举行会晤。 此外,由于2025年10月期间美国政府停摆,工作人员未能采集当月物价数据,导致今年缺乏参照,因此周二公布的通胀报告将不会有CPI和核心CPI年率数据。 原油方面: 隔夜两油期货均下跌,美油跌4.9%,布油跌6.22%。 原油则受到地缘政治局势缓和预期的冲击。特朗普上周日淡化美国重启对伊朗大规模军事打击的可能性,周一沙特媒体又传出美伊核谈判取得进展、双方据称就伊朗铀浓缩丰度上限达成一致的消息,进一步打压油价。(华尔街见闻)
2026-11-10 08:42:37马斯克Terafab目标:瞄准月产70万片存储芯片晶圆 接近三星DRAM总产能
马斯克旗下半导体合资企业Terafab正将触角伸向全球存储芯片产能的核心地带。据日经新闻报道,Terafab已向半导体设备供应商透露,计划于2032年实现月产100万片晶圆的产能目标,其中70万片用于存储芯片、30万片用于逻辑芯片。 这一目标的震撼之处在于其存储芯片规模:三星目前DRAM月产能约为65万至70万片晶圆, Terafab的存储芯片目标与之相当。对于一家尚处起步阶段的新进入者而言,能否在约六年内复制三星现有规模,将是对整个行业格局的重大考验。 据日经新闻,Terafab的调达团队已秘密访问日本制造装置厂商并洽谈订单,日本半导体业界人士将其列为当前"最热话题",远超本土企业。与此同时,在马斯克公开贬损台积电为"代工外包商"之后,Terafab据报道正重新与台积电谈判潜在合作条款,双方仍存在运营控制权归属及投资规模等分歧。 野心背后:从得克萨斯到1太瓦算力 Terafab是特斯拉与SpaceX的半导体领域合资企业,英特尔为其提供重要技术支持。该项目的核心愿景是每年产出1太瓦(1000吉瓦)的AI算力,主要服务于Optimus人形机器人及太空数据中心的算力需求。 目前,Terafab已在得克萨斯州Grimes County敲定一处半导体综合体项目,预算投资约168亿美元,远期占地面积规划高达1亿平方英尺。就现阶段而言,该项目仍处于早期筹备阶段。 Terafab的技术路线同样具有颠覆性。该企业意图将光罩制造、光刻、先进封装及测试等历来分散在全球各地的工序整合至同一屋檐下,从而将芯片设计迭代周期从现有的6至9个月压缩至数周。逻辑芯片方面,Terafab计划采用英特尔的14A制程。 供应商困惑 据日经新闻,Terafab的采购团队已低调赴日,向日本半导体装置制造商说明发注计划,并推进工厂建设的设备布局。 日本业界对这一新兴大客户普遍表示欢迎,但亦有供应商对其"超出常规"的要求表示困惑。日经援引一位供应商高管的话称,"现在半导体业界讨论最多的既不是铠侠,也不是Rapidus,而是马斯克。" 在伙伴关系层面, 马斯克此前明确排除台积电持股或运营Terafab的可能性。 尽管如此,双方据报仍在就潜在合作进行磋商,争议焦点集中于运营控制权架构与投资规模。谈判走向将在一定程度上影响Terafab能否按期达成既定的产能目标。 与行业巨头相距几何 以100万片晶圆月产能的总目标来看, Terafab的存储芯片分配量(70万片)与三星DRAM当前产能区间(65万至70万片)高度重叠。这一对比不仅彰显了Terafab规划的宏观尺度,也揭示了其实现路径的高难度。 值得关注的是,半导体行业的良率爬坡、设备交付周期以及资本密度均远超其他制造领域。马斯克在Tesla上海工厂(着工至出货约一年)及xAI数据中心(122天内完成部署)等项目上展现出的极速落地能力,能否复制于更复杂的前沿半导体制造,将是市场持续观察的核心变量。
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