天津港镀锡板卷库存
天津港镀锡板卷库存大概数据
| 时间 | 品名 | 库存范围 | 单位 |
|---|---|---|---|
| 2020 | 镀锡板卷 | 2000-2500 | 吨 |
| 2021 | 镀锡板卷 | 1800-2200 | 吨 |
| 2022 | 镀锡板卷 | 1900-2300 | 吨 |
天津港镀锡板卷库存行情
天津港镀锡板卷库存资讯
原油续跌 金属涨跌互现 沪铜沪锡跌逾1% 沪银、碳酸锂钯跌超3% 【SMM午评】
SMM5月20日讯: 金属市场方面: 截至午间收盘,内盘基本金属普跌,仅沪镍唯一飘红,涨幅达0.51%。沪锡以1.41%的跌幅领跌,沪铜跌1.06%。其余金属跌幅均在1%以内。氧化铝主连跌0.15%,铸造铝主连跌0.11%。 此外,碳酸锂主连跌3.32%,多晶硅主连涨1.79%,工业硅主连涨0.35%。欧线集运主连涨4.12%报2727。 黑色系方面除不锈钢外均下跌,不锈钢涨0.34%,螺纹跌0.5%,热卷跌0.35%。双焦方面,焦煤跌0.7%,焦炭跌0.51%。 外盘基本金属方面,截至11:34分,外盘基本金属中仅伦铜和伦镍一同下跌,伦铜跌0.28%,伦镍跌0.27%。伦锌暂时收平于3511美元/吨,伦铝、伦锡涨逾0.1%,伦铝涨0.17%,伦锡涨0.19%。伦铅涨0.1%。 贵金属方面,截至11:34分,COMEX黄金跌1.03%,COMEX白银跌1.75%。国内方面,沪金跌1.97%,沪银跌4.41%。 此外,铂主连跌2.7%,钯主连跌3.03%。 截至5月20日11:34分,部分期货午间行情: 》 点击查看SMM数据看板 现货及基本面 锌: 今日上海地区精炼锌采购情绪为2.06,出货情绪为2.54。今日上海市场出货贸易商不多,部分贸易商继续上调现货报价,市场现货升水继续上涨,但盘面锌价维持震荡,部分下游企业继续看跌,今日基本按需接货采购,整体现货....... 》点击查看详情 宏观面 国内方面: 【5月LPR报价出炉:5年期和1年期利率均维持不变 连续十二个月按兵不动】 5月贷款市场报价利率(LPR)报价出炉:中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布,2026年5月20日贷款市场报价利率(LPR)为:1年期LPR为3.0%,5年期以上LPR为3.5%。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。为连续十二个月保持不变。 》点击查看详情 【李乐成主持召开工业和信息化部就业促进工作领导小组2026年全体会议】 5月19日,工业和信息化部党组书记、部长、部就业促进工作领导小组组长李乐成主持召开部就业促进工作领导小组2026年全体会议,深入学习贯彻习近平总书记关于就业工作的重要论述,落实党中央、国务院决策部署,研究部署2026年部就业促进工作重点任务。部党组成员、副部长、部就业促进工作领导小组副组长柯吉欣出席会议。 会议指出,工业和信息化系统要深入学习贯彻习近平总书记关于就业工作的重要论述,坚决扛牢促进高质量充分就业的使命担当。要把就业当作民生头等大事来抓,在推进新型工业化、建设制造强国和网络强国进程中,坚持就业优先导向,创造高质量就业岗位,培育扩大就业容量,实现产业转型升级与就业扩容提质双向赋能、良性循环。 》点击查看详情 【商务部:中国政府依法依规对稀土等关键矿产实施出口管制 对合规、民用的许可申请予以审核】 商务部美大司负责人就有关经贸初步成果进行解读。商务部表示,中美经贸团队就有关出口管制问题进行了充分沟通交流,双方将共同研究解决彼此合理合法关切。中国政府依法依规对稀土等关键矿产实施出口管制,对合规、民用的许可申请予以审核。中方愿与美方一道共同为促进两国企业互利合作、保障全球产业链供应链安全稳定创造良好条件。 》5月20日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币6.8397元 美元方面: 截至11:34分,美元指数暂时持平于99.32,中信证券研报称,随着美以伊冲突的持续演化,霍尔木兹海峡解封仍没有清晰的时间表,导致原油价格维持在高位。若未来通胀更高,美联储降息可能更加困难,影响大宗商品市场的牛市。但中信证券通过对美联储新主席表态的分析,判断美联储面对高通胀的反应可能会更不灵敏,政策组合可能是“先降息,后缩表”。年内商品市场可能迎来通胀+宽松的利好环境。叠加多数商品普遍面临供需不平衡的利多基本面,中信证券认为年内商品牛市值得期待。据CME“美联储观察”:美联储到6月维持利率不变的概率为99%,累计降息25个基点的概率为1%。美联储到7月维持利率不变的概率为84.4%,累计降息25个基点的概率0.8%,累计加息25个基点的概率为14.8%。(金十数据APP) 华泰证券研报称,美联储今年下半年的确很难再降息,且按目前趋势,明年或许有加息的必要性。华泰证券最新的基准假设是:美联储今年维持政策利率不变,但指引将比此前偏鹰。明年中性预测是加息两次,高于目前市场预期,主要基于名义增长较为乐观的基准假设。然而,这一预测仍面临美国经济基本面、地缘政治变化以及全球增长等诸多不确定性。(金十数据APP) 其他货币方面: 摩根士丹利日本首席执行官Alberto Tamura表示,他期待日元兑美元升至140左右,而日本央行行动是实现这一目标的关键。其表示,如果日本央行在6月未能加息,将会对国债和货币市场产生影响;日元汇率可能跌至170,也可能升至140,具体取决于事态发展。 美国银行不再过于看空日元,认为三个催化剂可能使其彻底转为看涨,即使日元正回落至160关口。该行将日元观点从中性上调,理由是结构性资金流改善,而其他主要货币面临脆弱性。策略师山田秀介将2026年底美元兑日元预测从157下调至152。山田称,要转为看涨需政策转变或市场状况恶化,包括美元/日元触及160、10年期日债收益率接近3%,或布伦特原油跌破90美元。尽管今年日元在160附近多次遭遇疑似干预,但仍走弱至此水平。知情人士称干预于4月30日开始,日本央行账户分析显示干预总额或达10万亿日元(约630亿美元)。山田表示,自2024年以来日元持续走弱,与利差脱节扩大。但“日元资金流改善、银行存贷差收窄及实际利率上升”,若财政担忧见顶,国内收益率可能开始支撑日元。他还指出,日本股市表现优于美欧,有助于吸引资本流入,改善日元基本面。 数据方面: 今日将公布中国至5月20日一年期贷款市场报价利率,英国4月CPI月率、英国4月零售物价指数月率,德国4月PPI月率,欧元区4月CPI年率终值、欧元区4月CPI月率终值等数据。 此外,美国SpaceX星舰Starship V3将冲刺首飞,2026年FOMC票委、费城联储主席保尔森发表讲话,美联储理事巴尔将发表讲话。 原油方面: 截至11:34分,两市油价一同下跌,美油跌0.1%,布油跌0.19%,市场对美国和伊朗和平谈判的结果持谨慎态度。 当地时间5月19日,美国中央司令部表示,美军正继续全面执行针对伊朗的海上封锁行动,阻止商业贸易进出伊朗港口。美国中央司令部称,目前已有89艘商业船只被重新引导,以确保相关船只遵守美国封锁措施。(央视新闻)(金十数据APP) 知情人士透露,印度计划派遣油轮通过霍尔木兹海峡,从中东装载能源货物。这将是伊朗冲突爆发以来的首次。知情人士称计划已敲定,待政府最终批准后即可执行。具体时间和运量尚未披露。一旦获得印度海军批准并接到炼油商订单,国有印度航运公司将重返波斯湾。自2月底伊朗开战以来,霍尔木兹海峡航运几乎停滞。该海峡承载全球约五分之一石油流量,中断给印度等进口国带来严重冲击。目前尚不清楚实施封锁的伊朗或美国是否已为印度放行,其同意至关重要。上周,印度外长苏杰生在新德里金砖峰会期间会见了伊朗外长阿拉格齐。知情人士称,印度希望继续从中东传统供应国进口能源,因为替代来源耗时更长、成本更高。(金十数据APP) 花旗预测布伦特原油价格短期内将达到每桶120美元,并警告称石油市场低估了长期供应中断的风险,若霍尔木兹海峡在第三季度仅缓慢恢复通航,油价甚至可能上冲至150美元。在该份研报中,关于今年全球石油库存将减少10亿桶的预测无疑是最引人注目的单一数据:照此消耗速度,当前供应状况与真正陷入“实物短缺”之间的缓冲空间正迅速收窄;而市场在不引发价格飙升的前提下消化后续供应中断的能力,也正随着每一周的流逝而不断削弱。在花旗银行对2027年的“中间情景”预测中,布伦特原油价格预计将维持在每桶80至90美元的区间。该预测假设伊朗最终能重新掌控霍尔木兹海峡的航运流向,并能使原油出口量与预期的需求增长相匹配;这意味着一旦供应恢复常态,油价将面临大幅回调。(金十数据APP) 现货市场一览: ► 下游继续看跌铜价不愿多采购 整体交投一般【SMM华南铜现货】 ► 市场供应增加 现货升贴水缺乏上行动力【SMM华北铜现货】 ► 卖方挺价惜售意愿上涨 买方采买情绪上升【SMM铝现货午评】 ► SMM 2026/5/20 国内知名再生铅企业废电瓶采购报价 ► 上海锌:市场出货贸易商不多 现货升水继续走高SMM午评】 ► 天津锌:锌价震荡运行 下游需求较弱【SMM午评】 ► 宁波锌:盘面锌价震荡运行 现货升水表现持稳【SMM午评】 ► 【SMM镍午评】5月20日镍价回升,5月贷款市场报价利率LPR较上月持平
2026-05-20 13:07:20【5.20锂电快讯】机构预计光储板块开始步入传统出货旺季 短期高景气有望延续
【金圆股份:公司捌千错盐湖提锂项目目前处于试生产阶段】 金圆股份在互动平台表示,公司捌千错盐湖提锂项目目前处于试生产阶段,公司将根据产线设备的具体调试优化情况安排下一步生产经营计划。(金十数据APP) 【华泰证券:光储板块开始步入传统出货旺季 短期高景气有望延续】 华泰证券研报表示,碳酸锂价格冲高回落,光储板块第二季度开始步入传统出货旺季,企业第二季度业绩有望伴随订单、排产环比高增。板块短期高景气有望延续,后续潜在催化较多,包括工商储市场的崛起,全球更多地区补贴政策的落地,以及能源价格上涨影响的持续发酵,全年业绩仍然存在进一步上修空间。继续看好板块高景气度延续。(金十数据APP) 【中矿资源:拟定增募资不超52亿元,用于津巴布韦年产10万吨硫酸锂等项目】 中矿资源公告,公司本次向特定对象发行A股股票拟募集资金总额不超过人民币520,000.00万元(含本数),扣除相关发行费用后的募集资金净额拟用于津巴布韦年产10万吨硫酸锂项目、赞比亚中央省Kitumba铜矿项目、江西中矿新材年产2,000吨铯铷产品项目、补充流动资金。本次发行募集资金到位前,公司将根据项目进度的实际情况以自有或自筹资金先行投入,并在募集资金到位后根据相关法律法规规定予以置换。(金十数据APP) 【李乐成主持召开工业和信息化部就业促进工作领导小组2026年全体会议】 5月19日,工业和信息化部党组书记、部长、部就业促进工作领导小组组长李乐成主持召开部就业促进工作领导小组2026年全体会议,会议强调,要凝聚就业促进工作合力,以更加有力举措抓好各项工作。聚焦“稳增长、扩容量”,筑牢就业基本盘。落实落细新一轮十大重点行业稳增长工作方案,深入实施制造业重点产业链高质量发展行动、“人工智能+制造”专项行动,稳定和扩大轻工、纺织服装等传统制造业就业规模,加力智能网联新能源汽车、高端装备、航空航天等新兴产业领域挖潜扩容,巩固就业基本盘、拓展就业新空间。聚焦“育主体、强吸纳”,激活就业吸纳引擎。健全完善优质企业梯度培育体系,实施好中央财政支持专精特新中小企业高质量发展政策,启动人工智能中小企业创业支持计划,建好用好全国中小企业服务“一张网”,培育一批科技和创新型中小企业、高新技术企业、专精特新中小企业、制造业单项冠军企业,提升就业吸纳能力。 》点击查看详情 【小米汽车为第二品牌“寻天”引入新的电池供应商】 从多位信源处获悉,小米汽车在昆仑车型上引入新电池供应商——中创新航。小米第三款车型的电池定点,在2024年年初敲定,当时首选的电池供应商是欣旺达,之后才敲定中创新航作为二供。目前,从小米给供应商的供应配额上来看,欣旺达的电池供应比例占60%,中创新航占40%。(金十数据APP) 【小鹏:以小鹏GX为原型车的路测车队,已经充分验证第二代VLA具备实现L4级的自动驾驶能力】 金十数据5月19日讯,小鹏汽车发文称,小范围 Robotaxi 测试车队目前只在广州测试,已路测五个月,持续验证L4级自动驾驶核心能力,首次褪去伪装上路。以小鹏GX为原型车的路测车队,已经充分验证第二代VLA具备实现L4级的自动驾驶能力。(金十数据APP) 相关阅读: 赣锋锂业:2026全球锂资源供需整体将维持紧平衡格局 对行业后续走势保持乐观 CIBF2026电池展固态电池一言难尽:多方趋向固态 彼此试验深浅【SMM分析】 钴系产品报价多维持稳定 钴中间品坚挺航运受阻 未来钴价有何预期?【周度观察】 【SMM分析】宏观承压与供给改善双重压制,碳酸锂上下游博弈加剧 星源材质发布固锐系列电解质复合膜 其固态电池布局深远【SMM分析】 【SMM分析】本周碳酸锂产量小幅提升 库存延续去库格局 【SMM分析】成本支撑力度较强,本周三元前驱体价格持稳 【SMM分析】三元正极后市需求持续向好 【SMM分析】硫磺冲破1200美元之后:天花板还有多远? ——国际断供下的极限博弈,讨论国内硫政策与国际补充货源路径 硫化物电解质原料分析四部曲之四其他关键原料【SMM分析及科普】 5月梯次电芯市场行情分析:原料价格大幅上行,电芯价格传导滞后维持稳态【SMM分析】 SMM出席2026年国际钴协会议 深度解析中国钴市场供需重构与价格走势 4月汽车产销数据出炉 新能源汽车产销及出口稳步增长 5月预期如何?【SMM专题】 【SMM分析】锂价突破20万元/吨,储能价格传导进入观察期 东风牵头湖北产业18家联合体 350Wh/kg固态电池年内量产【SMM分析】
2026-05-20 09:24:56美股芯片股与软件股相关性首次转负 AI驱动科技板块内部分化
美股芯片股与软件股之间的走势相关性已跌破零值,创下有记录以来首次负值,凸显出人工智能导致科技板块内部的分化日益加深。 据彭博,衡量iShares半导体ETF与iShares扩展科技软件板块ETF过去40个交易日走势关联程度的指标,于上周五首次收于负值区间,周二进一步录得-0.05。在标普500指数成分股层面,芯片与软件股的相关性虽仍为正值,但已降至1994年以来最低水平。 个股层面的分化尤为显著。存储芯片龙头美光科技今年以来累计涨幅超过150%,而企业软件公司ServiceNow则下跌逾33%,两者落差超过180个百分点。 近几个月来,投资者一直在买入半导体股票并抛售软件。随着人工智能算力基础设施支出的激增,以及英伟达和美光科技等芯片制造商的利润增长加速,这一交易策略带来了丰厚的回报。 相比之下,软件股则受到压制,主要原因是市场担心来自OpenAI和Anthropic等AI公司的竞争将侵蚀其业务,并拖累其长期营收增长。 Hirtle Callaghan公司首席投资官Brad Conger表示,投资者一直在“押注AI资本支出,并做空那些容易受到AI颠覆的股票”。他补充道,基于动量的交易策略似乎也被吸引到了这一对冲交易中。
2026-05-20 08:39:34金属涨跌互现 伦镍涨逾1% 伦铜伦锡沪锡跌超1% 金银继续回落【隔夜行情】
SMM5月20日讯: 金属市场方面: 隔夜内外盘基本金属涨跌互现,伦镍以1.21%的涨幅领涨,伦铝、沪铝以及沪镍涨幅均在1%以内。伦锡跌2.06%,伦铜1.2%,沪锡跌1.35%,其余金属跌幅均在1%以内。氧化铝主连跌0.11%,铸造铝主连涨0.24%。 隔夜黑色系集体飘红,不锈钢涨0.38%,铁矿涨0.25%,螺纹、热卷涨幅均在0.03%左右,双焦方面,焦煤涨0.04%,焦炭涨0.11%。 隔夜贵金属方面,COMEX黄金隔夜下跌1.59%,COMEX白银下跌4.49%。国内方面,沪金跌1.11%,报989.5元/克,沪银跌3.44%。 截至5月20日6:47分隔夜收盘行情: 》点击查看SMM期货数据看板 宏观面 5月19日晚,俄罗斯总统普京乘专机抵达北京。应国家主席习近平邀请,俄罗斯总统普京于5月19日至20日对中国进行国事访问。(央视新闻) 国内方面: 【国家能源局:2026年4月份全社会用电量同比增长6.0%】 5月19日,国家能源局发布4月份全社会用电量等数据。4月份,全社会用电量8205亿千瓦时,同比增长6.0%。从分产业用电看,第一产业用电量112亿千瓦时,同比增长2.0%。第二产业用电量5584亿千瓦时,同比增长5.3%;其中,工业用电量5538亿千瓦时,同比增长5.5%,高技术装备制造业用电量1050亿千瓦时,同比增长10.1%。第三产业用电量1517亿千瓦时,同比增长8.9%;其中,充换电服务业、互联网数据服务用电量分别为137亿、82亿千瓦时,增速分别达到61.9%、42.8%。城乡居民生活用电量992亿千瓦时,同比增长6.0%。(国家能源局)(金十数据APP) 美元方面: 截至隔夜收盘,美元指数以0.32%的涨幅报99.31,美国费城联储主席Anna Paulson表示,在价格压力依然高企的背景下,当前的利率水平在目前是合适的,正对通胀施加下行压力。不过,投资者开始考虑可能需要加息的情景是“健康”的。“货币政策具有温和的限制性,这种限制性有助于遏制关税以及中东冲突引发的价格上涨所带来的影响。综合考虑这些……因素,我认为当前的货币政策立场是合适的,”Paulson在为亚特兰大联储会议准备的演讲稿中表示。(华尔街见闻) 美国费城联储主席Anna Paulson(2026年FOMC票委):倾向于保持利率稳定,并将降低借贷成本(降息)的前置条件设定为抗通胀必须取得持续性的进展。目前劳动力市场依然保持稳定,但通胀率依然过高。只有当看到通胀下降取得持续进展时,降息才会变得合适。美联储未来的政策路径在很大程度上取决于这场战争对石油及其他商品供应的扰动会持续多久。如果冲突能尽快解决,通胀及通胀风险可能会相对迅速地消退。(华尔街见闻) 华泰证券研报称,美联储今年下半年的确很难再降息,且按目前趋势,明年或许有加息的必要性。华泰证券最新的基准假设是:美联储今年维持政策利率不变,但指引将比此前偏鹰。明年中性预测是加息两次,高于目前市场预期,主要基于名义增长较为乐观的基准假设。然而,这一预测仍面临美国经济基本面、地缘政治变化以及全球增长等诸多不确定性。(金十数据APP) 据CME“美联储观察”:美联储到6月维持利率不变的概率为99%,累计降息25个基点的概率为1%。美联储到7月维持利率不变的概率为84.4%,累计降息25个基点的概率0.8%,累计加息25个基点的概率为14.8%。(金十数据APP) 数据方面: 今日将公布中国至5月20日一年期贷款市场报价利率,英国4月CPI月率、英国4月零售物价指数月率,德国4月PPI月率,欧元区4月CPI年率终值、欧元区4月CPI月率终值等数据。 此外,美国SpaceX星舰Starship V3将冲刺首飞,2026年FOMC票委、费城联储主席保尔森发表讲话,美联储理事巴尔将发表讲话。 原油方面: 截至隔夜收盘,两市油价一同下跌,美油下跌0.34%,布油跌1.05%。此前美国副总统万斯表示美国和伊朗谈判进展很大,一定程度上缓解了市场对原油供应方面的担忧。值得一提的是,NYMEX纽约原油6月期货受移仓换月影响,5月20日2:30完成场内最后交易,凌晨5:00完成电子盘最后交易,请留意交易场所到期换月公告控制风险。此外,部分交易平台美油合约到期时间通常较NYMEX官方提前一天,请多加留意。 花旗集团维持其一贯观点,认为当前原油市场显然低估了地缘政治风险的持续时间(Duration)以及潜在的尾部风险(Tail risks)。预计布伦特原油价格在短期内将一路飙升至120美元/桶。在牛市预期情景下(存在多种演变路径可以触发该情景),布伦特原油价格最高可触及150美元/桶。其对2026年全球原油需求增长的预测值为-60万桶/日(-0.6 mb/d),其中第二季度、第三季度和第四季度的同比降幅预计分别为-240万桶/日、-80万桶/日和-30万桶/日。(华尔街见闻) 美国石油协会(API)数据显示,上周,美国API原油库存 -911万桶,之前一周 -218.8万桶。上周API库欣原油库存 -142.8万桶,前值 -175.5万桶。上周API成品油汽油库存 -579.5万桶(前值 +50.2万桶)、馏分油库存 -104.7万桶(前值 -31.9万桶)。(华尔街见闻) 彭博援引一位北约高级官员报道称,北约正在讨论一种可能性,即如果霍尔木兹海峡在7月初之前仍未重新开放,北约将协助商船通过这一被封锁的关键航道。另据一位来自北约成员国的外交官透露,该提议已获得北大西洋公约组织(NATO)数个成员国的支持,但目前尚未取得通过所需的全体一致同意。由法国和英国牵头的一个联盟正在制定一项计划,旨在一旦前线战事有所缓和,便立即着手确保霍尔木兹海峡的航行安全。(华尔街见闻)
2026-05-20 08:37:14半导体板块午后强势拉涨 沪硅产业20CM涨停 芯原股份股价续刷新高!【热股】
SMM5月19日讯:今日午后,半导体板块盘中震荡拉升,截至日间收盘,半导体指数以2.96%的涨幅报2959.32,个股方面,耐科装备、沪硅产业20CM涨停,芯原股份涨逾14%,芯原股份收涨15.57%,盘中一度触及301元/股,刷新其股价上市以来的历史新高。灿芯股份、晶晨股份等多股纷纷涨逾10%。 消息面上,近期国内政策面持续释放积极信号,国内加速推进全国一体化算力网布局建设,全力夯实数字产业根基,助力实体经济高质量发展,为算力及半导体产业发展营造良好政策环境。 近日,《福建省“十五五”光电产业集群高质量发展行动方案(征求意见稿)》公开征求意见。其中提到,光芯片领域,支持光电优势企业加快突破高速分布反馈式激光器(DFB)、电吸收调制激光器(EML)、垂直腔面发射激光器(VCSEL)、集成可调谐激光器(iTLA)、高性能探测器及传感器等自主光芯片技术;电芯片领域。持续做强高速驱动器(Driver)、跨阻放大器(TIA)及数字信号处理器(DSP)等电芯片技术和显示驱动芯片封测工艺水平,构建光芯片与电芯片协同发展的完整生态。 长江证券认为,2025至2027年全球晶圆厂设备支出将持续增长。国内龙头在刻蚀、薄膜沉积、清洗等关键设备领域市占率稳步提升,且研发投入持续加码,产品矩阵不断完善,在国产化替代趋势下长期成长性明确。 此外,美国半导体行业协会(SIA)近期公布数据显示,2026年第一季度全球半导体销售额达到2985亿美元,较2025年第四季度增长25%;2026年3月全球销售额为995亿美元,较2025年3月同比增长79%,大幅超预期;在AI算力基础设施的爆发式需求驱动下,全球半导体销售额已经连续29个月实现同比增长,远超过往平均水平,毫无疑问当前正处超级周期中。 对于2026-2027年半导体设备支出展望,机构认为国内半导体设备整体资本开支仍会维持高位,整体处在景气扩张区间。核心驱动主要来自两大主线:一是下游新兴应用需求爆发,AI算力芯片、HBM及先进存储等领域产能扩建需求旺盛;二是国产化替代加速推进,国产设备的验证广度和导入深度均显著加快。 且值得一提的是,目前存储芯片紧张的现状依旧令机构对存储芯片相关的企业未来充满期待,铠侠在2025财年第四季度(即自然年2026年一季度)交出了一份无可挑剔的答卷。当季实现营收10003亿日元(同比暴增189%,环比增长84%),营业利润达到5968亿日元(同比翻16倍,环比翻4倍)。在此背景下,花旗、摩根大通、摩根士丹利等多家主要华尔街机构在铠侠发布财报后迅速上调其目标价,据彭博数据,截至本周一,分析师对铠侠的平均目标价从财报发布前的约44,000日元大幅跳升约44%至63843日元(约合402美元),创下日经225成分股中财报后目标价涨幅最大纪录。同时,铠侠股票周一开盘因买单堆积无法成交,触及16%的涨停上限。其中摩根士丹利更是将铠侠列为了首选标的,其指出AI在现实场景中的应用预计将持续增长,铠侠具备稳健的自由现金流及可观的股东回报潜力。 而5月19日,英伟达CEO黄仁勋在接受媒体采访时提到,“我们正处于AI基础设施建设的最初期——真正意义上的最初期。未来十年,我们都将持续推进这项建设,甚至更长。”同时,他还承认了供给爬坡速度的局限性,其表示,“供应链规模每年都在翻倍,甚至可能是翻四倍,但要跟上未来十年的建设需求,依然是极大的挑战。” 而国内方面,半导体相关企业也对同样看好行业未来的发展情况,中芯国际联合CEO赵海军在近日的一季度业绩说明会上表示,基于客户需求和在手订单情况,相较于上个季度,公司对于今年的整体运营情况更加乐观。主要是因为:第一,人工智能对配套芯片的强劲需求,直接推动公司电源管理芯片产能供不应求;第二,人工智能海外“虹吸效应”使得消费、IoT等客户在内地寻找产能、订单回流;第三,人工智能亦带动ToF、电动汽车、机器人等新应用需求,本土公司积极开拓市场;第四,产业链国产化诉求,推动国产逻辑、网通等芯片需求;第五,涨价效应以及之前提到的客户因担忧供应不足而提前备货。 展望未来,麦格理资本在一份研究报告中表示,半导体行业今年料将继续受益于稳健的AI需求。麦格理资本的分析师预计,半导体上行周期将“异常漫长”,至少到2027年底都存在盈利上行风险。他们补充说,2026年的主要瓶颈可能仍然是存储器,这可能会给系统公司的利润率带来压力。 瑞士宝盛在一份报告中表示,人工智能热潮可能仍是下半年亚洲股市的关键驱动力。分析师RichardTang维持对日本、韩国和中国股市的超配评级,受到强劲盈利周期的支撑。日本受益于对“高市经济”和企业治理改革的乐观情绪,预计将有更多外资流入。韩国方面,由于当前的存储芯片短缺,股市涨势也可能持续。Tang认为,中国A股相较于H股提供了更强的人工智能敞口,这一趋势预计将持续。在南亚地区,瑞士宝盛看好新加坡,因其货币强劲且市场收益率高;而印度市场则可能在今年晚些时候相对复苏,受到家庭储蓄上升和有利的人口结构支撑。 华泰证券研报称,伴随当前晶圆厂、存储企业等扩产,以及芯片向新型存储技术、先进制程、先进封装等发展,全球半导体材料市场有望迎来快速增长。当前我国半导体材料国产化率整体仍较低,伴随自主可控要求提高、国内企业产品竞争力提高,国产化率有望提高。 据Omdia,2026年存储芯片市场三星/海力士/美光/英特尔/铠侠资本开支份额占比分别为29%/18%/14%/12%/5%,AI等需求旺盛下海内外存储芯片公司26年资本开支加速增长,有望带动半导体材料市场迎来快速增长。 中信建投证券指出,存储批量扩产已开启,国内两大存储厂商批量扩产已启动。国内先进逻辑玩家正在变多,通线以及良率提升节奏良好,批量扩产即将到来,下半年扩产存在超预期可能性。 而今日股价创下历史新高的芯原股份,作为一家依托自主半导体IP,为客户提供平台化、全方位、一站式芯片定制服务和半导体IP授权服务的企业,其新签订订单持续高增,公司在接受投资者活动记录调研时提到,2026年1月1日至4月20日,公司新签订单45.16亿元,继2025年第二、第三、第四季度新签订单三次突破历史新高后(分别为11.82亿元、15.93亿元、27.11亿元),继续保持强劲的增长态势,为公司未来营业收入增长提供有力的保障。2026年1月1日至4月20日,公司新签订单中绝大部分为ASIC业务订单,AI算力相关订单占比超85%,数据处理领域订单占比84.77%且主要来自于云侧AIASIC及IP。
2026-05-19 18:31:57






