山东配重铅块库存
山东配重铅块库存大概数据
| 时间 | 品名 | 库存范围 | 单位 |
|---|---|---|---|
| 2020 | 配重铅块 | 1000-2000 | 吨 |
| 2021 | 配重铅块 | 1500-2500 | 吨 |
| 2022 | 配重铅块 | 1800-2800 | 吨 |
山东配重铅块库存行情
山东配重铅块库存资讯
伦铅结构支撑增加 沪铅被动跟涨【机构评论】
周三沪铅主力PB2606合约期价日内震荡偏强,夜间震荡重心小幅上移,伦铅收涨。现货市场:上海市场驰宏铅报16545-16585元/吨,对沪铅2606合约升水0-30元/吨。沪铅维持偏弱震荡,持货商报价不多,部分坐等交割,部分则是观望情绪上升,另电解铅炼厂厂提货源报价亦是相对减少。再生铅地域性供应差异尚存,炼厂低价惜售情绪较浓,部分炼厂挺价出货,再生精铅报价对SMM1#铅升水0-50元/吨出厂。 整体来看,Kazzinc炼厂降负荷运行,LME0-3结构走强,均利好伦铅,沪铅小幅跟涨。国内当前维持供需双弱,铅蓄电池消费淡季未有改善,采买积极性不足,同时当月合约临近交割,持货商移库交仓,铅锭高库存压力尚存抑制铅价。短期外盘带动内外跟涨,但消费不佳及高库存压力将限制沪铅,短期偏强震荡修复。
2026-05-14 09:11:19多重因素交织 铝价震荡偏好【机构评论】
周三沪铝主力收24855元/吨,涨0.97%。LME收3651美元/吨,涨2.14%。现货SMM均价24380元/吨,跌10元/吨,贴水120元/吨。南储现货均价24330元/吨,涨80元/吨,贴水165元/吨。据SMM,5月11日,电解铝锭库存144万吨,环比减少0.1万吨;国内主流消费地铝棒库存24.7吨,环比减少1.15万吨。 宏观面:美国总统特朗普5月13日晚乘专机抵达北京,开始对中国进行为期3天的国事访问。美国参议院正式批准凯文·沃什出任美联储主席。美国4月PPI同比上涨6%,创2022年12月以来最高水平,核心PPI同比上涨5.2%,均远超市场预期。市场预计年内加息25个基点的概率已升至约50%。 宏观众多消息交织,美国PPI同比大涨,年内加息预期升高。但美伊局势僵持,加上中美即将会晤,宏观对铝价影响中性偏多。LME库存继续下降至35万下方,海外现货供应进一步收紧。国内社会库存高位需关注去库持续性。昨日资金流入铝板块,海外伦铝单日大涨带动沪铝上行,短时铝价保持震荡偏好。
2026-05-14 09:08:37高盛:阿斯麦被严重低估!
全球AI基建投资持续超预期,半导体设备板块整体录得强劲涨幅。但作为光刻环节的领军者,阿斯麦年初至今约45%的涨幅显著落后于同业,市场定价与其基本面韧性形成明显背离。 高盛最新研报将阿斯麦12个月目标价上调至1600欧元(牛市看至2000欧元),重申买入评级。公司历史较同业享有约20%估值溢价,当前估值却处于过去五年区间的第10百分位,与AI增长加速、EUV垄断地位强化明显不匹配。 报告指出,市场对AI拉动EUV收入、制造环节低效带来的设备增量需求、以及EUV层数持续增长这三项关键驱动因素的定价均偏保守。基准情景下,上述假设高于市场隐含水平,风险收益比呈2倍正向倾斜,意味着上行空间显著大于下行风险。 展望未来,三个催化剂值得关注:一是GAA架构过渡完成后,制程微缩路线图有望更新,成为EUV层数增长的先行信号;二是落后厂商设计订单增加,验证EUV需求正从单一客户向多客户扩散;三是企业级AI(尤其是Agentic AI)加速落地,可能进一步推升资本开支预期。 估值明显低于同业,折价局面难以为继 阿斯麦当前估值折价并不合理,其基本面优势尚未被市场充分定价。 年初至今,阿斯麦股价涨幅显著落后于欧洲科技硬件板块整体约60%的涨幅,亦低于主要半导体设备同业:ASM International、BESI、应用材料、泛林研究及科磊分别录得的约70%、95%、70%、70%和55%的涨幅。 从估值维度看,阿斯麦历史上较全球半导体设备同业享有约20%的溢价,当前却呈现小幅折价,处于过去五年区间的第10百分位。这一折价与公司加速增长的AI业务、持续扩大的前沿存储芯片敞口,以及因EUV产品占比提升而不断强化的竞争护城河(EUV光刻领域实质垄断)明显不匹配。 AI基建投资加速,EUV需求结构性抬升 市场对AI需求持续性的疑虑正逐步消退,近期云厂商与供应链释放的数据均指向更为乐观的前景。 高盛近期上调了晶圆厂设备(WFE)支出预测,这为看好阿斯麦提供了重要的量化支撑。 首先,超大规模云厂商的资本开支韧性持续验证。 谷歌一季度AI营收同比增长63%,订单积压环比翻倍至4600亿美元;亚马逊AWS营收同比增长28%,创近15个季度最快增速,AI相关收入维持三位数增长。 更关键的信号来自Alphabet,其将2026年资本开支指引上调至1800亿至1900亿美元,并明确2027年开支将显著更高,有效缓解了市场对2026年资本开支见顶的担忧。基于上述趋势,预计超大规模云厂商资本开支将从2026年的7200亿美元增长至2027年的9180亿美元和2028年的1.02万亿美元,对应增速分别为28%与11%。 其次,半导体供应链端同样释放紧张信号。 台积电在一季度业绩会中指出,前沿AI芯片供需缺口依然高度紧张,公司正积极扩充产能;三星则表示履约率处于历史低位,部分客户已将2027年需求提前释放。 在此背景下,全球前端设备支出预测相应上调。预计2026年及2027年全球WFE市场规模将分别达到1410亿美元和1860亿美元,同比增速28%和32%,均高于此前预测的1320亿和1600亿美元。 最后,聚焦至阿斯麦EUV业务,AI的贡献占比有望持续提升。 目前预估AI相关收入占EUV比重到2027年将达到高20%区间,而当前股价仅隐含中20%区间;牛市情景下该占比可升至30%中段。整体而言,2025至2027年间,AI需求将分别贡献基础情景下约40%、牛市情景下约50%的EUV工具增量需求。 客户市场结构性低效:全球分散建厂带来的设备增量需求被低估 多家晶圆厂在全球同步扩产,将驱动更高的晶圆启动总量,进而推升对光刻机的需求,但这一逻辑当前股价反映尚不充分。 当前股价仅隐含约7%的增量需求来自制造低效因素,而目标价对应8%,已接近阿斯麦自身指引区间的上限(5%-8%)。两者的差距看似不大,但考虑到阿斯麦庞大的收入基数,这一差距对应的绝对金额相当可观。 三星是这一逻辑兑现的关键催化剂。公司近期释放多重积极信号:2nm工艺节点客户订单势头良好;正在评估在美国德克萨斯州泰勒市兴建第二座晶圆厂;并在2026年一季度财报中明确表示,随着新产能部署推进,设备支出将大幅增加。此外,三星指出目前履约率处于历史低位,部分客户已将2027年需求提前释放,进一步印证了产能扩张的紧迫性。 更广泛地看,除台积电外,三星等更多领先晶圆厂若能在先进制程领域实现规模化扩产,将打破过去由单一厂商主导的格局。多家全球分布的前沿晶圆厂并行扩产,意味着同样产能需要更多设备投入(即制造低效),这将带来更高的总量晶圆启动需求,而这一结构性变化尚未被市场充分定价。 EUV层数增长:技术渗透路径偏保守,即使新技术推迟,盈利影响仍为正面 当前股价对应的技术渗透速度仍处于阿斯麦自身指引的偏低水平。阿斯麦官方2030年目标为逻辑芯片25-30层、存储芯片7-10层(目前存储约5层)。熊市、当前股价、牛市三种情景下,逻辑芯片分别对应22层、23层、25层,存储芯片分别对应增加2层、2层、3层。 即便新一代光刻技术(高数值NA)推迟落地,客户反而会多买现有低NA设备来弥补产能。现有设备利润率更高,多卖有助于提升阿斯麦的每股收益。 目标价对应2027年逻辑芯片EUV层数为24层,略高于当前股价隐含的23层,此前25层的假设因某大客户对高NA表态偏谨慎而下调,但低NA出货量的边际提升对EPS影响实际为正面。 未来数季度多个催化剂有望推动阿斯麦股价进一步上行:GAA架构过渡预计于2026年底基本完成,节点微缩路线图更新将成为EUV层数增长拐点的领先指标;历史落后玩家获得更多设计订单,将进一步验证多客户格局;企业级AI采用加速(尤其是Agentic AI带来的CPU和HBM需求),可能推动资本开支预期进一步上修。
2026-05-14 08:37:53午后半导体板块反弹拉涨逾2% 德明利股价创新高 机构预计5月需求持续复苏【热股】
SMM 5月13日讯:今日午后,市场集体反弹,创业板指突破4000点,刷新历史新高,科创50涨逾2%。行业板块方面,半导体指数午后跟随大盘一同反弹,截至日间收盘,半导体指数以2.69%的涨幅报2866.83,其盘中最高触及2873.01的高位,刷新其指数上市以来的历史新高。 个股方面,中船特气20CM涨停,卓胜微、盛合晶微,天岳先进、微导纳米等多股涨逾10%,德明利、斯达半导、雅克科技等多股封死涨停板,其中德明利股价最高触及679.8元/股,刷新其股价上市以来的历史新高。 消息面上, 据央视网5月12日报道,白宫5月11日公布了将随特朗普一同访华的商界领袖名单。据多家美媒报道,总共将有16位美国商界代表来到北京,他们代表的美国企业涵盖科技、金融、航空和农业等多个领域:在科技领域,访华美企代表包括特斯拉公司首席执行官马斯克、苹果公司首席执行官库克,以及高通、美光等半导体企业的负责人。 当前半导体行业表现强势, 韩国最新海关进出口数据显示,在4月到5月10日的时间段内,DRAM与NAND闪存价格在出现大幅跳涨,NAND闪存产品价格环比飙升63.1%,HBM内存价格环比上涨18.7%,裸DRAM芯片价格环比涨幅同样超过20%。存储产品价格持续上涨也反映出了全球存储市场在AI需求驱动下的结构性供需失衡局面。 今日股价创历史新高的德明利在5月11日接受投资者活动调研时被问及对后续存储价格走势的预期,公司回应称,本轮行业景气周期与过往历史周期存在显著差异,是 AI 驱动需求爆发、行业供给资源向高附加值领域集中等多重因素共振下的行业发展新阶段,AI 推理应用落地加速为存储行业带来长期、广阔的市场空间。从目前公开资料看,AI 服务器、数据中心等高价值领域需求仍较旺盛,市场机构 TrendForce 集邦咨询预估2026 年第二季度一般型 DRAM 合约价格季增 58-63%,NAND Flash 合约价格季增70-75%。在当前行业高景气、供需偏紧背景下,预期公司未来能够保持良好的业绩水平。 据SIA最新数据显示,2026年3月全球半导体销售额高达1000亿美元,同比大幅+79%,目前已连续增长14个月,周期上行时长与幅度均超市场预期。IDC预测,2026年全球半导体市场规模有望达1.29万亿美元,同比+52.8%,相较之前预计的2030年或提前4年突破万亿美元大关。 中银证券指出,2025年全球半导体材料市场规模已达700亿美元,预计2027年将突破800亿美元;国内电子材料企业正从单一产品突破向产业链配套完善加速过渡,抛光材料、高端湿电子化学品等高毛利品类已形成盈利支柱,鼎龙股份、安集科技等企业在抛光垫、清洗液、前驱体材料等关键环节实现规模化突破。伴随工艺升级与产能扩张,半导体材料国产化率有望迎来系统性提升。 平安证券指出,全球半导体销售额2026年3月同比大增79.2%,第一季度销售额达到2985亿美元,环比增长25%。当前三星重启新型半导体研发投资,SK 海力士布局国产半导体材料,功率半导体因产能趋紧面临供需紧张。当前AI竞赛引发的资源竞争已蔓延至整个半导体供应链,头部企业为应对强劲的AI需求,抢先预订大量晶圆代工4/3nm先进制程、CoWoS产能,以及关键零部件,导致3nm至2nm晶圆、2.5D/3D封装陷入产能瓶颈,CoWoS短缺问题持续。海外主要云端服务供应商(CSP)不断加码AI基础设施建设,推动存储行业景气持续上行,存储产品迎来量价齐升态势,考虑到AI持续高景气,本轮存储周期的强度和持续性有望超过上一轮。 东海证券指出,全球半导体需求持续改善,TWS耳机、腕带设备、AI服务器快速增长,5月需求或将继续复苏;从供给端看,AI相关细分市场需求旺盛,上游晶圆代工厂产能偏紧甚至挤压其他行业,晶圆端价格进而上升,预计半导体5月供需格局将持续偏紧。从价格端看,4月部分存储价格持续上涨,且涨价已从存储、CPU、消费电子蔓延至功率、模拟、MCU等其他半导体行业;AI仍为未来的主线叙事,相关产业链国产化率持续上升。 国金证券指出,AI算力军备竞赛倒逼光互联架构重构,CPO(光电共封装)正式迎来2026产业化元年。相比传统可插拔光模块,CPO将光引擎与交换芯片共基板封装,电气距离从300mm缩至50mm内,功耗下降60%-68%、信号完整性提升63倍,成为破解AI集群功耗、带宽、密度三大瓶颈的唯一方案。行业正在从0→1迈向1→N,前道硅光测试、中道封装集成、后道系统测试设备全线爆发,国产设备迎来历史性替代窗口。 中信建投证券指出,泛AI设备需求正成为专用设备子行业最核心增长牵引力,其中半导体设备受益于下游扩产大周期向上趋势明确,2026Q1前道设备增速修复明显,后道设备高增景气持续;存储扩产弹性方向如中微公司、精智达等标的订单端已现局部改善,零部件环节亦随国产替代加速迎来拐点。该趋势与中证500指数中大量设备类优质成长股高度契合。 申万宏源证券认为,芯片设计产业驱动力正向云端大模型、端侧AI爆发及国产替代多维拓展。行业已进入“应用牵引+生态协同”新阶段,具备核心技术壁垒与垂直整合能力的企业将优先受益。
2026-05-13 18:14:39参会必看!SMM WCCE 2026线缆大会日程重磅更新!
SMM WCCE 2026(第四届) 电线电缆产业发展大会暨工业展览会 聚焦线缆行情・直击原料价格 【时间】2026年5月14–15日 【地点】江苏・苏州国际会议酒店 <<开幕倒计时>> 点击了解展会详情 当前国内新型电力系统加速落地,特高压、新能源并网、充电桩、人形机器人等新兴产业高速扩容,带动特种线缆需求持续攀升。同时铜、铝等大宗原材料价格大幅波动,行业成本压力凸显,铝代铜、新材料迭代、智能制造成为行业核心变革方向。 在此产业周期交替、技术迭代升级、供需格局重构关键节点,行业亟需理清宏观周期、预判原料价格、对接下游采购资源、突破技术瓶颈。 SMM WCCE 2026(第四届) 电线电缆产业发展大会暨工业展览会 汇集 线缆原材料、导体加工、特种线缆、高分子材料、终端电力、新能源装备 等全产业链企业,汇聚行业专家、企业高管、采购负责人、金融风控分析师, 打造行情研判、技术交流、商务对接、资源互通的一站式行业盛会 。 [ 参会企业 ] . 上海起帆电缆、浙江万马电缆、航天瑞奇电缆、江苏上上电缆、鑫海高导、京东数智、北汽福田、金风科技、科沃斯机器人、国家电投、埃肯有机硅、东吴期货 等上下游龙头生产、贸易、终端采购、金融机构、科研院所企业。 ☞点击查看最新参会名单:这些缆企确认参会!2026线缆会阵容再升级! 大会日程概要 大会详细日程 参会小贴士 本次大会覆盖宏观经济、原料行情、AI智造、新能源终端、特种线缆、新材料技术、供需商务对接全维度内容,干货满满、嘉宾阵容豪华、精准人脉齐聚。 盛会即将启幕 ,诚邀行业同仁齐聚苏州,共话产业趋势、对接优质资源、共谋合作新机! *如您已完成付费报名参会,请尽快联系对应邀约销售,受邀加入本届大会参会代表专属交流群,提前规划行程、锁定行业人脉资源! SMM WCCE 2026(第四届) 电线电缆产业发展大会暨工业展览会 5月14–15日・苏州国际会议酒店 论坛议题覆盖线缆全产业链 头部企业、专家学者、采购商齐聚 精准对接,高效合作! 点击了解展会详情
2026-05-13 17:38:37






