宁夏锌带库存
宁夏锌带库存大概数据
| 时间 | 品名 | 库存范围 | 单位 |
|---|---|---|---|
| 2019 | 锌带 | 15000-20000 | 吨 |
| 2020 | 锌带 | 12000-18000 | 吨 |
| 2021 | 锌带 | 20000-25000 | 吨 |
| 2022 | 锌带 | 18000-22000 | 吨 |
| 2023 | 锌带 | 22000-28000 | 吨 |
宁夏锌带库存行情
宁夏锌带库存资讯
SMM走访Progress Galvaniser 探讨热镀锌行业发展与绿色升级
近日,SMM大数据总监 叶建华、高级铅锌事业部经理 戴俊秀前往 progress galvaniser 开展实地走访交流, 新加坡中华总商会董事、聯進熱浸鍍鋅私人有限公司总经理林振强(Lim Chin Keong)对SMM走访团队进行了热情接待,双方围绕热镀锌行业技术升级、绿色低碳生产、海外市场供需格局、产业链协同发展等核心话题展开全方位、深层次探讨,互通行业前沿信息与企业发展经验。 企业简介 Progress Galvaniser 创立于1986年,深耕热浸镀锌领域三十余年,长期聚焦建筑、海洋工程、离岸装备等多领域的金属防腐配套需求。企业始终秉持客户至上的经营理念,深耕市场需求、聚焦客户长期价值,同时积极践行社会责任、扎根地方社区发展,基于行业发展趋势与自身核心优势,持续制定长远化、规模化的增长布局。 为进一步夯实技术优势、优化生产模式、提升行业核心竞争力,企业在2016年投资建设全新智能化热浸镀锌工厂,该工厂核心设备与产线由奥地利科尔纳公司、德国施埃弗公司联合打造,搭载全球顶尖的热镀锌生产技术,是当时东南亚地区首个落地的高端智能化热镀锌标杆产线。 依托先进的硬件设备与技术体系,企业全面优化生产作业模式,大幅改善一线员工作业环境,筑牢安全生产防线,降低生产能耗与污染物排放,致力于为全球客户提供高稳定性、高耐腐蚀性、高品质的锌镀层产品,持续打造安全、高效、绿色的现代化镀锌生产体系。 凭借完善的管理体系与过硬的综合实力,Progress Galvaniser企后顺利斩获ISO 9001质量管理体系认证、ISO 45001:2018职业健康安全管理体系认证、ISO 50001:2018能源管理体系认证以及bizSAFE STAR安全星级认证多项权威资质,全方位印证了企业在产品质量、安全生产、能源管控、合规运营等领域的硬核实力。同时,企业始终保持进取心态,紧跟全球热镀锌行业技术革新、环保政策与市场需求变化,持续迭代优化生产标准、管理体系与服务模式,确保企业在行业升级迭代的浪潮中持续保持竞争力、紧跟行业发展步伐。 经过此次实地走访,SMM对Progress Galvaniser的技术优势有了更为深入的了解,未来,SMM将持续深耕海内外铅锌及下游加工产业链,开展企业走访、行业调研、技术交流活动,积极联动国内外优质产业链企业,共享行业数据、共探技术创新、共拓市场空间,助力行业破解发展痛点、规范产业发展秩序、加速绿色低碳升级,推动全球铅锌及热镀锌产业链上下游协同共赢、高质量可持续发展。
2026-08-14 17:24:579月加息预期回落 锌价高位震荡【机构评论】
周四沪锌主力ZN2609合约日内震荡偏弱,夜间窄幅震荡,伦锌探底回升。现货市场:上海0#锌主流成交价集中在25565~25790元/吨,对2609合约升水10-20元/吨。下游看跌,询价积极性较差,叠加部分低价厂提货源送到华东市场,贸易商出货不畅,维持弱升水。SMM:截止至本周四,社会库存为26.43万吨,较周一减少0.31万吨。MMG上半年锌产量10.6万吨,维持全年21.5万至23.5万吨指引。 整体来看,美国7月PPI同比涨幅收窄至4.7%,通胀降温,9月加息预期进一步回落。不过,美联储官员释放鹰派言论,美元先抑后扬,同时,美伊局势仍显僵持,抑制市场风险偏好。国内锌锭社会库存持续小幅下滑,更多源自锌锭出口窗口开启提振,而非下游消费改善带动的去库。当前LME近月流动性担忧未扭转,继续支撑锌价,但随着国内出口货源增多,叠加近月交割临近,不排除资金离场带来锌价高位剧烈波动。短期宏观驱动有限,海外多空博弈持续,锌价高位震荡为主。
2026-08-14 09:28:33SMM:2026年全球锌市场供需格局与价格展望 后续哪些节点需关注?
8月6日,在由 上海有色网信息科技股份有限公司(SMM) 主办的 2026 SMM锌业大会-主论坛 上 , SMM 高级研究员 韩珍围绕“2026年全球锌市场供需格局与价格展望”的话题展开分享。她表示, SMM预计,2026年全球锌精矿紧张格局重现,预计2027年逐步缓解,预计2026年全球精炼锌供应过剩格局不变,其中国内贡献主要过剩量级。国内方面,考虑到加工费跌破历史新低,冶炼厂利润已经小幅亏损,且原料库存亦处于相对低位,同时部分大厂产量释放不及预期,SMM下调2026年精炼锌产量至689万吨附近,同比增量缩窄至6万吨。如果矿端收紧或者副产品价格下跌明显,不排除4季度冶炼厂减产的可能。 2026年全球锌精矿紧张格局重现 预计2027年逐步缓解 SMM对2021年到2026年全球锌精矿供需情况作出回顾与展望,SMM预计,2026年,全球锌精矿供应紧张的格局将再度出现,不过2027年该情况有望逐步缓解。 预计2026年全球精炼锌供应过剩格局不变 其中国内贡献主要过剩量级 精炼锌方面,SMM预计,2026年全球精炼锌将依旧维持供应过剩的格局,国内精炼锌市场将贡献主要过剩量级。 预计下半年锌精矿紧张情况延续 消费好转+出口预期下精炼锌去库幅度扩大 此外,SMM还对2026年锌市场的月度平衡情况作出逐月的回顾和预测,SMM预计,2026年下半年,国内锌精矿紧缺的情况将延续,而精炼锌市场,在下半年消费好转以及出口预期的的带动下,精炼锌去库幅度有望扩大。 海外矿端扰动不断 预计2026年海外锌精矿产量下降 全球增幅不足1% 进入2026年以来,海内外矿端扰动频频,在此背景下,SMM预计,2026年海外锌精矿产量将同比有所下滑,全球增幅不足1%。 国内锌矿山利润高企 但原矿品位下降、检修、突发事件等因素影响产量释放 据SMM了解,当前锌价下,国内加工费跌至历史低位,矿山利润达10000元/金属吨左右,利润增长明显,处于近4年来高位,矿山生产积极性较高,预计全年产量同比增加10万吨至393万吨左右,其中主要增量来自西北地区;但考虑到原矿品位下降、检修、利润达标和突发事件等因素,除西北地区外,预计其他矿山总产量同比处于下降状态。 政策方面,2026 年 6 月 15 日依据国务院令第 839 号《中华人民共和国矿产资源法实施条例》铅矿和锌矿正式被纳入国家级战略性矿产法定目录,国务院对列入目录的战略性矿产资源实施规划管控、总量调控、限定开采主体、产地储备、出口审查等保护性开采与保供管控措施。 2026年H1国内锌精矿进口量累计同比增加9% 预计全年进口量依然在530万实物吨左右 据SMM了解,2026年1-6月国内锌精矿累计进口276万实物吨,累计同比增加9.04%,其中一季度增幅明显,二季度受中东地缘冲突海峡封锁、地震、洪水、海外能源紧缺等因素扰动,锌精矿进口量同比降幅明显。 2026年下半年,考虑到后续海峡解封和能源问题缓解的可能以及澳洲、俄罗斯、中东等地区的锌精矿定向发运和海外现有库存仍需发运等因素,预计下半年锌精矿进口量仍可维持。 同时,2026年,受超预期检修和能源问题扰动,SMM整体下调全球精炼锌产量预期,预计精炼锌的主要增量仍在国内。 矿产锌冶炼厂新增产能排产计划 SMM预计,2026年矿产锌新增产能20万吨,但以年底投产为主,实际释放增量在2027年。 再生锌冶炼厂新增产能排产计划 SMM预计,2026年因原料紧张,利润倒挂,整体投产进度延后,预计再生锌新增8万吨。 锌精矿内、外加工费跌破历史新低 冶炼厂原料库存整体低于20天 据SMM了解,当前锌精矿加工费已经跌破历史新低,冶炼厂原料库存整体低于20天,下半年需要聚焦: 1、霍尔木兹海峡复航进展以及恢复后中东矿生产和流入量级+俄罗斯、非洲矿的流入+海外罢工恢复以及厄尔尼诺现象对矿山的生产和运输情况扰动。 2、海外能源问题对矿山生产和运输的扰动,以及海外积压库存流入国内的量级。 3、硫酸价格变化对国内冶炼厂利润的传导,进而冶炼厂产量变化。 完全单锌冶炼已然亏损 冶炼厂副产品收益占比提升至80%左右 后续关注硫酸等副产品价格 据SMM了解,当前,完全单锌冶炼已经处于亏损的状态,锌冶炼厂副产品收益在总利润中的占比已经超过80%,副产品之一的硫酸,分省份价格更是已经触及今年来的高位.......后续仍需继续关注硫酸等副产品价格,若后续硫酸价格大幅下跌,预计国内冶炼厂有减产的可能。 2026年下调精炼锌产量预期至689万吨 锌合金比例维持高位 考虑到加工费跌破历史新低,冶炼厂利润已经小幅亏损,且原料库存亦处于相对低位,同时部分大厂产量释放不及预期,SMM下调2026年精炼锌产量至689万吨附近,同比增量缩窄至6万吨。如果矿端收紧或者副产品价格下跌明显,不排除4季度冶炼厂减产的可能。 2026年冶炼厂锌合金新增产能增加以及产业链延申要求,冶炼厂合金比例上涨至20%以上的高位。 传统消费支撑不足 2026年上半年锌下游开工同比走弱 2026年H1镀锌板出口同比下降21.7万吨或2.4% 其中巴西、日本和中东地区降幅明显 根据海关总署数据显示,2026年1-6月镀锌板累计净出口637.92万吨,累计同比下降21.7万吨或2.4%。从出口国家来看,减量主要集中在巴西、日本和中东地区,东南亚国家的出口量依然维持较强增量。 2026 年 2 月 18 日,巴西 GECEX 发布 856 号决议,对原产中国镀锌板、镀铝锌板卷征收 5 年期反倾销税,巴西买家采购转向韩国、墨西哥等海外货源;叠加巴西下游制造行业需求复苏乏力,进一步压缩中国镀锌板进口空间。根据测算,2025年中国出口中东镀锌板占比在15%以上,2026年因地缘政治冲突影响,消费释放不足、物流运输受阻和成本飙升,镀锌板出口量走弱。 2026年下半年考虑到地缘冲突下能源问题扰动海外订单预计有一定回流,叠加强美元逻辑下利于国内商品出口,同时欧美汽车制造和工业投资活动有色复苏,且地缘冲突后的需求补给,Q3、Q4存在订单回补的可能。 房地产低谷徘徊 基建投资有望回升 2026年房地产政策持续托底:房企融资 “白名单”、债务展期、取消 “三道红线” 高频监管、限购限贷全面放开、首付 / 利率低位、公积金改革、换房退税、支持多孩 / 初婚家庭、租购并举、盘活存量资产、保障房、城中村改造等政策,预计下半年跌幅有望收窄,整体呈 “L 型” 横盘探底筑底状态,对于锌消费依然是拖累项,但拖累幅度收窄。 2026年H1从基建投资的完成额上看,行业结构有所分化,老基建(公路、普通市政、传统水利)收缩,新基建(算力、电网、港口、铁路干线)强韧性正增长,2026年下半年考虑到超长期特别国债全年8000 亿元用于 “两重” 重大项目,6 月底全部下达完毕,投向重大交通、水利、能源、城市管网,以及专项债向西部、能源基建、港口倾斜和中央预算投资全额下达,预计下半年基建需求有所回暖。 2026年光伏新增装机量预计下降至211GW 但电网投资、风电维持高增长 行业“反内卷”供给出清 2025年中国光伏新增装机量创历史新高,达到316GW,同比增速14.4%,其中集中式占比在51.7%的高位,测算2025年光伏中锌消费同比增长7.4%。 考虑多用户绿电直连新规+西部大基地算电协同,预计十五五期间带来50GW左右的集中式增量,调整2026年光伏新增装机量至211.9GW,同比下降33.1%,测算2026年光伏中锌消费同比下降16.2%。 “十五五”电网投资加码 “十五五”期间国家电网规划4万亿元投资(年均超8000亿元),较“十四五”增长40%;2026 年预计特高压投资1200 亿元,投运 15 项特高压直流工程、开工 4 直 3交。 2026年上半年国网投资3100 亿元(+12.6%),南网892.6 亿元(+14.79%),下半年电网项目陆续落地,预计全年中国电网投资额同比增长7%以上,电网投资对镀锌铁塔的消费带动是年内锌消费的重要增长点。 “绿电”投资稳健发展 在全球碳中和以及财政补贴、能源安全背景下,2026年预计全球风电装机量同比增长至159GW,增幅7.4%。 2026年到2028年中国风电年新增装机将稳定在1.2亿千瓦左右,2025年到2030年期间新增风电装机容量预计为6.04亿-9.79亿千瓦。 预计2026年家电维持正增长 但增幅继续收窄 白色家电温和增长: 2026年1-6月因出口带动,电冰箱表现亮眼,累计同比增长12.8%,洗衣机累计同比增长3.5%,空调累计同比增长0.1%。 下半年来看,三大白整体以去库存、产品结构升级、出口对冲内需疲软为主线,地产新增需求持续偏弱,拉动全部依赖节能以旧换新更新需求 + 海外出口订单。 出口区域格局调整: 根据海关数据来看,1-6月洗衣机出口累计同比增长10%,冰箱出口累计同比增长15%,空调出口累计同比下降5%。 2026年预计出口继续保持正增长,但空调出口成为拖累项,区域格局上拉美、非洲、东盟等地区因房地产发展以及本地产能不足等因素或成主要增长领域。 2026年边际贡献有限 2027年后有望回升: 2026 年受补贴退坡、需求透支、地产低迷影响,预计2026年白色家电整体呈现温和增长、结构分化、占比稳定但边际贡献有限的特征,2027年开始修复,2028-2030年由高温、一户多台、农村和北方低渗透区域补装支撑小幅增长。 预计2026年新能源汽车占比超过50% 对锌消费增速下降 据SMM了解,截止2026年H1,中国汽车产量累计同比下降3.9%,而中国新能源汽车产量累计同比增加6.7%,主因传统燃油车需求疲软,且前期政策(购置税减免、地方购车补贴)提前透支且补贴政策调整+车企主动去库存所致。下半年考虑到国内汽车以旧换新政策加码、海外圣诞出口备货、基建商用车需求持续释放,汽车产销量有望回暖,预计全年汽车销量累计同比增速下降至3.7%,新能源汽车销量占比进一步提升至50%以上,到2030年预计占比上升至62.25%。 但锌消费主要应用在传统燃油车,新能源汽车讲究轻量化,部分部件被更轻量的铝合金、铝镁合金等替代,传统燃油车产销量预计全年同比维持负增长,拖累锌消费增速。 外强内弱下 精炼锌出口窗口开启 据SMM了解,上半年锌价外强内弱的背景下,精炼锌出口窗口开启。国内锌市场供需错配,社会库存位于27万吨以上,处于近三年高位,冶炼厂厂库虽有下降趋势,但难改国内锌锭整体库存高位;LME因海外锌锭产量下降,LME库存处于10万吨左右的相对低位,外强内弱下,沪伦比值低位运行,锌锭出口东南亚窗口小幅开启。 考虑到内外库存错配情况以及国内冶炼厂大概率维持高位,海外冶炼厂复产难言乐观,需要国内锌锭出口来调节,预计LME back结构延续,后续锌锭仍有出口机会。 LME主导锌价 且价格走势跟加工费呈现强负相关 后续关注节点: 1、矿加工费拐点。 2、副产品价格走势以及由此带来的国内锌锭产量情况。 3、下半年海外冶炼厂生产情况。 4、国内锌锭实际出口量级以及实际出口后对国内外平衡的扰动。 5、LME结构变化。 》点击查看 2026 SMM锌业大会 专题报道
2026-08-13 18:33:57美国通胀符合预期 锌价冲高回落【机构评论】
周三沪锌主力ZN2609合约日内震荡偏强,夜间高开低走,伦锌冲高回落。现货市场:上海0#锌主流成交价集中在25590~25795元/吨,对2609合约升水10-20元/吨。下游畏高情绪延续,询价积极性较差,现货交投较差,贸易商出货不畅,报价不积极,现货交投多在贸易商间。 整体来看,美国7月CPI全面符合预期,同比涨幅收窄至3.4%,核心CPI同比放缓至2.5%,削弱了美联储的鹰派立场,美元先跌后涨,锌价冲高回落。LME仓单集中度维持偏高,库存延续缓慢回落态势,且LME0-3维持BACK结构,流动性担忧持续扰动市场,支撑内外锌价。国内下游消费淡季,订单不足,且原料高价,采买进一步减弱,现货交投清淡。短期降息预期降温,且伦锌价格支撑,预计沪锌保持高位震荡,不过临近LME近月交割临近,多空博弈加剧,谨防资金回撤带来锌价调整风险。
2026-08-13 09:21:08AI算力需求火热带动铜箔开工持续攀升 铜缆高速连接走强 太辰光领涨【SMM快讯】
SMM8月12日讯: 工业富联半年报业绩大幅增长,进一步印证 AI 算力基础设施的高景气,带动高速互联产业链情绪回暖。算力扩张背景下,高速铜缆作为 AI 服务器短距互联重要方案受到部分市场资金的关注;与此同时,据 SMM 了解,动力电池抢装、储能板块高景气叠加 AI 算力端需求火热,共同带动铜箔行业开工持续攀升。截至8月12日收盘,铜缆高速连接概念涨2.22%,个股方面:太辰光、蘅东光涨超6%,显盈科技、瑞可达、鼎通科技、远东股份、长芯博创、中天科技以及兆龙互联等涨幅居前。 消息面 【上海:在松江、临港、青浦等布局打造十万卡级超大规模智算集群】 上海市经济和信息化委员会印发《上海市软件和信息服务业发展“十五五”规划》。其中提到,形成“大集群+小集群+边缘算力”协同的梯次供给体系,在松江、临港、青浦等布局打造十万卡级超大规模智算集群,在宝山、浦东、嘉定等布局建设千卡级智算集群。引导传统数据中心、信息通信机房向百卡级边缘智算中心转变,满足企业、个人超低时延算力需求。聚焦金融、教育、医疗、文旅、工业等行业建设模型即服务(MaaS)平台,提供行业应用广场、模型定制与托管、Agent搭建、低代码开发、API接口、算力提供与管理、AI推理等服务应用,提升智算云服务能级。其中提到,攻坚下一代模型架构,推动基于状态空间模型、循环神经网络变体、液态神经网络等非Transformer架构的多技术路线探索。加快布局物理智能、世界模型、量子智能、类脑智能等前沿基础模型技术体系。攻关超大规模智能算力集群组网技术,围绕高性能计算芯片(GPU/NPU)、量子芯片(QPU)、高速光互连(CPO)、高带宽内存(HBM)及异构服务器等核心环节,提升智算硬件的供给能力,推动自主芯片与主流大模型深度融合。聚焦新型存储检索、数模协同等,突破高精度异构处理、原生多模态融合及动态价值对齐等关键技术,建设覆盖语料全生命周期的自动化复杂推理。 【工业富联:2026年上半年净利润同比增长95.99%,报告期内AI算力需求持续爆发】 工业富联8月11日公告,2026年上半年营业收入5578.61亿元,同比增长54.63%。归属于上市公司股东的净利润237.4亿元,同比增长95.99%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润229.84亿元,同比增长96.99%。基本每股收益1.2元。本公司计划不派发现金红利,不送红股,不以公积金转增股本。营业收入变动原因主要系受益于AI算力需求持续爆发,公司在主要客户的市场份额稳步提升,以及云服务商业务表现优异,推动整体营业收入增长。净利润变动主要系受益于AI算力需求持续爆发,公司主营业务经营效益实现稳步提升。(金十数据) 【CoreWeave第二季营收翻倍,股价盘后大涨12%】 Coreweave(CRWV.O)在周二盘后交易中上涨12%,此前公布第二财季营收25.8亿美元,同比增长112%,超过华尔街预期,显示市场对AI算力的需求仍在快速增长;净亏损为6.26亿美元,高于去年同期的2.9亿美元;目前订单储备达到1040亿美元,在建项目容量为1.5吉瓦。CoreWeave正加速扩张数据中心业务,与亚马逊、谷歌和微软等云计算巨头竞争,争夺部署搭载芯片、能够运行生成式人工智能模型的数据中心市场。不过,CoreWeave目前尚未实现盈利。截至本季度末,该公司资产负债表上的债务规模达到350亿美元,用于支付英伟达GPU以及其他设备采购成本。本季度,Meta表示将额外向CoreWeave投入210亿美元。此外,CoreWeave还宣布与Anthropic达成多年期合作协议,并获得量化交易公司Jane Street 60亿美元的承诺资金。(金十数据) 【爱芯元智下一代大算力AI芯片完成流片,支持多芯级联实现边缘侧满血大模型推理】 从爱芯元智2026半年报业绩电话会上了解到,公司下一代高性能大算力AI芯片已完成流片,算力规格大幅提升,同时配备高带宽,并支持两芯或四芯级联,可实现满血大模型在边缘侧高性能推理。 【达成战略合作意向,华为将向北京数据集团提供昇腾算力设备】 据北京数据集团消息,8月7日,北京数据集团与华为公司举行工作会谈,达成战略合作意向。下一步,双方将重点深化算力集群与城市级算力基础设施建设合作。北京数据集团旗下铜牛信息将参与北京市城市级算力基础设施建设任务,统筹集团自主创新算力集群落地部署、日常运营与算力服务。华为公司将全力支持北京数据集团推进自主创新算力全域布局,向北京数据集团提供先进的昇腾算力设备、全套技术方案与服务支撑,合力打造北京城市级可信算力底座,持续释放算力引擎价值,为“数智北京”建设提供稳定、可靠的算力保障。 【英伟达宣布联手六大金融巨头,布局5000亿美元AI基建融资体系】 英伟达(NVDA.O)当地时间10日宣布,与阿波罗、贝莱德、黑石、布鲁克菲尔德、高盛和KKR建立战略合作伙伴关系,打造独立的算力融资平台,长期动员超过5000亿美元第三方资本,用于建设人工智能基础设施。英伟达表示,新的融资平台将英伟达计算和全栈人工智能基础设施转变为全球资本可投资的资产类别,扩大了人工智能工厂的准入范围,实现了与使用量挂钩的长期收入,同时支持英伟达在硬件销售和软件应用方面的生态系统增长。 【特斯拉:Terafab计划在得州启动 目标实现每年超1太瓦算力】 8月6日,特斯拉(TSLA.O)表示,今年早些时候,SpaceX和特斯拉宣布启动“Terafab”项目——这是全球规模最大的芯片制造计划,将逻辑芯片、存储芯片和先进封装技术整合在同一设施内。4月,特斯拉已在得州超级工厂北园区的新研发晶圆厂破土动工,这是Terafab的前身。而今天,我们正式宣布,Terafab将落户得州格莱姆斯县。该设施将成为一座先进半导体晶圆厂,旨在弥合当前全球芯片供应能力与未来计算需求之间的巨大缺口。SpaceX和特斯拉对芯片的综合需求预计将超过1太瓦(TW)的计算能力,这一规模远超目前全球供应能力。我们高度感谢现有芯片供应商,并鼓励他们在可能情况下扩大产能,但未来供需之间日益扩大的鸿沟,正是Terafab项目存在的核心原因。Terafab的目标是在空前的规模和速度下制造新的计算能力。该项目计划建设一座垂直整合工厂,制造面积超过1亿平方英尺。设施将涵盖先进逻辑芯片和存储芯片的制造、封装以及测试环节。将这些流程集中在同一地点,有助于实现快速迭代改进,并加速新计算能力的部署。 【中兴通讯携手Sky47建成巴基斯坦规模最大智算数据中心】 近日,由中兴通讯与巴基斯坦领先云服务商Sky47联合承建的、巴基斯坦规模最大的通算与智算一体化的数据中心——Sky47喀喇昆仑一号(Karakoram-01) 落成典礼在伊斯兰堡举办。作为巴基斯坦首座定制化AI原生Tier III级数据中心,Sky47喀喇昆仑一号总供电容量达8.5兆瓦。该中心将在巴基斯坦全国范围内提供强大的云计算、数据托管与先进数字服务支持,全面满足政府及企业在人工智能(AI)、机器学习(ML)及高性能计算(HPC)等领域的算力需求。 动力电芯抢装以及AI产业链相关需求持续火热 铜箔开工持续攀升 》点击查看SMM金属产业链数据终端 据SMM了解, 7月铜箔行业开工率持续攀升,下游终端需求形成有力支撑。 锂电方面,国内主流锂电池企业7月排产再创新高,动力电芯抢装带动排产规模抬升,锂电铜箔需求保持向好。电子电路方面,AI产业链相关需求持续火热,行业产能持续向高端产品倾斜,全规格电子电路铜箔需求维持旺盛。 》点击查看详情 各方声音 中信建投研报指出,前沿模型Scaling进入多路径并行阶段。Anthropic Mythos 5、Fable 5被行业估算为8万亿和5万亿参数,Kimi K3总参数达到2.8万亿,字节据报正在预训练最高10万亿参数模型;Post-training进一步延伸至百万Token Agent轨迹、数千次工具调用和持续数小时的复杂任务。7月8日发布的RSI综述覆盖1250篇论文,其中74%发表于2026年,AI研发自动化明显提速。我们认为,模型竞争正由单一参数扩张转向预训练、强化学习、推理时计算、RSI及长期Agent能力协同演进,算力需求将由训练扩展至推理和Agent执行,继续看好大厂Capex生态、国产芯片与超节点、算力服务、Pre-AI、B端AI应用和本地推理。 方正证券研报表示,市场超跌反弹进入攻坚期,科技与景气赛道分化演绎。继续关注三方面配置机会,一是科技股也需要精选结构,指数层面来看双创从底部反弹幅度在10%左右,参考主线典型的超跌反弹幅度来看还有空间,AI叙事在美股CSP财报之后出现一些变化,竞争性的资本开支边际弱化,云业务以及健康的现金流是胜负手,因此AI内部硬件和应用会适当均衡,重点关注海外算力中拥挤度不高的核心标的,以及国产算力中景气确定性较强的半导体设备和材料,相对低位的AI应用以及恒生科技需要重视;二是关注HALO资产的布局机会,美联储加息预期弱化,除了核心资源相关的有色金属+化工之外,超跌的新旧能源,包括电网与电力设备、煤炭石化等;三是景气度较好,拥挤度不高并且负面压制缓解的医药核心龙头。 中信证券研报指出,2023年以来AI人工智能高速发展驱动光模块技术更新迭代,光芯片速率升级、硅光集成与CPO架构等新技术共同驱动光模块测试设备迭代升级,叠加AI算力基础设施快速扩张,驱动光模块测试设备“量价齐升”。目前国际厂商仍然在1.6T高端市场相对领先,但国内企业正加速追赶,差距不断缩小。我们看好国产光模块行业长期发展以及高端光模块测试设备国产替代趋势。 招商证券复盘2015年以来A股九次大幅调整发现,急跌多由外部冲击或流动性风险引发,企稳均以政策回应为标志。调整后平均反弹窗口为34个交易日,万得全A平均反弹幅度超19%,且前期跌幅越大,后期反弹空间往往越高。行业表现呈"两段式"轮动:反弹前10个交易日以电子、计算机等高β、超跌板块领涨;20-60个交易日后,市场转向电力设备、食品饮料等有景气支撑的主线。针对本轮行情,建议分两步配置:初期优先布局TMT等超跌高弹性板块(重点关注海内外算力龙头);10-20个交易日后回归景气再平衡,关注电力设备、化学制药、煤炭及非银金融。赛道上重点把握海外算力涨价链补涨机会、国产算力硬件弹性及黄金的避险与再平衡价值。整体配置围绕"科技创新、企业出海、传统低估值再平衡"三条主线展开。 据中金研究,6月中下旬开始,全球AI链都出现明显回调,尤以“高杠杆、高拥挤和高散户”的韩国最为剧烈。这背后既有高拥挤和高杠杆的放大作用、有宏观因素的扰动(如美联储加息预期升温、霍尔木兹海峡再度封锁推高油价等),也有市场对AI走到这一步再度燃起的泡沫担忧(Meta出租算力等,Token支出下降等)。实际上,在2000年3月泡沫最终破裂前,科网行情也至少有四轮规模较大、时间较久的回调。下跌触发因素与本轮调整高度相似:产业趋势出现短期波折;宏观环境的“逆风”;估值情绪过热。而最终科技股能够再度反弹,也是由于这三方面压力缓解。因此,对应到当下,市场企稳甚至再重新开启新一轮上涨也需要这三者的配合,即高拥挤和高杠杆的消化(大体做到),美联储加息预期的缓解或靴子落地(观察7月FOMC),更重要的是财报和产业方面的新催化(7-8月财报季)。 推荐阅读: 》终端需求延续火热 7月铜箔产销持续抬升【SMM分析】 》淡季叠加高铜价冲击 精铜杆开工承压下行【SMM分析】 》需求淡季叠加铜价高位 7月铜线缆生产承压运行【SMM分析】
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